สารบัญ

• ความขัดแย้งที่ทวีความรุนแรงขึ้นในตะวันออกกลางส่งผลให้ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้น


• ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยผลักดันให้ราคาทองคำสูงขึ้น


• การทวีความรุนแรงของความขัดแย้งในตะวันออกกลางเพิ่มความเสี่ยง


• นโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ และตัวแปรข้อมูลเศรษฐกิจมหภาค


• นักวิเคราะห์มีมุมมองเชิงบวกในระยะยาว


• การวิเคราะห์ทางเทคนิคราคาทองคำสปอต 240 นาที

ความขัดแย้งที่ทวีความรุนแรงขึ้นในตะวันออกกลางส่งผลให้ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้น

ราคาทองคำยังคงปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องในวันพฤหัสบดี โดยได้รับแรงหนุนหลักมาจาก ความขัดแย้งที่ทวีความรุนแรงขึ้นในตะวันออกกลาง นักลงทุนแห่ซื้อ ทองคำ ซึ่ง เป็นสินทรัพย์ปลอดภัย แบบดั้งเดิม ขณะที่ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงก็ช่วยหนุนราคาทองคำเพิ่มเติม จากข้อมูลตลาดแบบเรียลไทม์ ราคาทองคำสปอตแตะระดับสูงสุดเหนือ 5,400 ดอลลาร์ต่อออนซ์ โดยมีกำไรตั้งแต่ต้นปีใกล้เคียงหรือเกิน 20% การปรับตัวขึ้นนี้ไม่ใช่เหตุการณ์โดดเดี่ยว แต่เป็นผลโดยตรงจากความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรงขึ้น ความขัดแย้งได้แพร่กระจายจากการเผชิญหน้าในพื้นที่ไปสู่การมีส่วนร่วมของหลายประเทศ คุกคามโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงาน และในขณะเดียวกันก็เพิ่มความเสี่ยงของห่วงโซ่อุปทานทั่วโลก ส่งผลให้ความต้องการความเสี่ยงในตลาดลดลงอย่างมาก ในฐานะสกุลเงินแข็งที่ไม่มีความเสี่ยงด้านเครดิต คุณสมบัติของ ทองคำ ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยจึงถูกกระตุ้นอย่างเต็มที่ ส่งผลให้เงินทุนไหลเข้าอย่างรวดเร็ว ในระยะสั้น ผลกระทบจากความขัดแย้งนั้นเห็นได้ชัด แต่หากมันพัฒนาไปเป็นสงครามระดับภูมิภาคที่ยืดเยื้อ มันจะยิ่งทวีความรุนแรงของปัจจัยสองประการ ได้แก่ เงินเฟ้อและความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย ส่งผลให้ ราคาทองคำ พุ่งสูงขึ้นเป็นประวัติการณ์

ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยผลักดันให้ราคาทองคำสูงขึ้น

ปัจจัยหลักที่ผลักดันให้ ราคาทองคำ พุ่งสูงขึ้นอย่างแข็งแกร่งคือ ความ ต้องการทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยที่สูงกว่า สินทรัพย์อื่น ดัชนีค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงจากระดับสูงสุดในรอบสามเดือนเมื่อต้นสัปดาห์นี้ ทำให้ ทองคำ น่าดึงดูดใจมากขึ้นสำหรับผู้ที่ไม่ถือครองดอลลาร์ ไคล์ โรดา นักวิเคราะห์ตลาดการเงินอาวุโส ชี้ให้เห็นอย่างชัดเจนว่า ทองคำ ได้รับประโยชน์โดยตรงจากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้นในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา การเพิ่มขึ้นของราคาทองคำเป็นผลส่วนหนึ่งมาจากการกลับสู่ภาวะปกติของสภาพแวดล้อมทางการเงินและการอ่อนค่าของดอลลาร์จากระดับสูงสุด ในฐานะ สินทรัพย์ปลอดภัย คลาสสิก ทองคำ ยังคงทำสถิติสูงสุดใหม่ท่ามกลางความไม่แน่นอนทางการเมืองและเศรษฐกิจโลกที่เพิ่มสูงขึ้น ข้อมูลจากหลายสถาบันแสดงให้เห็นถึงการซื้อทองคำจำนวนมากของธนาคารกลาง ซึ่งให้การสนับสนุน ราคาทองคำ ในระยะยาวอย่างมั่นคง ราคาทองคำสปอตเพิ่มขึ้น 0.32% สู่ระดับ 5157.67 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในวันพฤหัสบดี ขณะที่ราคาทองคำล่วงหน้าของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 0.66% สู่ระดับ 5168.4 ดอลลาร์ต่อออนซ์ โดยมีการไหลเข้าของเงินทุนในสินทรัพย์ปลอดภัยเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ปรากฏการณ์นี้สะท้อนให้เห็นถึงความต้องการของตลาดที่มีต่อสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิมในสภาพแวดล้อมที่ไม่แน่นอน

