ท่ามกลางความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจและภูมิรัฐศาสตร์โลกที่เพิ่มสูงขึ้น ตลาดทองคำยังคงรักษาระดับเหนือ 5,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ แต่ก็กำลังดิ้นรนเพื่อสร้างแรงหนุนขาขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อดอลลาร์สหรัฐดูดซับเงินทุนที่ไหลเข้าสู่สินทรัพย์ปลอดภัยบางส่วน อย่างไรก็ตาม นักเศรษฐศาสตร์ชื่อดังได้เตือนนักลงทุนไม่ให้สับสนระหว่างโมเมนตัมการซื้อขายระยะสั้นกับกลยุทธ์การลงทุนระยะยาว

มุมมองนี้ไม่เพียงแต่เผยให้เห็นความซับซ้อนของพลวัตตลาดในปัจจุบันเท่านั้น แต่ยังให้ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญเกี่ยวกับทิศทางในอนาคตของโลหะมีค่าอีกด้วย การวิเคราะห์การเปลี่ยนแปลงสภาพคล่อง ผลกระทบจากความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ และแรงกดดันทางเศรษฐกิจมหภาค ทำให้เราเห็นว่าแม้ทองคำจะอยู่ภายใต้แรงกดดันในระยะสั้น แต่รากฐานของตลาดกระทิงในระยะยาวนั้นยังคงแข็งแกร่ง โดยเฉพาะอย่างยิ่งด้วยศักยภาพด้านราคาที่สำคัญซึ่งได้รับการสนับสนุนจากอุปสงค์เชิงโครงสร้าง

ราคาทองคำได้รับการสนับสนุนแต่ขาดแรงผลักดัน ซึ่งเน้นย้ำถึงความน่าดึงดูดใจของดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย

ตลาดทองคำในปัจจุบันกำลังเผชิญกับบททดสอบสองด้าน ทั้งด้านแนวรับและแรงกดดัน แม้ว่าราคาจะยังคงทรงตัวอยู่เหนือ 5,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ แต่ก็ยากที่จะสร้างแรงผลักดันขาขึ้นที่ยั่งยืนได้ ส่วนใหญ่เป็นเพราะดอลลาร์สหรัฐดึงดูดเงินทุนไหลเข้าสู่สินทรัพย์ปลอดภัย



ศาสตราจารย์กิตติคุณด้านเศรษฐศาสตร์ Thorsten Polleit จากมหาวิทยาลัย Bayreuth และผู้จัดพิมพ์ BOOM & BUST REPORT กล่าวว่า ดอลลาร์และพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ กำลังได้รับประโยชน์จากสภาพคล่องที่เพิ่มขึ้น เนื่องจากนักลงทุนพยายามปกป้องตนเองท่ามกลางความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจและภูมิรัฐศาสตร์ เขายังอธิบายเพิ่มเติมว่า การปฏิบัติการทางทหารร่วมกันของสหรัฐฯ และอิสราเอลต่ออิหร่านได้สร้างแรงกดดันอย่างมหาศาลต่อเศรษฐกิจโลก ซึ่งเขาคาดว่าจะบังคับให้ธนาคารกลาง นำโดยธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ต้องลดความเสี่ยงเพื่อพยุงเศรษฐกิจ Polleit ตั้งข้อสังเกตว่า นักลงทุนค่อนข้างมั่นใจว่าธนาคารกลางจะเปิดช่องทางให้ความช่วยเหลือแก่ธนาคาร กองทุนเฮดจ์ฟันด์ หรือหน่วยงานอื่นๆ ที่มีปัญหาและอาจคุกคามระบบการเงิน

ในช่วงวิกฤต สภาพคล่องได้เปลี่ยนไปอยู่ในรูปเงินสด ส่งผลให้ราคาสินโลหะมีค่าลดลงในระยะสั้น

ในช่วงที่ตลาดมีความผันผวน นักลงทุนมักจะหันไปลงทุนในสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูง ซึ่งยิ่งทำให้สถานการณ์ของทองคำในระยะสั้นแย่ลงไปอีก

