ในวันจันทร์ (16 มีนาคม) ระหว่างช่วงการซื้อขายของตลาดหุ้นสหรัฐฯ ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ปรับตัวลดลงหลังจากตลาดหุ้นสหรัฐฯ เปิดทำการ ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ลดลงจากระดับสูงสุดประจำวันที่ประมาณ 100.47 เหลือประมาณ 99.68 ลดลงประมาณ 0.68% โดยช่วงการผันผวนระหว่างวันอยู่ระหว่าง 99.81 ถึง 100.47



เมื่อพิจารณาจากผลการดำเนินงานของตลาด ดอลลาร์สหรัฐแตะระดับสูงสุดที่ประมาณ 100.40 ในช่วงเช้า แต่ก็ร่วงลงอย่างรวดเร็วและต่ำกว่าระดับ 100 แม้จะเป็นเช่นนั้น การลดลงโดยรวมก็ไม่ได้ขยายวงกว้างออกไปอีก และดัชนียังคงผันผวนอยู่ในช่วงสูงที่เกิดขึ้นในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา จากมุมมองของโครงสร้างตลาด ดูเหมือนว่าจะเป็นช่วงของการปรับฐานหลังจากช่วงที่ราคาปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง มากกว่าจะเป็นการกลับตัวของแนวโน้ม

การแข็งค่าขึ้นของดอลลาร์สหรัฐในช่วงที่ผ่านมานั้นได้รับแรงหนุนจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ระดับโลก รวมถึงความยืดหยุ่นของเศรษฐกิจสหรัฐและความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย อย่างไรก็ตาม ด้วยเหตุการณ์สำคัญที่จะเกิดขึ้นในสัปดาห์นี้ กองทุนบางแห่งจึงเลือกที่จะขายทำกำไร ทำให้การแข็งค่าของดอลลาร์ชะลอตัวลงชั่วคราว

หลักการพื้นฐาน: ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และความคาดหวังด้านนโยบายก่อให้เกิดเกมสองด้าน

ปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศในปัจจุบันยังคงมุ่งเน้นไปที่สองสิ่ง ได้แก่ สถานการณ์ในตะวันออกกลางและแนวทางการดำเนินนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด)

ประการแรก สถานการณ์ในตะวันออกกลางยังคงทวีความรุนแรงขึ้นเรื่อยๆ การปฏิบัติการทางทหารของสหรัฐฯ และอิสราเอลต่ออิหร่านและความขัดแย้งที่ตามมาได้นำไปสู่ความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นชั่วคราวในตลาด โดยปกติแล้ว ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์มักจะส่งผลดีต่อสินทรัพย์ปลอดภัย เช่น ดอลลาร์สหรัฐ แต่ปฏิกิริยาของตลาดในปัจจุบันค่อนข้างซับซ้อน ในด้านหนึ่ง ความขัดแย้งกำลังผลักดันราคาน้ำมันให้สูงขึ้นและเพิ่มความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจโลก ในอีกด้านหนึ่ง นักลงทุนกำลังประเมินผลกระทบจากภาวะเงินเฟ้อที่เกิดขึ้นอีกครั้ง

ราคาน้ำมันในตลาดโลกปรับตัวสูงขึ้นอย่างมากในช่วงที่ผ่านมา ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นมักจะทำให้เกิดแรงกดดันด้านเงินเฟ้อทั่วโลก และส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจที่พึ่งพาการนำเข้าพลังงานอย่างมาก เช่น ยุโรปและญี่ปุ่น ในเชิงโครงสร้างแล้ว สหรัฐอเมริกาในฐานะผู้ผลิตพลังงานรายใหญ่ ได้รับผลกระทบจากความผันผวนของราคาน้ำมันค่อนข้างน้อย ซึ่งในระดับหนึ่งช่วยสนับสนุนข้อได้เปรียบของดอลลาร์สหรัฐ อย่างไรก็ตาม ในระยะสั้น ตลาดให้ความสำคัญกับการรับมือกับผลกระทบทางเศรษฐกิจมหภาคจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้นมากกว่าการหาที่หลบภัยในดอลลาร์สหรัฐเพียงอย่างเดียว

