ราคาทองคำสปอตพุ่งขึ้นอย่างมากก่อนที่จะปรับตัวลงในวันอังคาร (3 มีนาคม) ในช่วงต้นของการซื้อขาย ราคาทองคำพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วมากกว่า 1% แตะระดับสูงสุดที่ 5379.74 ดอลลาร์ต่อออนซ์ โดยได้รับแรงหนุนหลักจากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยท่ามกลางการโจมตีทางอากาศของสหรัฐฯ และอิสราเอลต่ออิหร่านที่ทวีความรุนแรงขึ้น อย่างไรก็ตาม เนื่องจากความเสี่ยงบางส่วนได้ถูกสะท้อนอยู่ในราคาตลาดแล้ว ผู้ถือครองสถานะซื้อจำนวนมากจึงเลือกที่จะขายทำกำไร ทำให้ราคาทองคำลดลงอย่างรวดเร็วและหายไปจากระดับสำคัญที่ 5300 ดอลลาร์ โดยลดลงต่ำกว่าระดับ 5279.37 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ลดลงประมาณ 0.65% แม้ว่าการแข็งค่าอย่างต่อเนื่องของดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ จะส่งผลให้ราคาทองคำลดลงอย่างมาก แต่การเข้าซื้อในราคาถูกก็ให้การสนับสนุนอย่างแข็งแกร่ง และปัจจุบันราคาทองคำซื้อขายทรงตัวอยู่ที่ประมาณ 5325 ดอลลาร์ต่อออนซ์

มุมมองของนักวิเคราะห์และการตีความ

ทิม วอเตอร์เรอร์ หัวหน้านักวิเคราะห์ตลาดของ KCM Trade ได้แสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับความขัดแย้งนี้เมื่อเร็ว ๆ นี้ โดยกล่าวว่า "ภายใต้สถานการณ์เช่นนี้ ทองคำจึงเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยที่ได้รับความต้องการอย่างมาก เนื่องจากขอบเขตและระยะเวลาของความขัดแย้งยังคงไม่แน่นอนอย่างยิ่ง"

เขายังเน้นย้ำเพิ่มเติมว่า แม้ว่าโดยปกติแล้วเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นจะส่งผลให้ราคาทองคำลดลง แต่ในช่วงที่มีความขัดแย้งทวีความรุนแรงขึ้น นักลงทุนมักจะซื้อทั้งดอลลาร์และทองคำเพื่อเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยสองประเภท

ทิม วอเตอร์เรอร์ กล่าวเสริมว่า หากไม่มีอิทธิพลของดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้น ราคาทองคำควรจะอยู่ในระดับที่สูงกว่านี้ และการปรับตัวลงในปัจจุบันส่วนใหญ่เกิดจากการขายทำกำไรมากกว่าการเสื่อมถอยของปัจจัยพื้นฐาน

ภัยคุกคามจากการปิดช่องแคบฮอร์มุซ

เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา เจ้าหน้าที่ระดับสูงของกองกำลังพิทักษ์ปฏิวัติอิหร่านประกาศว่าช่องแคบฮอร์มุซถูกปิด และเตือนว่าจะยิงใส่เรือลำใดก็ตามที่พยายามแล่นผ่าน ซึ่งนับเป็นการแสดงท่าทีที่แข็งกร้าวที่สุดของอิหร่านนับตั้งแต่เมื่อวันเสาร์ที่ผ่านมา การเคลื่อนไหวนี้อาจส่งผลกระทบโดยตรงต่อเส้นทางการขนส่งน้ำมันหนึ่งในห้าของโลก ทำให้ปริมาณน้ำมันดิบลดลงอย่างมาก และผลักดันให้ราคาน้ำมันในตลาดโลกสูงขึ้นไปอีก

โดยทั่วไปแล้ว ตลาดเชื่อว่าภัยคุกคามนี้ได้ผลักดันให้ภูมิภาคอ่าวเข้าสู่ภาวะสงครามอย่างแท้จริง ส่งผลให้มีผู้เสียชีวิตจำนวนมากในหมู่พลเรือน อีกทั้งยังทำให้การขนส่งทางอากาศทั่วโลกหยุดชะงัก และทำให้การขนส่งทางเรือในช่องแคบฮอร์มุซแทบหยุดนิ่ง

ผลกระทบของถ้อยแถลงของทรัมป์ต่อความขัดแย้ง

อดีตประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แห่งสหรัฐฯ เพิ่งให้คำมั่นว่าจะดำเนินความขัดแย้งกับอิหร่านต่อไปจนกว่าจะบรรลุเป้าหมายที่ต้องการ และเตือนว่า "การโจมตีครั้งใหญ่ระลอกใหม่กำลังจะเกิดขึ้น" ท่าทีที่แข็งกร้าวนี้ยิ่งทำให้ความกังวลของตลาดเกี่ยวกับความไม่มั่นคงที่ยืดเยื้อในตะวันออกกลางทวีความรุนแรงขึ้น กระตุ้นให้นักลงทุนมองหาสินทรัพย์ปลอดภัย เช่น ทองคำและดอลลาร์สหรัฐฯ

คำกล่าวของทรัมป์ถูกมองว่าเป็นตัวเร่งสำคัญสำหรับเหตุการณ์นี้ ซึ่งส่งผลโดยตรงต่อความผันผวนในระยะสั้นของราคาทองคำ

ความกังวลเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อและราคาน้ำมันเป็นปัจจัยหนุนราคาทองคำ

