เมื่อวันพุธที่ 1 เมษายน ในช่วงการซื้อขายของสหรัฐฯ ราคาทองคำและเงินดีดตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ โดยได้รับแรงหนุนจากค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนลง ขณะที่ตลาดจับตาดูความเคลื่อนไหวล่าสุดเกี่ยวกับการผ่อนคลายความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านอย่างใกล้ชิด ในช่วงเที่ยงวัน สัญญาซื้อขายล่วงหน้าทองคำเดือนมิถุนายนเพิ่มขึ้น 130.60 ดอลลาร์ เป็น 4809.2 ดอลลาร์ต่อออนซ์ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเงินเดือนพฤษภาคมเพิ่มขึ้น 1.12 ดอลลาร์ เป็น 75.755 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ราคาทองคำสปอตเพิ่มขึ้น 2.44% ในช่วงการซื้อขาย โดยแตะระดับสูงสุดที่ 4790.54 ดอลลาร์ต่อออนซ์



ค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนลงและการเปลี่ยนแปลงในตลาดพันธบัตรเป็นปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนเรื่องนี้

ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงเป็นวันที่สองติดต่อกันในสัปดาห์นี้ ทำให้ทองคำที่กำหนดราคาเป็นดอลลาร์น่าสนใจยิ่งขึ้นสำหรับผู้ถือครองสกุลเงินที่ไม่ใช่ดอลลาร์สหรัฐ ในขณะเดียวกัน ราคาพันธบัตรรัฐบาลทั่วโลกที่ปรับตัวสูงขึ้นและอัตราผลตอบแทนที่ลดลงก็ช่วยหนุนราคาทองคำเช่นกัน ก่อนหน้านี้ ความกังวลของตลาดเกี่ยวกับความขัดแย้งในอิหร่านที่นำไปสู่ราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นและผลักดันอัตราเงินเฟ้อ ทำให้ธนาคารกลางต่างๆ คงอัตราดอกเบี้ยสูงหรือเข้มงวดนโยบายเพิ่มเติม อย่างไรก็ตาม การเปลี่ยนแปลงล่าสุดในตลาดพันธบัตรสะท้อนให้เห็นถึงความกังวลที่เพิ่มขึ้นของนักลงทุนว่าต้นทุนพลังงานที่สูงอย่างต่อเนื่องจะฉุดรั้งการเติบโตทางเศรษฐกิจโลก ทำให้ธนาคารกลางต่างๆ พิจารณาการลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง บ็อบ ฮาเบอร์โคห์น นักกลยุทธ์ตลาดอาวุโสของ RJO Futures กล่าวว่า หากสถานการณ์คลี่คลายลง ราคาทองคำอาจกลับมาสูงกว่า 5,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เนื่องจากความคาดหวังเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยกลับมาอีกครั้ง

การพัฒนาของความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านกลายเป็นประเด็นสำคัญของตลาด

ความเชื่อมั่นของตลาดได้รับอิทธิพลอย่างมากจากถ้อยแถลงของทรัมป์ ทรัมป์โพสต์บนโซเชียลมีเดียว่าอิหร่านได้ร้องขอการหยุดยิง และสหรัฐฯ จะพิจารณาการหยุดยิงเมื่อช่องแคบฮอร์มุซเปิดอีกครั้ง เขายังระบุด้วยว่าสหรัฐฯ จะ "ถอนตัวออกจากอิหร่านในไม่ช้า" และการปฏิบัติการทางทหารอาจยุติลง "ภายในสองถึงสามสัปดาห์" โดยไม่คำนึงถึงว่ามีการบรรลุข้อตกลงหรือไม่
ประธานาธิบดีมาซูด เปเซชเกียนของอิหร่านกล่าวว่า อิหร่านยินดีที่จะยุติความขัดแย้ง แต่ต้องการการรับประกันว่าสงครามจะไม่เกิดขึ้นอีก แม้ว่าความตึงเครียดในช่องแคบฮอร์มุซจะยังคงดำเนินอยู่และราคาน้ำมันยังคงอยู่ในระดับสูง แต่ความคาดหวังในแง่ดีเกี่ยวกับการลดความตึงเครียดได้ช่วยปรับปรุงความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยง ส่งผลให้ราคาน้ำมันลดลง และส่งผลดีต่อสินทรัพย์ปลอดภัย เช่น ทองคำ

