เมื่อวันจันทร์ที่ 12 มกราคม ในช่วงตลาดเอเชียและยุโรป ราคาทองคำพุ่งขึ้นทำสถิติสูงสุดตลอดกาล โดยทะลุระดับ 4,600 ดอลลาร์สหรัฐฯ ในช่วงเวลาสั้นๆ ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ระดับโลกที่ทวีความรุนแรงขึ้น ประกอบกับความกังวลของตลาดอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับความเป็นอิสระของธนาคารกลางสหรัฐฯ ส่งผลให้ราคาทองคำสปอตระหว่างประเทศ (XAU/USD) รักษาระดับแนวโน้มที่แข็งแกร่งเป็นวันที่สามติดต่อกัน โดยมีกำไรเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ปัจจุบัน ราคาทองคำยังคงรักษาระดับกำไรส่วนใหญ่ไว้ได้ และราคากำลังทรงตัวอยู่ใกล้ระดับสูงสุดในอดีต

ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ปะทุขึ้นอย่างรวดเร็วต่อเนื่อง ส่งผลให้เกิดการไหลเข้าของเงินทุนเพื่อซื้อสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างต่อเนื่อง

จากมุมมองของปัจจัยขับเคลื่อนหลัก การปะทุของความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เกิดขึ้นบ่อยครั้งได้กลายเป็นแรงผลักดันหลักในการซื้อทองคำเพื่อเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย

การแทรกแซงทางทหารของสหรัฐฯ ในเวเนซุเอลาได้ก่อให้เกิดความไม่มั่นคงในอเมริกาใต้ โดยประธานาธิบดีสหรัฐฯ ถึงกับประกาศตนเองเป็นประธานาธิบดีรักษาการของเวเนซุเอลาและวางแผนที่จะนำกระบวนการเปลี่ยนผ่าน ซึ่งยิ่งทำให้ความไม่แน่นอนในภูมิภาคทวีความรุนแรงขึ้น

เพื่อตอบโต้การปราบปรามการประท้วงต่อต้านรัฐบาลอิหร่าน รัฐบาลทรัมป์กำลังประเมินมาตรการลงโทษ เหตุการณ์นี้เกิดขึ้นท่ามกลางความตึงเครียดที่เพิ่มสูงขึ้นในตะวันออกกลางและยุโรปตะวันออก รวมถึงการโจมตีด้วยโดรนของยูเครนต่อคลังน้ำมันของรัสเซียในเมืองโวลโกกราด และการที่รัสเซียใช้ขีปนาวุธความเร็วสูงตอบโต้ในภูมิภาคลวีฟ นอกจากนี้ การที่ทำเนียบขาวยืนกรานที่จะดำเนินการตามแผนการเข้าซื้อกรีนแลนด์ก็กำลังสร้างความปั่นป่วนให้กับระเบียบระหว่างประเทศด้วย

ทรัมป์ถึงกับเลิกเสแสร้ง โดยประกาศว่าเขาไม่ต้องการกฎหมายระหว่างประเทศ และมาตรฐานทางศีลธรรมและความตั้งใจของเขาสามารถจำกัดการใช้อำนาจของเขาในระดับโลกได้ ซึ่งเป็นสิ่งเดียวที่จะหยุดเขาได้ เหตุการณ์เสี่ยงหลายอย่างได้ร่วมกันกระตุ้นให้เกิดความหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในระดับโลก ส่งผลให้ทองคำมีสถานะเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยหลักที่แข็งแกร่งขึ้น

ความขัดแย้งเกี่ยวกับความเป็นอิสระของธนาคารกลางสหรัฐทวีความรุนแรงขึ้น ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงตามไปด้วย

ทิศทางนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ และข้อถกเถียงเกี่ยวกับความเป็นอิสระของธนาคารกลาง ถือเป็นตัวแปรสำคัญอีกประการหนึ่งที่มีผลต่อการเคลื่อนไหวของราคาทองคำ

นายเจอโรม พาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เพิ่งเปิดเผยว่าเขาถูกรัฐบาลทรัมป์ข่มขู่ว่าจะถูกดำเนินคดีอาญา ในการตอบโต้ต่อสาธารณะ เขาเน้นย้ำว่านโยบายอัตราดอกเบี้ยนั้นอยู่บนพื้นฐานของผลประโยชน์สาธารณะมากกว่าแรงกดดันทางการเมือง อย่างไรก็ตาม หากผลการสอบสวนบั่นทอนความเป็นอิสระของธนาคารกลาง ก็อาจส่งผลกระทบต่อกรอบนโยบายการเงินที่มีอยู่ได้

ความกังวลนี้ส่งผลให้ดัชนีดอลลาร์อ่อนค่าลงจากระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 5 ธันวาคม โดยเงินทุนยังคงไหลเข้าสู่ทองคำซึ่งไม่มีผลตอบแทน ทำให้ทองคำยิ่งมีสถานะเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยมากขึ้น

การปรับลดตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรลง ส่งผลให้เกิดการซื้อทองคำ ข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ ที่เผยแพร่เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมานั้นค่อนข้างผสมผสานกัน โดยอัตราการว่างงานลดลงเหลือ 4.4% ในเดือนธันวาคม ซึ่งถือว่าค่อนข้างต่ำ แต่การจ้างงานนอกภาคเกษตรเพิ่มขึ้น 50,000 ตำแหน่ง ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ (คาดการณ์ไว้ที่ 60,000 ตำแหน่ง) อย่างไรก็ตาม การปรับลดตัวเลขการจ้างงานในเดือนตุลาคมและพฤศจิกายนรวมกันแล้วลดลงถึง 76,000 ตำแหน่ง โดยเดือนตุลาคมปรับลดจาก -105,000 เป็น -173,000 และเดือนพฤศจิกายนปรับลดจาก 64,000 เป็น 56,000 ซึ่งยิ่งทำให้ข้อมูลที่อ่อนแออยู่แล้วแย่ลงไปอีก ส่งผลให้ดอลลาร์ไม่แข็งค่าขึ้น และทำให้ทองคำยังคงครองความเป็นผู้นำด้วยแรงขับเคลื่อนจากความเชื่อมั่นของตลาด