ประการที่สอง ความสนใจของตลาดกำลังค่อยๆ เปลี่ยนไปสู่การตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ในสัปดาห์นี้ ความคาดหวังโดยทั่วไปบ่งชี้ว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในการประชุมครั้งนี้ และความคาดหวังเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยตลอดทั้งปีได้ลดลงเหลือประมาณหนึ่งครั้ง ซึ่งหมายความว่านโยบายการเงินจะไม่ส่งผลให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นในระยะสั้น ในกรณีที่ไม่มีปัจจัยกระตุ้นทางนโยบายใหม่ๆ กองทุนบางแห่งจึงเลือกที่จะลดสถานะการลงทุนก่อนการประชุม ส่งผลให้ดอลลาร์อ่อนค่าลงเล็กน้อยในเชิงเทคนิค

มุมมองของสถาบันการเงิน: การปรับตัวลงของดอลลาร์นั้นดูเหมือนจะเป็นเพียงการหยุดชะงักชั่วคราวของการปรับตัวขึ้น

สถาบันและสื่อหลายแห่งได้ประเมินแนวโน้มปัจจุบันของดอลลาร์สหรัฐในลักษณะเดียวกัน

รายงานล่าสุดจาก Investing.com ชี้ให้เห็นว่าโมเมนตัมขาขึ้นก่อนหน้านี้ของดอลลาร์กำลังชะลอตัวลงชั่วคราว เนื่องจากความขัดแย้งที่ดำเนินอยู่ในอิหร่านและนักลงทุนยังคงระมัดระวังเกี่ยวกับนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ ส่งผลให้ดอลลาร์โดยทั่วไปอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินกลุ่ม G10 แต่แนวโน้มโดยรวมยังคงไม่เปลี่ยนแปลงมากนัก

วอลล์สตรีทเจอร์นัลเชื่อว่า แม้ดัชนีค่าเงินดอลลาร์จะอ่อนตัวลงบ้าง แต่การลดลงอาจมีขอบเขตจำกัด ตลาดยังคงจับตาดูแนวโน้มราคาน้ำมันและศักยภาพการเปลี่ยนแปลงในดุลการค้าของญี่ปุ่นอย่างใกล้ชิด ซึ่งเป็นปัจจัยที่อาจส่งผลต่อประสิทธิภาพสัมพัทธ์ของสกุลเงินหลักต่อไป

รายงานจาก Yahoo Finance ชี้ให้เห็นว่าดอลลาร์อ่อนค่าลงในการซื้อขายช่วงเช้าวันจันทร์ ส่วนใหญ่เป็นเพราะนักลงทุนหันมาให้ความสนใจกับการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ในสัปดาห์นี้ ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยยังคงเป็นตัวแปรหลักสำหรับความผันผวนของตลาดในระยะสั้น

นักวิเคราะห์บางส่วนแสดงความคิดเห็นในทำนองเดียวกัน มาร์ค แชนด์เลอร์ นักกลยุทธ์ด้านอัตราแลกเปลี่ยนระบุว่า สงครามในตะวันออกกลางยังคงเป็นปัจจัยสำคัญในตลาดปัจจุบัน แต่การอ่อนค่าของดอลลาร์เมื่อเทียบกับสกุลเงินกลุ่ม G10 และราคาน้ำมันที่สูงขึ้นได้เพิ่มความไม่แน่นอนในตลาดมากขึ้น นักวิเคราะห์จากโอปเพนไฮเมอร์คาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลงในสัปดาห์นี้ ซึ่งหมายความว่าดอลลาร์อาจขาดปัจจัยกระตุ้นใหม่ ๆ สำหรับการแข็งค่าในระยะสั้น และความเชื่อมั่นของตลาดกำลังเอนเอียงไปทางรอสังเกตการณ์

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: สัญญาณการปรับตัวลงในระยะสั้นเริ่มปรากฏให้เห็น


(ที่มาของกราฟดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐรายวัน: FX678)

