Vào thứ Hai (ngày 16 tháng 3), trong phiên giao dịch tại Mỹ, chỉ số đô la Mỹ đã giảm sau khi thị trường chứng khoán Mỹ mở cửa. Chỉ số đô la Mỹ giảm từ mức cao nhất trong ngày khoảng 100,47 xuống khoảng 99,68, giảm khoảng 0,68%, với biên độ dao động trong ngày nằm trong khoảng từ 99,81 đến 100,47.



Nhìn vào diễn biến thị trường, đồng đô la Mỹ đã chạm mức cao khoảng 100,40 trong phiên giao dịch buổi sáng, nhưng sau đó nhanh chóng giảm trở lại và phá vỡ mốc 100. Mặc dù vậy, đà giảm tổng thể không mở rộng thêm, và chỉ số hiện vẫn đang dao động trong phạm vi cao được hình thành trong vài tháng qua. Từ góc độ cấu trúc thị trường, điều này dường như giống một giai đoạn củng cố sau một thời kỳ tăng liên tục hơn là một sự đảo chiều xu hướng.

Sự tăng giá gần đây của đồng đô la Mỹ được thúc đẩy bởi căng thẳng địa chính trị toàn cầu, cũng như khả năng phục hồi tương đối của nền kinh tế Mỹ và kỳ vọng về lãi suất. Tuy nhiên, với các sự kiện quan trọng sắp diễn ra trong tuần này, một số quỹ đã chọn chốt lời, gây ra sự "hạ nhiệt" tạm thời cho đợt tăng giá của đồng đô la.

Nguyên tắc cơ bản: Rủi ro địa chính trị và kỳ vọng chính sách tạo nên một cuộc chơi hai chiều.

Các động lực chính của thị trường ngoại hối hiện nay vẫn tập trung vào hai yếu tố: tình hình ở Trung Đông và đường lối chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed).

Thứ nhất, tình hình ở Trung Đông tiếp tục leo thang. Hành động quân sự của Mỹ và Israel chống lại Iran và cuộc xung đột sau đó đã dẫn đến sự gia tăng tạm thời tâm lý né tránh rủi ro trên thị trường. Theo truyền thống, rủi ro địa chính trị thường có lợi cho các tài sản trú ẩn an toàn như đồng đô la Mỹ, nhưng phản ứng của thị trường hiện tại tương đối phức tạp. Một mặt, cuộc xung đột đang đẩy giá năng lượng lên cao và làm gia tăng sự bất ổn kinh tế toàn cầu; mặt khác, các nhà đầu tư cũng đang đánh giá lại tác động lạm phát do đó gây ra.

Giá dầu quốc tế đã tăng đáng kể trong thời gian gần đây. Giá năng lượng tăng cao thường làm trầm trọng thêm áp lực lạm phát toàn cầu và ảnh hưởng đến các nền kinh tế phụ thuộc nhiều vào nhập khẩu năng lượng, chẳng hạn như châu Âu và Nhật Bản. Về mặt cấu trúc, Mỹ, với tư cách là một nhà sản xuất năng lượng lớn, ít bị ảnh hưởng bởi biến động giá dầu hơn, điều này phần nào hỗ trợ lợi thế tương đối của đồng đô la Mỹ. Tuy nhiên, trong ngắn hạn, thị trường tập trung hơn vào việc hấp thụ tác động kinh tế vĩ mô của việc giá dầu tăng cao hơn là chỉ đơn thuần tìm kiếm sự an toàn trong đồng đô la Mỹ.

Thứ hai, sự chú ý của thị trường đang dần chuyển sang quyết định về lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) trong tuần này. Nhiều người dự đoán Fed sẽ giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp này, và kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất trong suốt năm nay đã giảm xuống chỉ còn khoảng một lần. Điều này có nghĩa là chính sách tiền tệ sẽ không tạo ra động lực tăng giá mới cho đồng đô la trong ngắn hạn. Trong bối cảnh thiếu các chất xúc tác chính sách mới, một số quỹ đã chọn giảm bớt vị thế của mình trước cuộc họp, dẫn đến sự điều chỉnh giảm nhẹ về mặt kỹ thuật của đồng đô la.

Quan điểm của các tổ chức: Sự điều chỉnh giảm của đồng đô la giống như một sự tạm dừng trong đợt tăng giá.

Nhiều tổ chức và phương tiện truyền thông cũng đã đưa ra những đánh giá tương tự về xu hướng hiện tại của đồng đô la Mỹ.

Trong báo cáo mới nhất, Investing.com chỉ ra rằng đà tăng giá trước đó của đồng đô la đang tạm thời chậm lại. Với cuộc xung đột đang diễn ra ở Iran và việc các nhà đầu tư vẫn thận trọng về chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, đồng đô la nhìn chung đã giảm giá so với các đồng tiền G10, nhưng xu hướng tổng thể vẫn không thay đổi nhiều.

