เมื่อวันพุธที่ 11 กุมภาพันธ์ ในช่วงตลาดซื้อขายที่นิวยอร์ก รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ประจำเดือนมกราคมได้ถูกประกาศตามกำหนด ข้อมูลแสดงให้เห็นถึงการปรับตัวดีขึ้นเล็กน้อยกว่าที่คาดการณ์ไว้ ซึ่งให้การสนับสนุนเล็กน้อยต่อดอลลาร์สหรัฐฯ ขณะที่ยูโรอ่อนค่าลงภายใต้แรงกดดันระยะสั้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ และปัจจุบันซื้อขายอยู่ในช่วงประมาณ 1.1910

รายงานฉบับนี้ ซึ่งการเผยแพร่ล่าช้าเนื่องจากการปิดทำการบางส่วนของรัฐบาล ไม่เพียงแต่สะท้อนให้เห็นถึงความแข็งแกร่งของตลาดแรงงานสหรัฐฯ เท่านั้น แต่ยังส่งผลกระทบโดยตรงต่อแนวโน้มระยะสั้นของเงินยูโรเทียบกับดอลลาร์ กลายเป็นตัวแปรสำคัญก่อนที่จะมีการตัดสินใจเกี่ยวกับทิศทางของสกุลเงินยุโรป

ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้เล็กน้อย รายละเอียดของข้อมูลที่เผยแพร่ออกมาบ่งชี้ถึงสัญญาณที่ไม่รุนแรงนัก

ข้อมูลหลักในรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรนี้สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้เล็กน้อย โดยการจ้างงานนอกภาคเกษตรเพิ่มขึ้น 130,000 ตำแหน่งในเดือนมกราคม ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 70,000 ตำแหน่งอย่างมาก และฟื้นตัวอย่างต่อเนื่องจากที่เพิ่มขึ้น 50,000 ตำแหน่งในเดือนธันวาคม ขณะที่อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นจากที่คาดการณ์ไว้ที่ 4.4% มาอยู่ที่ระดับคงที่ 4.3% ซึ่งดีกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้

อัตราเงินเฟ้อค่าจ้างรายปี ซึ่งวัดจากค่าจ้างเฉลี่ยต่อชั่วโมง อยู่ที่ 3.7% สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้เล็กน้อยที่ 3.6% และลดลงเล็กน้อยจากที่เพิ่มขึ้น 3.8% ในเดือนธันวาคม

ข้อมูลนี้สอดคล้องกับการคาดการณ์ก่อนหน้านี้ของ TD Securities เป็นอย่างมาก ซึ่งคาดการณ์ว่าการเติบโตของการจ้างงานจะยังคงอยู่ในระดับปานกลางในเดือนมกราคม

รายงานระบุว่าภาคเอกชนเป็นผู้สร้างงานใหม่ส่วนใหญ่ โดยอุตสาหกรรมด้านการดูแลสุขภาพและการก่อสร้างเป็นตัวขับเคลื่อนหลักของการเติบโต ตลาดแรงงานโดยรวมยังคงอยู่ในภาวะสมดุล คือมีการเลิกจ้างและการจ้างงานในระดับต่ำ

ในขณะเดียวกัน ตัวเลขการจ้างงานประจำปีที่ยังไม่ได้ปรับปรุงของสหรัฐฯ ถูกปรับลดลง 862,000 ตำแหน่ง ซึ่งดูเหมือนจะดีกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้เช่นกัน

เป็นที่น่าสังเกตว่า แม้ข้อมูลจะสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้มาก แต่ยังคงต้องรอดูกันต่อไปว่าจะมีแนวโน้มกลับไปสู่ค่าเฉลี่ยในอดีตหรือไม่ และจะขึ้นอยู่กับข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรในครั้งต่อไป เพื่อพิจารณาว่าตลาดแรงงานโดยรวมมีแนวโน้มขาขึ้นหรือไม่

ข้อมูลเบื้องต้นของรายงาน: ความไวต่อการเปลี่ยนแปลงของตลาดที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

สำนักงานสถิติแรงงานแห่งสหรัฐอเมริกา (BLS) ประกาศเมื่อต้นสัปดาห์ที่ผ่านมาว่า รายงานการจ้างงานอย่างเป็นทางการ ซึ่งเดิมกำหนดจะเผยแพร่ในวันศุกร์ จำเป็นต้องเลื่อนออกไปเนื่องจากการปิดทำการของหน่วยงานรัฐบาลบางส่วน

หน่วยงานดังกล่าวได้ยืนยันวันเผยแพร่ข้อมูลหลังจากที่สภาผู้แทนราษฎรของสหรัฐฯ ผ่านร่างกฎหมายยุติการปิดหน่วยงานรัฐบาลเมื่อวันอังคารที่ผ่านมา

บริบทการเผยแพร่ข้อมูลที่ไม่เหมือนใครนี้ ประกอบกับประสิทธิภาพของข้อมูลที่ดีกว่าที่คาดไว้ ยิ่งทำให้ตลาดมีความอ่อนไหวต่อข้อมูลมากขึ้น ส่งผลให้ค่าเงินยูโรผันผวนเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในระยะสั้นมากขึ้น

อัตราแลกเปลี่ยนยูโร/ดอลลาร์ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน และรูปแบบความผันผวนนี้ไม่น่าจะเปลี่ยนแปลงไป

หลังจากข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรออกมาดีกว่าที่คาดการณ์ไว้เล็กน้อย เงินยูโรก็เผชิญแรงกดดันในระยะสั้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ โดยลดลงจากระดับสูงสุดที่ 1.1927 ในช่วงต้นของช่วงการซื้อขายในยุโรป มาอยู่ที่ประมาณ 1.1870 ในปัจจุบัน

จากมุมมองของตลาด ปฏิกิริยานี้ส่วนใหญ่เกิดจากการปรับเปลี่ยนเล็กน้อยในความคาดหวังด้านนโยบายของเฟด: ข้อมูลที่ดีกว่าที่คาดไว้ช่วยเสริมความคาดหวังว่าเฟดจะคงนโยบายไว้ไม่เปลี่ยนแปลงในเดือนหน้า เครื่องมือ CME FedWatch แสดงให้เห็นว่าความน่าจะเป็นของการลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในเดือนมีนาคมยังคงอยู่ที่ประมาณ 15% โดยไม่มีการผ่อนคลายอย่างมีนัยสำคัญ

จากมุมมองทางเทคนิค คู่เงินยูโร/ดอลลาร์กำลังซื้อขายอยู่ในช่วง 1.1765 ถึง 1.2081 ตัวชี้วัด MACD รายวันแสดงให้เห็นถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่อ่อนแอ ในขณะที่ค่า RSI อยู่ที่ประมาณ 59.51 ซึ่งบ่งชี้ถึงสถานะขาขึ้นเล็กน้อยแต่ไม่ร้อนแรงเกินไป เนื่องจากข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรล่าสุดสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้เพียงเล็กน้อยและไม่ได้ส่งสัญญาณการกลับตัวของแนวโน้ม ศักยภาพในการเพิ่มขึ้นของดอลลาร์จึงมีจำกัด และยูโรก็ยังไม่มีการปรับตัวลงอย่างมีนัยสำคัญ ดังนั้น คาดว่ายูโรจะรักษารูปแบบการซื้อขายในกรอบแคบๆ ในระยะสั้น

แถลงการณ์ก่อนหน้านี้จากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ยังให้แนวทางสำหรับการเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยนด้วย โดยผู้ว่าการลิซา คุก เน้นย้ำว่าตลาดแรงงานมีเสถียรภาพแล้ว และผู้กำหนดนโยบายจำเป็นต้องระมัดระวังการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว ขณะที่ผู้ว่าการฟิลิป เจฟเฟอร์สัน เชื่อว่าตลาดแรงงานในปัจจุบันอยู่ในภาวะสมดุล โดยมีการเลิกจ้างและการจ้างงานต่ำ มุมมองเหล่านี้สอดคล้องกับข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรกรรม ซึ่งยิ่งตอกย้ำความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายของเฟดที่มั่นคง และส่งผลให้ค่าเงินยูโรอ่อนค่าลง

ข้อมูลเงินเดือนเป็นสิ่งสำคัญ ควรให้ความสนใจเพิ่มเติมเกี่ยวกับความแตกต่างในแนวทางการกำหนดนโยบาย

แม้ว่านักลงทุนจะให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับการเพิ่มขึ้นของจำนวนผู้มีงานทำนอกภาคเกษตร แต่พวกเขาก็อ่อนไหวเป็นพิเศษต่อข้อมูลอัตราเงินเฟ้อค่าจ้าง

อัตราการเติบโตของค่าจ้างเฉลี่ยต่อชั่วโมงที่ 3.7% เมื่อเทียบกับปีก่อนนั้นสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้เล็กน้อยที่ 3.6% แต่ก็ยังอยู่ในช่วงที่ค่อนข้างปานกลาง

นักวิเคราะห์จากธนาคาร Danske Bank ชี้ให้เห็นว่า แนวโน้มการเติบโตของค่าจ้างที่ชะลอตัวยังคงไม่เปลี่ยนแปลง ซึ่งจะส่งผลโดยตรงต่อกิจกรรมของผู้บริโภค และสร้างเงื่อนไขสำหรับการปรับนโยบายผ่อนคลายทางการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในอนาคต

สรุปและบทวิเคราะห์ทางเทคนิค:
สำหรับเงินยูโร ทิศทางในอนาคตยังคงขึ้นอยู่กับแนวทางนโยบายที่แตกต่างกันระหว่างธนาคารกลางของยุโรปและอเมริกา ปัจจุบัน ตลาดคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะลดอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งแรกในเดือนมิถุนายน 2026 อยู่ที่เกือบ 75% ในขณะที่แถลงการณ์ล่าสุดจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางยุโรปมีความระมัดระวัง โดยเน้นย้ำว่าแนวโน้มอัตราเงินเฟ้อในปัจจุบันยังคงอยู่ในกรอบการคาดการณ์ และไม่จำเป็นต้องปรับอัตราดอกเบี้ยนโยบายโดยง่าย

ช่องว่างความคาดหวังเชิงนโยบายนี้ยังคงเป็นปัจจัยสนับสนุนค่าเงินยูโรในระดับหนึ่ง ซึ่งช่วยจำกัดศักยภาพในการอ่อนค่าลงของเงินยูโร

ในระยะสั้น คู่เงินยูโร/ดอลลาร์อาจพลาดโอกาสที่จะขึ้นไปทดสอบระดับ 1.19 โดยระดับ 1.19 เป็นระดับทางจิตวิทยาที่ทำหน้าที่เป็นแนวต้านสำคัญ ขณะที่ระดับ Fibonacci retracement 50% ที่ 1.828 เป็นพื้นที่ป้องกันที่สำคัญสำหรับฝ่ายซื้อ ต่อไปนี้ จะต้องจับตาดูคำปราศรัยของเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ และแถลงการณ์จากสมาชิกธนาคารกลางยุโรปอย่าง Schnabel และ Cipollone ควบคู่ไปกับข้อมูลอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ในวันศุกร์นี้ ปัจจัยเหล่านี้จะร่วมกันกำหนดการเคลื่อนไหวครั้งต่อไปของคู่เงินยูโร/ดอลลาร์


(กราฟรายวันของยูโร/ดอลลาร์สหรัฐฯ แหล่งที่มา: FX678)

เวลา 21:53 ตามเวลาปักกิ่ง เงินยูโรซื้อขายอยู่ที่ 1.1866/67 เทียบกับดอลลาร์สหรัฐ