เมื่อวันอังคาร (25 พฤศจิกายน) ระหว่างเวลาทำการของตลาดเอเชีย ราคาทองคำแตะระดับสูงสุดในรอบหนึ่งสัปดาห์ครึ่งที่ 4,155.70 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ก่อนที่จะปรับตัวลดลงเล็กน้อย และปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 4,145 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นประมาณ 0.21% การเคลื่อนไหวขาขึ้นนี้ส่วนใหญ่เป็นผลมาจากการคาดการณ์ของตลาดเกี่ยวกับท่าทีผ่อนคลายของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) หลังจากแถลงการณ์ล่าสุดของเจ้าหน้าที่คณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (FOMC) หลายคน ตลาดคาดการณ์อย่างกว้างขวางว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนธันวาคม ซึ่งทำให้โมเมนตัมของดอลลาร์ลดลงจากการพุ่งขึ้นในสัปดาห์ที่แล้วสู่ระดับสูงสุดในรอบหลายเดือน ซึ่งเป็นแรงหนุนต่อราคาทองคำอัตราผลตอบแทนศูนย์



นอกเหนือจากปัจจัยด้านนโยบายการเงินแล้ว ความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครนที่กำลังดำเนินอยู่และการเผชิญหน้าด้วยอาวุธที่เพิ่งปะทุขึ้นในตะวันออกกลาง ล้วนเป็นแรงผลักดันอีกประการหนึ่งที่สนับสนุนทองคำให้เป็นสินทรัพย์ปลอดภัย

อย่างไรก็ตาม ความเชื่อมั่นของตลาดหุ้นโลกที่แข็งแกร่งโดยทั่วไปได้ลดทอนแรงซื้อทองคำลงบ้าง ความเชื่อมั่นของตลาดยังคงระมัดระวัง โดยนักลงทุนจับตาข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคที่สำคัญของสหรัฐฯ ที่จะประกาศในสัปดาห์นี้ ซึ่งส่วนใหญ่คือดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) และยอดค้าปลีกในวันอังคาร ซึ่งอาจส่งผลต่อทิศทางการซื้อขายใหม่

ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้น โดยได้รับแรงหนุนจากความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นว่าธนาคารกลางสหรัฐจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม

จอห์น วิลเลียมส์ ประธานเฟดสาขานิวยอร์ก กล่าวเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมาว่า การปรับลดอัตราดอกเบี้ยในระยะสั้นจะไม่ส่งผลกระทบต่อเป้าหมายเงินเฟ้อของเฟด คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ผู้ว่าการเฟด ยังได้ชี้ให้เห็นเพิ่มเติมในวันจันทร์ว่า ความอ่อนแอของตลาดแรงงานได้สนับสนุนการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีก 25 จุดพื้นฐานในเดือนธันวาคมแล้ว

จากข้อมูลของ CME FedWatch Tool ตลาดฟิวเจอร์สคาดการณ์ว่ามีโอกาส 80% ที่อัตราดอกเบี้ยจะลดลง 25 จุดพื้นฐานในเดือนธันวาคม สู่ระดับ 3.50-3.75% การคาดการณ์นี้ช่วยยับยั้งการฟื้นตัวของดอลลาร์สหรัฐฯ ได้อย่างมีประสิทธิภาพสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปลายเดือนพฤษภาคม (100.39) ก่อให้เกิดสภาพแวดล้อมที่เอื้ออำนวยต่อสินทรัพย์ทองคำที่ให้ผลตอบแทนเป็นศูนย์ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ เคลื่อนไหวอยู่ที่ 100.15 ในวันอังคาร

รัสเซียเปิดฉากโจมตีกรุงเคียฟ เมืองหลวงของยูเครน รอบใหม่เมื่อเช้าตรู่วันอังคาร โดยมุ่งเป้าไปที่อาคารที่พักอาศัยและโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงาน ปฏิบัติการทางทหารครั้งนี้เกิดขึ้นพร้อมกับการเจรจาระหว่างผู้แทนสหรัฐฯ และยูเครนในสวิตเซอร์แลนด์เมื่อสุดสัปดาห์ที่ผ่านมาเกี่ยวกับการหยุดยิงที่สหรัฐฯ เป็นคนกลาง

