ราคาน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ปรับตัวลดลง ส่งผลให้การฟื้นตัวของราคาทองคำถูกจำกัด และควรระมัดระวังเกี่ยวกับความวุ่นวายทางการเมืองระหว่างประเทศที่อาจเกิดขึ้น
2026-03-10 16:57:33
จากข้อมูลของ APP ราคาทองคำ (XAU/USD) ปรับตัวขึ้นเล็กน้อยในระหว่างวันก่อนที่ตลาดยุโรปจะเปิด แต่ขาดแรงซื้อที่ยั่งยืนและปัจจุบันเคลื่อนไหวอยู่ต่ำกว่าระดับ 5,200 ดอลลาร์ ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ต่อเนื่อง โดยเฉพาะความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นในตะวันออกกลาง กำลังสนับสนุนโลหะมีค่าที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ผลักดันให้ราคาทองคำดีดตัวขึ้นจากระดับใกล้ 5,000 ดอลลาร์ในวันก่อนหน้า
การปรับตัวขึ้นเล็กน้อยของราคาทองคำในช่วงที่ผ่านมาและการรักษาระดับแนวรับสำคัญนั้น เกิดจากผลกระทบร่วมกันของปัจจัยดังต่อไปนี้เป็นหลัก:
1. ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางทวีความรุนแรงขึ้นอีกครั้ง (ปัจจัยหลักที่ผลักดันให้เกิดภาวะปลอดภัย)
เจ้าหน้าที่อิหร่านปฏิเสธคำกล่าวอ้างของทรัมป์ที่ว่าความขัดแย้งในตะวันออกกลางจะยุติลงในเร็ววัน โดยเรียกคำกล่าวอ้างนั้นว่า "ไร้สาระ" และเตือนว่า "ความมั่นคงในภูมิภาคเป็นสิ่งที่ทุกคนต้องมีส่วนร่วม หรือไม่ก็ไม่มีเลย" กองกำลังพิทักษ์ปฏิวัติอิสลามของอิหร่านกล่าวเพิ่มเติมว่า เตหะรานต่างหากที่จะเป็นผู้ตัดสินว่าสงครามจะยุติลงเมื่อใด ไม่ใช่วอชิงตัน ความกังวลของตลาดที่เกิดขึ้นอีกครั้งเกี่ยวกับการปิดช่องแคบฮอร์มุซที่อาจเกิดขึ้นและการหยุดชะงักของอุปทานกระตุ้นความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งส่งผลโดยตรงต่อราคาทองคำ
2. การดีดตัวขึ้นของราคาน้ำมันดิบยิ่งเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อและภาวะเศรษฐกิจชะงักงัน ราคาน้ำมันดิบซึ่งลดลงอย่างมากจากระดับสูงสุดในเดือนมิถุนายน 2022 เมื่อวันก่อน กลับมาปรับตัวสูงขึ้นอีกครั้งในวันนี้ นักลงทุนกังวลว่าความขัดแย้งในตะวันออกกลางที่นำไปสู่การปิดช่องแคบฮอร์มุซจะก่อให้เกิดการหยุดชะงักของอุปทานพลังงานอย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้เงินเฟ้อสูงขึ้นและบีบให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ ต้องเลื่อนการลดอัตราดอกเบี้ยออกไป ความคาดหวังเรื่องภาวะเศรษฐกิจชะงักงันนี้ยิ่งเสริมความน่าสนใจของทองคำในฐานะสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ
3. ผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐที่ลดลงทำให้ดอลลาร์อ่อนค่าลง (สัญญาณทางเทคนิคเป็นบวก)
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ปรับตัวลดลงจากระดับสูงสุดในรอบสามเดือนที่ทำไว้เมื่อวันก่อน ส่งผลให้ดัชนีค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงจากระดับสูงสุดเมื่อเร็วๆ นี้ ทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนดอกเบี้ย ได้รับแรงหนุนเพิ่มเติมในสภาพแวดล้อมที่ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาถึงความสัมพันธ์เชิงลบที่เพิ่มขึ้นระหว่างความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยกับค่าเงินดอลลาร์
