ในวันจันทร์ (8 ธันวาคม) ราคาน้ำมันดิบมีแนวโน้มลดลงอย่างมีนัยสำคัญในช่วงการซื้อขายของยุโรป โดยร่วงลงอย่างรวดเร็วจากระดับสูงสุดที่กว่า 60 ดอลลาร์สหรัฐฯ เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ราคาน้ำมันดิบได้ลดลงมาอยู่ที่ 59.43 ดอลลาร์สหรัฐฯ ในช่วงการซื้อขายดังกล่าว ลดลงประมาณ 1.07% ราคาน้ำมันดิบยังคงอยู่ในระดับต่ำก่อนตลาดสหรัฐฯ เปิดทำการ



นักลงทุนกำลังจับตาความคืบหน้าของการเจรจาพหุภาคีเพื่อยุติความขัดแย้งในยูเครนอย่างใกล้ชิด โดยตลาดกังวลว่าความสำเร็จในการเจรจาดังกล่าวอาจทำให้สหรัฐฯ ผ่อนคลายข้อจำกัดต่อน้ำมันรัสเซีย ส่งผลให้น้ำมันจากรัสเซียไหลกลับเข้าสู่ตลาดมากกว่า 2 ล้านบาร์เรลต่อวัน และกดดันราคาน้ำมันได้อย่างมาก

ปัจจัยพื้นฐานยังไม่สามารถพยุงราคาน้ำมันได้อย่างมีประสิทธิภาพ ตลาดกำลังจับตาการเจรจาสันติภาพในยูเครนที่ดำเนินไปอย่างเชื่องช้า โดยมีเหตุผลหลักที่ชัดเจน นั่นคือ ข้อตกลงหยุดยิงหรือการเจรจาที่ประสบความสำเร็จใดๆ อาจกระตุ้นให้รัสเซียเพิ่มกำลังการผลิตน้ำมันดิบ นักลงทุนไม่จำเป็นต้องรอให้มีการลงนามข้อตกลงอย่างเป็นทางการ ข่าวลือที่เกี่ยวข้องก็เพียงพอที่จะทำให้ตลาดคลายความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงลงได้

ความคืบหน้าการเจรจาเรื่องยูเครน

การเจรจาสันติภาพในยูเครนยังคงดำเนินไปอย่างเชื่องช้า โดยข้อพิพาทเกี่ยวกับการรับประกันความมั่นคงในกรุงเคียฟและสถานะของดินแดนที่ถูกรัสเซียยึดครองยังคงไม่ได้รับการแก้ไข เจ้าหน้าที่สหรัฐฯ และรัสเซียยังมีความเห็นไม่ตรงกันเกี่ยวกับแผนสันติภาพที่รัฐบาลทรัมป์เสนอ และประธานาธิบดีเซเลนสกีของยูเครนจะพบกับผู้นำยุโรปที่กรุงลอนดอนในวันจันทร์ โดยข้อเสนอสันติภาพของสหรัฐฯ จะเป็นฉากหลังสำคัญของการเจรจา

ทามาส วาร์กา นักวิเคราะห์ตลาดน้ำมันของ PVM กล่าวอย่างชัดเจนว่า "หากสามารถบรรลุข้อตกลงใดๆ เกี่ยวกับประเด็นยูเครนได้ในอนาคตอันใกล้นี้ การส่งออกน้ำมันของรัสเซียน่าจะเพิ่มขึ้น ส่งผลให้ราคาน้ำมันมีแรงกดดันให้ลดลง"

นักวิเคราะห์ของ ANZ ยังได้เตือนเพิ่มเติมในรายงานของลูกค้าว่า "ผลลัพธ์ที่อาจเกิดขึ้นต่างๆ จากการผลักดันล่าสุดของทรัมป์ในการยุติสงครามอาจทำให้ปริมาณอุปทานน้ำมันผันผวนมากกว่า 2 ล้านบาร์เรลต่อวัน"