การทวีความรุนแรงของความขัดแย้งในตะวันออกกลางเพิ่มความเสี่ยง

การทวีความรุนแรง ของความขัดแย้งในตะวันออกกลาง ได้เพิ่มความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์อย่างมาก เมื่อวันพุธที่ผ่านมา ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านทวีความรุนแรงขึ้นอย่างมาก โดยเรือดำน้ำของสหรัฐฯ จมเรือรบของอิหร่านใกล้ศรีลังกา ทำให้มีผู้เสียชีวิตอย่างน้อย 80 คน และระบบป้องกันภัยทางอากาศของนาโตได้ทำลายขีปนาวุธของอิหร่านที่ยิงไปยังตุรกี เหตุการณ์นี้เกิดขึ้นในขณะที่บุตรชายผู้ทรงอิทธิพลของผู้นำสูงสุดของอิหร่านผู้ล่วงลับได้ปรากฏตัวขึ้นเป็นผู้ท้าชิงตำแหน่งผู้นำ ซึ่งบ่งชี้ว่าเตหะรานจะไม่ยอมอ่อนข้อโดยง่าย ห้าวันก่อนหน้านี้ การปฏิบัติการทางทหารของสหรัฐฯ และอิสราเอลส่งผลให้มีผู้เสียชีวิตหลายร้อยคน และก่อให้เกิดความปั่นป่วนในตลาดโลก นักวิเคราะห์จาก FXStreet และ Investing.com ชี้ให้เห็นว่าความขัดแย้งเข้าสู่วันที่หกแล้ว โดยมีการโจมตีหลายรอบของสหรัฐฯ และอิสราเอลในดินแดนอิหร่าน ทำให้เกิดการตอบโต้ด้วยขีปนาวุธและโดรนจากอิหร่าน ประกอบกับภัยคุกคามต่อโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงาน ความกังวลของตลาดเกี่ยวกับสงครามระดับภูมิภาคที่ยืดเยื้อจึงทวีความรุนแรงขึ้นอย่างมาก นักวิเคราะห์ของเจพีมอร์แกนเน้นย้ำว่า แม้ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์จะนำมาซึ่งความผันผวนในระยะสั้นและฉับพลัน แต่ ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ในวงกว้าง จะยังคงสนับสนุน ราคาทองคำ โดยรักษาระดับราคาเป้าหมายไว้ที่ 6,300 ดอลลาร์ภายในสิ้นปี 2026 (อาจสูงถึง 8,500 ดอลลาร์ในกรณีพื้นฐาน) นักวิเคราะห์ของทีดีซีเคียวริตี้ส์เสริมว่า ทองคำ จะได้รับประโยชน์จากความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์ ความต้องการความเสี่ยงที่ลดลง และความกังวลเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อที่เกิดจากต้นทุนพลังงานที่พุ่งสูงขึ้น

นโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ และตัวแปรข้อมูลเศรษฐกิจมหภาค

นโยบายของ ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) และข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคกลายเป็นตัวแปรสำคัญที่มีอิทธิพลต่อ ราคาทองคำ การที่ประธานาธิบดีทรัมป์เสนอชื่ออดีตผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐ เควิน วอร์ช เป็นประธานเฟดคนต่อไปอย่างเป็นทางการ ถือเป็นก้าวหนึ่งในการแต่งตั้งประธานที่โน้มเอียงไปทางการลดอัตราดอกเบี้ย อย่างไรก็ตาม การพุ่งขึ้นของราคาน้ำมันที่เกิดจากความขัดแย้งได้จุดประกายความกังวลเรื่องเงินเฟ้ออีกครั้ง นำไปสู่การปรับเปลี่ยนความคาดหวังของตลาดต่อนโยบายของเฟด จากข้อมูลของเครื่องมือ CME FedWatch ความน่าจะเป็นที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลงในการประชุมวันที่ 18 มีนาคมนั้นสูงมาก นักลงทุนกำลังจับตาดูข้อมูลการขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกรายสัปดาห์ของสหรัฐที่จะประกาศในวันนี้ รวมถึงรายงานการจ้างงานเดือนกุมภาพันธ์ในวันศุกร์ ความขัดแย้งในตะวันออกกลางได้ผลักดันราคาน้ำมันให้สูงขึ้น ลดโอกาสที่เฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายนลงอย่างมาก เพิ่มโอกาสที่ ราคาทองคำ จะผันผวนในระยะสั้น ดัชนีดอลลาร์สหรัฐลดลงเล็กน้อย 0.3% ซึ่งยิ่งสนับสนุน ราคาทองคำ การปฏิสัมพันธ์แบบไดนามิกระหว่างข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคและความคาดหวังด้านนโยบายจะเป็นตัวกำหนดแนวโน้มระยะสั้นโดยตรง

