แม้ว่าจะมีข้อมูลเศรษฐกิจเชิงบวกจากยูโรโซนและเยอรมนีที่ช่วยหนุนค่าเงินยูโรเล็กน้อย แต่ก็ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันและอ่อนค่าลงเนื่องจากดอลลาร์ที่แข็งค่าและความเสี่ยงในตลาดที่เพิ่มสูงขึ้น ทำให้ไม่สามารถฟื้นตัวได้อย่างมีประสิทธิภาพ ขณะนี้ตลาดกำลังรอข้อมูลดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิต (PMI) ของสหรัฐฯ เพื่อชี้แนะแนวทางที่ชัดเจน

ยูโรโซน: ผลกระทบเชิงบวกของดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) และยอดขายปลีกต่อเศรษฐกิจดูเหมือนจะมีจำกัด

สัญญาณเชิงบวกจากข้อมูลของยูโรโซนเป็นหนึ่งในปัจจัยสนับสนุนไม่กี่อย่างสำหรับเงินยูโร ตัวเลขสุดท้ายของดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิต (HCOB Manufacturing PMI) เดือนมกราคมที่เผยแพร่โดยธนาคารพาณิชย์ฮัมบูร์กได้รับการปรับเพิ่มขึ้นทั้งหมด ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณเริ่มต้นของการฟื้นตัวของอุตสาหกรรม

ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิตของยูโรโซนได้รับการปรับเพิ่มขึ้นเป็น 49.5 จากค่าเริ่มต้นที่ 49.4 ซึ่งเป็นการฟื้นตัวขึ้นจาก 48.8 ในเดือนธันวาคม ขณะเดียวกัน ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิตของเยอรมนีก็ได้รับการปรับเพิ่มขึ้นเช่นกัน จากค่าเริ่มต้นที่ 48.7 เป็น 49.1 ซึ่งสูงกว่าค่าเริ่มต้นและดีขึ้นจากค่าของเดือนก่อนหน้าที่ 48.8

ข้อมูลยอดขายปลีกของเยอรมนีประจำเดือนธันวาคม ซึ่งเผยแพร่เมื่อเช้าวันจันทร์ ก็แข็งแกร่งเช่นกัน แสดงให้เห็นถึงการฟื้นตัวปานกลางของการใช้จ่ายของผู้บริโภค การเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้าอยู่ที่ 0.1% พลิกกลับจากการลดลง 0.5% ในเดือนพฤศจิกายน และสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ว่าจะลดลง 0.2% อัตราการเติบโตเมื่อเทียบกับปีต่อปีเร่งตัวขึ้นเป็น 1.5% จาก 1.3% ในเดือนพฤศจิกายน

น่าเสียดายที่ปัจจัยบวกสองประการในเศรษฐกิจยุโรปไม่สามารถกระตุ้นเศรษฐกิจได้อย่างมีประสิทธิภาพ และไม่ได้เปลี่ยนแปลงแนวโน้มที่อ่อนค่าลงของเงินยูโรเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ

ในส่วนของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ: การเสนอชื่อวอร์ชถือเป็นปัจจัยบวกที่สำคัญ ซึ่งเน้นให้เห็นถึงความแตกต่างทางนโยบายภายในธนาคารกลางสหรัฐ

การเสนอชื่อเควิน วอร์ชให้ดำรงตำแหน่งประธานธนาคารกลางสหรัฐคนต่อไป กลายเป็นปัจจัยสำคัญที่หนุนค่าเงินดอลลาร์ และเป็นตัวขับเคลื่อนหลักที่กดดันค่าเงินยูโร

เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ ได้ยืนยันอย่างเป็นทางการว่า วอร์ชจะเข้ารับตำแหน่งต่อจากพาวเวลล์ในฐานะประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ หลังจากที่วาระของพาวเวลล์สิ้นสุดลงในเดือนพฤษภาคม แม้ว่าความเชื่อมั่นของนักลงทุนจะลดลงเล็กน้อยหลังจากข่าวนี้ แต่ความคาดหวังของตลาดที่ว่านโยบายของเขาจะเอนเอียงไปในทิศทางของการเข้มงวดนโยบายการเงินยังคงผลักดันให้ค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้น ช่วยให้ค่าเงินดอลลาร์รักษาระดับแนวรับที่สำคัญไว้ได้

ในแง่ของแนวโน้มนโยบาย ก่อนหน้านี้ วอร์ชเคยสนับสนุนการลดขนาดงบดุลของธนาคารกลางสหรัฐ แม้ว่าเมื่อเร็วๆ นี้เขาจะแสดงการสนับสนุนการลดต้นทุนการกู้ยืมในตลาด แต่โดยทั่วไปแล้วตลาดเชื่อว่าเขายังคงมีท่าทีระมัดระวังเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อ

เครื่องมือ CME FedWatch แสดงให้เห็นว่า ในขณะที่ตลาดกำลังประเมินความเป็นไปได้ที่จะมีการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยสองครั้งในปี 2026 แต่ความอ่อนไหวสูงของวอร์ชต่อความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อในระหว่างดำรงตำแหน่งผู้ว่าการเฟด ทำให้ตลาดคาดการณ์ว่าเส้นทางนโยบายที่แท้จริงของเขาอาจโน้มเอียงไปในทิศทางที่แข็งกร้าวมากขึ้น

นอกจากนี้ ความขัดแย้งด้านนโยบายภายในธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ได้รับการสนับสนุนในระยะสั้นมากยิ่งขึ้น