4. ตัวชี้วัดทางเทคนิคแสดงสัญญาณขาขึ้นเล็กน้อย
XAU/USD ซื้อขายอยู่ในช่วงแคบๆ บนกราฟ 4 ชั่วโมงมานานกว่าหนึ่งสัปดาห์ โดยได้รับการสนับสนุนอย่างมีประสิทธิภาพที่เส้น EMA 200 ช่วงเวลาขาขึ้น (ประมาณ 5010 ดอลลาร์) ระดับนี้ตรงกับขอบล่างของช่วงราคาและทำหน้าที่เป็นจุดหมุนสำคัญในระยะสั้น เส้น MACD เปลี่ยนเป็นบวกและตัดขึ้นเหนือเส้นสัญญาณ โดยฮิสโตแกรมบวกยังคงขยายตัวอย่างต่อเนื่อง บ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่แข็งแกร่งขึ้น ดัชนี RSI อยู่เหนือ 50 แสดงให้เห็นว่าแรงกดดันขาขึ้นกำลังสะสมมากกว่าที่จะอยู่ในภาวะซื้อมากเกินไป
ตารางต่อไปนี้เปรียบเทียบระดับทางเทคนิคที่สำคัญในปัจจุบันของ XAU/USD กับความเชื่อมั่นของตลาด (อ้างอิงจากข้อมูลกราฟ 4 ชั่วโมงล่าสุด):
ในระยะสั้น ราคาทองคำยังคงต้องทะลุแนวต้านด้านบนของช่วงราคาซื้อขายที่ประมาณ 5200 ดอลลาร์ (5190-5200 ดอลลาร์) เพื่อยืนยันโมเมนตัมขาขึ้นที่แข็งแกร่งยิ่งขึ้น การรักษาระดับแนวรับคู่ที่ 5140 ดอลลาร์และ 5010 ดอลลาร์จะช่วยรักษาสภาพโครงสร้างขาขึ้นเอาไว้ หากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงทวีความรุนแรงขึ้น หรือราคาน้ำมันยังคงฟื้นตัว ราคาทองคำอาจทดสอบระดับ 5230 ดอลลาร์หรือสูงกว่านั้น
จากมุมมองระยะกลาง การเคลื่อนไหวของราคาทองคำขึ้นอยู่กับข้อมูลอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ในสัปดาห์นี้เป็นอย่างมาก (ดัชนีราคาผู้บริโภคในวันพุธ และดัชนีราคาผู้บริโภคส่วนบุคคลในวันศุกร์) หากข้อมูลอัตราเงินเฟ้อสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ จะยิ่งเสริมความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะเลื่อนการลดอัตราดอกเบี้ยออกไป และการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐอาจกดดันราคาทองคำ ในทางกลับกัน หากข้อมูลอยู่ในระดับปานกลาง ความคาดหวังเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นจะส่งผลดีต่อสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนดอกเบี้ย นักลงทุนจำเป็นต้องให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับความเคลื่อนไหวในตะวันออกกลาง โดยเฉพาะอย่างยิ่งแถลงการณ์เกี่ยวกับช่องแคบฮอร์มุซและอิหร่าน
คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง: การผ่อนคลายความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมืองอย่างกะทันหัน หรือสัญญาณประนีประนอมที่แข็งแกร่งขึ้นจากทีมงานของทรัมป์ อาจนำไปสู่การลดลงอย่างมากของความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) และการใช้จ่ายส่วนบุคคล (PCE) ที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ไว้มาก อาจเสริมสร้างความคาดหวังว่าเฟดจะใช้นโยบายแข็งกร้าว ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นอย่างมากและกดดันราคาทองคำ การลดลงของราคาน้ำมันที่มากกว่าที่คาดการณ์ไว้ อาจช่วยลดแรงกดดันด้านเงินเฟ้อและลดบทบาทของทองคำในฐานะเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ
