ราคาทองคำ (XAU/USD) ปรับตัวลงประมาณ 5035 ดอลลาร์ในการซื้อขายช่วงเช้าวันอังคาร สิ้นสุดช่วงขาขึ้นสองวันติดต่อกัน เนื่องจากความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงในตลาดค่อยๆ ฟื้นตัว ทำให้กองทุนบางส่วนถอนตัวออกจากสินทรัพย์ปลอดภัย ส่งผลให้ราคาทองคำได้รับแรงกดดันในระยะสั้น

จากมุมมองของตลาด การฟื้นตัวของความต้องการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงเป็นหนึ่งในปัจจัยหลักที่กดดันราคาทองคำ หลังจากความผันผวนก่อนหน้านี้ สินทรัพย์เสี่ยงของสหรัฐฯ กลับมาแข็งแกร่งอีกครั้ง โดยดัชนี S&P 500 ยังคงฟื้นตัวและเข้าใกล้ระดับสูงสุดในอดีต ความอดทนต่อความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นของนักลงทุนกระตุ้นให้เงินทุนไหลกลับเข้าสู่สินทรัพย์หุ้น ซึ่งทำให้คุณสมบัติในการป้องกันความเสี่ยงของทองคำอ่อนลง

ในขณะเดียวกัน ความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมืองก็คลี่คลายลงบ้าง อิหร่านระบุว่าการเจรจารอบล่าสุดกับสหรัฐฯ เกี่ยวกับประเด็นนิวเคลียร์มีความคืบหน้า ทำให้ความกังวลของตลาดเกี่ยวกับการเสื่อมถอยของสถานการณ์ลดลง และส่งผลให้ราคาทองคำซึ่งเคยเป็นแหล่งหลบภัยที่ปลอดภัยนั้นลดลงไปบ้างแล้ว

อย่างไรก็ตาม จากมุมมองระยะกลาง ความเสี่ยงขาลงของทองคำยังคงมีจำกัด ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าธนาคารกลางในประเทศสำคัญๆ ในเอเชียได้เพิ่มปริมาณทองคำสำรองเป็นเดือนที่ 15 ติดต่อกันในเดือนมกราคม ทำให้ปริมาณทองคำสำรองเพิ่มขึ้นเป็น 74.19 ล้านออนซ์ การจัดสรรทองคำอย่างต่อเนื่องโดยธนาคารกลางสะท้อนให้เห็นถึงความต้องการในระยะยาวเพื่อป้องกันความไม่แน่นอนในสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจและการเงินโลก ซึ่งเป็นการสนับสนุนพื้นฐานที่สำคัญต่อราคาทองคำ

ขณะนี้ตลาดจะได้รับข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคที่สำคัญหลายรายการจากสหรัฐฯ ข้อมูลการจ้างงานในวันพุธและดัชนีราคาผู้บริโภคในวันศุกร์จะให้เบาะแสเพิ่มเติมเกี่ยวกับทิศทางนโยบายในอนาคตของธนาคารกลางสหรัฐฯ หากตลาดแรงงานยังคงชะลอตัวหรือแรงกดดันด้านเงินเฟ้อแสดงสัญญาณของการผ่อนคลาย ความคาดหวังว่าดอลลาร์จะอ่อนค่าลงอาจเพิ่มขึ้น ซึ่งจะส่งผลให้ราคาทองคำได้รับการสนับสนุนเพิ่มขึ้น

จากมุมมองทางเทคนิค การปรับตัวลงของราคาทองคำหลังจากที่พุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว สอดคล้องกับลักษณะของการปรับฐานเป็นระยะๆ ในช่วงขาขึ้น กราฟรายวันแสดงให้เห็นว่าราคาทองคำยังคงซื้อขายอยู่ในช่องทางขาขึ้นระยะกลาง เหนือระบบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่หลักอย่างมั่นคง และโครงสร้างแนวโน้มยังคงอยู่

