ในวันศุกร์ (14 พฤศจิกายน) ระหว่างช่วงการซื้อขายในตลาดเอเชียและยุโรป ราคาน้ำมันดิบโลกพุ่งสูงขึ้นก่อนจะร่วงลง สัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบสหรัฐเดือนธันวาคมเพิ่มขึ้นถึง 3.2% ในช่วงการซื้อขาย แต่ขณะนี้ราคาได้ลดลงมาอยู่ที่ 1.36% ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 59.50 จุด ตลาดตอบรับอย่างรวดเร็วต่อข่าวการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานของรัสเซียอีกครั้งของยูเครน

การโจมตีของโดรนยูเครนที่เมืองโนโวรอสซิสค์ ซึ่งเป็นท่าเรือสำคัญบนทะเลดำของรัสเซียและเป็นศูนย์กลางการส่งออกน้ำมันหลักของรัสเซีย ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับการหยุดชะงักที่อาจเกิดขึ้นกับการจัดหาน้ำมันดิบท่ามกลางตลาดที่ซบเซาเมื่อเร็วๆ นี้ ส่งผลให้ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว

หน่วยงานท้องถิ่นของรัสเซียยืนยันว่าการโจมตีดังกล่าวสร้างความเสียหายให้กับเรือ อาคารอพาร์ตเมนต์รอบท่าเรือ และสถานที่จัดเก็บน้ำมันในระดับต่างๆ และลูกเรือ 3 คนบนเรือได้รับบาดเจ็บจากการโจมตีดังกล่าว

กลยุทธ์รุกที่เพิ่มมากขึ้นของยูเครนทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับอุปทานน้ำมัน

แนวโน้มล่าสุดบ่งชี้ว่ากองทัพยูเครนได้เพิ่มการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านการกลั่นน้ำมัน การจัดเก็บ และการส่งออกของรัสเซียอย่างมีนัยสำคัญ โดยอาศัยโดรนและขีปนาวุธเป็นหลักในการโจมตีอย่างแม่นยำ

ศูนย์วิเคราะห์นโยบายยุโรปชี้ให้เห็นว่ากลยุทธ์การโจมตีของยูเครนได้เปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญ “จากการโจมตีถังเก็บน้ำมันขนาดเล็กในอดีต ไปสู่การมุ่งเน้นไปที่การโจมตีอุปกรณ์หลักของโรงกลั่นน้ำมัน โดยเฉพาะอย่างยิ่งส่วนประกอบสำคัญ เช่น หน่วยแครกเกอร์ ซึ่งยากต่อการเปลี่ยนทดแทนอย่างรวดเร็ว อุปกรณ์เหล่านี้ส่วนใหญ่ผลิตในตะวันตก และไม่สามารถเติมน้ำมันผ่านช่องทางปกติได้ เนื่องจากข้อจำกัดที่ประเทศตะวันตกกำหนดไว้กับรัสเซียเมื่อเร็วๆ นี้”

จากมุมมองผลกระทบต่อตลาด หากยูเครนยังคงโจมตีอย่างหนักต่อไป และขอบเขตและระดับความเสียหายต่อโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานของรัสเซียขยายตัว ส่งผลให้เกิดการสูญเสียสะสม ความเสี่ยงด้านอุปทานที่ตลาดน้ำมันดิบโลกต้องเผชิญจะเพิ่มขึ้นอย่างมาก ซึ่งอาจช่วยพยุงราคาน้ำมันได้อย่างต่อเนื่อง

ข้อจำกัดต่อยักษ์ใหญ่น้ำมันของรัสเซียกระตุ้นให้เกิดปฏิกิริยาลูกโซ่ในตลาด

เป็นที่น่าสังเกตว่าการที่สหรัฐฯ กลับมาบังคับใช้ข้อจำกัดต่อรัสเซียอีกครั้ง ยิ่งทำให้กำลังการผลิตน้ำมันของรัสเซียลดลงไปอีก ในบรรดาข้อจำกัดเหล่านี้ ผลกระทบที่สำคัญที่สุดต่อตลาดมาจากข้อจำกัดใหม่ที่พุ่งเป้าไปที่บริษัทน้ำมันยักษ์ใหญ่สองแห่งของรัสเซีย คือ Rosneft และ Lukoil

มาตรการดังกล่าวซึ่งจะมีผลบังคับใช้อย่างเป็นทางการในวันที่ 21 พฤศจิกายน ห้ามการทำธุรกรรมกับบริษัททั้งสองแห่งที่กล่าวถึงข้างต้นโดยเด็ดขาด ซึ่งเน้นย้ำถึงแรงกดดันที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องที่รัฐบาลสหรัฐฯ ใช้กับรัสเซีย

Lukoil PJSC ได้ริเริ่มแผนการเลิกจ้างพนักงานในภาคการค้าน้ำมันระดับโลก เพียงไม่กี่วันก่อนที่มาตรการคว่ำบาตรใหม่จะมีผลบังคับใช้อย่างเป็นทางการในวันที่ 21 พฤศจิกายน ซึ่งถือเป็นสัญญาณที่ชัดเจนและชัดแจ้งครั้งแรกของมาตรการจำกัดที่กำลังจะนำมาใช้ในเร็วๆ นี้

ห่วงโซ่อุปทานการส่งออกน้ำมันของรัสเซียอยู่ภายใต้แรงกดดัน: ความล่าช้าในการขนส่งและการระงับการจัดซื้อทำให้สถานการณ์เลวร้ายลง