สรุปโดยบรรณาธิการ : ราคาทองคำ (XAU/USD) ดีดตัวขึ้นเล็กน้อย แต่ยังคงถูกจำกัดอยู่ที่ระดับ 5200 ดอลลาร์ ปัจจัยสนับสนุนสำคัญมาจากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรงขึ้นในตะวันออกกลาง (การตอบโต้ของอิหร่านต่อคำกล่าวของทรัมป์และการตอบโต้ที่รุนแรงของกองกำลังพิทักษ์ปฏิวัติอิหร่าน) ความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจชะงักงันที่เกิดจากการดีดตัวขึ้นของราคาน้ำมัน และค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงเนื่องจากผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐลดลง ในทางเทคนิคแล้ว แนวโน้มเป็นขาขึ้นเล็กน้อย โดยมีแนวรับที่แข็งแกร่งอยู่ที่ประมาณ 5010 ดอลลาร์จากเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 ช่วงเวลา การทะลุเหนือ 5200 ดอลลาร์ในระยะสั้นมีความสำคัญอย่างยิ่งสำหรับผู้ซื้อ ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค/การใช้จ่ายส่วนบุคคลในสัปดาห์นี้และสถานการณ์ในตะวันออกกลางจะเป็นตัวแปรหลัก
คำถามที่พบบ่อย
1. คำถาม: เหตุใดราคาทองคำในปัจจุบันจึงสามารถหาจุดรองรับและดีดตัวขึ้นได้ที่ระดับประมาณ 5,000 ดอลลาร์?
A: ระดับราคา 5,000 ดอลลาร์เป็นแนวต้านทางจิตวิทยาที่สำคัญ และการทะลุผ่านระดับนี้ในวันก่อนหน้าได้กระตุ้นให้เกิดการซื้อสินทรัพย์ปลอดภัยเพิ่มขึ้น ในขณะเดียวกัน เส้น EMA 200 ช่วงเวลาที่เพิ่มขึ้นในกราฟ 4 ชั่วโมง (ประมาณ 5,010 ดอลลาร์) ตรงกับขอบล่างของช่วงการซื้อขาย ทำให้เกิดแนวรับทางเทคนิคที่แข็งแกร่ง ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรงขึ้นในตะวันออกกลาง (อิหร่านปฏิเสธคำกล่าวของทรัมป์ และ IRGC ระบุว่าการยุติสงครามควรตัดสินโดยเตหะราน) ได้เสริมความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยโดยตรง ผลักดันให้ราคาทองคำดีดตัวขึ้นจากระดับต่ำสุด
2. คำถาม: แถลงการณ์ล่าสุดจากเจ้าหน้าที่อิหร่านและกองกำลังพิทักษ์ปฏิวัติอิหร่าน (IRGC) จะส่งผลกระทบต่อราคาทองคำอย่างไรบ้าง?
A: เจ้าหน้าที่อิหร่านเรียกคำกล่าวของทรัมป์ที่ว่า "ความขัดแย้งจะจบลงในไม่ช้า" ว่า "ไร้สาระ" และกองกำลังพิทักษ์ปฏิวัติอิหร่าน (IRGC) เน้นย้ำว่า "ความมั่นคงในภูมิภาคเป็นสิ่งที่ทุกคนมีส่วนร่วม หรือไม่ก็ไม่มีเลย" โดยระบุว่า "เตหะราน ไม่ใช่วอชิงตัน เป็นผู้ตัดสินว่าสงครามจะจบลงเมื่อใด" การตอบโต้ที่รุนแรงเหล่านี้ยิ่งทำให้ความกังวลของตลาดเกี่ยวกับความขัดแย้งที่ยืดเยื้อในตะวันออกกลางและการปิดช่องแคบฮอร์มุซที่อาจเกิดขึ้นทวีความรุนแรงขึ้น ส่งผลให้ความระมัดระวังในการลงทุนเพิ่มขึ้นและสนับสนุนราคาทองคำโดยตรงในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิม
3. คำถาม: เหตุใดการฟื้นตัวของราคาน้ำมันดิบจึงเป็นผลดีต่อราคาทองคำ?