พอลเลตต์ชี้ให้เห็นว่าในสถานการณ์เช่นนี้ นักลงทุนมักจะหันไปลงทุนในสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูงที่สุด ซึ่งในปัจจุบันดอลลาร์ได้รับความนิยมมากกว่าโลหะมีค่า การเปลี่ยนแปลงสภาพคล่องนี้อาจกดดันราคาทองคำและเงินให้ลดลงชั่วคราว แม้ว่าความเสี่ยงทางเศรษฐกิจพื้นฐานจะเพิ่มขึ้นก็ตาม เขากล่าวเสริมว่าในสถานการณ์วิกฤต ผู้คนอาจละทิ้งทองคำและเงินชั่วคราวเพื่อหันมาถือเงินสดแทน

อย่างไรก็ตาม พอลเล็ตต์เน้นย้ำว่าพลวัตด้านสภาพคล่องนี้ไม่ควรถูกเข้าใจผิดว่าเป็นความต้องการโลหะมีค่าในระยะยาวที่อ่อนตัวลง เขาชี้ให้เห็นว่าความต้องการลงทุนเชิงโครงสร้างสำหรับทองคำและเงินยังคงสะสมเพิ่มขึ้น เนื่องจากนักลงทุนแสวงหาการป้องกันความเสี่ยงจากหนี้ภาครัฐที่เพิ่มขึ้นและความเสี่ยงจากภาวะเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ พอลเล็ตต์กล่าวว่าความต้องการเชิงโครงสร้างสำหรับทองคำและเงินได้เกิดขึ้นจริงแล้วในขณะนี้

สภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคเป็นรากฐานที่มั่นคงสำหรับตลาดกระทิงระยะยาวในโลหะมีค่า

แม้ว่าในระยะสั้นนักลงทุนอาจต้องการเงินสดเพื่อรักษาสภาพคล่อง แต่สภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคโดยรวมกลับให้การสนับสนุนโลหะมีค่าอย่างแข็งแกร่ง พอลเล็ตต์กล่าวเพิ่มเติมว่า แม้ว่านักลงทุนอาจจะเลือกถือเงินสดชั่วคราวในช่วงเวลาที่ไม่แน่นอน แต่สภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคโดยรวมยังคงสนับสนุนโลหะมีค่า เขาชี้ว่าหนี้ภาครัฐที่เพิ่มขึ้น ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ และการแทรกแซงทางการเงินของธนาคารกลางอย่างต่อเนื่อง จะยังคงกัดเซาะอำนาจซื้อของสกุลเงินกระดาษ พอลเล็ตต์ชี้ให้เห็นว่านี่คือภาวะเงินเฟ้อ ด้วยหนี้ภาครัฐที่เพิ่มขึ้น ราคาน้ำมันที่สูงขึ้น และความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรงขึ้น อำนาจซื้อของสกุลเงินกระดาษทุกสกุลจึงเผชิญกับแรงกดดัน

เขายังเตือนด้วยว่าธนาคารกลางมีช่องทางจำกัดในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างมีนัยสำคัญ เนื่องจากภาระหนี้สินจำนวนมหาศาลที่รัฐบาลและภาคธุรกิจต้องเผชิญ อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะทำให้ระบบการเงินไม่เสถียรอย่างรวดเร็ว บังคับให้ผู้กำหนดนโยบายต้องกลับไปใช้มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจด้วยการเงินอีกครั้ง ปอลเลตต์กล่าวว่าเศรษฐกิจมีหนี้สินสูงมาก หากอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว ธนาคารกลางจะเข้าแทรกแซงเพื่อพยุงตลาดพันธบัตร

ราคาทองคำกำลังปรับตัวสูงขึ้นและก้าวเข้าสู่ระดับที่ไม่เคยมีมาก่อน คาดว่าจะแตะระดับ 8,000 ดอลลาร์ภายในห้าปีข้างหน้า