นักวิเคราะห์ยังชี้ให้เห็นอีกว่า เนื่องมาจากการปรับโครงสร้างเส้นทางเดินเรือและความล่าช้าในกระบวนการขนถ่ายน้ำมันดิบ การส่งออกน้ำมันดิบทางทะเลของรัสเซียเกือบหนึ่งในสามอาจติดอยู่ในสถานการณ์ "เรือบรรทุกน้ำมันอุดตัน" และการระงับการซื้อน้ำมันดิบจากรัสเซียโดยอินเดียและจีนยิ่งทำให้ปัญหาคอขวดในห่วงโซ่อุปทานนี้รุนแรงยิ่งขึ้น

ปัจจัยพื้นฐานในระยะยาวอ่อนแอ และอุปทานน้ำมันดิบส่วนเกินทั่วโลกก็เพิ่มมากขึ้น

อย่างไรก็ตาม ควรสังเกตว่าราคาน้ำมันจะยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันจากปัจจัยลบหลายประการ โดยสำนักงานพลังงานระหว่างประเทศ (IEA) ได้เตือนอย่างชัดเจนว่าภาวะอุปทานน้ำมันดิบล้นตลาดทั่วโลกจะยังคงขยายตัวต่อไป แม้ว่า IEA จะคาดการณ์ว่าความต้องการบริโภคน้ำมันจะยังคงเติบโตต่อไปจนถึงปี 2050 แต่ IEA ยังคงคาดการณ์ว่าการผลิตน้ำมันดิบทั่วโลกจะเกินความต้องการถึง 2.4 ล้านบาร์เรลต่อวันในปีนี้ และช่องว่างระหว่างอุปทานและอุปสงค์นี้จะขยายตัวเพิ่มขึ้นเป็น 4 ล้านบาร์เรลต่อวันในปี 2025 ส่งผลให้ตลาดยังคงมีแนวโน้มขาลง

ในด้านอุปทาน กลุ่มโอเปกพลัส (องค์การของประเทศผู้ส่งออกน้ำมันและพันธมิตร) ซึ่งมีรัสเซียเป็นสมาชิกหลัก ได้เพิ่มกำลังการผลิตอย่างต่อเนื่องตั้งแต่เดือนเมษายน ประกอบกับอุปทานที่เพิ่มขึ้นจากสองประเทศผู้ผลิตน้ำมันรายใหญ่ ได้แก่ สหรัฐอเมริกาและบราซิล ส่งผลให้ตลาดเกิดความกังวลเกี่ยวกับภาวะอุปทานล้นตลาดมากขึ้น ส่งผลให้ราคาน้ำมันปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่อง

ตามการคำนวณ รายงานประจำเดือนล่าสุดของโอเปกระบุว่าตลาดน้ำมันดิบโลกจะมีส่วนเกินเล็กน้อยประมาณ 20,000 บาร์เรลต่อวันในปี 2568 ซึ่งถือเป็นการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในความคาดหวังด้านอุปทานและอุปสงค์เมื่อเทียบกับช่องว่างด้านอุปทานที่สำคัญที่ตลาดคาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้

อย่างไรก็ตาม เป็นที่น่าสังเกตว่าปัจจัยพื้นฐานโดยรวมของตลาดน้ำมันดิบระหว่างประเทศยังคงอ่อนแอ โดยในด้านหนึ่ง ข้อมูลสต๊อกน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง สะท้อนถึงการฟื้นตัวของอุปสงค์ที่อ่อนแอ ในขณะเดียวกัน สถาบันหลายแห่งได้ออกคำเตือนว่าตลาดน้ำมันดิบโลกอาจเผชิญกับสถานการณ์อุปทานล้นตลาดอย่างร้ายแรงในปี 2569 และยังคงมีแรงกดดันด้านลบในระยะยาว

การวิเคราะห์ทางเทคนิค:

ราคาน้ำมันดิบร่วงลงมาแตะแนวรับสำคัญที่ 58.48 จากรายงานดังกล่าว แต่บังเอิญที่ข่าวดีหลายข่าวทำให้ราคาน้ำมันดิบฟื้นตัวอย่างรวดเร็วในอีกสองวันถัดมา ซึ่งบ่งชี้ว่าความแตกต่างระหว่างฝั่งขาขึ้นและฝั่งขาลงยังคงรุนแรง ปัจจุบันราคาน้ำมันดิบยังคงยืนเหนือ 59.40 และคาดว่าจะยังคงผันผวนในกรอบประมาณ 59.40

ระดับแนวต้านปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 59.81 ซึ่งเป็นระดับการย่อตัว 50% ของแท่งเทียนขาลงเมื่อวันพุธ ระดับแนวรับยังคงอยู่ที่ 59.40 และ 58.48

เป็นที่น่าสังเกตว่ามีการพูดถึงเรื่องอุปทานน้ำมันดิบล้นตลาดอยู่ทุกวัน แต่ราคาน้ำมันยังคงทรงตัวอยู่ในระดับสำคัญ อาจมีผู้ซื้อลึกลับอยู่เบื้องหลังเรื่องนี้ และในที่สุดปริศนานี้ก็จะเปิดเผย


(สัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบสหรัฐ เดือนธันวาคม ที่มา: FX678)

เมื่อเวลา 16.00 น. ตามเวลาปักกิ่ง สัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบสหรัฐเดือนธันวาคม ซื้อขายอยู่ที่ 59.62 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล