ราคาทองคำปรับตัวลงจากระดับใกล้สูงสุดเป็นประวัติการณ์ในช่วงตลาดซื้อขายของยุโรปเมื่อวันอังคาร (3 มีนาคม) ท่ามกลางความตึงเครียดในตะวันออกกลาง โดยราคาทองคำในตลาดสปอตลดลงประมาณ 3.5% ในวันนี้ ได้รับอิทธิพลจากค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้น ผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐที่เพิ่มขึ้น และแรงกดดันจากการขายทำกำไร แม้ว่าจะมีค่าความเสี่ยงจากราคาน้ำมันที่ผันผวนอย่างต่อเนื่อง แต่ปฏิกิริยาของทองคำก็เปลี่ยนไปในทิศทางของการปรับตัวลง ตลาดออปชั่นยังคงแสดงให้เห็นถึงแนวโน้มขาขึ้นอย่างระมัดระวัง แต่ความต้องการในการป้องกันความเสี่ยงระยะสั้นนั้นมีอิทธิพลมากกว่า



ราคาทองคำปรับตัวลงจากระดับสูงสุดใกล้ระดับทำสถิติสูงสุด เนื่องจากความตึงเครียดที่ดำเนินอยู่ในตะวันออกกลาง (รวมถึงปฏิบัติการร่วมระหว่างสหรัฐฯ และอิสราเอลต่ออิหร่าน และภัยคุกคามจากช่องแคบฮอร์มุซ) ค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้น และผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังที่เพิ่มสูงขึ้น ราคาทองคำสปอตลดลงประมาณ 3.5% ในระหว่างการซื้อขาย ขณะที่ความผันผวนของราคาน้ำมันดิบยังคงดันค่าความเสี่ยงขึ้น ราคาทองคำจึงตอบสนองด้วยการขายทำกำไร ตลาดออปชั่นยังคงมองในแง่ดีอย่างระมัดระวัง แต่ความต้องการป้องกันความเสี่ยงระยะสั้นเป็นหลัก

ราคาทองคำทรงตัวในช่วงแรก โดยได้รับแรงหนุนจากข่าวการเมืองในตะวันออกกลาง รวมถึงภัยคุกคามจากอิหร่านที่จะปิดช่องแคบฮอร์มุซ ส่งผลให้ราคาทองคำพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดเหนือ 5,380 ดอลลาร์ในช่วงสั้นๆ ขณะที่ราคาน้ำมันดิบเบรนท์พุ่งขึ้นถึง 13% ในช่วงต้นของการซื้อขาย (ก่อนที่จะปรับตัวลงเล็กน้อยจากระดับสูงสุดระหว่างวันเกือบ 82 ดอลลาร์) ซึ่งช่วยหนุนความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย

ต่อมา ราคาทองคำปรับตัวลงและปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 5,150 ดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งสะท้อนถึงการขายทำกำไรหลังจากราคาพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วเมื่อเร็วๆ นี้ รวมถึงค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นในรอบหนึ่งเดือน (ทำให้ราคาทองคำแพงขึ้นสำหรับผู้ซื้อที่ไม่ใช้เงินดอลลาร์) และความคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยจะสูงขึ้น ทำให้ความน่าสนใจของสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนดอกเบี้ยลดลง

แม้ว่าเหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางจะมีผลกระทบต่อราคาน้ำมันดิบ (รวมถึงคำมั่นของอิหร่านที่จะปิดกั้นช่องแคบฮอร์มุซอย่างมีประสิทธิภาพ) แต่ราคาทองคำก็ยังคงมีแนวโน้มสูงขึ้นในช่วงแรก อย่างไรก็ตาม ราคาทองคำสปอตได้ปรับตัวลงมาอยู่ในช่วง 5250-5270 ดอลลาร์ในวันนี้ ลดลง 1.3-1.5% จากราคาสูงสุดระหว่างวัน

สิ่งนี้สะท้อนถึงการขายทำกำไรหลังจากราคาทองคำพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วเมื่อเร็วๆ นี้ ในขณะที่ค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้น (แตะระดับสูงสุดในรอบหนึ่งเดือน) และความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ (ความน่าจะเป็นที่จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในเดือนมิถุนายนเพิ่มขึ้นเป็นมากกว่า 60%) ทำให้ความน่าสนใจของทองคำลดลง ความเชื่อมั่นของตลาดเปลี่ยนไป: ทองคำยังคงได้รับการสนับสนุนจากปัจจัยทางภูมิศาสตร์การเมือง แต่โมเมนตัมในระยะสั้นกำลังอ่อนตัวลง และรูปแบบการทะลุแนวต้านยังไม่ปรากฏขึ้น

