เมื่อวันพุธที่ 11 กุมภาพันธ์ เงินดอลลาร์ออสเตรเลียแข็งค่าขึ้นอย่างมากเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในช่วงตลาดซื้อขายของยุโรป โดยได้รับแรงหนุนจากความเห็นเชิงรุกของธนาคารกลางออสเตรเลียและความต้องการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงที่เพิ่มขึ้น โดยซื้อขายอยู่ที่ 0.7109/10 เพิ่มขึ้น 0.49% ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐในคืนนี้จะเป็นตัวกำหนดว่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียจะสามารถรักษาระดับการแข็งค่าต่อไปได้หรือไม่



ความคิดเห็นเชิงรุกจากรองผู้ว่าการธนาคารกลางออสเตรเลีย ประกอบกับความต้องการความเสี่ยงในตลาดที่เพิ่มสูงขึ้น และค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงโดยทั่วไป ผลักดันให้ค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียแข็งค่าขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบหลายปีเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ก่อนการประกาศข้อมูลการจ้างงานที่สำคัญของสหรัฐฯ ในทางเทคนิคแล้ว แนวโน้มขาขึ้นยังคงเป็นทิศทางหลัก และหากความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการชะลอตัวอย่างมีนัยสำคัญของการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ เกิดขึ้นจริง ค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียอาจมีโอกาสแข็งค่าขึ้นได้อีก

ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อยังคงมีอยู่ และธนาคารกลางออสเตรเลียย้ำจุดยืนที่เข้มงวดอีกครั้ง

ในการกล่าวสุนทรพจน์ในงานเลี้ยงอาหารกลางวันทางธุรกิจที่ซิดนีย์ รองผู้ว่าการธนาคารกลางออสเตรเลีย แอนดรูว์ เฮาเซอร์ ย้ำข้อความที่ส่งออกมาจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่า ระดับเงินเฟ้อในปัจจุบันยังคงสูงเกินไปและไม่สามารถปล่อยให้เป็นเช่นนี้ต่อไปได้

เขาเน้นย้ำถึงประเด็นข้อจำกัดด้านกำลังการผลิตภายในประเทศ ซึ่งเป็นประเด็นสำคัญที่ตลาดให้ความสนใจเช่นกัน สอดคล้องกับการเปลี่ยนแปลงนโยบายของธนาคารกลางออสเตรเลียในเดือนกุมภาพันธ์ ทางการมองว่าข้อจำกัดด้านกำลังการผลิตเป็นปัจจัยขับเคลื่อนเงินเฟ้อมากกว่าเป็นเพียงความเสี่ยงทั่วไป สิ่งนี้ยืนยันเพิ่มเติมว่า หากแรงกดดันด้านเงินเฟ้อไม่ลดลง ธนาคารกลางสหรัฐฯ ก็พร้อมที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไป

หลังจากที่เฮาเซอร์กล่าวถึงเรื่องนี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลออสเตรเลียและสหรัฐฯ อายุ 2 ปี ก็กลับมาเข้าใกล้ระดับสูงสุดของสัปดาห์ที่แล้วอีกครั้ง โดยอัตราผลตอบแทนของดอลลาร์ออสเตรเลียสูงกว่าระดับสูงสุดนับตั้งแต่สิ้นปี 2016

ตลาดคาดการณ์ว่าธนาคารกลางออสเตรเลียจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยอีกหนึ่งครั้งในปีนี้ ขณะที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ คาดว่าจะลดอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยสองครั้งในช่วงเวลาเดียวกัน ความแตกต่างของความคาดหวังนี้ส่งผลโดยตรงให้ค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียแข็งค่าขึ้น

ค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียแข็งค่าขึ้น โดยได้รับแรงหนุนจากทั้งความต้องการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงและความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ย

แผนภูมิข้างล่างแสดงให้เห็นความสัมพันธ์ระหว่างเงินดอลลาร์ออสเตรเลียและเงินดอลลาร์สหรัฐฯ กับตัวชี้วัดตลาดหลายตัวในช่วงสัปดาห์และเดือนที่ผ่านมาอย่างชัดเจน:

ความสัมพันธ์ระหว่างส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นและดอลลาร์ออสเตรเลียสูงถึง 0.75 และ 0.87 ตามลำดับ ซึ่งบ่งชี้ถึงความเชื่อมโยงที่แข็งแกร่งมาก

ในขณะเดียวกัน ความต้องการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงของตลาดก็เพิ่มสูงขึ้น โดยค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์ระหว่างดอลลาร์ออสเตรเลียและดอลลาร์สหรัฐ รวมถึงทองคำ เงิน และสัญญาซื้อขายล่วงหน้า Nasdaq 100 อยู่ในช่วง 0.95 ถึง 0.97 ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งบ่งชี้ถึงความสอดคล้องกันในระดับสูง การแข็งค่าของสกุลเงินเอเชียอื่นๆ ก็เป็นปัจจัยสนับสนุนดอลลาร์ออสเตรเลียเช่นกัน

รายงานตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ที่กำลังจะออกมา และความคาดหวังต่างๆ กำลังทำให้ตลาดมีความผันผวน

แม้ว่าเหตุผลที่สนับสนุนการแข็งค่าของเงินดอลลาร์ออสเตรเลียจะชัดเจน แต่ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ในเดือนมกราคมที่จะมาถึง (รวมถึงการปรับลดตัวเลขจากข้อมูลก่อนหน้า) จะเป็นบททดสอบขั้นสุดท้ายสำหรับความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงและความอ่อนแอของเงินดอลลาร์สหรัฐฯ

สัปดาห์นี้ เควิน แฮสเซ็ตต์ เจ้าหน้าที่เศรษฐกิจอาวุโสของทำเนียบขาวและผู้อำนวยการสภาเศรษฐกิจแห่งชาติ เตือนว่าการเติบโตของการจ้างงานอาจชะลอตัวลง ซึ่งส่งผลให้ตลาดคาดการณ์ว่าข้อมูลเศรษฐกิจจะอ่อนแอลง

แฮสเซ็ตต์แย้งว่า ข้อมูลการจ้างงานที่อ่อนตัวลงซึ่งเป็นผลมาจากการเติบโตของประชากรที่ช้าลงและผลิตภาพที่เพิ่มขึ้น ไม่ควรถูกตีความว่าเป็นการเสื่อมถอยของโมเมนตัมการเติบโตภายในของเศรษฐกิจ

ผู้เข้าร่วมตลาดบางส่วนมองว่าแถลงการณ์นี้เป็นการบริหารจัดการความคาดหวังก่อนการเปิดเผยข้อมูล ซึ่งส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์อ่อนลงและเพิ่มความคาดหวังของตลาดว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ย

ปัจจุบัน ราคาฟิวเจอร์สของอัตราดอกเบี้ยธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) บ่งชี้ว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยลง 58 จุดพื้นฐานในปี 2026 ซึ่งหมายความว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยสองครั้ง ครั้งละ 25 จุดพื้นฐาน และมีโอกาสประมาณหนึ่งในสามที่จะมีการลดครั้งที่สาม เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ตลาดคาดการณ์ว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยน้อยกว่า 46 จุดพื้นฐาน คำปราศรัยของนายฮาสเซ็ตต์ ประกอบกับข้อมูลยอดขายปลีกและค่าจ้างที่อ่อนแอ ได้กระตุ้นความคาดหวังว่าเฟดจะเปลี่ยนท่าทีไปในทิศทางผ่อนคลายมากขึ้น

โดยทั่วไป ตลาดคาดการณ์ว่าการจ้างงานนอกภาคเกษตรจะเพิ่มขึ้น 70,000 ตำแหน่ง แต่หลังจากคำกล่าวของแฮสเซ็ตต์ การประมาณการอย่างไม่เป็นทางการชี้ให้เห็นว่าตัวเลขอาจต่ำกว่านั้น อัตราการว่างงานคาดว่าจะทรงตัวอยู่ที่ 4.4% ซึ่งสะท้อนสถานการณ์ตลาดแรงงานได้แม่นยำกว่า ในขณะที่การปรับลดตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรสำหรับ 12 เดือนสิ้นสุดเดือนมีนาคม 2025 อาจดึงดูดความสนใจ แต่ความเกี่ยวข้องกับแนวโน้มล่าสุดยังคงเป็นที่ถกเถียงกันอยู่

หากข้อมูลดีกว่าที่คาดไว้: ดอลลาร์สหรัฐมีแนวโน้มที่จะแข็งค่าขึ้นเล็กน้อย

หากข้อมูลไม่เป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้ สกุลเงินที่อ่อนไหวต่อวัฏจักรเศรษฐกิจ เช่น ดอลลาร์ออสเตรเลีย มีแนวโน้มที่จะแข็งค่าขึ้นอีก

ข้อมูลเศรษฐกิจที่อ่อนแออย่างมากอาจจุดประกายความกังวลเกี่ยวกับเศรษฐกิจโลกอีกครั้ง ลดความอยากเสี่ยง และส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่นๆ เช่น ดอลลาร์สหรัฐ เยนญี่ปุ่น และยูโร

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: ในระยะสั้น เงินดอลลาร์ออสเตรเลียยังคงแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับเงินดอลลาร์สหรัฐ


(ที่มาของกราฟรายวัน AUD/USD: FX678)

จากกราฟรายวัน เงินดอลลาร์ออสเตรเลียได้รับอิทธิพลจากคำกล่าวที่แข็งกร้าวของเฮาเซอร์และการแข็งค่าอย่างต่อเนื่องของเงินเยน ส่งผลให้เงินดอลลาร์ออสเตรเลียทะลุระดับสูงสุดในเดือนมกราคมที่ 0.7094 เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ และกำลังเข้าใกล้ระดับสูงสุดในเดือนกุมภาพันธ์ 2023 ที่ 0.7160

หากราคาทะลุระดับนี้ไปได้ เป้าหมายต่อไปคือจุดสูงสุดในเดือนมิถุนายน 2022 ที่ 0.7282

แนวรับแรกที่ควรจับตาคือ 0.7094 ตามด้วย 0.7050 และแนวรับที่แข็งแกร่งกว่าอยู่ที่ประมาณ 0.6900

แม้ว่าจะยังต้องรอดูกันต่อไปว่าดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI14) จะสามารถทำจุดสูงสุดใหม่ได้หรือไม่ แต่โดยรวมแล้วตัวชี้วัดนี้ยังคงเป็นขาขึ้น และแนวโน้มในระยะสั้นนั้นเอนเอียงไปทางซื้อมากกว่าขาย