ราคาทองคำทรงตัวอยู่ที่ประมาณ 5,060 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในระหว่างการซื้อขายในเอเชียเมื่อวันพฤหัสบดี โดยเคลื่อนไหวในกรอบขาขึ้นโดยทั่วไป แม้ว่าข้อมูลการจ้างงานที่แข็งแกร่งของสหรัฐฯ จะสนับสนุนค่าเงินดอลลาร์ในทางทฤษฎี แต่ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่เพิ่มขึ้นทำให้ราคาทองคำยังคงทรงตัว

ความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมืองกลายเป็นปัจจัยสนับสนุนที่สำคัญต่อราคาทองคำในปัจจุบัน ในระหว่างการพบปะกับนายกรัฐมนตรีอิสราเอล ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ ได้กล่าวถึงความปรารถนาที่จะสานต่อการเจรจากับอิหร่าน แต่ก็เตือนถึงความเป็นไปได้ที่จะดำเนินการเพิ่มเติมหากไม่สามารถบรรลุข้อตกลงนิวเคลียร์ได้

ท่าที "การทูตและการกดดันควบคู่กันไป" นี้ยิ่งทำให้ตลาดกังวลเกี่ยวกับความไม่แน่นอนของสถานการณ์ในตะวันออกกลางมากขึ้น ส่งผลให้เงินทุนไหลกลับไปยังสินทรัพย์ปลอดภัย จากมุมมองมหภาค ตลาดแรงงานสหรัฐฯ มีผลการดำเนินงานดีกว่าที่คาดไว้ การจ้างงานนอกภาคเกษตรเพิ่มขึ้น 130,000 ตำแหน่งในเดือนมกราคม ซึ่งสูงกว่าประมาณการก่อนหน้านี้ที่ 70,000 ตำแหน่งอย่างมาก และดีขึ้นอย่างเห็นได้ชัดจากตัวเลขที่แก้ไขแล้ว 48,000 ตำแหน่งในเดือนธันวาคม

อัตราการว่างงานลดลงจาก 4.4% เหลือ 4.3% ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดแรงงานยังคงมีความยืดหยุ่นในระดับหนึ่ง ข้อมูลการจ้างงานที่ดีขึ้นช่วยคลายความกังวลของตลาดเกี่ยวกับการชะลอตัวทางเศรษฐกิจและสนับสนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ โดยปกติแล้ว ดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นจะส่งผลให้ราคาทองคำที่กำหนดราคาเป็นดอลลาร์ลดลง

อย่างไรก็ตาม ราคาทองคำไม่ได้ลดลงอย่างมีนัยสำคัญในรอบนี้ สะท้อนให้เห็นว่าความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยยังคงมีชัยในระยะสั้น ในขณะเดียวกัน สุนทรพจน์ของเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ส่งสัญญาณที่ค่อนข้างแข็งกร้าว ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขาแคนซัสซิตี้ระบุว่า อัตราดอกเบี้ยในปัจจุบันจำเป็นต้องคงไว้ในระดับที่เข้มงวดเพื่อควบคุมแรงกดดันด้านเงินเฟ้อต่อไป และชี้ให้เห็นว่าข้อมูลทางเศรษฐกิจยังไม่แสดงสัญญาณชะลอตัวอย่างมีนัยสำคัญ

แถลงการณ์นี้ตอกย้ำความคาดหวังของตลาดว่าอัตราดอกเบี้ยจะยังคงอยู่ในระดับสูง ขณะนี้ตลาดจะหันไปจับตาดูรายงานอัตราเงินเฟ้อ CPI ของสหรัฐฯ ในวันศุกร์ ตลาดคาดการณ์ว่าทั้ง CPI โดยรวมและ CPI พื้นฐานจะเพิ่มขึ้น 2.5% เมื่อเทียบกับปีก่อนในเดือนมกราคม หากข้อมูลอัตราเงินเฟ้อต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ อาจทำให้ตลาดกลับมาคาดการณ์ว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยในช่วงกลางปีอีกครั้ง