โทนี่ ซิคามอร์ นักวิเคราะห์ตลาดของ IG ชี้ให้เห็นว่า การยุติความขัดแย้งเป็นดาบสองคมสำหรับทองคำ: ในด้านหนึ่ง สันติภาพที่ยั่งยืนจะขจัดความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยทางภูมิรัฐศาสตร์ ในอีกด้านหนึ่ง ราคาน้ำมันที่ลดลงและอัตราเงินเฟ้อที่ชะลอตัวอาจจุดประกายความคาดหวังเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในปี 2026 อีกครั้ง ซึ่งจะช่วยหนุนราคาทองคำ

ข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งของสหรัฐฯ ไม่สามารถหยุดยั้งการเพิ่มขึ้นของราคาทองคำได้

แม้ว่าข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ จะแข็งแกร่ง—การจ้างงานในภาคเอกชนของ ADP เพิ่มขึ้น 62,000 ตำแหน่งในเดือนมีนาคม (ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้) ยอดขายปลีกเพิ่มขึ้น 0.6% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้าในเดือนกุมภาพันธ์ (ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้) และดัชนี PMI ภาคการผลิตของ ISM เพิ่มขึ้นเป็น 52.7—แต่ราคาทองคำยังคงมีแนวโน้มสูงขึ้นเนื่องจากความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์และความคาดหวังเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยที่อาจเกิดขึ้น

ในเดือนมีนาคม ราคาทองคำในตลาดสปอตลดลงมากกว่า 11% เนื่องมาจากความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่เกิดจากสงคราม และขณะนี้ตลาดกำลังประเมินแนวทางการดำเนินนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) อีกครั้ง จากข้อมูลของเครื่องมือ CME FedWatch ตลาดยังคงคาดการณ์ว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับ 3.50%-3.75% จนถึงปี 2026 แต่หากราคาน้ำมันลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ความคาดหวังเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยอาจเพิ่มสูงขึ้นอีกครั้ง

การวิเคราะห์ทางเทคนิค


(กราฟราคาทองคำสปอต 4 ชั่วโมง แหล่งที่มา: EasyForex)

ราคาทองคำสปอตทะลุออกจากรูปแบบสามเหลี่ยมขาขึ้นในกราฟ 4 ชั่วโมง และอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 ช่วงเวลา (50-period SMA) โดยกำลังทดสอบแนวต้านที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 ช่วงเวลา (100-period SMA) (ประมาณ 4746 ดอลลาร์) ดัชนี RSI กำลังเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 69 และ MACD ยังคงเป็นบวกพร้อมฮิสโตแกรมที่แข็งแกร่ง บ่งชี้ถึงโมเมนตัมการซื้อที่แข็งแกร่ง หากทะลุเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 ช่วงเวลาได้สำเร็จ จะมุ่งเป้าไปที่แนวต้านที่ 4850 ดอลลาร์ และระดับทางจิตวิทยาที่ 5000 ดอลลาร์ ระดับแนวรับที่ควรจับตาดูคือเส้นแนวโน้มบนของสามเหลี่ยมขาขึ้น (ประมาณ 4600 ดอลลาร์) และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 ช่วงเวลา (50-period SMA) (ประมาณ 4496 ดอลลาร์)

โดยรวมแล้ว ทองคำและเงินได้รับแรงหนุนอย่างแข็งแกร่งในระยะสั้น เนื่องจากผลกระทบจากหลายปัจจัยรวมกัน ได้แก่ ค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนลง ความคาดหวังว่าความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมืองจะคลี่คลายลง และความเป็นไปได้ในการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงิน ตลาดจะยังคงจับตาดูสุนทรพจน์ของทรัมป์ในวันพฤหัสบดี และความคืบหน้าเพิ่มเติมในสถานการณ์ระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านต่อไป

เมื่อเวลา 04:02 ตามเวลาปักกิ่ง ราคาทองคำสปอตอยู่ที่ 4,783.76 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เพิ่มขึ้น 2.5%