A: ราคาน้ำมันดิบปรับตัวลงจากระดับสูงสุดของวันก่อน แต่กลับมาปรับตัวขึ้นอีกครั้งในวันนี้ นักลงทุนกังวลว่าความขัดแย้งในตะวันออกกลางอาจนำไปสู่การปิดช่องแคบฮอร์มุซและการหยุดชะงักของอุปทานพลังงาน ซึ่งจะผลักดันอัตราเงินเฟ้อและเพิ่มความเสี่ยงต่อภาวะเศรษฐกิจชะงักงัน (stagflation) ทองคำเป็นสินทรัพย์ที่มีทั้งคุณสมบัติในการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย มักได้รับแรงหนุนเมื่อความคาดหวังเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจชะงักงันเพิ่มสูงขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจเลื่อนการลดอัตราดอกเบี้ยออกไปเนื่องจากแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ ซึ่งยิ่งเพิ่มความน่าสนใจของทองคำมากขึ้น
4. คำถาม: ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) และการใช้จ่ายส่วนบุคคล (PCE) ในสัปดาห์นี้จะมีผลกระทบต่อราคาทองคำมากน้อยเพียงใด?
A: ผลกระทบนั้นมหาศาล ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ในวันพุธและดัชนีราคาผู้บริโภคส่วนบุคคล (PCE) ในวันศุกร์เป็นพื้นฐานสำคัญที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ใช้ในการประเมินทิศทางของอัตราเงินเฟ้อ หากข้อมูลออกมาเกินความคาดหมาย จะยิ่งเสริมความคาดหวังในแง่ดี และการแข็งค่าของดอลลาร์จะกดดันราคาทองคำ ในทางกลับกัน หากข้อมูลออกมาปานกลางหรืออ่อนแอ ความคาดหวังเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยจะส่งผลดีต่อราคาทองคำ การคาดการณ์ของตลาดเกี่ยวกับจำนวนการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในปีนี้ผันผวนเนื่องจากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อ และข้อมูลเงินเฟ้อจะกลายเป็นตัวแปรชี้ขาด
5. คำถาม: นักลงทุนควรพิจารณาโอกาสและความเสี่ยงในระยะสั้นถึงระยะกลางของ XAU/USD อย่างไร?
A: ในระยะสั้น ฝั่งขาขึ้นได้เปรียบ แต่จำเป็นต้องทะลุเหนือ 5200 ดอลลาร์ (ขีดจำกัดบนของช่วงราคา) เพื่อยืนยันโมเมนตัมที่แข็งแกร่งขึ้น แนะนำให้ทยอยซื้อในระยะยาว โดยรักษาระดับแนวรับที่ 5140 และ 5010 ดอลลาร์ไว้ ทิศทางในระยะกลางขึ้นอยู่กับข้อมูลอัตราเงินเฟ้อในสัปดาห์นี้และสถานการณ์ในตะวันออกกลาง: หากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงเพิ่มสูงขึ้นหรืออัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับปานกลาง ราคาทองคำอาจทดสอบระดับ 5230 ดอลลาร์หรือสูงกว่านั้น หากสถานการณ์คลี่คลายลงหรืออัตราเงินเฟ้อสูงเกินความคาดหมาย ดอลลาร์ที่แข็งค่าจะนำมาซึ่งแรงกดดันขาลง แนะนำให้ตั้งคำสั่งหยุดขาดทุนอย่างเคร่งครัดต่ำกว่า 5010 ดอลลาร์ ควบคุมขนาดของตำแหน่ง และติดตามราคาน้ำมันดิบ ดัชนีดอลลาร์ สถานการณ์ในตะวันออกกลาง และข้อมูลอัตราเงินเฟ้ออย่างต่อเนื่อง
การปรับตัวขึ้นเล็กน้อยของราคาทองคำในช่วงที่ผ่านมาและการรักษาระดับแนวรับสำคัญนั้น เกิดจากผลกระทบร่วมกันของปัจจัยดังต่อไปนี้เป็นหลัก:
1. ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางทวีความรุนแรงขึ้นอีกครั้ง (ปัจจัยหลักที่ผลักดันให้เกิดภาวะปลอดภัย)