นักวิเคราะห์มีมุมมองเชิงบวกในระยะยาว

โดยทั่วไป นักวิเคราะห์ยังคงมองในแง่ดีในระยะยาว โรดาเชื่อว่าวิกฤตการณ์นี้จะสนับสนุน ราคาทองคำ ในระยะยาว อย่างไรก็ตาม ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับอนาคตของสงครามหมายความว่าตลาดจะยังคงเผชิญกับความผันผวนอย่างมากจนกว่าสัญญาณของความขัดแย้งจะถึงจุดสูงสุด ปีเตอร์ แกรนต์ นักกลยุทธ์ของ Zaner Metals ชี้ให้เห็นว่า ตราบใดที่สงครามกับอิหร่านยังคงดำเนินต่อไป ปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจมหภาคสำหรับ ทองคำ ยังคงเอื้ออำนวยโดยทั่วไป ทำให้ยังคงมองในแง่ดีและคาดการณ์ว่าราคาจะทำสถิติสูงสุดใหม่ สถาบันต่างๆ เช่น BNP Paribas ก็ได้ปรับเพิ่มเป้าหมายราคาในปี 2026 โดยทั่วไปยังคงมองในแง่ดี แม้จะมีความเสี่ยงที่จะเกิดการปรับตัวลง นักวิเคราะห์แนะนำให้นักลงทุนซื้อ ทองคำ เมื่อราคาลดลงในช่วงที่มีความผันผวน เพื่อเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากภาวะเงินเฟ้อและความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์อย่างมีประสิทธิภาพ การเคลื่อนไหว ของราคาทองคำ ในอนาคตจะขึ้นอยู่กับการพัฒนาของความขัดแย้ง นโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ และข้อมูลเศรษฐกิจโลก โดยรวมแล้ว ความขัดแย้งในตะวันออกกลาง เป็นปัจจัยสนับสนุนที่แข็งแกร่งสำหรับ ราคาทองคำ ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ในขณะที่ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ และข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคจะเป็นตัวกำหนดจังหวะในระยะสั้น

การวิเคราะห์ทางเทคนิคราคาทองคำสปอต 240 นาที

กราฟราคาทองคำสปอต 240 นาที แสดงให้เห็นอย่างชัดเจนถึงการต่อสู้ระหว่างฝ่ายซื้อและฝ่ายขาย หลังจากการปะทะกับอิหร่านทวีความรุนแรงขึ้น ราคาทองคำ พุ่งขึ้นไปที่ 5419.01 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในตอนแรก แต่การขายทำกำไรและค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นทำให้ราคาทองคำลดลงอย่างรวดเร็ว ไปแตะระดับต่ำสุดที่ 4996.33 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ซึ่งต่ำกว่าระดับทางจิตวิทยาที่ 5000 ดอลลาร์ชั่วขณะหนึ่ง เมื่อพิจารณาโครงสร้างการดีดตัวขึ้น ราคาทองคำซื้อขายต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะกลางอย่างต่อเนื่อง ซึ่งบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นยังไม่เพียงพอ ระดับสำคัญในขณะนี้ชัดเจน: ระดับแนวต้านที่ประมาณ 5200 ดอลลาร์ เป็นบริเวณที่มีความหนาแน่นของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 ช่วงเวลา ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 ช่วงเวลา และระดับ Fibonacci retracement 50% ซึ่งก่อให้เกิดแนวต้านทางเทคนิคที่แข็งแกร่งมาก ช่วงราคา 5150-5200 ดอลลาร์ เป็นช่วงสำคัญที่ฝ่ายซื้อและฝ่ายขายต่อสู้กันซ้ำแล้วซ้ำเล่า เส้น DIFF และ DEA ของตัวชี้วัด MACD ยังคงอยู่ต่ำกว่าเส้นศูนย์ โดยมีแท่งฮิสโตแกรมเป็นลบ บ่งชี้ถึงภาวะขาลงในระยะสั้น ขณะที่ค่า RSI อยู่ที่ 47.30 ซึ่งอยู่ในระดับอ่อนตัวถึงเป็นกลางเล็กน้อย ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรจะเป็นกุญแจสำคัญในการเปลี่ยนแปลงสถานการณ์: ข้อมูลที่แข็งแกร่งอาจทำให้ ราคาทองคำ ทดสอบแนวรับต่ำกว่า 5,000 ดอลลาร์; ข้อมูลที่อ่อนแอหรือความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นอาจทำให้ราคาทะลุ 5,200 ดอลลาร์และท้าทายราคาสูงสุดก่อนหน้านี้ ปัจจุบัน ราคาทองคำ กำลังทรงตัวอยู่ในช่วงสำคัญ 5,150-5,200 ดอลลาร์ และนักลงทุนควรติดตามข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรและระดับแนวต้าน 5,200 ดอลลาร์อย่างใกล้ชิด

ถาม: ความขัดแย้งในตะวันออกกลางส่งผลให้ราคาทองคำสูงขึ้นได้อย่างไร?