ราคาทองคำได้รับแรงหนุนจากความเสี่ยงในภาคพลังงาน แต่ก็เผชิญแรงกดดันในระยะสั้น

น้ำมันดิบยังคงเป็นสินทรัพย์ที่ได้รับผลกระทบโดยตรงมากที่สุดจากสถานการณ์ในตะวันออกกลาง ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ทรงตัวหลังจากพุ่งขึ้นในช่วงเช้า (ปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 76-80 ดอลลาร์ โดยมีค่าพรีเมียมความเสี่ยงปรับตัวลงบ้าง)

สำหรับทองคำ การพุ่งขึ้นเล็กน้อยของราคาน้ำมันช่วยหนุนความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย แต่การปรับตัวลงในวันนี้สะท้อนให้เห็นถึงค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้น ความกังวลเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อ (ต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้น) และความน่าดึงดูดใจที่ลดลงของสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนดอกเบี้ย ซึ่งจำกัดศักยภาพในการปรับตัวขึ้นหากไม่มีการปรับตัวขึ้นเพิ่มเติม

ตราบใดที่ความเสี่ยงด้านราคาน้ำมันยังคงสูงอยู่เนื่องจากสถานการณ์ในตะวันออกกลาง โลหะมีค่าอาจยังคงได้รับความสนใจจากแรงซื้อทางภูมิรัฐศาสตร์ อย่างไรก็ตาม การลดลงของราคาทองคำในวันนี้บ่งชี้ว่า ดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้น ผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐที่เพิ่มขึ้น และความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐอาจคงอัตราดอกเบี้ยสูงไว้เป็นเวลานาน กำลังหักล้างความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยบางส่วน หากไม่มีความรุนแรงเพิ่มขึ้นอีก โมเมนตัมของทองคำก็ไม่น่าจะเร่งตัวขึ้น และการปรับฐานหรือการปรับตัวลงมีความเป็นไปได้มากกว่าในขณะนี้

ควรระมัดระวังในการลงทุนในออปชั่นท่ามกลางความผันผวน

ตัวชี้วัดการกลับตัวของความเสี่ยงยังคงแสดงให้เห็นถึงความแตกต่างอย่างชัดเจน ตัวชี้วัดระยะสั้น (1 สัปดาห์ 10 เดลต้า) ยังคงเป็นลบ ซึ่งบ่งชี้ว่าเทรดเดอร์กำลังจ่ายเบี้ยประกันภัยสำหรับการป้องกันความเสี่ยงขาลงในระยะสั้น (ความต้องการออปชั่นพุตสูง) ซึ่งสอดคล้องกับความผันผวนล่าสุดและไส้เทียนบนและล่างที่ยาว – ตลาดกำลังประเมินราคาความผันผวนมากกว่าแนวโน้มขาขึ้นด้านเดียว

ตัวชี้วัดการกลับตัวของความเสี่ยงระยะกลางถึงระยะยาว (1 เดือน) เป็นบวก และความต้องการซื้อออปชั่นซื้อ (call options) มีมากกว่าความต้องการขายออปชั่นขาย (put options) ซึ่งบ่งชี้ว่าสถาบันต่างๆ คาดว่าราคาจะสูงขึ้นในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า ในขณะเดียวกันก็เป็นการป้องกันความเสี่ยงระยะสั้น—นี่คือการลงทุนที่ให้ผลตอบแทนขาขึ้นอย่างปลอดภัย มากกว่าการซื้อโดยมองโลกในแง่ดีอย่างไม่ลืมหูลืมตา

การวิเคราะห์ทางเทคนิค


(ที่มาของกราฟราคาทองคำสปอต 1 ชั่วโมง: EasyForex)

เมื่อพิจารณาโครงสร้างราคาของกราฟราคาทองคำสปอตในรอบ 60 นาที จะเห็นว่าราคาพุ่งขึ้นไปแตะระดับสูงสุดที่ 5419.01 ก่อนที่จะเกิดการปรับฐานอย่างรุนแรงและร่วงลงมาอยู่ที่ระดับต่ำสุดที่ 5074.24