เจ้าหน้าที่อิหร่านปฏิเสธคำกล่าวอ้างของทรัมป์ที่ว่าความขัดแย้งในตะวันออกกลางจะยุติลงในเร็ววัน โดยเรียกคำกล่าวอ้างนั้นว่า "ไร้สาระ" และเตือนว่า "ความมั่นคงในภูมิภาคเป็นสิ่งที่ทุกคนต้องมีส่วนร่วม หรือไม่ก็ไม่มีเลย" กองกำลังพิทักษ์ปฏิวัติอิสลามของอิหร่านกล่าวเพิ่มเติมว่า เตหะรานต่างหากที่จะเป็นผู้ตัดสินว่าสงครามจะยุติลงเมื่อใด ไม่ใช่วอชิงตัน ความกังวลของตลาดที่เกิดขึ้นอีกครั้งเกี่ยวกับการปิดช่องแคบฮอร์มุซที่อาจเกิดขึ้นและการหยุดชะงักของอุปทานกระตุ้นความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งส่งผลโดยตรงต่อราคาทองคำ
2. การดีดตัวขึ้นของราคาน้ำมันดิบยิ่งเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อและภาวะเศรษฐกิจชะงักงัน ราคาน้ำมันดิบซึ่งลดลงอย่างมากจากระดับสูงสุดในเดือนมิถุนายน 2022 เมื่อวันก่อน กลับมาปรับตัวสูงขึ้นอีกครั้งในวันนี้ นักลงทุนกังวลว่าความขัดแย้งในตะวันออกกลางที่นำไปสู่การปิดช่องแคบฮอร์มุซจะก่อให้เกิดการหยุดชะงักของอุปทานพลังงานอย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้เงินเฟ้อสูงขึ้นและบีบให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ ต้องเลื่อนการลดอัตราดอกเบี้ยออกไป ความคาดหวังเรื่องภาวะเศรษฐกิจชะงักงันนี้ยิ่งเสริมความน่าสนใจของทองคำในฐานะสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ
3. ผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐที่ลดลงทำให้ดอลลาร์อ่อนค่าลง (สัญญาณทางเทคนิคเป็นบวก)
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ปรับตัวลดลงจากระดับสูงสุดในรอบสามเดือนที่ทำไว้เมื่อวันก่อน ส่งผลให้ดัชนีค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงจากระดับสูงสุดเมื่อเร็วๆ นี้ ทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนดอกเบี้ย ได้รับแรงหนุนเพิ่มเติมในสภาพแวดล้อมที่ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาถึงความสัมพันธ์เชิงลบที่เพิ่มขึ้นระหว่างความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยกับค่าเงินดอลลาร์
4. ตัวชี้วัดทางเทคนิคแสดงสัญญาณขาขึ้นเล็กน้อย
XAU/USD ซื้อขายอยู่ในช่วงแคบๆ บนกราฟ 4 ชั่วโมงมานานกว่าหนึ่งสัปดาห์ โดยได้รับการสนับสนุนอย่างมีประสิทธิภาพที่เส้น EMA 200 ช่วงเวลาขาขึ้น (ประมาณ 5010 ดอลลาร์) ระดับนี้ตรงกับขอบล่างของช่วงราคาและทำหน้าที่เป็นจุดหมุนสำคัญในระยะสั้น เส้น MACD เปลี่ยนเป็นบวกและตัดขึ้นเหนือเส้นสัญญาณ โดยฮิสโตแกรมบวกยังคงขยายตัวอย่างต่อเนื่อง บ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่แข็งแกร่งขึ้น ดัชนี RSI อยู่เหนือ 50 แสดงให้เห็นว่าแรงกดดันขาขึ้นกำลังสะสมมากกว่าที่จะอยู่ในภาวะซื้อมากเกินไป
ตารางต่อไปนี้เปรียบเทียบระดับทางเทคนิคที่สำคัญในปัจจุบันของ XAU/USD กับความเชื่อมั่นของตลาด (อ้างอิงจากข้อมูลกราฟ 4 ชั่วโมงล่าสุด):
ในระยะสั้น ราคาทองคำยังคงต้องทะลุแนวต้านด้านบนของช่วงราคาซื้อขายที่ประมาณ 5200 ดอลลาร์ (5190-5200 ดอลลาร์) เพื่อยืนยันโมเมนตัมขาขึ้นที่แข็งแกร่งยิ่งขึ้น การรักษาระดับแนวรับคู่ที่ 5140 ดอลลาร์และ 5010 ดอลลาร์จะช่วยรักษาสภาพโครงสร้างขาขึ้นเอาไว้ หากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงทวีความรุนแรงขึ้น หรือราคาน้ำมันยังคงฟื้นตัว ราคาทองคำอาจทดสอบระดับ 5230 ดอลลาร์หรือสูงกว่านั้น