A: ความขัดแย้งที่ทวีความรุนแรงขึ้นในตะวันออกกลางได้ทำให้ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ทวีความรุนแรงขึ้นโดยตรง กระตุ้นให้นักลงทุนหันมาลงทุนในทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิม ส่งผลให้ความต้องการทองคำเพิ่มสูงขึ้น ในขณะเดียวกัน ความขัดแย้งยังผลักดันราคาน้ำมันให้สูงขึ้น ก่อให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อ และยิ่งสนับสนุนราคาทองคำให้สูงขึ้นไปอีก บทความระบุว่า หลังจากความขัดแย้งดำเนินไปได้หกวัน ราคาทองคำสปอตพุ่งสูงกว่า 5,400 ดอลลาร์ โดยเพิ่มขึ้นเกือบ 20% นับตั้งแต่ต้นปี และ JPMorgan Chase ยังให้เป้าหมายราคาไว้ที่ 6,300 ดอลลาร์ภายในสิ้นปี 2026 อีกด้วย

ถาม: ระดับแนวต้านและแนวรับที่สำคัญในการวิเคราะห์ทางเทคนิคปัจจุบันคืออะไรบ้าง?

A: ในกราฟ 240 นาที ระดับแนวต้านสำคัญอยู่ที่ 5200 ดอลลาร์ (ซึ่งเป็นจุดที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 ช่วง, 50 ช่วง และระดับ Fibonacci retracement 50% มาบรรจบกัน) และช่วงราคา 5150-5200 ดอลลาร์เป็นเส้นแบ่งระหว่างฝ่ายซื้อและฝ่ายขาย แนวรับอยู่ที่ประมาณ 4996 ดอลลาร์ และข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่แข็งแกร่งอาจทดสอบระดับที่ต่ำกว่านี้ได้ ตัวชี้วัด MACD อยู่ในแนวรับขาลง และ RSI อยู่ในระดับกลางถึงอ่อน บ่งชี้ถึงการรวมตัวในระยะสั้น

ถาม: นโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ มีผลกระทบต่อราคาทองคำอย่างไร?

A: การที่ทรัมป์เสนอชื่อวอลช์ ซึ่งสนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ย ให้ดำรงตำแหน่งประธานเฟดนั้น ในตอนแรกเป็นผลดีต่อราคาทองคำ แต่ความขัดแย้งที่ผลักดันราคาน้ำมันให้สูงขึ้นและจุดประกายภาวะเงินเฟ้ออีกครั้ง ทำให้มีความเป็นไปได้สูงที่อัตราดอกเบี้ยจะคงที่ในเดือนมีนาคม และมีความเป็นไปได้น้อยลงที่จะถูกปรับลดในเดือนมิถุนายน การอ่อนค่าลงเล็กน้อยของดอลลาร์ที่ 0.3% ช่วยหนุนราคาทองคำ นโยบายของเฟดในอนาคตและข้อมูลการจ้างงานจะเป็นตัวกำหนดทิศทางในระยะสั้น

ถาม: เหตุใดความต้องการทองคำของธนาคารกลางจึงกลายเป็นปัจจัยสนับสนุนระยะยาว?

A: ข้อมูลจากหลายสถาบันแสดงให้เห็นว่า การซื้อทองคำของธนาคารกลางยังคงแข็งแกร่ง ซึ่งเป็นการสนับสนุนการซื้อทองคำอย่างต่อเนื่องท่ามกลางความไม่แน่นอนในระดับโลกที่เพิ่มสูงขึ้น ปัจจัยนี้ประกอบกับความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และการอ่อนค่าของดอลลาร์ ถือเป็นปัจจัยบวกในระยะยาว แม้จะมีผันผวนในระยะสั้น แต่ความต้องการจากธนาคารกลางก็ช่วยสร้างฐานที่มั่นคงให้กับราคาทองคำ

ถาม: นักลงทุนควรทำอย่างไรต่อไป?

A: แนวโน้มขาขึ้นในระยะยาวยังคงไม่เปลี่ยนแปลง เราแนะนำให้ซื้อทองคำในช่วงที่ราคาลดลงระหว่างที่ตลาดผันผวน เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากภาวะเงินเฟ้อและความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ ในระยะสั้น ควรระมัดระวังความผันผวนอย่างรุนแรงที่เกิดจากข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรและพัฒนาการของความขัดแย้ง จับตาสัญญาณการทะลุแนวต้านที่ระดับ 5200 ดอลลาร์ และคว้าโอกาสในการซื้อขายระยะสั้น (swing trading)