Giá vàng đã giảm từ mức cao gần kỷ lục trong phiên giao dịch châu Âu hôm thứ Ba (3 tháng 3) do căng thẳng ở Trung Đông, với giá giao ngay giảm khoảng 3,5% trong ngày hôm nay, chịu ảnh hưởng bởi đồng đô la mạnh hơn, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng và áp lực chốt lời. Mặc dù phí bảo hiểm rủi ro tiếp tục gia tăng do giá dầu biến động, phản ứng của vàng đã chuyển sang xu hướng giảm. Thị trường quyền chọn vẫn cho thấy xu hướng tăng giá thận trọng, nhưng nhu cầu phòng ngừa rủi ro ngắn hạn đang chiếm ưu thế.



Giá vàng giảm từ mức gần cao kỷ lục do căng thẳng leo thang ở Trung Đông (bao gồm các hành động của Mỹ và Israel chống lại Iran và mối đe dọa từ eo biển Hormuz), đồng đô la mạnh hơn và lợi suất trái phiếu kho bạc tăng. Giá vàng giao ngay giảm khoảng 3,5% trong phiên giao dịch. Trong khi sự biến động của dầu thô tiếp tục làm tăng phí bảo hiểm rủi ro, vàng đã phản ứng bằng việc chốt lời. Thị trường quyền chọn vẫn duy trì xu hướng tăng thận trọng, nhưng nhu cầu phòng ngừa rủi ro ngắn hạn chiếm ưu thế.

Giá vàng ban đầu giữ vững, được thúc đẩy bởi các tin tức địa chính trị Trung Đông, bao gồm cả lời đe dọa của Iran về việc phong tỏa eo biển Hormuz, thậm chí còn chạm mức cao trên 5.380 đô la trong thời gian ngắn. Giá dầu Brent tăng mạnh tới 13% trong phiên giao dịch đầu ngày (trước khi giảm nhẹ so với mức cao nhất trong ngày là gần 82 đô la), hỗ trợ nhu cầu trú ẩn an toàn.

Giá vàng sau đó đã giảm trở lại và hiện đang giao dịch quanh mức 5.150 đô la. Điều này phản ánh việc chốt lời sau đợt tăng mạnh gần đây, đồng đô la đạt mức cao nhất trong một tháng (làm cho vàng trở nên đắt hơn đối với những người mua không dùng đô la), và kỳ vọng về lãi suất cao hơn làm giảm sức hấp dẫn của các tài sản không sinh lãi.

Bất chấp tác động của các sự kiện địa chính trị Trung Đông lên giá dầu thô (bao gồm cả tuyên bố của Iran về việc phong tỏa eo biển Hormuz), giá vàng ban đầu vẫn duy trì xu hướng tăng. Tuy nhiên, giá vàng giao ngay đã giảm xuống mức 5250-5270 USD hôm nay, giảm 1,3-1,5% so với mức cao nhất trong ngày.

Điều này phản ánh việc chốt lời sau đợt tăng giá gần đây, trong khi đồng đô la mạnh hơn (đạt mức cao nhất trong một tháng) và kỳ vọng ngày càng tăng về việc Cục Dự trữ Liên bang duy trì lãi suất (xác suất giữ lãi suất ổn định trong tháng 6 đã tăng lên hơn 60%) đã làm giảm sức hấp dẫn của vàng. Tâm lý thị trường đã thay đổi: vàng vẫn được hỗ trợ bởi các yếu tố địa chính trị, nhưng đà tăng ngắn hạn đang suy yếu và mô hình đột phá chưa xuất hiện.

Giá vàng được hỗ trợ bởi rủi ro năng lượng, nhưng đang đối mặt với áp lực ngắn hạn.

Dầu thô vẫn là tài sản bị ảnh hưởng trực tiếp nhất bởi tình hình ở Trung Đông. Giá dầu Brent đã ổn định sau đợt tăng mạnh vào buổi sáng (hiện ở mức khoảng 76-80 USD, với một số yếu tố rủi ro đang điều chỉnh giảm).

Đối với vàng, sự tăng đột biến ngắn hạn của giá dầu đã hỗ trợ nhu cầu trú ẩn an toàn, nhưng sự điều chỉnh giảm ngày hôm nay cho thấy đồng đô la mạnh hơn, những lo ngại về lạm phát (chi phí năng lượng tăng cao) và sự suy giảm sức hấp dẫn của các tài sản không sinh lãi, hạn chế tiềm năng tăng giá nếu không có sự leo thang hơn nữa.

Chừng nào phí bảo hiểm rủi ro dầu mỏ vẫn ở mức cao do tình hình Trung Đông, kim loại quý có thể vẫn giữ được sức hút mua vào do yếu tố địa chính trị. Tuy nhiên, sự sụt giảm của giá vàng ngày hôm nay cho thấy đồng đô la mạnh hơn, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng và khả năng Cục Dự trữ Liên bang duy trì lãi suất cao trong thời gian dài hơn đang bù đắp một phần nhu cầu trú ẩn an toàn. Nếu không có sự leo thang hơn nữa, đà tăng của vàng khó có thể tăng tốc, và sự điều chỉnh hoặc giảm giá hiện đang có nhiều khả năng xảy ra hơn.