จากมุมมองระยะกลาง การเคลื่อนไหวของราคาทองคำขึ้นอยู่กับข้อมูลอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ในสัปดาห์นี้เป็นอย่างมาก (ดัชนีราคาผู้บริโภคในวันพุธ และดัชนีราคาผู้บริโภคส่วนบุคคลในวันศุกร์) หากข้อมูลอัตราเงินเฟ้อสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ จะยิ่งเสริมความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะเลื่อนการลดอัตราดอกเบี้ยออกไป และการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐอาจกดดันราคาทองคำ ในทางกลับกัน หากข้อมูลอยู่ในระดับปานกลาง ความคาดหวังเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นจะส่งผลดีต่อสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนดอกเบี้ย นักลงทุนจำเป็นต้องให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับความเคลื่อนไหวในตะวันออกกลาง โดยเฉพาะอย่างยิ่งแถลงการณ์เกี่ยวกับช่องแคบฮอร์มุซและอิหร่าน
คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง: การผ่อนคลายความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมืองอย่างกะทันหัน หรือสัญญาณประนีประนอมที่แข็งแกร่งขึ้นจากทีมงานของทรัมป์ อาจนำไปสู่การลดลงอย่างมากของความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) และการใช้จ่ายส่วนบุคคล (PCE) ที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ไว้มาก อาจเสริมสร้างความคาดหวังว่าเฟดจะใช้นโยบายแข็งกร้าว ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นอย่างมากและกดดันราคาทองคำ การลดลงของราคาน้ำมันที่มากกว่าที่คาดการณ์ไว้ อาจช่วยลดแรงกดดันด้านเงินเฟ้อและลดบทบาทของทองคำในฐานะเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ
สรุปโดยบรรณาธิการ : ราคาทองคำ (XAU/USD) ดีดตัวขึ้นเล็กน้อย แต่ยังคงถูกจำกัดอยู่ที่ระดับ 5200 ดอลลาร์ ปัจจัยสนับสนุนสำคัญมาจากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรงขึ้นในตะวันออกกลาง (การตอบโต้ของอิหร่านต่อคำกล่าวของทรัมป์และการตอบโต้ที่รุนแรงของกองกำลังพิทักษ์ปฏิวัติอิหร่าน) ความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจชะงักงันที่เกิดจากการดีดตัวขึ้นของราคาน้ำมัน และค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงเนื่องจากผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐลดลง ในทางเทคนิคแล้ว แนวโน้มเป็นขาขึ้นเล็กน้อย โดยมีแนวรับที่แข็งแกร่งอยู่ที่ประมาณ 5010 ดอลลาร์จากเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 ช่วงเวลา การทะลุเหนือ 5200 ดอลลาร์ในระยะสั้นมีความสำคัญอย่างยิ่งสำหรับผู้ซื้อ ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค/การใช้จ่ายส่วนบุคคลในสัปดาห์นี้และสถานการณ์ในตะวันออกกลางจะเป็นตัวแปรหลัก
คำถามที่พบบ่อย
1. คำถาม: เหตุใดราคาทองคำในปัจจุบันจึงสามารถหาจุดรองรับและดีดตัวขึ้นได้ที่ระดับประมาณ 5,000 ดอลลาร์?