สรุปและบทวิเคราะห์ทางเทคนิค:

บทความก่อนหน้านี้ระบุว่าราคาทองคำจะสูงขึ้นไม่ว่าข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรจะเป็นอย่างไร และวันนี้ราคาทองคำก็พุ่งสูงขึ้นทำสถิติใหม่จริง ๆ

บทความก่อนหน้านี้ได้เน้นย้ำมาโดยตลอดว่า หุ้นสหรัฐฯ ทองคำ เงิน และทองแดง แสดงแนวโน้มที่คล้ายคลึงกันภายใต้แนวคิด AI ในช่วงที่ผ่านมา เช้านี้ หุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวลงพร้อมกันในการซื้อขายก่อนเปิดตลาด ขณะที่ทองคำและเงินปรับตัวขึ้นในทิศทางตรงกันข้าม ซึ่งเน้นย้ำถึงความแข็งแกร่งของสินค้าโภคภัณฑ์ทั้งสามชนิดนี้ ในขณะเดียวกัน สาเหตุหลักของการลดลงของหุ้นสหรัฐฯ คือ สัปดาห์นี้เป็นช่วงฤดูกาลประกาศผลประกอบการที่คึกคัก โดยสถาบันการเงินต่างๆ เช่น JPMorgan Chase และ Wells Fargo จะประกาศรายงานผลประกอบการที่สะท้อนถึงพื้นฐานของเศรษฐกิจสหรัฐฯ เมื่อพิจารณาถึงการหดตัวในตลาดแรงงานที่บ่งชี้โดยข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตร นักลงทุนในหุ้นสหรัฐฯ จึงเลือกที่จะขายล่วงหน้าเพื่อเป็นกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยง

เมื่อมองไปข้างหน้าถึงโอกาสการซื้อขายในอนาคต ในระยะสั้น เนื่องจากไม่มีการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญของสหรัฐฯ ในวันจันทร์ ความผันผวนของทองคำและดอลลาร์จะถูกกำหนดโดยความเห็นจากสมาชิกหลักของ FOMC เป็นหลัก จึงเป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับคำแถลงของเจ้าหน้าที่เกี่ยวกับการเป็นอิสระของนโยบายการเงินและทิศทางของอัตราดอกเบี้ย

จุดสนใจหลักในระยะกลางถึงระยะยาวอยู่ที่ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ในสัปดาห์นี้ หากข้อมูลลดลงมากกว่าที่คาดการณ์ไว้ จะยิ่งเสริมความคาดหวังว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะเป็นแรงผลักดันสำคัญให้ราคาทองคำทะลุระดับ 4,600 ดอลลาร์ และเปิดโอกาสให้ราคาปรับตัวสูงขึ้น หากอัตราเงินเฟ้อคงที่เกินกว่าที่คาดการณ์ไว้ อาจจะกดดันความคาดหวังเรื่องการผ่อนคลายนโยบายการเงิน และกระตุ้นให้ราคาทองคำปรับตัวลงทางเทคนิค

จากมุมมองด้านการซื้อขาย ปัจจุบันราคาทองคำกำลังอยู่ในช่วงของการต่อสู้ระหว่าง "ความต้องการในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย" และ "ความคาดหวังด้านนโยบาย" โดยระดับแนวรับหลักสำหรับฝ่ายซื้อยังคงแข็งแกร่ง

นักลงทุนจำเป็นต้องติดตามความเป็นไปได้ของความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมืองและข้อมูลอัตราเงินเฟ้ออย่างใกล้ชิด เมื่อราคาทองคำเข้าใกล้ระดับสูงสุดในอดีต พวกเขาควรระมัดระวังการทำกำไรในระยะสั้นและคว้าโอกาสในการซื้อเมื่อราคาลดลง จุดสำคัญควรอยู่ที่ความถูกต้องของการทะลุระดับ 4,600 ดอลลาร์ หากราคาสามารถรักษาระดับเหนือระดับนี้ได้ คาดว่าจะมีการเคลื่อนไหวขึ้นรอบใหม่เริ่มต้นขึ้น

จากมุมมองทางเทคนิค ราคาทองคำสปอตได้เข้าสู่กรอบการซื้อขายเหนือ 4500 ในกราฟรายเดือน หากราคาสามารถทรงตัวอยู่เหนือ 4500 ได้ ก็มีศักยภาพที่จะทดสอบระดับ 5000 ซึ่งเป็นระดับทางจิตวิทยา และเป็นบริเวณที่ศักยภาพการปรับตัวขึ้นที่วัดได้เหนือ 5000 นั้นบรรลุผลแล้ว

ในขณะเดียวกัน เนื่องจากความเคลื่อนไหวของราคาทองคำในตลาดสปอตส่วนใหญ่มักเกิดขึ้นในช่วงตลาดซื้อขายของยุโรปและอเมริกา เราจึงสามารถติดตามแนวโน้มของราคาทองคำในตลาดสปอตคืนนี้และเปรียบเทียบกับช่วงตลาดเอเชียเพื่อตรวจสอบตรรกะเบื้องหลังการเพิ่มขึ้นของราคาทองคำได้


(กราฟราคาทองคำรายเดือน, ที่มา: FX678)

เวลา 17:35 น. ตามเวลาปักกิ่ง ราคาทองคำซื้อขายอยู่ที่ 4,595 ดอลลาร์ต่อออนซ์