วิเวก ดาร์ นักวิเคราะห์จากธนาคารกลางออสเตรเลีย (Commonwealth Bank of Australia) ได้สรุปความเสี่ยงหลักทั้งในแง่บวกและแง่ลบต่อแนวโน้มราคาน้ำมัน โดยระบุว่าการหยุดยิงเป็นความเสี่ยงด้านลบหลัก ขณะที่การหยุดชะงักอย่างต่อเนื่องของโครงสร้างพื้นฐานด้านน้ำมันของรัสเซียถือเป็นความเสี่ยงด้านบวกที่สำคัญ ดาร์ได้เน้นย้ำในรายงานของเขาว่า "เราเชื่อว่าความกังวลเกี่ยวกับอุปทานส่วนเกินจะเกิดขึ้นในที่สุด โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อการไหลเวียนของน้ำมันและผลิตภัณฑ์น้ำมันสำเร็จรูปของรัสเซียสามารถหลีกเลี่ยงมาตรการคว่ำบาตรที่มีอยู่ได้ในที่สุด ซึ่งจะผลักดันให้ราคาน้ำมันล่วงหน้าเข้าใกล้ 60 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรลภายในปี 2569"

คาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ

ตลาดคาดการณ์อย่างกว้างขวางว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐานในสัปดาห์นี้ โดยมีความน่าจะเป็นโดยนัยประมาณ 84% ในการกำหนดราคา โดยทั่วไป นโยบายการเงินแบบผ่อนคลายจะสนับสนุนสินทรัพย์เสี่ยง เช่น น้ำมันดิบ แต่ในการประชุมนโยบายครั้งนี้มีความขัดแย้งภายใน และนักลงทุนมีความระมัดระวังเกี่ยวกับความราบรื่นของแนวทางนโยบาย กล่าวอีกนัยหนึ่ง แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงอาจนำมาซึ่งประโยชน์บางประการ แต่ก็ไม่เพียงพอที่จะชดเชยความไม่แน่นอนด้านอุปทาน

นักวิเคราะห์เตือนว่านโยบายของรัฐบาลทรัมป์ที่มุ่งไปที่ยูเครนอาจทำให้ปริมาณการผลิตน้ำมันดิบทั่วโลกผันผวนมากกว่า 2 ล้านบาร์เรลต่อวัน ซึ่งเป็นช่วงกว้างที่ทำให้ตลาดลังเลที่จะกำหนดราคาอย่างก้าวร้าว

ตัวแปรด้านอุปทาน

นอกจากสถานการณ์ในยูเครนแล้ว ปัจจัยต่างๆ เช่น ข้อจำกัดใหม่ที่อาจเกิดขึ้นต่อการส่งออกของรัสเซียโดยกลุ่มประเทศ G7 และสหภาพยุโรป แรงกดดันจากสหรัฐฯ ต่อเวเนซุเอลา และการนำเข้าน้ำมันดิบจากอิหร่านที่เพิ่มขึ้นอย่างเงียบๆ โดยโรงกลั่นน้ำมันของจีน ยิ่งทำให้ภาพรวมด้านอุปทานมีความซับซ้อนมากขึ้น ปัจจุบันตลาดยังขาดทิศทางที่ชัดเจน และนักลงทุนกำลังประเมินผลกระทบของปัจจัยต่างๆ ที่อาจเกิดขึ้นอย่างใกล้ชิด ตลาดยังไม่เห็นแรงซื้อที่เพิ่มขึ้นหรือแรงขายแบบตื่นตระหนก ซึ่งแสดงให้เห็นถึงท่าทีรอดูสถานการณ์โดยรวม

