เมื่อวันพฤหัสบดีที่ 5 กุมภาพันธ์ ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ยังคงแข็งแกร่งในช่วงตลาดเอเชียและยุโรป จุดเปลี่ยนเกิดขึ้นเมื่อจำนวนการเลิกจ้างของ Challenger สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้มาก และธนาคารกลางยุโรปได้ประกาศแนวทางนโยบายหลักในการคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม ดัชนีค่าเงินดอลลาร์จึงเริ่มอ่อนตัวลง ในขณะที่ข้อมูลค้าปลีกที่อ่อนแอจากยูโรโซนและรูปแบบข้อมูลเศรษฐกิจที่แตกต่างกันของสหรัฐฯ ยิ่งทำให้การต่อสู้ระหว่างฝ่ายซื้อและฝ่ายขายในดัชนีค่าเงินดอลลาร์ทวีความรุนแรงขึ้น

การตัดสินใจของธนาคารกลางยุโรป (ECB) ที่จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม ส่งผลให้ค่าเงินแข็งขึ้น

ธนาคารกลางยุโรปประกาศเมื่อวันพฤหัสบดีว่า จะคงนโยบายการเงินไว้ไม่เปลี่ยนแปลง โดยคงอัตราดอกเบี้ยรีไฟแนนซ์หลักไว้ที่ 2.15% และคงต้นทุนการกู้ยืมไว้ให้คงที่ แม้ว่าข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดจะอ่อนแอ

ข้อมูลยอดขายปลีกของยูโรโซนในเดือนธันวาคมที่เผยแพร่เมื่อเช้าวันพฤหัสบดีนั้นสร้างความตกใจสองต่อ: ยอดขายลดลงจริงถึง 0.5% ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 0.2% มาก และที่สำคัญกว่านั้นคือ ข้อมูลยอดขายปลีกในเดือนพฤศจิกายนได้รับการปรับลดลงจากที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ว่าจะเพิ่มขึ้น 0.2% เหลือเพียง 0.1%

แม้ว่าคำสั่งซื้อจากโรงงานในเยอรมนีจะพุ่งสูงขึ้นอย่างน่าประหลาดใจถึง 7.8% ในเดือนธันวาคม (เมื่อเทียบกับที่ตลาดคาดการณ์ว่าจะหดตัว 2.2%) และเพิ่มขึ้น 5.7% ในเดือนพฤศจิกายนจาก 5.6% แต่ปัจจัยเชิงบวกเพียงอย่างเดียวนี้กลับไม่ส่งผลกระทบต่อเนื่องอย่างมีประสิทธิภาพ การฟื้นตัวในระยะสั้นของคำสั่งซื้อภาคอุตสาหกรรมไม่น่าจะเปลี่ยนแปลงความอ่อนแอพื้นฐานของการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจของยูโรโซนได้

ข้อมูลนี้สะท้อนให้เห็นถึงความอ่อนแอของการบริโภคในยูโรโซนโดยตรง ซึ่งทำให้มูลค่าของเงินยูโรอ่อนลงอย่างมาก และส่งผลให้ดัชนีดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นอย่างชัดเจน อย่างไรก็ตาม เมื่อยูโรประกาศว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม อัตราแลกเปลี่ยนจึงกลับทิศทาง และอัตราแลกเปลี่ยนยูโรก็ฟื้นตัวขึ้นเล็กน้อย

ข้อมูลจากสหรัฐฯ: ความผันผวนระยะสั้นท่ามกลางความแตกต่างไม่น่าจะเปลี่ยนแปลงแนวโน้มหลัก

ข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดที่เผยแพร่โดยสหรัฐอเมริกาแสดงให้เห็นถึงความแตกต่างอย่างชัดเจน ซึ่งส่งผลให้ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงในระยะสั้น

รายงาน Challenger ที่เผยแพร่เมื่อวันที่ 5 กุมภาพันธ์ แสดงให้เห็นว่าตลาดแรงงานของสหรัฐฯ ในเดือนมกราคมกำลังเผชิญกับสถานการณ์ที่รุนแรง คือ "การเลิกจ้างที่พุ่งสูงขึ้นและการหยุดชะงักของการจ้างงาน"

ในเดือนนั้น นายจ้างในท้องถิ่นประกาศเลิกจ้างพนักงาน 108,435 คน ซึ่งเพิ่มขึ้น 118% เมื่อเทียบกับปีต่อปี และ 205% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ถือเป็นสถิติสูงสุดในช่วงเวลาเดียวกันนับตั้งแต่เดือนมกราคม 2552 และยังเป็นจำนวนการเลิกจ้างรายเดือนที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคม 2568 อีกด้วย

จำนวนตำแหน่งงานว่างในเดือนนั้นมีเพียง 5,306 ตำแหน่ง ซึ่งเป็นจำนวนต่ำสุดในเดือนมกราคมนับตั้งแต่เริ่มมีการเก็บข้อมูลในปี 2552 คิดเป็นการลดลง 13% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า และ 49% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ในแง่ของการกระจายตัวตามอุตสาหกรรม การขนส่ง เทคโนโลยี และการดูแลสุขภาพเป็นภาคส่วนหลักที่มีการเลิกจ้าง โดยการเลิกจ้างครั้งใหญ่ที่ UPS และ Amazon เป็นตัวขับเคลื่อนหลัก อุตสาหกรรมเคมีมีการเลิกจ้างเพิ่มขึ้นเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงไปสู่ระบบอัจฉริยะ ในขณะที่อุตสาหกรรมสื่อเท่านั้นที่ประสบกับการผ่อนคลายแรงกดดันด้านการเลิกจ้างเล็กน้อย