A: ระดับราคา 5,000 ดอลลาร์เป็นแนวต้านทางจิตวิทยาที่สำคัญ และการทะลุผ่านระดับนี้ในวันก่อนหน้าได้กระตุ้นให้เกิดการซื้อสินทรัพย์ปลอดภัยเพิ่มขึ้น ในขณะเดียวกัน เส้น EMA 200 ช่วงเวลาที่เพิ่มขึ้นในกราฟ 4 ชั่วโมง (ประมาณ 5,010 ดอลลาร์) ตรงกับขอบล่างของช่วงการซื้อขาย ทำให้เกิดแนวรับทางเทคนิคที่แข็งแกร่ง ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรงขึ้นในตะวันออกกลาง (อิหร่านปฏิเสธคำกล่าวของทรัมป์ และ IRGC ระบุว่าการยุติสงครามควรตัดสินโดยเตหะราน) ได้เสริมความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยโดยตรง ผลักดันให้ราคาทองคำดีดตัวขึ้นจากระดับต่ำสุด
2. คำถาม: แถลงการณ์ล่าสุดจากเจ้าหน้าที่อิหร่านและกองกำลังพิทักษ์ปฏิวัติอิหร่าน (IRGC) จะส่งผลกระทบต่อราคาทองคำอย่างไรบ้าง?
A: เจ้าหน้าที่อิหร่านเรียกคำกล่าวของทรัมป์ที่ว่า "ความขัดแย้งจะจบลงในไม่ช้า" ว่า "ไร้สาระ" และกองกำลังพิทักษ์ปฏิวัติอิหร่าน (IRGC) เน้นย้ำว่า "ความมั่นคงในภูมิภาคเป็นสิ่งที่ทุกคนมีส่วนร่วม หรือไม่ก็ไม่มีเลย" โดยระบุว่า "เตหะราน ไม่ใช่วอชิงตัน เป็นผู้ตัดสินว่าสงครามจะจบลงเมื่อใด" การตอบโต้ที่รุนแรงเหล่านี้ยิ่งทำให้ความกังวลของตลาดเกี่ยวกับความขัดแย้งที่ยืดเยื้อในตะวันออกกลางและการปิดช่องแคบฮอร์มุซที่อาจเกิดขึ้นทวีความรุนแรงขึ้น ส่งผลให้ความระมัดระวังในการลงทุนเพิ่มขึ้นและสนับสนุนราคาทองคำโดยตรงในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิม
3. คำถาม: เหตุใดการฟื้นตัวของราคาน้ำมันดิบจึงเป็นผลดีต่อราคาทองคำ?
