สัปดาห์หน้า (8-13 กุมภาพันธ์) ตลาดโลกจะเผชิญกับโอกาสสำคัญจากการเลือกตั้งทั่วไปของญี่ปุ่นและการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญหลายรายการ ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ จะล่าช้าออกไป และตัวชี้วัดเศรษฐกิจหลักจากทั้งจีนและสหรัฐฯ จะถูกประกาศออกมาอย่างต่อเนื่อง นอกจากนี้ ผลประกอบการไตรมาสที่สี่ของ SMIC ก็จะถูกเปิดเผยอย่างเป็นทางการเช่นกัน ตั้งแต่การเคลื่อนไหวทางการเมืองรอบการเลือกตั้งของญี่ปุ่น ไปจนถึงข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรและดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ที่อิงตามนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ จากข้อมูลการเงินทางสังคมและสินเชื่อและตัวเลขเงินเฟ้อของจีน ไปจนถึงตัวชี้วัดเศรษฐกิจจากยุโรปและสหรัฐฯ ปฏิสัมพันธ์ที่ซับซ้อนของเหตุการณ์และข้อมูลต่างๆ อาจก่อให้เกิดความผันผวนในตลาดอย่างมาก นักลงทุนจำเป็นต้องวางแผนล่วงหน้าเพื่อลดความเสี่ยงและโอกาสที่อาจเกิดขึ้น

การเลือกตั้งทั่วไปของญี่ปุ่นเริ่มต้นขึ้นแล้ว โดยมีประเด็นสำคัญคือการแก้ไขรัฐธรรมนูญและการวางแผนนโยบาย

ญี่ปุ่นจะจัดการเลือกตั้งฉุกเฉินในวันอาทิตย์ที่ 8 กุมภาพันธ์ ประเด็นสำคัญคือพรรคเสรีประชาธิปไตยจะสามารถชนะที่นั่ง 310 ที่นั่งในสภาผู้แทนราษฎร (2 ใน 3) ได้หรือไม่ เพราะการเริ่มต้นกระบวนการแก้ไขรัฐธรรมนูญต้องได้รับการอนุมัติจากสมาชิกมากกว่า 2 ใน 3 ของทั้งสภาผู้แทนราษฎรและสภาสูง

นอกจากนี้ หากสภาผู้แทนราษฎรมีที่นั่งครบ 310 ที่นั่ง ก็สามารถใช้ "อำนาจสูงสุดของสภาผู้แทนราษฎร" ได้ ซึ่งหมายความว่าแม้วุฒิสภาจะปฏิเสธร่างกฎหมาย สภาผู้แทนราษฎรก็ยังสามารถผลักดันให้ผ่านร่างกฎหมายนั้นได้ด้วยเสียงข้างมากสองในสาม ซึ่งมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อการพัฒนาแนวนโยบาย

ข้อมูลจากเอเชีย ยุโรป และอเมริกาได้รับการเผยแพร่พร้อมกัน ผลการดำเนินงานของ SMIC กำลังจะถูกเปิดเผย

ในวันจันทร์ (9 กุมภาพันธ์) ญี่ปุ่นจะประกาศดุลการค้าปรับปรุงแล้วสำหรับเดือนธันวาคม ยุโรปจะประกาศดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคสำหรับเดือนกุมภาพันธ์ และที่สำคัญกว่านั้นคือตัวเลขสุดท้ายของอัตราสินค้าคงคลังค้าส่งรายเดือนของสหรัฐฯ ในเดือนธันวาคม ซึ่งเป็นวิธีหนึ่งในการสังเกตวัฏจักรสินค้าคงคลังของสหรัฐฯ SMIC จะประกาศผลประกอบการไตรมาสที่สี่ในเย็นวันอังคาร

การคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อเป็นตัวชี้วัดสำคัญ ในขณะที่ข้อมูลหลักจากจีนและสหรัฐอเมริกาจะเป็นตัวกำหนดทิศทางของปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจ

เมื่อวันอังคารที่ 10 กุมภาพันธ์ ธนาคารกลางสหรัฐสาขานิวยอร์กได้เผยแพร่การคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อระยะ 1 ปีและ 3 ปี รวมถึงการคาดการณ์ราคาทองคำ นอกจากนี้ จีนยังได้เผยแพร่ตัวเลขสินเชื่อเงินหยวนใหม่และยอดการระดมทุนทางสังคมโดยรวม ซึ่งเป็นตัวชี้วัดสำคัญสองประการของผลการดำเนินงานทางเศรษฐกิจของจีน

อัตราการเติบโตของ M2 ของจีนจะถูกเปิดเผยในภายหลัง ความแตกต่างระหว่างอัตราการเติบโตของ M1 และ M2 เป็นตัวชี้วัดกิจกรรมของตลาดแบบคลาสสิก ความแตกต่างที่เป็นบวกบ่งชี้ว่าการลงทุนกำลังฟื้นตัวและผู้คนเต็มใจที่จะเปลี่ยนเงินฝากประจำเป็นบัญชีกระแสรายวัน

คืนนี้ สหรัฐฯ จะประกาศตัวเลขยอดขายปลีกรายเดือน ซึ่งมักเรียกกันว่า "ตัวเลขที่น่าตกใจ" พร้อมกับดัชนีราคานำเข้า ซึ่งเป็นตัวชี้วัดล่วงหน้าและปัจจัยภายนอกที่ขับเคลื่อนภาวะเงินเฟ้อ

ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรเป็นข้อมูลชุดสุดท้ายที่เผยแพร่ ซึ่งถือเป็นการเพิ่มขึ้นอย่างมากของการเผยแพร่ข้อมูลระดับโลก

