ขณะที่ตลาดในเดือนมกราคมดำเนินไป เงินกลายเป็นหนึ่งในสินทรัพย์ที่น่าประหลาดใจที่สุด โดยราคาได้ปรับตัวสูงขึ้นติดต่อกันสี่วันทำการแล้ว ด้วยกำไรระยะสั้นที่สูงกว่า 18% ทำให้เป็นหนึ่งในสินทรัพย์ที่น่าสนใจที่สุดในตลาดปัจจุบัน แรงซื้อยังคงแข็งแกร่งเนื่องจากความเชื่อมั่นของตลาดที่ผันผวนและความน่าสนใจที่ลดลงของตลาดพันธบัตรสหรัฐ ส่งผลให้เงินทุนไหลกลับเข้าสู่โลหะมีค่า ตราบใดที่ปัจจัยขับเคลื่อนเหล่านี้ยังคงอยู่ แรงซื้อเงินก็มีแนวโน้มที่จะยังคงแข็งแกร่งในวันทำการซื้อขายต่อๆ ไป



ความเชื่อมั่นในตลาดอ่อนแอ และความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยกำลังเพิ่มสูงขึ้น

ในช่วงต้นปี 2026 เหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์เกิดขึ้นบ่อยครั้งในหลายส่วนของโลก หลังจากการแทรกแซงทางทหารในเวเนซุเอลา ความตึงเครียดทางการเมืองในละตินอเมริกาทวีความรุนแรงขึ้น สถานการณ์ในตะวันออกกลางก็เลวร้ายลงอย่างมาก และการประท้วงขนาดใหญ่ก็ปะทุขึ้นในอิหร่าน ซึ่งกระตุ้นให้เกิดการคาดการณ์เกี่ยวกับการแทรกแซงจากชาตะวันตก นอกจากนี้ การที่นายเจอโรม พาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ เข้าไปเกี่ยวข้องกับการสอบสวนคดีอาญาเมื่อเร็วๆ นี้ ได้จุดประกายการอภิปรายอย่างกว้างขวางเกี่ยวกับการสูญเสียความเป็นอิสระของธนาคารกลางสหรัฐฯ ปัจจัยหลายประการเหล่านี้รวมกันส่งผลให้ความเชื่อมั่นในตลาดลดลงในช่วงต้นปี นำไปสู่ความเสี่ยงในระยะสั้นที่เพิ่มสูงขึ้น

จากสถานการณ์ดังกล่าว แม้ว่าดัชนีความกลัวและความโลภจะพยายามฟื้นตัวในช่วงต้นปี 2026 แต่ก็ยังคงทรงตัวอยู่ที่ประมาณ 55 จุด ซึ่งอยู่ในช่วงที่เป็นกลาง นอกจากนี้ ดัชนียังอ่อนตัวลงอีกครั้งเมื่อเร็ว ๆ นี้ และพยายามดิ้นรนที่จะรักษาระดับให้อยู่ในโซน "ความโลภ" อย่างมั่นคง ซึ่งยืนยันว่าความเชื่อมั่นของตลาดในปัจจุบันถูกครอบงำด้วยความลังเล

เมื่อเผชิญกับความไม่แน่นอนมากมาย โลหะมีค่ามักจะตอกย้ำสถานะของตนเองในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย เช่นเดียวกับทองคำที่ดึงดูดเงินทุนจำนวนมากจากกลุ่มนักลงทุนที่ต้องการความปลอดภัย เงินก็กลายเป็นทางเลือกที่ปลอดภัยชั่วคราวสำหรับนักลงทุนในสภาวะเศรษฐกิจและการเมืองปัจจุบัน ที่จริงแล้ว ความต้องการกองทุน ETF เงินเริ่มเติบโตอย่างต่อเนื่อง ณ วันที่ 12 มกราคม และสองวันทำการก่อนหน้านั้น กองทุน SLV Silver ETF มียอดเงินไหลเข้าสุทธิ โดยมียอดเงินไหลเข้าในวันเดียวเกือบ 100 ล้านดอลลาร์ ซึ่งช่วยฟื้นความเชื่อมั่นของสถาบันการเงินต่อความต้องการเงินในระยะสั้นได้ในระดับหนึ่ง

เนื่องจากดัชนีความเชื่อมั่นของตลาดผันผวนและนักลงทุนกำลังมองหาสินทรัพย์ปลอดภัยชั่วคราว ความต้องการเงินจึงเริ่มทรงตัว ตราบใดที่สภาพแวดล้อมของตลาดเช่นนี้ยังคงอยู่ แรงซื้อเงินก็มีแนวโน้มที่จะยังคงแข็งแกร่งในวันทำการซื้อขายต่อๆ ไป

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐที่ลดลงเป็นผลดีต่อราคาสินเงิน

