Vào thứ Sáu (ngày 14 tháng 11), trong phiên giao dịch châu Á và châu Âu, giá dầu quốc tế đã tăng vọt sau đó giảm. Hợp đồng tương lai dầu thô Mỹ giao tháng 12 đã tăng tới 3,2% trong phiên, nhưng mức tăng hiện đã thu hẹp xuống còn 1,36%, giao dịch quanh mức 59,50. Thị trường đã phản ứng nhanh chóng trước tin tức về việc Ukraine tái tấn công cơ sở hạ tầng năng lượng của Nga.

Cuộc tấn công bằng máy bay không người lái của Ukraine vào Novorossiysk, một cảng quan trọng trên Biển Đen của Nga và là trung tâm xuất khẩu dầu mỏ lớn của Nga, đã làm dấy lên lo ngại về khả năng gián đoạn nguồn cung dầu thô trong bối cảnh thị trường gần đây trì trệ, đẩy giá dầu tăng nhanh chóng.

Chính quyền địa phương Nga xác nhận vụ tấn công đã gây ra nhiều mức độ thiệt hại khác nhau cho một con tàu, các tòa nhà chung cư xung quanh cảng và một cơ sở lưu trữ dầu, đồng thời có ba thành viên phi hành đoàn trên tàu bị thương trong vụ tấn công.

Chiến lược tấn công leo thang của Ukraine làm dấy lên lo ngại về nguồn cung dầu.

Xu hướng gần đây cho thấy quân đội Ukraine đã tăng đáng kể các cuộc tấn công vào cơ sở hạ tầng lọc dầu, lưu trữ và xuất khẩu của Nga, chủ yếu dựa vào máy bay không người lái và tên lửa để tấn công chính xác.

Trung tâm Phân tích Chính sách Châu Âu chỉ ra rằng chiến lược tấn công của Ukraine đã có sự thay đổi quan trọng: "Từ các cuộc tấn công quy mô nhỏ vào các bể chứa dầu trước đây, giờ đây tập trung vào việc tấn công các thiết bị cốt lõi của các nhà máy lọc dầu - đặc biệt là các bộ phận quan trọng như các thiết bị cracking khó thay thế nhanh chóng. Chúng chủ yếu do phương Tây sản xuất và không thể được bổ sung thông qua các kênh thông thường do những hạn chế gần đây mà các nước phương Tây áp đặt lên Nga."

Xét về tác động thị trường, nếu Ukraine tiếp tục các hoạt động tấn công sâu và phạm vi cũng như mức độ thiệt hại đối với cơ sở hạ tầng năng lượng của Nga mở rộng, dẫn đến tác động tích lũy của các khoản lỗ, thì rủi ro về nguồn cung mà thị trường dầu thô toàn cầu phải đối mặt sẽ tăng đáng kể, có khả năng hỗ trợ bền vững cho giá dầu.

Các hạn chế đối với các tập đoàn dầu mỏ lớn của Nga gây ra phản ứng dây chuyền trên thị trường.

Điều đáng chú ý là việc Mỹ tái áp đặt các biện pháp hạn chế đối với Nga càng làm giảm thêm năng lực cung ứng dầu mỏ của Nga. Trong số đó, tác động đáng kể nhất đến thị trường đến từ các biện pháp hạn chế mới nhắm vào hai tập đoàn dầu khí lớn của Nga là Rosneft và Lukoil.

Biện pháp này, có hiệu lực chính thức vào ngày 21 tháng 11, cấm rõ ràng các giao dịch với hai công ty được đề cập ở trên, nhấn mạnh sự gia tăng áp lực liên tục của chính phủ Hoa Kỳ đối với Nga.

Công ty cổ phần dầu khí Lukoil đã khởi xướng kế hoạch sa thải nhân viên trong lĩnh vực kinh doanh dầu mỏ toàn cầu, chỉ vài ngày trước khi lệnh trừng phạt mới chính thức có hiệu lực vào ngày 21 tháng 11 – một động thái là tín hiệu rõ ràng và minh bạch đầu tiên về các biện pháp hạn chế sắp được thực hiện.

Chuỗi cung ứng xuất khẩu dầu của Nga chịu áp lực: sự chậm trễ trong vận chuyển và việc tạm dừng mua sắm làm tình hình trầm trọng hơn.