กลุ่มประเทศ G7 และสหภาพยุโรปอาจกำลังดำเนินมาตรการใหม่เพื่อคว่ำบาตรน้ำมันรัสเซีย แหล่งข่าวใกล้ชิดกับเรื่องนี้ซึ่งให้สัมภาษณ์กับรอยเตอร์ส ระบุว่า กลุ่มประเทศ G7 และสหภาพยุโรปกำลังหารือกันเพื่อยกเลิกเพดานราคาส่งออกน้ำมันของรัสเซียด้วยการห้ามบริการทางทะเลโดยสมบูรณ์ มาตรการนี้อาจจำกัดอุปทานน้ำมันจากผู้ผลิตน้ำมันรายใหญ่อันดับสองของโลก ซึ่งจะทำให้รัสเซียเข้าสู่ตลาดน้ำมันดิบได้ยากขึ้น และจำเป็นต้องพึ่งพาช่องทางการขนส่งที่ไม่เป็นทางการทั้งหมด ซึ่งอาจนำไปสู่การลดลงอย่างมีนัยสำคัญของอุปทานน้ำมันดิบทั่วโลก ซึ่งแน่นอนว่าจะหนุนราคาน้ำมัน

อีกปัจจัยหนึ่งคือแรงกดดันที่เพิ่มขึ้นจากสหรัฐอเมริกาต่อเวเนซุเอลา ในฐานะสมาชิกองค์การประเทศผู้ส่งออกน้ำมัน (โอเปก) เวเนซุเอลาต้องเผชิญกับแรงกดดันหลายประการจากสหรัฐอเมริกาเมื่อเร็วๆ นี้ รวมถึงการโจมตีเรือที่ถูกกล่าวหาว่าพยายามลักลอบขนยาเสพติด และการหารือเกี่ยวกับปฏิบัติการทางทหารเพื่อโค่นล้มประธานาธิบดีนิโคลัส มาดูโร สถานการณ์เหล่านี้อาจส่งผลกระทบต่อศักยภาพการส่งออกน้ำมันของเวเนซุเอลา

ในที่สุด พลวัตการนำเข้าของจีนได้บรรเทาแรงกดดันจากภาวะอุปทานล้นตลาด แหล่งข่าวการค้าและนักวิเคราะห์ระบุว่า โรงกลั่นอิสระของจีนได้ใช้โควตานำเข้าที่เพิ่งออกใหม่เพื่อเพิ่มปริมาณการซื้อน้ำมันอิหร่านที่ถูกคว่ำบาตรจากถังเก็บบนบก ซึ่งช่วยบรรเทาปัญหาอุปทานน้ำมันดิบล้นตลาดโลกได้ในระดับหนึ่ง

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: ระดับแนวต้านที่แข็งแกร่งด้านบนกำลังกดดันให้ราคาสูงขึ้น

จากมุมมองทางเทคนิค ฝ่ายขาขึ้นต้องเผชิญกับแนวต้านหลายระดับ โดยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันสร้างแนวต้านสำคัญที่ระดับ 63.54 ดอลลาร์ ขณะที่จุดสูงสุดเมื่อวันศุกร์ที่ 60.50 ดอลลาร์ และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันที่ 59.75 ดอลลาร์ ก่อตัวเป็นแนวต้านที่หนาแน่น ก่อให้เกิดแนวรับที่แข็งแกร่ง เมื่อโมเมนตัมของราคากำลังลดลง เทรดเดอร์จึงกลับมาให้ความสนใจกับช่วงย่อตัวระยะสั้นที่ 59.23-58.44 ดอลลาร์ ซึ่งอาจกลายเป็นแนวรับถัดไป รูปแบบตลาดในปัจจุบันแสดงให้เห็นถึงเส้นทางของผู้ขายที่ชัดเจนขึ้น และการเคลื่อนไหวของราคาได้สะท้อนถึงจุดอ่อนทางเทคนิคนี้

ด้วยแรงต้านจากเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่หลักและโมเมนตัมราคาขาลง แนวต้านที่ต่ำที่สุดในตลาดน้ำมันดิบจึงเอนเอียงไปทางฝั่งขาลง หากผู้ขายยังคงกดดันต่อไป ช่วงราคาที่ 59.23-58.44 ดอลลาร์สหรัฐฯ จะกลายเป็นจุดสำคัญสำหรับนักล่าราคาสินค้าราคาถูก หากแนวรับนี้ไม่สามารถยืนได้และมีข่าวดีเกิดขึ้น แนวโน้มตลาดขาลงระยะสั้นก็ไม่น่าจะกลับตัว