วันอังคารที่ 13 มกราคม เป็นวันที่สหรัฐฯ จะประกาศข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ภายใต้สถานการณ์ปกติ นักลงทุนควรให้ความสนใจกับการประชุมอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในช่วงปลายเดือนมกราคม และความเป็นไปได้ที่จะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง อย่างไรก็ตาม ข่าวสารในตลาดปัจจุบันถูกครอบงำด้วยประเด็นทางภูมิรัฐศาสตร์ โดยสถานการณ์ที่เกี่ยวข้องกับอิหร่านมีความสำคัญอย่างยิ่ง



ขณะที่การประท้วงทวีความรุนแรงขึ้น รายงานระบุว่าประธานาธิบดีสหรัฐฯ กำลัง "เอนเอียง" ไปสู่การใช้ปฏิบัติการทางทหารต่ออิหร่าน พร้อมทั้งขู่ว่าจะเรียกเก็บภาษี 25% จากประเทศที่ทำการค้ากับอิหร่าน ต่างจากการปฏิบัติการจับกุมมาดูโรใน "พื้นที่ใกล้เคียง" ของอเมริกาครั้งก่อน การใช้ปฏิบัติการทางทหารต่ออิหร่านจะเป็นเกมที่แตกต่างออกไปอย่างสิ้นเชิง เนื่องจากอิหร่านมีบทบาทสำคัญในภูมิภาคและมีศักยภาพในการตอบโต้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งความเสี่ยงของการโจมตีตอบโต้ที่มุ่งเป้าไปที่ช่องแคบฮอร์มุซ

แม้ว่าข่าวนี้ยังคงเป็นเพียงการคาดการณ์ แต่ก็เพียงพอที่จะผลักดันราคาน้ำมันดิบให้สูงขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 8 ธันวาคม ราคาน้ำมันทรงตัวอยู่เหนือระดับ 60 ดอลลาร์ มีระดับแนวต้านสำคัญหลายระดับเหนือราคาน้ำมัน และหากแนวโน้มขาขึ้นในปัจจุบันยังคงดำเนินต่อไป การต่อสู้ที่สำคัญในตลาดน่าจะเกิดขึ้นในช่วงราคา 63 ดอลลาร์

เป็นที่น่าสังเกตว่าราคาทองคำเคยแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 4,630 ดอลลาร์ ก่อนที่จะปรับตัวลงเล็กน้อย แม้ว่าการขายทำกำไรและค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นจะเป็นสาเหตุหลักของการปรับตัวลงครั้งนี้ แต่แนวโน้มโดยรวมของทองคำยังคงเป็นขาขึ้น โดยได้รับการสนับสนุนจากข่าวสารในปัจจุบัน โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ความหมกมุ่นของทรัมป์เกี่ยวกับกรีนแลนด์ ซึ่งอาจนำไปสู่การแตกแยกของนาโตในสถานการณ์ที่รุนแรง อาจเป็นปัจจัยสนับสนุนที่สำคัญสำหรับโลหะมีค่าชนิดนี้

ความระมัดระวังต่อความเสี่ยงในระดับปานกลางช่วยหนุนให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้น

หลังจากอ่อนค่าลงเมื่อวันจันทร์ ดอลลาร์ก็ได้รับแรงซื้อในวันนี้ ส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากการเปลี่ยนแปลงของความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมือง การอ่อนค่าของดอลลาร์เมื่อวันจันทร์นั้นเกิดจากเหตุการณ์สอบสวนธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ที่เกิดขึ้นอย่างไม่คาดคิดเป็นหลัก ประธานเฟด พาวเวลล์ ได้แสดงปฏิกิริยาอย่างรุนแรงต่อข่าวนี้ ซึ่งแตกต่างจากสไตล์ปกติของเขา ก่อนหน้านี้ในวันนี้ ประธานเฟดสาขานิวยอร์ก วิลเลียมส์ ซึ่งเป็น "หมายเลขสอง" ของเฟด ก็ได้ออกมาพูดต่อสาธารณะเช่นกัน

แม้ว่าวิลเลียมส์จะหลีกเลี่ยงการเผชิญหน้าโดยตรงกับทรัมป์ในแถลงการณ์ของเขา แต่เขาก็เข้าข้างพาวเวลล์อย่างชัดเจนท่ามกลางข้อโต้แย้งในปัจจุบัน โดยยืนหยัดในความเป็นอิสระและความน่าเชื่อถือของเฟด หลักการสำคัญสองประการนี้กำลังเผชิญกับความท้าทายอย่างหนัก เนื่องจากทรัมป์กำลังเข้าสู่ช่วงสุดท้ายของการเสนอชื่อประธานเฟดคนต่อไป และเกณฑ์การคัดเลือกหลักของเขาคือว่าผู้สมัครเต็มใจที่จะลดอัตราดอกเบี้ยลงอย่างมีนัยสำคัญตามความต้องการของเขาหรือไม่

ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ เป็นข้อมูลที่สำคัญที่สุดที่เผยแพร่ในวันนี้

ในส่วนของนโยบายการเงิน วิลเลียมส์แสดงความพึงพอใจต่อท่าทีนโยบายปัจจุบันและสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจโดยรวมที่เป็นบวก ซึ่งเป็นการกล่าวที่ลดโอกาสที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะลดอัตราดอกเบี้ยหรือส่งสัญญาณผ่อนคลายทางการเงินในการประชุมนโยบายวันที่ 27-28 มกราคมลงไปได้มาก วิลเลียมส์ยังแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับข้อมูลสำคัญที่ประกาศในวันนี้ คือ อัตราเงินเฟ้อ โดยเน้นย้ำว่าความเสี่ยงด้านบวกของอัตราเงินเฟ้อได้ลดลงแล้ว

นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ว่าอัตราเงินเฟ้อโดยรวมในสหรัฐอเมริกาจะคงที่อยู่ที่ 2.7% ในขณะที่อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 2.7% เป็นที่น่าสังเกตว่ารายงานการประชุมล่าสุดของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) แสดงให้เห็นว่าเจ้าหน้าที่เฟดคาดว่าอัตราเงินเฟ้อจะยังคงอยู่ในระดับสูงในช่วงครึ่งแรกของปี 2026 และจะค่อยๆ ลดลงสู่เป้าหมายนโยบายที่ 2% ในปี 2027

ในขั้นตอนนี้ ตลาดมีความอ่อนไหวต่อข้อมูลอัตราเงินเฟ้อที่ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ หากข้อมูลเป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้ หรือสูงกว่าเล็กน้อย ก็ไม่น่าจะเปลี่ยนแปลงการประเมินของตลาดในปัจจุบันที่ว่า เฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยรวม 51 จุดพื้นฐานภายในสิ้นปีนี้ อย่างไรก็ตาม หากแรงกดดันด้านเงินเฟ้อลดลงอย่างมีนัยสำคัญ อาจกระตุ้นให้เฟดเริ่มวงจรการลดอัตราดอกเบี้ยเร็วกว่ากำหนด (ปัจจุบันตลาดคาดการณ์ว่าช่วงเวลาการลดอัตราดอกเบี้ยจะเริ่มต้นในเดือนกรกฎาคม) โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาจากถ้อยคำที่ผ่อนคลายอย่างต่อเนื่องจากเจ้าหน้าที่ที่มีแนวคิดผ่อนคลายอย่างมาก เช่น ผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐฯ นายมิลาน ซึ่งอาจลดความน่าดึงดูดของดอลลาร์ลงไปอีก

ค่าเงินเยนยังคงอ่อนค่าลงอย่างต่อเนื่อง และการแทรกแซงด้วยวาจาจากภาครัฐก็ทวีความรุนแรงขึ้น

เมื่อรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังของญี่ปุ่น ซัตสึกิ คาตายามะ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงเศรษฐกิจ การค้า และอุตสาหกรรม ทาคาฮิเดะ คิอุจิ และโฆษกรัฐบาลญี่ปุ่น ต่างให้ความสำคัญกับอัตราแลกเปลี่ยนเงินเยนในวันเดียวกัน ซึ่งเป็นการแทรกแซงทางวาจาเพื่อหนุนค่าเงินเยนอย่างชัดเจน ปรากฏการณ์นี้แสดงให้เห็นอย่างชัดเจนถึงสถานการณ์ที่เปราะบางของอัตราแลกเปลี่ยนเงินเยนในปัจจุบัน โดยได้รับอิทธิพลจากข่าวที่ว่านายกรัฐมนตรีญี่ปุ่น ซานาเอะ ทาคาอิจิ อาจยุบสภาผู้แทนราษฎรในวันที่ 23 มกราคม และจัดการเลือกตั้งทั่วไปครั้งใหม่ในกลางเดือนกุมภาพันธ์ อัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY จึงพยายามที่จะทะลุระดับ 159 และเคลื่อนตัวออกจากช่วงการซื้อขายล่าสุด

เหตุการณ์ทางการเมืองดังกล่าวได้ลดโอกาสที่ธนาคารกลางญี่ปุ่นจะส่งสัญญาณแข็งกร้าวในการประชุมนโยบายในวันที่ 22 มกราคม ความเสี่ยงที่รัฐบาลญี่ปุ่นจะเข้าแทรกแซงตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศนั้นเพิ่มสูงขึ้น และระดับ 160 เป็นเกณฑ์สำคัญในการตัดสินใจว่าจะเข้าแทรกแซงหรือไม่