แม้จะมีแรงกดดันเชิงโครงสร้างเหล่านี้ แต่แนวโน้มระยะยาวสำหรับโลหะมีค่าก็ยังคงสดใส พอลเล็ตต์เชื่อว่าแม้จะมีช่วงที่ราคาผันผวน แต่ตลาดกระทิงระยะยาวสำหรับโลหะมีค่าก็ยังคงอยู่ เขาชี้ว่าทองคำและเงินดูเหมือนจะได้รับการปรับมูลค่าใหม่โดยพื้นฐานในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา เนื่องจากนักลงทุนตระหนักถึงความเสี่ยงที่ฝังอยู่ในระบบการเงินโลกมากขึ้น พอลเล็ตต์เสริมว่าทองคำและเงินได้เข้าสู่ดินแดนที่ไม่เคยมีมาก่อน อย่างไรก็ตาม นี่ไม่ได้หมายความว่าพวกมันอยู่ในภาวะฟองสบู่ แต่หมายความว่าพวกมันได้รับการปรับมูลค่าใหม่เมื่อเทียบกับสินทรัพย์ประเภทอื่น

เมื่อมองไปข้างหน้า เขาคาดว่าโลหะมีค่าจะยังคงปรับตัวสูงขึ้นต่อไป เนื่องจากรัฐบาลต่างพึ่งพาการใช้จ่ายเกินดุลและการขยายตัวทางการเงินเพื่อรับมือกับภาวะเศรษฐกิจตกต่ำ พอลเล็ตต์กล่าวว่าเขาจะไม่แปลกใจหากราคาทองคำจะอยู่ที่ประมาณ 8,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในอีกห้าปีข้างหน้า เพราะนั่นจะเป็นเพียงการสะท้อนถึงความเสี่ยงที่สะสมอยู่ในเศรษฐกิจโลก

แม้จะมีมุมมองเชิงบวก แต่พอลเลตต์เตือนนักลงทุนให้พิจารณาโลหะมีค่าด้วยมุมมองระยะยาว มากกว่าที่จะพยายามซื้อขายตามความผันผวนระยะสั้น เขากล่าวว่าหากคุณถือทองคำอยู่แล้ว ให้ถือต่อไป นอกจากนี้ หากคุณกำลังพิจารณาซื้อทองคำหรือเงิน ระดับราคาเหล่านี้ยังคงเป็นจุดเข้าซื้อที่เหมาะสม โดยมีเงื่อนไขว่าคุณมีระยะเวลาการลงทุนอย่างน้อยสองถึงสามปี

โดยสรุปแล้ว แม้ว่าตลาดทองคำอาจเผชิญกับความยากลำบากในการรักษาระดับขาขึ้นในระยะสั้นเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงสภาพคล่องและการไหลเข้าของเงินดอลลาร์สหรัฐซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย แต่การวิเคราะห์ของทอร์สเตน โปเล็ตต์ แสดงให้เห็นอย่างชัดเจนถึงศักยภาพในระยะยาว ด้วยปัจจัยหลายประการ รวมถึงความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ แรงกดดันด้านเงินเฟ้อ และภาระหนี้สิน ความต้องการเชิงโครงสร้างสำหรับโลหะมีค่าจะยังคงผลักดันราคาให้สูงขึ้นต่อไป นักลงทุนควรละทิ้งกลยุทธ์การซื้อขายระยะสั้นและนำแนวทางการถือครองระยะยาวมาใช้เพื่อใช้ประโยชน์จากศักยภาพของทองคำในการสร้างผลกำไรอย่างมีนัยสำคัญ ข้อมูลเชิงลึกนี้ไม่เพียงแต่ใช้ได้กับความผันผวนของตลาดในบริบทของความขัดแย้งในอิหร่านในปัจจุบันเท่านั้น แต่ยังให้คำแนะนำที่มีค่าสำหรับการรับมือกับความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจโลกอีกด้วย


แหล่งที่มาของกราฟราคาทองคำรายวัน: EasyForex

เมื่อเวลา 11:03 น. ตามเวลาปักกิ่ง ในวันที่ 6 มีนาคม ราคาทองคำสปอตอยู่ที่ 5130.31 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์