A: ราคาน้ำมันดิบปรับตัวลงจากระดับสูงสุดของวันก่อน แต่กลับมาปรับตัวขึ้นอีกครั้งในวันนี้ นักลงทุนกังวลว่าความขัดแย้งในตะวันออกกลางอาจนำไปสู่การปิดช่องแคบฮอร์มุซและการหยุดชะงักของอุปทานพลังงาน ซึ่งจะผลักดันอัตราเงินเฟ้อและเพิ่มความเสี่ยงต่อภาวะเศรษฐกิจชะงักงัน (stagflation) ทองคำเป็นสินทรัพย์ที่มีทั้งคุณสมบัติในการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย มักได้รับแรงหนุนเมื่อความคาดหวังเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจชะงักงันเพิ่มสูงขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจเลื่อนการลดอัตราดอกเบี้ยออกไปเนื่องจากแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ ซึ่งยิ่งเพิ่มความน่าสนใจของทองคำมากขึ้น
4. คำถาม: ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) และการใช้จ่ายส่วนบุคคล (PCE) ในสัปดาห์นี้จะมีผลกระทบต่อราคาทองคำมากน้อยเพียงใด?
A: ผลกระทบนั้นมหาศาล ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ในวันพุธและดัชนีราคาผู้บริโภคส่วนบุคคล (PCE) ในวันศุกร์เป็นพื้นฐานสำคัญที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ใช้ในการประเมินทิศทางของอัตราเงินเฟ้อ หากข้อมูลออกมาเกินความคาดหมาย จะยิ่งเสริมความคาดหวังในแง่ดี และการแข็งค่าของดอลลาร์จะกดดันราคาทองคำ ในทางกลับกัน หากข้อมูลออกมาปานกลางหรืออ่อนแอ ความคาดหวังเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยจะส่งผลดีต่อราคาทองคำ การคาดการณ์ของตลาดเกี่ยวกับจำนวนการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในปีนี้ผันผวนเนื่องจากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อ และข้อมูลเงินเฟ้อจะกลายเป็นตัวแปรชี้ขาด
5. คำถาม: นักลงทุนควรพิจารณาโอกาสและความเสี่ยงในระยะสั้นถึงระยะกลางของ XAU/USD อย่างไร?
A: ในระยะสั้น ฝั่งขาขึ้นได้เปรียบ แต่จำเป็นต้องทะลุเหนือ 5200 ดอลลาร์ (ขีดจำกัดบนของช่วงราคา) เพื่อยืนยันโมเมนตัมที่แข็งแกร่งขึ้น แนะนำให้ทยอยซื้อในระยะยาว โดยรักษาระดับแนวรับที่ 5140 และ 5010 ดอลลาร์ไว้ ทิศทางในระยะกลางขึ้นอยู่กับข้อมูลอัตราเงินเฟ้อในสัปดาห์นี้และสถานการณ์ในตะวันออกกลาง: หากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงเพิ่มสูงขึ้นหรืออัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับปานกลาง ราคาทองคำอาจทดสอบระดับ 5230 ดอลลาร์หรือสูงกว่านั้น หากสถานการณ์คลี่คลายลงหรืออัตราเงินเฟ้อสูงเกินความคาดหมาย ดอลลาร์ที่แข็งค่าจะนำมาซึ่งแรงกดดันขาลง แนะนำให้ตั้งคำสั่งหยุดขาดทุนอย่างเคร่งครัดต่ำกว่า 5010 ดอลลาร์ ควบคุมขนาดของตำแหน่ง และติดตามราคาน้ำมันดิบ ดัชนีดอลลาร์ สถานการณ์ในตะวันออกกลาง และข้อมูลอัตราเงินเฟ้ออย่างต่อเนื่อง
- ข้อควรระวังและข้อยกเว้นความรับผิดชอบ
- การลงทุนมีความเสี่ยง กรุณาพิจารณาให้รอบคอบ ข้อมูลในบทความนี้ใช้เพื่ออ้างอิงเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำในการลงทุนส่วนบุคคล และไม่ได้พิจารณาเป้าหมายการลงทุน พฤติกรรมทางการเงิน หรือความต้องการเฉพาะของผู้ใช้บางราย การลงทุนโดยอ้างอิงจากบทความนี้เป็นความรับผิดชอบของผู้ลงทุนเอง