Tờ Wall Street Journal cho rằng mặc dù chỉ số đô la đã giảm nhẹ, nhưng mức giảm có thể sẽ không đáng kể. Thị trường vẫn đang theo dõi sát sao xu hướng giá năng lượng và những thay đổi tiềm năng trong cán cân thương mại của Nhật Bản, những yếu tố có thể tiếp tục ảnh hưởng đến hiệu suất tương đối của các đồng tiền chính.

Một báo cáo của Yahoo Finance cũng chỉ ra rằng đồng đô la suy yếu trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Hai, chủ yếu là do các nhà đầu tư chuyển sự chú ý sang cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) trong tuần này. Rủi ro địa chính trị và kỳ vọng về lãi suất vẫn là những biến số cốt lõi gây ra biến động thị trường ngắn hạn.

Một số nhà phân tích đã bày tỏ quan điểm tương tự. Chiến lược gia ngoại hối Marc Chandler cho rằng các cuộc chiến ở Trung Đông vẫn là yếu tố nền tảng quan trọng trên thị trường hiện tại, nhưng sự suy yếu của đồng đô la so với các đồng tiền G10 và giá dầu tăng cao đã làm gia tăng thêm sự bất ổn trên thị trường. Các nhà phân tích tại Oppenheimer dự đoán rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ giữ nguyên lãi suất trong tuần này, điều đó có nghĩa là đồng đô la có thể thiếu các chất xúc tác mới cho sự tăng giá ngắn hạn, và tâm lý thị trường đang nghiêng về cách tiếp cận chờ đợi và quan sát.

Phân tích kỹ thuật: Các tín hiệu điều chỉnh giảm ngắn hạn đang xuất hiện.


(Nguồn biểu đồ chỉ số đô la Mỹ hàng ngày: FX678)

Xét về mặt kỹ thuật, xu hướng ngắn hạn của chỉ số đô la Mỹ thực sự cho thấy một số áp lực giảm.

Hiện tại, các tín hiệu kỹ thuật tổng thể đối với chỉ số đô la Mỹ đang nghiêng về hướng "bán". Trên biểu đồ 5 phút, 15 phút và giờ, các đường trung bình động ngắn hạn cho thấy sự sắp xếp giảm giá nhất định, phản ánh việc chốt lời ngắn hạn.

Trong khi đó, biểu đồ ngày và tuần vẫn duy trì ở mức tương đối cao, nhưng một số chỉ báo động lượng bắt đầu cho thấy dấu hiệu phân kỳ. Ví dụ, động lượng của MACD đã suy yếu, và RSI đang giảm dần từ mức cao nhất. Điều này thường cho thấy đà tăng đang bắt đầu chậm lại, và thị trường có thể đang bước vào giai đoạn tích lũy trong ngắn hạn.

Xét về mức giá quan trọng, vùng giá từ 99,50 đến 99,65 tạo thành mức hỗ trợ ngắn hạn. Nếu mức này bị phá vỡ, chỉ số đô la Mỹ có thể tiếp tục giảm để kiểm tra vùng hỗ trợ tiếp theo gần 98,80. Ngược lại, nếu chỉ số lấy lại được đà tăng trên 100, nó có thể tiếp tục đà tăng trước đó và thách thức các đỉnh gần đây một lần nữa.

Triển vọng tổng quan: Dự kiến sẽ có sự ổn định trong ngắn hạn, trong khi sự hỗ trợ trong trung hạn vẫn được duy trì.

Xét cả các yếu tố cơ bản và kỹ thuật, sự điều chỉnh giảm hiện tại của đồng đô la Mỹ giống như một giai đoạn điều chỉnh trong quá trình tích lũy ở mức cao hơn là một xu hướng suy yếu.

Một mặt, rủi ro địa chính trị vẫn còn đó, và sự bất ổn của tình hình ở Trung Đông có thể định kỳ làm tăng nhu cầu đối với các tài sản trú ẩn an toàn; mặt khác, các yếu tố cơ bản của nền kinh tế Mỹ tương đối vững chắc, và lộ trình chính sách của Cục Dự trữ Liên bang tương đối rõ ràng. Những yếu tố này đã phần nào hạn chế tiềm năng giảm giá của đồng đô la Mỹ.

Trong bối cảnh này, thị trường nhiều khả năng sẽ bước vào giai đoạn chờ đợi và quan sát trong ngắn hạn, chờ đợi các tín hiệu chính sách mới từ cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang trong tuần này. Nếu lập trường chính sách vẫn thắt chặt hoặc triển vọng kinh tế vẫn tích cực, đồng đô la vẫn có tiềm năng mạnh lên trở lại.

Nhìn chung, chỉ số đô la Mỹ có khả năng dao động trong khoảng từ 99,50 đến 100,50 trong ngắn hạn. Các nhà đầu tư nên tập trung vào hai yếu tố chính: thứ nhất, các tín hiệu chính sách được công bố trong tuyên bố của cuộc họp Cục Dự trữ Liên bang và bài phát biểu của Chủ tịch; và thứ hai, những diễn biến tiếp theo về giá dầu quốc tế và tình hình ở Trung Đông. Những yếu tố này sẽ quyết định hướng đi của đồng đô la trong giai đoạn tiếp theo.