Các nhà phân tích chỉ ra thêm rằng do việc tái cấu trúc các tuyến đường vận chuyển và sự chậm trễ trong quá trình dỡ hàng, gần một phần ba lượng dầu thô xuất khẩu bằng đường biển của Nga có thể bị kẹt trong tình trạng "tắc nghẽn tàu chở dầu", và việc Ấn Độ và Trung Quốc tạm dừng mua dầu thô của Nga càng làm trầm trọng thêm tình trạng tắc nghẽn trong chuỗi cung ứng này.

Nền tảng dài hạn yếu và tình trạng dư cung dầu thô toàn cầu đang trở nên rõ rệt hơn.

Tuy nhiên, cần lưu ý rằng giá dầu vẫn sẽ chịu áp lực từ nhiều yếu tố tiêu cực: Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) đã cảnh báo rõ ràng rằng tình trạng dư cung dầu thô toàn cầu sẽ tiếp tục gia tăng. Mặc dù cơ quan này dự đoán nhu cầu tiêu thụ dầu sẽ tiếp tục tăng cho đến năm 2050, nhưng vẫn dự kiến sản lượng dầu thô toàn cầu sẽ vượt cầu 2,4 triệu thùng/ngày trong năm nay, và khoảng cách cung-cầu này sẽ tiếp tục nới rộng lên 4 triệu thùng/ngày vào năm 2025. Do đó, tâm lý bi quan của thị trường vẫn ở mức cao.

Về phía nguồn cung, OPEC+ (Tổ chức Các nước Xuất khẩu Dầu mỏ và các đồng minh), với Nga là thành viên chủ chốt, đã liên tục giải phóng công suất sản xuất kể từ tháng 4. Cùng với nguồn cung bổ sung từ hai quốc gia sản xuất dầu lớn là Hoa Kỳ và Brazil, điều này đã làm gia tăng lo ngại của thị trường về tình trạng dư cung, từ đó gây áp lực giảm giá dầu liên tục.

Theo tính toán, báo cáo hàng tháng mới nhất của OPEC cho thấy thị trường dầu thô toàn cầu sẽ có thặng dư nhẹ khoảng 20.000 thùng mỗi ngày vào năm 2025 - một sự thay đổi đáng kể về kỳ vọng cung và cầu so với khoảng cách cung đáng kể mà thị trường dự đoán trước đó.

Tuy nhiên, điều đáng chú ý là các yếu tố cơ bản chung của thị trường dầu thô quốc tế vẫn còn yếu: một mặt, dữ liệu tồn kho dầu thô của Hoa Kỳ tiếp tục tăng, phản ánh nhu cầu phục hồi yếu; mặt khác, một số tổ chức đã đưa ra cảnh báo rằng thị trường dầu thô toàn cầu có thể phải đối mặt với tình trạng cung vượt cầu nghiêm trọng vào năm 2026 và áp lực giảm giá dài hạn vẫn còn.

Phân tích kỹ thuật:

Giá dầu đã giảm xuống mức hỗ trợ quan trọng 58,48 do báo cáo này, nhưng trùng hợp thay, một loạt tin tức tích cực đã dẫn đến sự phục hồi nhanh chóng của giá dầu trong hai ngày tiếp theo, cho thấy sự phân kỳ giữa phe mua và phe bán vẫn còn mạnh. Hiện tại, giá dầu tiếp tục duy trì trên mức 59,40 và dự kiến sẽ tiếp tục dao động trong phạm vi quanh mức 59,40.

Mức kháng cự hiện tại là khoảng 59,81, tương đương mức thoái lui 50% của nến giảm giá hôm thứ Tư. Các mức hỗ trợ vẫn ở mức 59,40 và 58,48.

Điều đáng chú ý là câu chuyện về tình trạng dư cung dầu thô được bàn tán hàng ngày, nhưng giá dầu vẫn tiếp tục giữ ở mức quan trọng. Có thể có những người mua bí ẩn đứng sau chuyện này, và bí ẩn cuối cùng sẽ được hé lộ.


(Hợp đồng tương lai dầu thô tháng 12 của Mỹ, nguồn: FX678)

Vào lúc 16:00 giờ Bắc Kinh, hợp đồng tương lai tháng 12 đối với dầu thô của Mỹ được giao dịch ở mức 59,62 đô la một thùng.