Vào thứ Hai (ngày 12 tháng 1), trong phiên giao dịch châu Á và châu Âu, giá vàng đã đạt mức cao kỷ lục mới, vượt qua mốc 4.600 USD trong thời gian ngắn. Nhiều rủi ro địa chính trị toàn cầu gia tăng, cùng với những lo ngại liên tục của thị trường về tính độc lập của Cục Dự trữ Liên bang, đã đẩy giá vàng giao ngay quốc tế (XAU/USD) duy trì xu hướng tăng mạnh trong ngày giao dịch thứ ba liên tiếp, với mức tăng liên tục được mở rộng. Hiện tại, giá vàng đã giữ vững phần lớn mức tăng và đang ổn định gần mức đỉnh lịch sử.

Các rủi ro địa chính trị liên tiếp bùng phát, dẫn đến dòng vốn mua vào liên tục đổ về các tài sản an toàn.

Xét từ góc độ các yếu tố thúc đẩy cốt lõi, các cuộc xung đột địa chính trị thường xuyên bùng phát đã trở thành động lực chính thúc đẩy việc mua vàng như một tài sản trú ẩn an toàn.

Việc Mỹ can thiệp quân sự vào Venezuela đã gây ra bất ổn ở Nam Mỹ, thậm chí tổng thống Mỹ còn tự tuyên bố mình là tổng thống lâm thời của Venezuela và lên kế hoạch lãnh đạo quá trình chuyển đổi, làm trầm trọng thêm tình trạng bất ổn trong khu vực.

Để đáp trả việc chính phủ Iran đàn áp các cuộc biểu tình chống chính phủ, chính quyền Trump đang xem xét các biện pháp trừng phạt. Điều này diễn ra trong bối cảnh căng thẳng leo thang ở Trung Đông và Đông Âu, bao gồm vụ tấn công bằng máy bay không người lái của Ukraine vào kho dầu của Nga ở Volgograd và việc Nga sử dụng tên lửa siêu thanh để trả đũa khu vực Lviv. Việc Nhà Trắng kiên quyết tiếp tục kế hoạch sáp nhập Greenland cũng đang làm xáo trộn trật tự quốc tế.

Ông Trump thậm chí đã ngừng giả vờ, tuyên bố rằng ông không cần luật pháp quốc tế và rằng các tiêu chuẩn đạo đức và ý chí của ông có thể hạn chế việc ông lạm dụng quyền lực trên toàn cầu, và đó là điều duy nhất có thể ngăn cản ông. Nhiều sự kiện rủi ro đã cùng nhau thúc đẩy tâm lý né tránh rủi ro toàn cầu, củng cố vị thế của vàng như một tài sản trú ẩn an toàn cốt lõi.

Cuộc tranh cãi về tính độc lập của Cục Dự trữ Liên bang ngày càng gay gắt, càng làm trầm trọng thêm xu hướng suy yếu của đồng đô la.

Hướng đi của chính sách Cục Dự trữ Liên bang và những tranh cãi xung quanh tính độc lập của ngân hàng trung ương là một biến số quan trọng khác ảnh hưởng đến biến động giá vàng.

Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell mới đây tiết lộ rằng ông đã bị chính quyền Trump đe dọa truy tố hình sự. Trong phản hồi công khai của mình, ông nhấn mạnh rằng chính sách lãi suất dựa trên lợi ích công cộng chứ không phải áp lực chính trị. Tuy nhiên, nếu kết quả điều tra làm suy yếu tính độc lập của ngân hàng trung ương, nó có thể phá vỡ khuôn khổ chính sách tiền tệ hiện hành.

Mối lo ngại này đã đẩy chỉ số đô la giảm trở lại từ mức cao nhất kể từ ngày 5 tháng 12, trong khi dòng vốn tiếp tục đổ vào vàng, một loại tài sản không có đặc tính sinh lời, càng làm tăng thêm giá trị của nó như một tài sản trú ẩn an toàn.

Việc điều chỉnh giảm số liệu việc làm phi nông nghiệp đã kích hoạt hoạt động mua vàng. Dữ liệu việc làm của Mỹ được công bố vào thứ Sáu tuần trước cho thấy kết quả trái chiều – tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống mức tương đối thấp 4,4% trong tháng 12, nhưng số việc làm phi nông nghiệp tăng 50.000, thấp hơn so với kỳ vọng (dự kiến 60.000). Tuy nhiên, tổng số điều chỉnh giảm của dữ liệu tháng 10 và tháng 11 lên tới 76.000, với tháng 10 được điều chỉnh từ -105.000 xuống -173.000 và tháng 11 từ 64.000 xuống 56.000. Điều này càng làm trầm trọng thêm tình hình dữ liệu vốn đã yếu, ngăn cản sự tăng giá của đồng đô la và cho phép vàng duy trì vị thế thống trị nhờ tâm lý thị trường.

