เมื่อวันพฤหัสบดีที่ 5 กุมภาพันธ์ ราคาทองคำสปอตปรับตัวลดลงอย่างรวดเร็วในช่วงตลาดซื้อขายของยุโรป เนื่องจากนักลงทุนขายทำกำไรหลังจากที่ราคาทองคำได้ทดสอบช่วงการปรับตัวลงที่สำคัญในวันทำการก่อนหน้า ตลาดทองคำโดยรวมเข้าสู่แนวโน้มขาลงในสัปดาห์นี้



หลังจากที่การซื้อเก็งกำไรได้กำจัดนักลงทุนที่อ่อนแอออกไปแล้ว นักลงทุนที่ใช้เทคนิคการวิเคราะห์จะเข้ามาควบคุมตลาด

หลังจากที่ราคาทองคำร่วงลงอย่างหนักในวันศุกร์และวันจันทร์ นักลงทุนที่ใช้เทคนิคการวิเคราะห์ทางเทคนิคได้เข้ามาควบคุมการซื้อขายทองคำแล้ว ปัจจัยพื้นฐานขาขึ้นระยะยาวของทองคำยังคงไม่เปลี่ยนแปลง แต่กองทุนเก็งกำไรได้รับผลกระทบจากความผันผวนอย่างมาก ขณะนี้นักลงทุนกำลังพยายามหาจุดราคาที่เหมาะสมและสร้างแนวรับเพื่อเตรียมพร้อมสำหรับการเคลื่อนไหวขึ้นครั้งต่อไป ซึ่งกระบวนการนี้อาจใช้เวลาหลายสัปดาห์ในการซื้อขายในกรอบราคาแคบๆ

ค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งขึ้นและการตัดสินใจของธนาคารกลางส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของตลาด

ในระยะสั้น นักลงทุนจับตาดูดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ที่ปรับตัวขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบสองสัปดาห์อย่างใกล้ชิด ขณะที่ความเชื่อมั่นของตลาดโดยทั่วไปยังคงระมัดระวังก่อนการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางยุโรป (ECB) และธนาคารแห่งอังกฤษ (BOE) เมื่อต้นสัปดาห์ที่ผ่านมา ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2023

ตลาดโดยทั่วไปคาดการณ์ว่าธนาคารกลางยุโรปและธนาคารแห่งอังกฤษจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลง แต่ผู้ลงทุนในทองคำกำลังจับตาดูแถลงการณ์เกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อของธนาคารกลางทั้งสองอย่างใกล้ชิด

การติดตามความเคลื่อนไหวของธนาคารกลางเป็นหนึ่งในประเด็นสำคัญสำหรับผู้ค้าทองคำในปัจจุบัน แต่จุดสนใจหลักยังคงอยู่ที่ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ ผู้เขียนเชื่อว่าตลาดหุ้นที่อ่อนตัวลงประกอบกับการเทขายในภาคเทคโนโลยีอาจเป็นตัวกระตุ้นให้เกิดการเปลี่ยนแปลงในความระมัดระวังต่อความเสี่ยงของตลาด และความระมัดระวังต่อความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นมักจะผลักดันความต้องการดอลลาร์สหรัฐให้สูงขึ้น

ผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐฯ นายคุก ส่งสัญญาณว่าไม่มีความจำเป็นต้องรีบลดอัตราดอกเบี้ย

ในขณะเดียวกัน การถกเถียงในตลาดสหรัฐฯ ยังคงดำเนินต่อไปเกี่ยวกับการกำหนดเวลาที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกในปี 2026 นักลงทุนในตลาดทองคำจับตาดูความเห็นเชิงรุกของนางลิซา คุก ผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐฯ ในวันพุธนี้ โดยเธอระบุว่าเธอเป็นห่วงเรื่องการชะงักงันของการลดลงของอัตราเงินเฟ้อมากกว่าการอ่อนตัวลงของตลาดแรงงาน

นักลงทุนที่ซื้อขายทองคำอาจตีความคำแถลงนี้ว่าเป็นสัญญาณขาลง เนื่องจากบ่งชี้ว่าคุกจะไม่สนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมจนกว่าอัตราเงินเฟ้อที่เกิดจากภาษีจะเริ่มลดลง

รูปแบบแผนภูมิแสดงแนวโน้มแบบคลาสสิกกลับมาอีกครั้ง

จากมุมมองทางเทคนิค ตลาดทองคำได้ดำเนินไปตามรูปแบบคลาสสิกที่คุ้นเคยสำหรับนักเทรดระยะสั้น โดยไม่มีเหตุการณ์ใดๆ ที่ไม่คาดคิดเกิดขึ้น

ในรอบแรกของการลดลง สถานะซื้อ (long positions) ถูกปิดลง ทำให้ราคาทองคำร่วงลงไปทดสอบช่วงการปรับตัวที่ 4744.34-4541.88 ดอลลาร์ และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันที่ 4531.05 ดอลลาร์ โดยราคาต่ำสุดในรอบนี้อยู่ที่ 4402.38 ดอลลาร์

ตั้งแต่วันอังคารถึงวันพุธ ราคาทองคำดีดตัวขึ้นสู่ช่วงแนวต้านที่อาจเกิดขึ้นได้ที่ 5,002.31-5,143.89 ดอลลาร์ ก่อนจะหยุดอยู่ที่ 5,091.93 ดอลลาร์ หลังจากนั้นผู้ขายก็เข้ามาในตลาดอีกครั้งเพื่อกดดันราคาทองคำให้ลดลง

แนวรับสำคัญที่กำหนดไว้: $4744.34-$4747.15


(กราฟราคาทองคำสปอต 2 ชั่วโมง แหล่งที่มา: EasyForex)

ราคาทองคำในปัจจุบันซื้อขายอยู่ในช่วงแคบๆ ระหว่าง 4402.38 ถึง 5091.93 ดอลลาร์ ระดับ Fibonacci retracement 50% ของช่วงราคานี้อยู่ที่ 4747.15 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นเป้าหมายขาลงถัดไปของราคาทองคำ

ระดับราคานี้ ร่วมกับระดับการปรับฐาน 50% อีกระดับที่ 4744.34 ดอลลาร์สหรัฐฯ ก่อให้เกิดแนวรับที่แข็งแกร่ง เมื่อราคาทองคำทดสอบช่วงราคานี้ ผู้ซื้อมีแนวโน้มที่จะเข้ามาในตลาดเพื่อเข้าครอบครองตำแหน่ง

นักลงทุนรอความชัดเจนด้านนโยบาย ราคาทองคำอาจก่อตัวเป็นรูปแบบสามเหลี่ยม

ในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า ขณะที่นักลงทุนใช้กลยุทธ์ซื้อในราคาต่ำขายในราคาสูงระหว่างรอความชัดเจนเกี่ยวกับทิศทางนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ ราคาทองคำมีแนวโน้มที่จะทะลุออกจากรูปแบบการรวมตัวแบบสามเหลี่ยม