Cần thận trọng đối với các vị thế quyền chọn trong bối cảnh biến động.

Các chỉ báo đảo chiều rủi ro tiếp tục cho thấy sự phân cực. Chỉ báo ngắn hạn (1 tuần 10-delta) vẫn âm, cho thấy các nhà giao dịch đang trả phí cao hơn để bảo vệ khỏi rủi ro giảm giá ngắn hạn (nhu cầu mạnh mẽ đối với quyền chọn bán), điều này phù hợp với sự biến động gần đây và các bóng nến dài ở cả trên và dưới – thị trường đang định giá sự biến động hơn là một xu hướng tăng một chiều.

Chỉ báo đảo chiều rủi ro trung và dài hạn (1 tháng) là tích cực, và nhu cầu đối với quyền chọn mua vượt quá nhu cầu đối với quyền chọn bán, cho thấy các tổ chức kỳ vọng giá sẽ tăng trong những tuần tới trong khi phòng ngừa rủi ro ngắn hạn — đây là một chiến lược mua vào được bảo vệ chứ không phải là mua vào một cách lạc quan mù quáng.

Phân tích kỹ thuật


(Nguồn biểu đồ giá vàng giao ngay 1 giờ: EasyForex)

Nhìn vào cấu trúc giá của biểu đồ 60 phút đối với vàng giao ngay, giá trước đó đã tăng vọt lên mức cao nhất là 5419,01 trước khi trải qua một đợt điều chỉnh mạnh, giảm xuống mức thấp nhất là 5074,24.

Giá hiện tại đang dao động quanh mức thoái lui Fibonacci 1.618 ở mức 5121.47, đóng vai trò là mức hỗ trợ ngắn hạn quan trọng. Các mức thoái lui Fibonacci 0.500 ở mức 5298.53, mức thoái lui Fibonacci 0.382 ở mức 5317.21 và mức thoái lui Fibonacci 0.236 ở mức 5340.34 tạo thành các mức kháng cự bậc thang cho bất kỳ sự bật tăng nào. Mức thoái lui Fibonacci 1.000 ở mức 5219.34 trùng với mức đáy trước đó và là một đường phân chia quan trọng trong xu hướng giảm.

Hệ thống đường trung bình động (EXPMA) và các mức quan trọng trên thang sóng tạo thành hiệu ứng cộng hưởng mạnh mẽ, trở thành cơ sở cốt lõi để đánh giá sức mạnh của xu hướng. Trên biểu đồ, các đường trung bình động ngắn hạn 20 kỳ (5302,75) và 50 kỳ (5295,98) trùng khớp mạnh với mức thoái lui 0,500 của thang sóng ở mức 5298,53, tạo thành vùng kháng cự mạnh; đường trung bình động 100 kỳ ở mức 5254,34 tương ứng với mức thoái lui 0,764 ở mức 5256,72, trong khi đường trung bình động 200 kỳ ở mức 5187,99 nằm giữa mức thoái lui 1,000 và mức mở rộng 1,618.

Giá hiện tại đã giảm mạnh xuống dưới tất cả các đường trung bình động ngắn hạn và trung hạn, cho thấy rõ sự hình thành xu hướng giảm. Mô hình này, cùng với cấu trúc giảm được thể hiện bởi chỉ báo sóng, xác nhận sự thống trị của xu hướng giảm ngắn hạn.

Kết hợp các chỉ báo kỹ thuật và mối quan hệ khối lượng-giá, chỉ báo MACD cho thấy đường DIFF (-21.78) cắt sâu xuống dưới đường DEA (-1.95), với các thanh động lượng màu xanh lá cây tiếp tục mở rộng, xác nhận sự tiếp tục của động lượng giảm giá. Giá trị của chỉ báo RSI đã giảm xuống 23.71, đi vào vùng quá bán, cho thấy khả năng bật tăng kỹ thuật ngắn hạn. Tuy nhiên, tín hiệu quá bán không làm thay đổi mô hình giảm giá được thiết lập chung bởi các đường trung bình động và chỉ báo sóng.

Tóm lại, các mức giá quan trọng của chỉ báo sóng và vùng cộng hưởng của hệ thống đường trung bình động cung cấp các điểm neo rõ ràng cho các quyết định giao dịch. Nếu giá bật tăng trong ngắn hạn, vùng kháng cự mạnh nhất sẽ là 5298.53-5302.75 (mức thoái lui 0.500 + đường trung bình động 20/50 kỳ). Nếu giá bật tăng gặp kháng cự ở mức này, đây sẽ là điểm vào lệnh quan trọng để theo xu hướng giảm. Về phía giảm, cần theo dõi sát sao hiệu quả của mức hỗ trợ 5121.47 (mức mở rộng 1.618). Nếu mức này bị phá vỡ, giá có khả năng sẽ tiếp tục kiểm tra mức mở rộng 2.000 ở mức 5060.97. Đường trung bình động 200 kỳ ở mức 5187.99 có thể đóng vai trò là mức kháng cự tham chiếu thứ cấp trong bất kỳ đợt bật tăng nào.

Vào lúc 19:57 giờ Bắc Kinh, giá vàng giao ngay ở mức 5.143,32 USD/ounce, giảm 3,36%.