ในทางกลับกัน หากอัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูงอย่างต่อเนื่อง ก็จะยิ่งตอกย้ำความคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยสูงจะคงอยู่เป็นระยะเวลานานขึ้น ส่งผลให้ราคาทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนปรับตัวลดลงชั่วคราว

จากมุมมองของกราฟรายวัน ราคาทองคำยังคงอยู่ในกรอบแนวโน้มขาขึ้นโดยรวม ล่าสุด หลังจากที่ทรงตัวอยู่เหนือระดับ 5,000 ดอลลาร์ ราคาได้ฟื้นตัวอย่างต่อเนื่องและกำลังเข้าใกล้จุดสูงสุดก่อนหน้าอีกครั้ง ระดับแนวต้านสำคัญในระยะสั้นอยู่ที่ประมาณ 5,085 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นบริเวณที่จุดสูงสุดก่อนหน้าและระดับการขยายตัวทางเทคนิคตรงกัน

หากการทะลุแนวต้านประสบความสำเร็จ ราคาอาจทดสอบระดับ 5,120 ดอลลาร์ หรือแม้กระทั่งระดับเชิงจิตวิทยาที่ 5,200 ดอลลาร์ แต่หากโมเมนตัมขาขึ้นอ่อนตัวลง แนวรับแรกจะอยู่ที่ระดับเชิงจิตวิทยา 5,000 ดอลลาร์ ตามด้วยบริเวณ 4,950 ดอลลาร์ ซึ่งตรงกับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน และเป็นแนวรับแนวโน้มที่สำคัญ

ในแง่ของตัวชี้วัดโมเมนตัม ดัชนี RSI รายวันยังคงอยู่เหนือ 60 แต่ยังไม่เข้าสู่โซนซื้อมากเกินไปอย่างรุนแรง ซึ่งบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นยังไม่หมดไปโดยสิ้นเชิง ตัวชี้วัด MACD ยังคงอยู่เหนือเส้นศูนย์ ซึ่งบ่งชี้ว่าแนวโน้มโดยรวมยังคงเป็นขาขึ้น

อย่างไรก็ตาม ด้วยราคาที่ใกล้ระดับสูงสุดในอดีต ความผันผวนในระยะสั้นอาจเพิ่มขึ้น ตัวชี้วัดทางเทคนิคโดยรวมบ่งชี้ว่าราคาทองคำยังคงอยู่ในแนวโน้มขาขึ้น แต่ทิศทางจะขึ้นอยู่กับข้อมูลอัตราเงินเฟ้อที่จะประกาศในเร็วๆ นี้เป็นอย่างมาก


หมายเหตุจากบรรณาธิการ:

ปัจจุบัน ตลาดทองคำอยู่ในช่วง "เกมระหว่างข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคและความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์" ในด้านหนึ่ง ตลาดแรงงานที่แข็งแกร่งและท่าทีที่แข็งกร้าวของธนาคารกลางสหรัฐฯ กำลังช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ในขณะที่อีกด้านหนึ่ง ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับสถานการณ์ในตะวันออกกลางยังคงกระตุ้นความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างต่อเนื่อง

ในระยะสั้น หากข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) อยู่ในระดับปานกลาง ตลาดอาจปรับราคาคาดการณ์เกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ย และราคาทองคำอาจมีโอกาสปรับตัวสูงขึ้นอีก อย่างไรก็ตาม หากอัตราเงินเฟ้อยังคงสูง ดอลลาร์สหรัฐอาจแข็งค่าขึ้นอีกครั้ง ซึ่งจะส่งผลให้ราคาทองคำปรับตัวลดลงในเชิงเทคนิค

โดยรวมแล้ว ราคาทองคำมีแนวโน้มที่จะรักษาระดับการเคลื่อนไหวในระดับสูงต่อไป ก่อนที่ทิศทางของอัตราดอกเบี้ยจะชัดเจนขึ้น จำเป็นต้องให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดต่อผลกระทบของข้อมูลอัตราเงินเฟ้อต่อความคาดหวังด้านนโยบาย และว่าปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์จะทวีความรุนแรงขึ้นอีกหรือไม่