จากมุมมองทางเทคนิค แนวโน้มระยะสั้นของดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแสดงให้เห็นถึงแรงกดดันขาลงอย่างเห็นได้ชัด

ในขณะนี้ สัญญาณทางเทคนิคโดยรวมสำหรับดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ มีแนวโน้มไปในทิศทาง "ขาย" บนกราฟ 5 นาที 15 นาที และรายชั่วโมง ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นแสดงให้เห็นถึงการเรียงตัวในทิศทางขาลง ซึ่งสะท้อนถึงการทำกำไรในระยะสั้น

ในขณะเดียวกัน กราฟรายวันและรายสัปดาห์ยังคงอยู่ในระดับสูง แต่ตัวชี้วัดโมเมนตัมบางตัวเริ่มแสดงสัญญาณของการเบี่ยงเบน ตัวอย่างเช่น โมเมนตัมของ MACD อ่อนตัวลง และ RSI ค่อยๆ ลดลงจากช่วงระดับสูง ซึ่งโดยปกติแล้วบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นเริ่มชะลอตัวลง และตลาดอาจเข้าสู่ช่วงการรวมตัวในระยะสั้น

จากมุมมองระดับราคาที่สำคัญ บริเวณ 99.50 ถึง 99.65 ถือเป็นแนวรับระยะสั้น หากระดับนี้ถูกทะลุลงไป ดัชนีดอลลาร์สหรัฐอาจปรับตัวลงต่อไปเพื่อทดสอบแนวรับถัดไปที่ใกล้ 98.80 ในทางกลับกัน หากดัชนีกลับมาแข็งแกร่งเหนือ 100 ได้ ก็อาจกลับมามีโมเมนตัมขาขึ้นอีกครั้งและท้าทายระดับสูงสุดล่าสุดอีกครั้ง

ภาพรวม: คาดว่าจะมีการปรับฐานในระยะสั้น ขณะที่แนวรับในระยะกลางยังคงอยู่

เมื่อพิจารณาทั้งปัจจัยพื้นฐานและปัจจัยทางเทคนิค การปรับตัวลงของดอลลาร์สหรัฐในปัจจุบันนั้นดูเหมือนจะเป็นช่วงของการแก้ไขภายในกรอบการรวมตัวระดับสูงมากกว่าจะเป็นแนวโน้มของการอ่อนค่าลง

ในด้านหนึ่ง ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงมีอยู่ และความไม่แน่นอนของสถานการณ์ในตะวันออกกลางอาจทำให้ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยเพิ่มขึ้นเป็นระยะ ในอีกด้านหนึ่ง พื้นฐานทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ค่อนข้างแข็งแกร่ง และแนวทางการดำเนินนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ ก็ค่อนข้างชัดเจน ปัจจัยเหล่านี้ได้จำกัดศักยภาพในการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐฯ ไว้ในระดับหนึ่ง

จากสถานการณ์ดังกล่าว ตลาดมีแนวโน้มที่จะเข้าสู่ช่วงรอสังเกตการณ์ในระยะสั้น โดยรอสัญญาณนโยบายใหม่จากการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในสัปดาห์นี้ หากท่าทีนโยบายยังคงเข้มงวดหรือแนวโน้มเศรษฐกิจยังคงเป็นไปในเชิงบวก ดอลลาร์ก็อาจยังมีศักยภาพที่จะแข็งค่าขึ้นอีกครั้ง

โดยรวมแล้ว ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐมีแนวโน้มที่จะผันผวนระหว่าง 99.50 ถึง 100.50 ในระยะสั้น นักลงทุนควรให้ความสำคัญกับสองประเด็นหลัก ได้แก่ ประการแรก สัญญาณนโยบายที่เผยแพร่ในแถลงการณ์การประชุมของธนาคารกลางสหรัฐและสุนทรพจน์ของประธาน และประการที่สอง การพัฒนาเพิ่มเติมของราคาน้ำมันในตลาดโลกและสถานการณ์ในตะวันออกกลาง ปัจจัยเหล่านี้จะเป็นตัวกำหนดทิศทางของค่าเงินดอลลาร์ในระยะต่อไป