ราคาปัจจุบันแกว่งตัวอยู่บริเวณระดับ Fibonacci retracement 1.618 ที่ 5121.47 ซึ่งเป็นระดับแนวรับสำคัญในระยะสั้น ระดับ Fibonacci retracement 0.500 ที่ 5298.53, ระดับ Fibonacci retracement 0.382 ที่ 5317.21 และระดับ Fibonacci retracement 0.236 ที่ 5340.34 เป็นระดับแนวต้านแบบขั้นบันไดสำหรับการดีดตัวขึ้น ระดับ Fibonacci retracement 1.000 ที่ 5219.34 ตรงกับจุดต่ำสุดก่อนหน้าและเป็นเส้นแบ่งสำคัญในแนวโน้มขาลง

ระบบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (EXPMA) และระดับสำคัญบนมาตราส่วนคลื่นก่อให้เกิดผลกระทบที่สอดคล้องกันอย่างมาก กลายเป็นพื้นฐานหลักในการประเมินความแข็งแกร่งของแนวโน้ม ในกราฟ ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้น 20 ช่วงเวลา (5302.75) และ 50 ช่วงเวลา (5295.98) ทับซ้อนกันอย่างมากกับระดับการย้อนกลับ 0.500 ของมาตราส่วนคลื่นที่ 5298.53 ก่อให้เกิดโซนแนวต้านที่หนาแน่น ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 ช่วงเวลาที่ 5254.34 สอดคล้องกับระดับการย้อนกลับ 0.764 ที่ 5256.72 ในขณะที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 ช่วงเวลาที่ 5187.99 ตั้งอยู่ระหว่างระดับการย้อนกลับ 1.000 และระดับการขยายตัว 1.618

ราคาปัจจุบันลดลงอย่างรวดเร็วต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นและระยะกลางทั้งหมด ซึ่งแสดงให้เห็นถึงแนวโน้มขาลงอย่างชัดเจน รูปแบบนี้ประกอบกับโครงสร้างขาลงที่แสดงโดยตัวชี้วัดคลื่น ยืนยันถึงความโดดเด่นของแนวโน้มขาลงในระยะสั้น

เมื่อพิจารณาตัวชี้วัดทางเทคนิคและความสัมพันธ์ระหว่างปริมาณและราคา ตัวชี้วัด MACD แสดงให้เห็นว่าเส้น DIFF (-21.78) ตัดลงต่ำกว่าเส้น DEA (-1.95) อย่างมาก โดยแท่งโมเมนตัมสีเขียวยังคงขยายตัวอย่างต่อเนื่อง ยืนยันถึงการคลายตัวของโมเมนตัมขาลงอย่างต่อเนื่อง ค่าตัวชี้วัด RSI ลดลงมาอยู่ที่ 23.71 เข้าสู่โซนขายมากเกินไป บ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ของการดีดตัวขึ้นทางเทคนิคในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม สัญญาณขายมากเกินไปไม่ได้เปลี่ยนแปลงรูปแบบขาลงที่สร้างขึ้นร่วมกันโดยค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่และตัวชี้วัดคลื่น

โดยสรุป ระดับราคาสำคัญของตัวชี้วัดคลื่นและบริเวณเรโซแนนซ์ของระบบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ให้จุดยึดที่ชัดเจนสำหรับการตัดสินใจซื้อขาย หากราคาดีดตัวขึ้นในระยะสั้น แนวต้านที่แข็งแกร่งที่สุดคือ 5298.53-5302.75 (ระดับการย้อนกลับ 0.500 + ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20/50 ช่วงเวลา) หากการดีดตัวขึ้นพบกับแนวต้านที่ระดับนี้ จะเป็นจุดเข้าซื้อที่สำคัญเพื่อติดตามแนวโน้มขาลง ในทางกลับกัน ต้องติดตามประสิทธิภาพของแนวรับที่ 5121.47 (ระดับส่วนขยาย 1.618) อย่างใกล้ชิด หากระดับนี้ถูกทะลุ ราคาอาจจะทดสอบระดับส่วนขยาย 2.000 ที่ 5060.97 ต่อไป ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 ช่วงเวลาที่ 5187.99 สามารถใช้เป็นแนวต้านรองได้ในระหว่างการดีดตัวขึ้นใดๆ

เมื่อเวลา 19:57 ตามเวลาปักกิ่ง ราคาทองคำสปอตอยู่ที่ 5,143.32 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ลดลง 3.36%