เนื่องจากการจราจรในช่องแคบฮอร์มุซลดลงอย่างมาก ราคาน้ำมันดิบจึงพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว ในช่วงการซื้อขายในเอเชียเมื่อวันอังคาร ราคาน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ผันผวนขึ้น โดยปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 73.95 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เพิ่มขึ้นประมาณ 3.8% ในวันเดียว ความกังวลเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อกลายเป็นประเด็นสำคัญสำหรับนักลงทุน

ราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วส่งผลโดยตรงต่อความคาดหวังเรื่องอัตราเงินเฟ้อ ซึ่งในทางกลับกันก็เป็นปัจจัยหนุนราคาทองคำในระยะกลางถึงระยะยาว ตลาดคาดการณ์ว่าหากความขัดแย้งยังคงดำเนินต่อไป ราคาทองคำอาจกลับมาสูงกว่า 5,400 ดอลลาร์ต่อออนซ์ได้อีกครั้ง

บทสรุปโดยบรรณาธิการ

จากมุมมองที่เป็นกลาง การลดลงของราคาทองคำในช่วงที่ผ่านมาส่วนใหญ่เกิดจากผลกระทบร่วมกันของการขายทำกำไรในระยะสั้นและค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่า มากกว่าการที่ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยหายไป ภัยคุกคามจากอิหร่านในช่องแคบฮอร์มุซและท่าทีที่แข็งกร้าวของทรัมป์ได้ผลักดันความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางไปสู่ระดับใหม่ และความเสี่ยงจากการหยุดชะงักของอุปทานน้ำมันจะสนับสนุนราคาทองคำในระยะยาวในฐานะเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากภาวะเงินเฟ้อ

นักลงทุนจำเป็นต้องติดตามความคืบหน้าของความขัดแย้งและนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ อย่างใกล้ชิด ความผันผวนในระยะสั้นอาจทวีความรุนแรงขึ้น แต่สถานะของทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยยังคงแข็งแกร่งในระยะกลางถึงระยะยาว

คำถามที่พบบ่อย

ถาม: เหตุใดราคาทองคำสปอตจึงลดลงต่ำกว่า 5,300 ดอลลาร์อย่างกะทันหัน?
A: สาเหตุหลักเป็นเพราะตลาดได้ประเมินความเสี่ยงจากการโจมตีทางอากาศของสหรัฐฯ และอิสราเอลต่ออิหร่านไว้แล้ว และการขายทำกำไรของผู้ถือสถานะซื้อในตอนเช้าทำให้ราคาลดลงอย่างรวดเร็ว ในขณะเดียวกัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นก็สร้างแรงกดดันสองเท่า อย่างไรก็ตาม การเข้าซื้อในราคาถูกยังคงให้การสนับสนุนที่ระดับประมาณ 5310 ดอลลาร์

ถาม: การที่อิหร่านปิดช่องแคบฮอร์มุซจะมีผลกระทบต่อเศรษฐกิจโลกอย่างไร?
A: ช่องแคบนี้เป็นเส้นทางขนส่งน้ำมันหนึ่งในห้าของโลก หากช่องแคบนี้ถูกปิดอย่างสมบูรณ์ จะส่งผลกระทบอย่างมากต่ออุปทานน้ำมันดิบ และราคาน้ำมันอาจพุ่งสูงขึ้นเกิน 100 ดอลลาร์ ซึ่งจะส่งผลโดยตรงต่อภาวะเงินเฟ้อทั่วโลกและฉุดรั้งการเติบโตทางเศรษฐกิจ

ถาม: โดยปกติแล้วดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นจะส่งผลให้ราคาทองคำลดลง แล้วทำไมทั้งดอลลาร์และทองคำจึงปรับตัวสูงขึ้นพร้อมกันในช่วงความขัดแย้งนี้?
A: ในช่วงที่ความขัดแย้งทวีความรุนแรงขึ้น นักลงทุนมักจะซื้อทั้งดอลลาร์สหรัฐและทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยคู่ขนาน นักวิเคราะห์ของ KCM Trade อย่าง Tim Waterer ชี้ให้เห็นอย่างชัดเจนว่า ในสภาพแวดล้อมที่มีความไม่แน่นอนสูง ทองคำยังคงเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยที่ได้รับความต้องการมากที่สุด

ถาม: คำพูดของทรัมป์จะมีผลกระทบต่อราคาทองคำอย่างไรบ้าง?
A: คำมั่นของทรัมป์ที่จะสานต่อความขัดแย้งและคำเตือนของเขาเกี่ยวกับการโจมตีครั้งใหญ่รอบใหม่ได้ยิ่งเพิ่มความกังวลในตลาดเกี่ยวกับความวุ่นวายในระยะยาวในตะวันออกกลาง ซึ่งส่งผลโดยตรงต่อการซื้อทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยและทำให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้น

ถาม: แนวโน้มราคาทองคำในอนาคตจะเป็นอย่างไร? นักลงทุนควรทำอย่างไร?
A: ราคาทองคำมีแนวโน้มที่จะผันผวนระหว่าง 5,300 ถึง 5,400 ดอลลาร์ในระยะสั้น แต่ด้วยราคาน้ำมันที่เพิ่มสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องและความกังวลเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น คาดว่าราคาทองคำจะกลับไปสู่ระดับสูงสุดใหม่ในระยะกลางถึงระยะยาว นักลงทุนควรติดตามสถานการณ์ที่เกิดขึ้นจริงในช่องแคบฮอร์มุซและนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ อย่างใกล้ชิด



(กราฟราคาทองคำรายชั่วโมง แหล่งที่มา: EasyForex)

เวลา 15:51 ตามเวลาปักกิ่ง ราคาทองคำซื้อขายอยู่ที่ 5326.18 ดอลลาร์ต่อออนซ์