ทำเนียบขาวระบุว่าประธานาธิบดีทรัมป์ยังคงมีความหวังที่จะบรรลุข้อตกลง แต่ยอมรับว่าความคืบหน้ายังคงมีความไม่แน่นอน เจ้าหน้าที่ยูเครนเปิดเผยว่าแผนสันติภาพรัสเซีย-ยูเครนฉบับสหรัฐฯ ได้ลดลงเหลือเพียง 19 มาตราแล้ว และไม่ได้จำกัดขนาดกองทัพยูเครนไว้อย่างชัดเจน

การปรับเปลี่ยนแผนดังกล่าวอาจลดการยอมรับของรัสเซียลง นอกจากนี้ สถิติจากสำนักงานสื่อมวลชนของรัฐบาลกาซาระบุว่า อิสราเอลได้ละเมิดข้อตกลงหยุดยิงที่สหรัฐฯ เป็นตัวกลางอย่างน้อย 497 ครั้งภายใน 44 วัน ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงมีอยู่เป็นอีกปัจจัยสำคัญที่สนับสนุนสินทรัพย์ปลอดภัย

ตลาดให้ความสนใจกับข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ที่จะประกาศในวันอังคาร โดยข้อมูลดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) และยอดขายปลีกที่ล่าช้าอาจส่งผลต่อแนวโน้มของดอลลาร์และสร้างโอกาสในการซื้อขายทองคำในระยะสั้น

ราคาทองคำมีแนวโน้มปรับตัวสูงขึ้นต่อเนื่อง โดยอาจมุ่งเป้าไปที่การทดสอบระดับ 4,200 ดอลลาร์อีกครั้ง

การดีดตัวกลับที่สำคัญในช่วงข้ามคืนได้ยืนยันความถูกต้องของโซนสนับสนุนจุดบรรจบกันที่ระดับ $4,030-$4,040 ซึ่งเป็นโซนที่เกิดจากเส้นแนวโน้มขาขึ้นที่ขยายออกไปตั้งแต่ปลายเดือนตุลาคมและค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเลขชี้กำลัง 200 ช่วงเวลา (EMA, 4,036.37) บนกราฟ 4 ชั่วโมง

ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง และออสซิลเลเตอร์ของกราฟ 4 ชั่วโมงและรายวันอยู่ในแดนบวก บ่งชี้ว่าราคาทองคำมีโมเมนตัมขาขึ้นในระยะสั้น ซึ่งหมายความว่าราคาทองคำมีแนวโน้มที่จะทดสอบแนวต้านที่ 4,177-4,178 ดอลลาร์สหรัฐฯ และเคลื่อนตัวไปสู่ระดับ 4,200 ดอลลาร์สหรัฐฯ หากโมเมนตัมยังคงดำเนินต่อไป อาจทดสอบระดับสูงสุดรายเดือนที่ 4,244.96 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อไป

ในทางกลับกัน หากราคาทองคำร่วงลงต่ำกว่าแนวรับ 4,130-4,132 ดอลลาร์สหรัฐฯ อาจถือเป็นโอกาสเข้าซื้อ โดยคาดว่าจะมีแนวรับที่แข็งแกร่งอยู่ที่บริเวณ 4,110-4,100 ดอลลาร์สหรัฐฯ การทะลุลงอย่างรุนแรงใต้แนวรับนี้จะทดสอบแนวรับสำคัญที่บริเวณ 4,030-4,040 ดอลลาร์สหรัฐฯ หากทะลุผ่านแนวรับนี้ แนวโน้มระยะสั้นจะเป็นขาลง ซึ่งอาจผลักดันให้ราคาทองคำปรับตัวลดลงไปสู่ระดับจิตวิทยาที่ 4,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ



(กราฟราคาทองคำ 4 ชั่วโมง ที่มา: FX678)

เมื่อเวลา 13:06 น. ตามเวลาปักกิ่ง ราคาทองคำสปอตซื้อขายอยู่ที่ 4,143.01 ดอลลาร์ต่อออนซ์