วันพุธ (11 กุมภาพันธ์) คือจุดสนใจของสัปดาห์นี้ ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรของกระทรวงแรงงานสหรัฐฯ ซึ่งเดิมกำหนดไว้ในวันที่ 6 กุมภาพันธ์ จะถูกเผยแพร่ในวันนี้หลังจากถูกเลื่อนออกไป เนื่องจากข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรของ ADP ที่เผยแพร่ก่อนหน้านี้อ่อนแอเกินกว่าที่คาดไว้ จำนวนงานใหม่ที่เพิ่มขึ้นในข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรครั้งนี้จึงอาจต่ำกว่าที่คาดไว้เช่นกัน อย่างไรก็ตาม เนื่องจากตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรโดยรวมอยู่ในระดับต่ำ ผลกระทบจึงมีจำกัด ในทางกลับกัน อัตราการว่างงานจะยังคงมีผลกระทบต่อตลาดมากกว่า อัตราการว่างงาน 4.4% คือเส้นแดงสำหรับอัตราการว่างงานของสหรัฐฯ หากเกินกว่าระดับนี้ แรงกดดันต่อดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ จะรุนแรงมาก

สมาชิกผู้มีสิทธิ์ออกเสียงของ FOMC สองคนจะกล่าวสุนทรพจน์ในเย็นวันนั้น นอกเหนือจากข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรแล้ว ในวันนั้นยังจะมีข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของจีน รวมถึงตัวเลขสต็อกน้ำมันดิบที่เผยแพร่โดย API และ EIA ด้วย ในขณะเดียวกัน SMIC มีแผนจะจัดงานแถลงข่าวผลประกอบการไตรมาสที่ 4 ปี 2025

การประมูลพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ดึงดูดความสนใจ ขณะที่ข้อมูลเศรษฐกิจของยุโรปและอเมริกาให้ภาพรวมที่ครอบคลุมมากขึ้นเกี่ยวกับปัจจัยพื้นฐาน

เมื่อวันพฤหัสบดีที่ 12 กุมภาพันธ์ สหรัฐอเมริกาประกาศผลการประมูลผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังอายุ 10 ปี ผลลัพธ์แย่กว่าที่คาดการณ์ไว้ ซึ่งคาดว่าจะส่งผลให้ผลตอบแทนพันธบัตรปรับตัวสูงขึ้น การประมูลครั้งนี้มีความสำคัญเป็นพิเศษ เนื่องจากจัดขึ้นระหว่างการประกาศข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรและดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI)

การประมูลพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ อายุ 10 ปี เกิดขึ้นระหว่างการประกาศข้อมูลสำคัญสองชุด ได้แก่ ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรและดัชนีราคาผู้บริโภค ผลการประมูลจะยิ่งเพิ่มความผันผวนของตลาดและความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ สหราชอาณาจักรจะประกาศตัวเลขผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) เดือนธันวาคม สหรัฐฯ จะประกาศตัวเลขการขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกและต่อเนื่อง และต่อมาในเดือนเดียวกัน จะประกาศข้อมูลยอดขายบ้านมือสองประจำเดือนมกราคม

ตัวเลขเงินเฟ้อและ GDP ของสหรัฐฯ และยุโรปปิดท้ายลงแล้ว ผลกระทบก่อนช่วงวันหยุดเน้นย้ำโอกาสการลงทุนในตลาด

ในเย็นวันศุกร์ (13 กุมภาพันธ์) สหรัฐฯ จะประกาศข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ประจำเดือนมกราคมเมื่อเทียบกับปีก่อน ซึ่งเมื่อรวมกับข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตร จะบ่งชี้ถึงการดำเนินการต่อไปของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด)

ในวันเดียวกันนั้น ยูโรโซนได้ประกาศข้อมูล GDP ไตรมาสที่ 4 เนื่องจากเทศกาลตรุษจีนเริ่มต้นในวันที่ 15 กุมภาพันธ์ ผลกระทบก่อนวันหยุดในตลาดทุนอาจเด่นชัดมากในสัปดาห์นี้ และวันศุกร์อาจเป็นเวลาที่ดีในการซื้อเมื่อราคาลดลง

คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง: ความไม่แน่นอนของการเลือกตั้งและความคาดหวังด้านนโยบายจำเป็นต้องได้รับการติดตามอย่างใกล้ชิด

นอกเหนือจากข้อมูลเศรษฐกิจหลักแล้ว นักลงทุนควรระมัดระวังความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น 3 ประการ ได้แก่ ประการแรก ความไม่แน่นอนทางการเมืองที่เกิดจากผลการเลือกตั้งทั่วไปของญี่ปุ่น เช่น การเปลี่ยนแปลงจำนวนที่นั่งของพรรคเสรีประชาธิปไตยที่เกินความคาดหมายของตลาด อาจส่งผลให้ค่าเงินเยนและสินทรัพย์ญี่ปุ่นผันผวนอย่างรุนแรงในระยะสั้น ประการที่สอง หลังจากการประกาศข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรและดัชนีราคาผู้บริโภคของธนาคารกลางสหรัฐฯ การปรับเปลี่ยนความคาดหวังด้านนโยบายอย่างมีนัยสำคัญอาจนำไปสู่การปรับตัวที่สอดคล้องกันในดัชนีดอลลาร์ ผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ และสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลก ประการที่สาม ความผันผวนของสภาพคล่องก่อนเทศกาลตรุษจีน ประกอบกับการประกาศผลประกอบการของบริษัทจีน อาจกระตุ้นให้เกิดความผันผวนที่เกิดจากความเชื่อมั่นในภาคส่วนที่เกี่ยวข้องของหุ้น A-share และหุ้นฮ่องกง ซึ่งจำเป็นต้องระมัดระวังความเสี่ยงจากสภาพคล่องในตลาดที่ตึงตัวในระยะสั้น