สาเหตุหลักของการเลิกจ้างคือ การสูญเสียสัญญา ภาวะเศรษฐกิจที่อ่อนแอ และการปรับโครงสร้างองค์กร ผลกระทบโดยตรงของ AI ต่อการจ้างงานคิดเป็นเพียง 7% และผลกระทบจากภาษีนำเข้าก็ลดลงอย่างมากเช่นกัน

ข้อมูลนี้สะท้อนให้เห็นถึงมุมมองในแง่ร้ายของธุรกิจสหรัฐฯ ต่อแนวโน้มเศรษฐกิจในปี 2026 อย่างชัดเจน และสัญญาณของการชะลอตัวของตลาดแรงงานก็ปรากฏให้เห็นอย่างชัดเจน สิ่งนี้ยิ่งเสริมความเชื่อมั่นของตลาดต่อการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในเดือนมีนาคม ซึ่งเป็นการให้การสนับสนุนดัชนีดอลลาร์ในระดับนโยบายทางอ้อม

รายงานของ ADP แสดงให้เห็นว่าการจ้างงานในภาคเอกชนเพิ่มขึ้นเพียง 22,000 ตำแหน่งในเดือนมกราคม (ต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 48,000 ตำแหน่งมาก) และข้อมูลในเดือนธันวาคมได้รับการแก้ไขลดลงจาก 41,000 ตำแหน่งเหลือ 37,000 ตำแหน่ง ซึ่งทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับตลาดแรงงานในช่วงสั้นๆ

ปัจจัยเชิงบวก: ดัชนี PMI ภาคบริการของ ISM อยู่ที่ 53.8 ไม่เปลี่ยนแปลงจากครั้งก่อน และสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 53.5 ซึ่งยืนยันว่ากิจกรรมทางธุรกิจของสหรัฐฯ ยังคงขยายตัวอย่างแข็งแกร่ง ส่งผลให้ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้นในระดับพื้นฐาน

หัวใจสำคัญของการซื้อขายระหว่างวัน: การประกาศข้อมูลสำคัญสองอย่างของสหรัฐฯ จะส่งผลต่อการเคลื่อนไหวของราคาในวันถัดไป

หลังจากการตัดสินใจของธนาคารกลางยุโรป (ECB) ความสนใจของตลาดได้เปลี่ยนไปอยู่ที่ข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ที่จะตามมาโดยสิ้นเชิง ตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกและตัวเลขการเปิดรับสมัครงาน (JOLTS) จะเป็นปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐในวันนี้ และนักลงทุนควรให้ความสนใจอย่างใกล้ชิด

โดยทั่วไป ตลาดคาดการณ์ว่าจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 30 มกราคม จะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 212,000 ราย จาก 209,000 ราย ข้อมูลนี้จะสะท้อนให้เห็นถึงสถานการณ์ระยะสั้นของตลาดแรงงานสหรัฐฯ โดยตรง

ในขณะเดียวกัน คาดว่าตำแหน่งงานว่างในเดือนธันวาคมจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 7.2 ล้านตำแหน่ง จาก 7.146 ล้านตำแหน่งในเดือนพฤศจิกายน ข้อมูลนี้เป็นตัวชี้วัดสำคัญที่สะท้อนสถานการณ์อุปสงค์และอุปทานในตลาดแรงงานสหรัฐฯ นอกจากนี้ ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ก็ถูกเลื่อนออกไปเป็นวันพุธหน้าด้วย

สรุปและบทวิเคราะห์ทางเทคนิค:

โดยรวมแล้ว การตัดสินใจของธนาคารกลางยุโรปที่คงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม และข้อมูลการจ้างงานภายในประเทศสหรัฐฯ ที่อ่อนแอ เป็นปัจจัยที่จำกัดการฟื้นตัวของดอลลาร์

อย่างไรก็ตาม ข้อมูลจากยุโรปก็สร้างความประทับใจไม่แพ้กัน แต่เนื่องจากการอ่อนค่าลงอย่างมากของเงินยูโรเมื่อเร็วๆ นี้ ทำให้ขณะนี้เงินยูโรอยู่ในช่วงทรงตัว หากไม่มีการดีดตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ก็มีความเสี่ยงที่จะอ่อนค่าลงอีก ซึ่งอาจส่งผลให้เงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นต่อไปได้

ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐในปัจจุบันอยู่ห่างจากค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 5 วัน และอยู่ใกล้กับขอบบนของช่วงการซื้อขาย จำเป็นต้องสังเกตว่าจะมีสัญญาณอ่อนตัวในระหว่างวันหรือไม่ หากสามารถรักษาสถานะนี้ไว้ได้ คืออยู่ห่างจากค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 5 วัน และเคลื่อนไหวอยู่ใกล้กับขอบบนของช่วงการซื้อขาย ก็มีความเป็นไปได้ที่จะทะลุผ่านช่วงการซื้อขายและแข็งค่าขึ้นต่อไป


(กราฟดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐรายวัน แหล่งที่มา: FX678)

ณ เวลา 21:51 ตามเวลาปักกิ่ง ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอยู่ที่ 97.68