ประธานเฟดสาขาแอตแลนตาอย่างนายบอสติกได้คัดค้านการลดอัตราดอกเบี้ยมาโดยตลอด และเมื่อสัปดาห์ที่แล้วเขายังกล่าวอีกว่าขนาดของงบดุลของเฟดในปัจจุบันนั้น "เหมาะสมแล้ว" คำกล่าวเหล่านี้กลายเป็นปัจจัยบวกอีกประการหนึ่งสำหรับดอลลาร์ ซึ่งยิ่งเสริมความแข็งแกร่งให้กับสถานะของดอลลาร์ต่อไป

จุดสนใจของตลาด: รอติดตามข้อมูลดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิต (PMI) ที่สำคัญของสหรัฐฯ ในสัปดาห์นี้

ขณะนี้ตลาดได้หันไปให้ความสนใจกับข้อมูลดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิต (ISM Manufacturing PMI) ของสหรัฐฯ ประจำเดือนมกราคม ซึ่งจะประกาศในวันนี้ และจะเป็นตัวชี้วัดที่สำคัญของการเคลื่อนไหวระยะสั้นของเงินยูโรเทียบกับดอลลาร์

ตลาดคาดการณ์ว่าดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิตของสหรัฐฯ จะปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อยจาก 47.9 ในเดือนธันวาคมเป็น 48.3 โดยดัชนีราคาที่จ่ายอาจปรับตัวสูงขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบสี่เดือนที่ 60.5 อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงจากภาวะเงินเฟ้อที่ทรงตัวยังคงเป็นเรื่องที่น่ากังวล

นอกจากข้อมูลภาคการผลิตแล้ว สัปดาห์นี้ยังจะมีเหตุการณ์และข้อมูลทางเศรษฐกิจที่สำคัญอีกมากมาย รวมถึงการตัดสินใจด้านนโยบายการเงินของธนาคารกลางยุโรปในวันพฤหัสบดี และรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ในวันศุกร์

ก่อนที่จะมีการเปิดเผยข้อมูลสำคัญหลายอย่าง นักลงทุนมีแนวโน้มที่จะรอดูสถานการณ์และหลีกเลี่ยงการคาดการณ์ทิศทางของอัตราแลกเปลี่ยนเร็วเกินไป ซึ่งทำให้เงินยูโรยากที่จะหลุดพ้นจากกรอบการซื้อขายแคบๆ เมื่อเทียบกับดอลลาร์ในระยะสั้น

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: สัญญาณขาลงที่ชัดเจน และระดับแนวรับและแนวต้านที่สำคัญที่กำหนดไว้อย่างดี

จากมุมมองทางเทคนิค เงินยูโรอยู่ในช่วงปรับฐานลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ หลังจากแตะระดับสูงสุดในรอบสี่ปีใกล้ 1.2100 เงินยูโรก็อ่อนค่าลงภายใต้แรงกดดันและปัจจุบันทรงตัวอยู่ที่ประมาณ 1.1850 หลังจากที่อัตราแลกเปลี่ยนลดลงต่ำกว่า 1.1850 ซึ่งเป็นระดับของวันที่ 27 มกราคม สัญญาณขาลงในระยะสั้นจึงค่อนข้างชัดเจน

ในระดับแนวรับ อัตราแลกเปลี่ยนได้รับแรงสนับสนุนเบื้องต้นใกล้กับระดับต่ำสุดของวันที่ 26 มกราคมที่ 1.1835 และระดับ Fibonacci retracement 50% ของการดีดตัวขึ้นในช่วงปลายเดือนมกราคมที่ 1.1830 หากช่วงราคานี้ถูกทะลุ เป้าหมายต่อไปจะอยู่ใกล้กับระดับ Fibonacci retracement 61.8% ของการดีดตัวขึ้นครั้งนี้ที่ 1.1770

จากมุมมองด้านแนวต้าน การดีดตัวขึ้นของอัตราแลกเปลี่ยนมีแนวโน้มที่จะพบกับแนวต้านใกล้ระดับ 50% ของการลดลงเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมาที่ระดับ 1.1906 หากสามารถทะลุผ่านระดับนี้ได้ ก็จะสามารถท้าทายแนวต้านทางจิตวิทยาที่ระดับ 1.2000 ได้ต่อไป

เป็นที่น่าสังเกตว่าแรงกดดันโดยรวมต่อสกุลเงินที่ไม่ใช่ดอลลาร์สหรัฐในปัจจุบันได้ยิ่งทำให้ค่าเงินยูโรอ่อนค่าลงไปอีก

หลังจากที่นายกรัฐมนตรีญี่ปุ่น ซานาเอะ ทาคาอิจิ แสดงความคิดเห็นสนับสนุนให้เงินเยนอ่อนค่าลง อัตราแลกเปลี่ยนเงินเยนจึงยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน ในขณะที่การอ่อนค่าโดยรวมของสกุลเงินที่ไม่ใช่ดอลลาร์สหรัฐ ทำให้เงินยูโรขาดปัจจัยภายนอกที่เอื้อต่อการฟื้นตัว

ในระยะสั้น อัตราแลกเปลี่ยนของยูโรเทียบกับดอลลาร์จะยังคงขึ้นอยู่กับประสิทธิภาพของดอลลาร์ การประกาศข้อมูลเศรษฐกิจที่สำคัญและการประกาศนโยบายต่างๆ จะมีความสำคัญอย่างยิ่งในการเปลี่ยนแปลงรูปแบบการเคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ ในปัจจุบัน


(กราฟรายวันของยูโร/ดอลลาร์สหรัฐฯ แหล่งที่มา: FX678)

เวลา 21:32 ตามเวลาปักกิ่ง เงินยูโรซื้อขายอยู่ที่ 1.1825 ต่อดอลลาร์สหรัฐ