ความสัมพันธ์ระหว่างราคาสินเงินที่เพิ่มสูงขึ้นและผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีที่ลดลง เป็นอีกปัจจัยสำคัญที่มีอิทธิพล เมื่อพิจารณาย้อนหลังไป 50 สัปดาห์ที่ผ่านมา ค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์ระหว่างทั้งสองมีค่าประมาณ -0.55 ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความสัมพันธ์เชิงลบอย่างชัดเจน เมื่อผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีลดลงมาอยู่ที่ประมาณ 4.1% ราคาสินเงินก็พุ่งสูงขึ้นตามไปด้วย โดยแตะระดับสูงสุดในรอบหลายสัปดาห์ อย่างไรก็ตาม ควรสังเกตว่าค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์อาจเปลี่ยนแปลงไปตามเวลาได้

ความน่าดึงดูดใจที่ลดลงของตลาดพันธบัตรสหรัฐฯ กระตุ้นให้กองทุนหันไปลงทุนในสินทรัพย์ทางเลือกอื่นๆ เช่น โลหะมีค่า เนื่องจากเงินมีคุณสมบัติเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยชั่วคราว การลดลงของผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังจึงส่งผลให้ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ที่มีรายได้คงที่ลดลง ซึ่งคาดว่าจะยังคงสนับสนุนความต้องการเงินในระยะสั้น ส่งผลให้แรงซื้อเงินในตลาดสปอตยังคงอยู่ในระดับสูง

แนวโน้มทางเทคนิคสำหรับเงิน


(ที่มาของกราฟราคาสปอตเงินรายวัน: EasyTrade)

แนวโน้มขาขึ้นยังคงแข็งแกร่ง: นับตั้งแต่ปลายเดือนพฤศจิกายน ราคาสินเงินได้เริ่มต้นแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่งกว่าแนวโน้มระยะยาวก่อนหน้านี้ แนวโน้มใหม่นี้ได้ครอบงำตลาดอย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้ราคาสินเงินพุ่งสูงขึ้นทำสถิติสูงสุดตลอดกาล จนถึงขณะนี้ยังไม่มีการปรับตัวลงอย่างมีนัยสำคัญเกิดขึ้นเพื่อคุกคามแนวโน้มนี้ ทำให้แนวโน้มนี้เป็นตัวชี้วัดทางเทคนิคที่สำคัญสำหรับการซื้อขายในอนาคต อย่างไรก็ตาม เนื่องจากราคาสินเงินยังคงสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง โมเมนตัมขาขึ้นอาจค่อยๆ หมดแรงลง และความเสี่ยงของการปรับตัวลงในระยะสั้นไม่ควรถูกมองข้าม

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI): RSI ทะลุระดับ 70 ซึ่งบ่งชี้ว่าเงินอยู่ในภาวะซื้อมากเกินไป นอกจากนี้ แม้ว่าราคาสินเงินจะยังคงทำจุดสูงสุดใหม่ แต่ RSI เริ่มแสดงสัญญาณขาลง ทั้งสองสัญญาณเตือนว่าแรงซื้ออาจมากเกินไป ซึ่งเพิ่มความน่าจะเป็นที่จะเกิดการปรับตัวลงในระยะสั้น

ตัวชี้วัดการบรรจบกันและการแยกตัวของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (MACD): ฮิสโตแกรม MACD ยังคงอยู่เหนือเส้นศูนย์ แสดงว่าโมเมนตัมของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นยังคงอยู่ในแดนบวก ซึ่งหมายความว่าถึงแม้จะมีการปรับตัวลงบ้าง แต่การเคลื่อนไหวของราคาสินแร่ในปัจจุบันยังคงถูกครอบงำด้วยแรงซื้อ

จุดเน้นหลักคือระดับราคา

91.11 ดอลลาร์ – ระดับแนวต้านสำคัญ: ระดับราคานี้เป็นราคาสูงสุดตลอดกาลล่าสุด หากราคาสินเงินสามารถได้รับแรงซื้อที่แข็งแกร่งเหนือระดับนี้ ก็มีแนวโน้มที่จะยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่งในระยะสั้น

79.38 ดอลลาร์ – ระดับแนวรับล่าสุด: ระดับราคานี้เป็นราคาสูงสุดก่อนหน้านี้ หากราคาสินเงินมีการปรับตัวลงในระยะสั้น ระดับราคานี้อาจกลายเป็นแนวรับที่สำคัญ

70.33 ดอลลาร์ – ระดับแนวรับสำคัญ: ระดับราคานี้สอดคล้องกับจุดต่ำสุดล่าสุดและเส้นแนวโน้มขาขึ้น หากราคาสินเงินยังคงเข้าใกล้ระดับนี้ แนวโน้มขาขึ้นในปัจจุบันอาจตกอยู่ในความเสี่ยง และตลาดอาจเปลี่ยนเป็นขาลงอย่างชัดเจน