Tóm tắt và phân tích kỹ thuật:

Bài báo trước đó đã khẳng định giá vàng sẽ tăng bất kể dữ liệu việc làm phi nông nghiệp như thế nào, và hôm nay giá vàng quả thực đã đạt mức cao kỷ lục mới.

Các bài báo trước đây liên tục nhấn mạnh rằng chứng khoán Mỹ, vàng, bạc và đồng đều cho thấy xu hướng tương tự dưới góc nhìn của trí tuệ nhân tạo (AI) gần đây. Sáng nay, chứng khoán Mỹ giảm đồng loạt trong giao dịch trước giờ mở cửa, trong khi vàng và bạc tăng theo hướng ngược nhau, cho thấy sức mạnh của ba loại hàng hóa này. Đồng thời, lý do chính dẫn đến sự sụt giảm của chứng khoán Mỹ là do tuần này là mùa báo cáo lợi nhuận bận rộn, với các tổ chức tài chính như JPMorgan Chase và Wells Fargo công bố báo cáo lợi nhuận phản ánh các yếu tố cơ bản của nền kinh tế Mỹ. Xét đến sự thu hẹp của thị trường lao động được thể hiện qua dữ liệu việc làm phi nông nghiệp, các nhà đầu tư chứng khoán Mỹ đã chọn cách bán ra trước như một chiến lược phòng ngừa rủi ro.

Nhìn về phía trước đến các cơ hội giao dịch trong ngắn hạn, do không có dữ liệu kinh tế quan trọng nào của Mỹ được công bố vào thứ Hai, sự biến động của vàng và đô la sẽ chủ yếu được định hướng bởi các bình luận từ các thành viên chủ chốt của FOMC. Điều quan trọng là phải chú ý sát sao đến các tuyên bố của các quan chức liên quan đến tính độc lập của chính sách tiền tệ và lộ trình của lãi suất.

Trọng tâm chính trong trung và dài hạn là dữ liệu lạm phát của Mỹ tuần này. Nếu dữ liệu giảm nhiều hơn dự kiến, nó sẽ củng cố kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cắt giảm lãi suất, tạo động lực quan trọng để giá vàng vượt qua mốc 4.600 USD và mở ra không gian tăng giá. Nếu lạm phát dai dẳng vượt quá dự kiến, nó có thể kìm hãm kỳ vọng về việc nới lỏng chính sách tiền tệ và gây ra sự điều chỉnh kỹ thuật trong giá vàng.

Từ góc độ giao dịch, vàng hiện đang trong tình trạng giằng co giữa "nhu cầu trú ẩn an toàn" và "kỳ vọng chính sách", với mức hỗ trợ cốt lõi cho phe mua vẫn vững chắc.

Các nhà giao dịch cần theo dõi sát sao khả năng leo thang căng thẳng địa chính trị và dữ liệu lạm phát. Khi giá vàng tiến gần đến mức cao kỷ lục, họ nên thận trọng với việc chốt lời ngắn hạn và nắm bắt cơ hội mua vào khi giá giảm. Trọng tâm chính là khả năng giá vàng vượt qua mức 4.600 đô la. Nếu giá giữ vững trên mức này, một đợt tăng giá mới dự kiến sẽ bắt đầu.

Xét về mặt kỹ thuật, giá vàng giao ngay đã đi vào vùng giao dịch trên mức 4500 trên biểu đồ tháng. Nếu giá có thể ổn định trên mức 4500, nó có tiềm năng thách thức mức tâm lý 5000 và khu vực mà tiềm năng tăng giá được đo lường đã đạt được trên mức 5000.

Trong khi đó, vì những biến động giá lớn của vàng giao ngay thường xảy ra trong các phiên giao dịch châu Âu và Mỹ, chúng ta có thể chú ý đến xu hướng vàng giao ngay tối nay và so sánh với phiên giao dịch châu Á để kiểm chứng logic đằng sau sự tăng giá vàng.


(Biểu đồ giá vàng giao ngay hàng tháng, nguồn: FX678)

Vào lúc 17:35 giờ Bắc Kinh, giá vàng giao ngay ở mức 4.595 đô la Mỹ/ounce.