ราคาทองคำในตลาดโลกปรับตัวลดลงในระหว่างการซื้อขายในเอเชียเมื่อวันจันทร์ที่ ผ่านมา ราคาทองคำสปอต (XAU/USD) ลดลงมาอยู่ที่ประมาณ 5065 ดอลลาร์สหรัฐฯ สาเหตุหลักมาจากค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นและความกังวลเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มสูงขึ้น การที่ราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้นอย่างรวดเร็วได้กระตุ้นความกังวลในตลาดว่าต้นทุนพลังงานจะผลักดันอัตราเงินเฟ้อให้สูงขึ้นอีกครั้ง ส่งผลให้ความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยลดลง

สำหรับทองคำ การเปลี่ยนแปลงของความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยมักเป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อราคา เนื่องจากทองคำเองไม่ได้สร้างรายได้จากดอกเบี้ย ความน่าสนใจของทองคำจึงมักลดลงในสภาวะที่อัตราดอกเบี้ยสูงอย่างต่อเนื่อง ราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นได้เสริมความคาดหวังเรื่องเงินเฟ้อ การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของราคาน้ำมันเมื่อเร็วๆ นี้กลายเป็นหนึ่งในปัจจัยสำคัญที่กดดันราคาทองคำ

ราคาน้ำมันในตลาดโลกพุ่งสูงขึ้นเนื่องจากความตึงเครียดที่ทวีความรุนแรงขึ้นในตะวันออกกลาง ทำให้เกิดความกังวลว่าต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้นจะยิ่งกระตุ้นให้เกิดภาวะเงินเฟ้อทั่วโลก ราคาพลังงานที่เพิ่มขึ้นมักส่งผลกระทบต่อหลายภาคส่วน รวมถึงต้นทุนการขนส่งที่สูงขึ้น ต้นทุนการผลิตที่เพิ่มขึ้น และราคาสินค้าอุปโภคบริโภคที่สูงขึ้น ปัจจัยเหล่านี้อาจบังคับให้ธนาคารกลางต้องคงอัตราดอกเบี้ยสูงไว้เป็นเวลานาน ส่งผลให้ราคาทองคำลดลงในระยะสั้น

ตลาดคาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในการประชุมนโยบายวันที่ 17-18 มีนาคม โดยนักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่คาดการณ์ว่าเฟดจะไม่เริ่มปรับลดอัตราดอกเบี้ยรอบต่อไปจนกว่าจะถึงกลางปี 2026 ความคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยจะอยู่ในระดับสูงเป็นเวลานานนี้กำลังสร้างแรงกดดันให้ราคาทองคำลดลงในระยะสั้น

เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ลดความสำคัญของผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากภาวะราคาน้ำมันผันผวนต่อราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้น โดยใช้ท่าทีที่ค่อนข้างระมัดระวัง ผู้ว่าการเฟด นายวอลเลอร์ กล่าวว่า เขาเชื่อว่าการเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันเมื่อเร็วๆ นี้เป็นเพียง "เหตุการณ์ระยะสั้น" และอาจไม่จำเป็นต้องมีการตอบสนองทางนโยบายการเงิน

"การที่ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้นนั้นเป็นเพียงเหตุการณ์เฉพาะกิจ แต่ความไม่แน่นอนยังคงมีอยู่หากความขัดแย้งยังคงดำเนินต่อไปและผลักดันให้ราคาน้ำมันสูงขึ้นไปอีก" คำกล่าวนี้บ่งชี้ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังคงเฝ้าดูว่าราคาน้ำมันที่สูงขึ้นจะส่งผลกระทบต่ออัตราเงินเฟ้อโดยรวมต่อไปหรือไม่

ในขณะที่ค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งขึ้นสร้างแรงกดดันต่อราคาทองคำ ข้อมูลการจ้างงานล่าสุดของสหรัฐฯ กลับให้การสนับสนุนราคาทองคำบ้าง รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรล่าสุดของสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่า จำนวนการจ้างงานนอกภาคเกษตรลดลง 92,000 ตำแหน่งในเดือนกุมภาพันธ์ อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้น จาก 4.3% เป็น 4.4% ตลาดแรงงานที่ชะลอตัวนี้อาจทำให้ค่าเงินดอลลาร์อ่อนลง ซึ่งจะช่วยหนุนราคาทองคำที่คิดเป็นดอลลาร์ได้

จุดสนใจของตลาดในสัปดาห์นี้ : ข้อมูลเศรษฐกิจที่คาดการณ์มากที่สุดในสัปดาห์นี้คือรายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ตลาดจะจับตาดูข้อมูล CPI ของสหรัฐฯ อย่างใกล้ชิด หากข้อมูลอัตราเงินเฟ้อสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ ตลาดอาจเลื่อนการคาดการณ์เกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยออกไปอีก ซึ่งจะส่งผลให้ราคาทองคำได้รับแรงกดดัน ในทางกลับกัน หากอัตราเงินเฟ้อลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ก็อาจกระตุ้นความต้องการทองคำได้อีกครั้ง

จากมุมมองทางเทคนิค ราคาทองคำแสดงสัญญาณของการปรับฐานหลังจากที่ปรับตัวสูงขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ กราฟรายวันแสดงให้เห็นว่าราคาทองคำเคยทดสอบระดับสูงสุดในอดีต แต่มีการปรับตัวลงทางเทคนิคในระยะสั้น ระดับ ทางเทคนิคที่สำคัญ: แนวรับแรก: 5000 ดอลลาร์ แนวรับที่สอง: 4950 ดอลลาร์ แนวต้าน: 5100 ดอลลาร์ แนวต้านที่แข็งแกร่ง: 5200 ดอลลาร์

กราฟ 4 ชั่วโมงแสดงให้เห็นว่าโมเมนตัมระยะสั้นอ่อนตัวลง และตัวชี้วัด RSI ลดลงจากโซนซื้อมากเกินไป ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดอาจกำลังเข้าสู่ช่วงการรวมตัว หากราคาทองคำสามารถรักษาระดับ 5,000 ดอลลาร์ไว้ได้ แนวโน้มขาขึ้นระยะกลางก็มีแนวโน้มที่จะดำเนินต่อไป


สรุปโดยบรรณาธิการ:
ตลาดทองคำในปัจจุบันอยู่ในช่วงที่ปัจจัยหลายอย่างเกี่ยวพันกัน ในด้านหนึ่ง ความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นในตะวันออกกลางและความไม่มั่นใจในความเสี่ยงทั่วโลกยังคงผลักดันให้ทองคำเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ในอีกด้านหนึ่ง ความกังวลเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อที่เกิดจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้นอาจทำให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ ต้องคงอัตราดอกเบี้ยสูงไว้เป็นเวลานานขึ้น ซึ่งจะส่งผลให้ราคาทองคำลดลง ในระยะสั้น ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภคของสหรัฐฯ และสถานการณ์ในตะวันออกกลางจะเป็นตัวแปรสำคัญที่จะกำหนดทิศทางการเคลื่อนไหวของราคาทองคำในอนาคต ในสภาพแวดล้อมที่มีความผันผวนสูง ตลาดทองคำมีแนวโน้มที่จะเคลื่อนไหวขึ้นลงอย่างต่อเนื่อง