จากมุมมองทางเทคนิค การปรับตัวลงล่าสุดไม่ได้ทำลายรูปแบบของการทำจุดสูงสุดที่สูงขึ้นอย่างต่อเนื่องและจุดต่ำสุดที่ต่ำลง ซึ่งบ่งชี้ว่าแรงซื้อยังคงควบคุมแนวโน้มระยะกลางอยู่ ตัวชี้วัดโมเมนตัมลดลงจากจุดสูงสุด แสดงให้เห็นว่ากำลังซื้อระยะสั้นลดลงบ้าง แต่ยังไม่ถึงขั้นอ่อนแออย่างชัดเจน การปรับตัวในปัจจุบันจึงเป็นเหมือนการย่อยกำไรที่เกิดขึ้นก่อนหน้านี้มากกว่า

สำหรับระดับราคาสำคัญนั้น ระดับ 5,000 ดอลลาร์มีความสำคัญอย่างยิ่งต่อแนวโน้มปัจจุบัน ระดับนี้ทำหน้าที่เป็นทั้งอุปสรรคทางจิตวิทยาและแนวรับทางเทคนิค หากราคาทองคำสามารถทรงตัวอยู่เหนือระดับนี้ได้ จะช่วยรักษาความเชื่อมั่นของตลาดในแนวโน้มขาขึ้น

หากการปรับตัวลงขยายตัวต่อไปอีก ระดับ 4965 ดอลลาร์จะตรงกับบริเวณการทะลุแนวต้านก่อนหน้านี้และอยู่ใกล้กับแนวรับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้น ซึ่งคาดว่าจะช่วยพยุงราคาทองคำ ในขณะเดียวกัน บริเวณรอบๆ 4920 ดอลลาร์เป็นขอบล่างของช่องแนวโน้มขาขึ้น ซึ่งเป็นระดับป้องกันที่สำคัญสำหรับแนวโน้มระยะกลาง

ในด้านขาขึ้น ราคาทองคำจะเผชิญกับแรงต้านทางเทคนิคที่ระดับประมาณ 5050 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นจุดสูงสุดของการรวมตัวในระยะสั้น หากราคาทะลุผ่านและทรงตัวอยู่เหนือระดับนี้ได้ คาดว่าทองคำจะทดสอบจุดสูงสุดระยะกลางที่ระดับประมาณ 5085 ดอลลาร์อีกครั้ง

เมื่อระดับนี้ถูกทะลุลงไป โครงสร้างทางเทคนิคจะเปิดโอกาสให้ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นต่อไป โดยบริเวณประมาณ 5150 ดอลลาร์จะเป็นเป้าหมายสำหรับนักลงทุนขาขึ้นในระยะกลาง โดยรวมแล้ว เว้นแต่จะมีการทะลุลงต่ำกว่า 5000 ดอลลาร์อย่างเด็ดขาดและโครงสร้างช่องทางขาขึ้นถูกทำลาย รูปแบบทางเทคนิคของทองคำยังคงโน้มเอียงไปทางการรวมตัวอย่างแข็งแกร่งภายในช่วงระดับสูง

หมายเหตุจากบรรณาธิการ:

การลดลงของราคาทองคำในปัจจุบันสะท้อนให้เห็นถึงการฟื้นตัวของความเชื่อมั่นในความเสี่ยงและการปรับตัวของกองทุนในระยะสั้นมากกว่าการพลิกผันของตรรกะพื้นฐาน เมื่อพิจารณาจากสถานการณ์ที่ธนาคารกลางยังคงซื้อทองคำอย่างต่อเนื่อง ความคาดหวังเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ย และความไม่แน่นอนทั่วโลกที่ยังคงอยู่ มูลค่าการลงทุนระยะกลางของทองคำจึงยังคงโดดเด่น

ในระยะสั้น ราคาทองคำอาจผันผวนอยู่ประมาณ 5,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ โดยรอสัญญาณบ่งชี้ทิศทางที่ชัดเจนจากข้อมูลสำคัญของสหรัฐฯ