กองกำลังป้องกันประเทศอิสราเอลยืนยันว่าได้โจมตีโรงงานปิโตรเคมีแห่งหนึ่งในเมืองชีราซ ประเทศอิหร่าน โรงงานแห่งนี้เป็นหนึ่งในสถานที่สำคัญไม่กี่แห่งที่เหลืออยู่ในอิหร่าน ซึ่งยังคงสามารถผลิตส่วนประกอบทางเคมีที่สำคัญสำหรับวัตถุระเบิดและวัสดุสำหรับขีปนาวุธ และความสำคัญทางยุทธศาสตร์ของโรงงานแห่งนี้ยิ่งทวีความรุนแรงมากขึ้นหลังจากการโจมตีโรงงานปิโตรเคมีที่ใหญ่ที่สุดของอิหร่านและโรงงานปิโตรเคมีมาห์ชาร์ของอิสราเอล

ในขณะเดียวกัน สนามบินคอร์รามะบาดของอิหร่านก็ถูกโจมตีโดยกองกำลังพันธมิตรของสหรัฐฯ และอิสราเอล ซึ่งยิ่งเน้นย้ำถึงความรุนแรงและขอบเขตของการเผชิญหน้ากันระหว่างสองฝ่าย

การโจมตีครั้งนี้ถือเป็นการเปลี่ยนแปลงในความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน จากเพียงแค่การเผชิญหน้าทางทหาร ไปสู่การมุ่งเป้าไปที่โครงสร้างพื้นฐานพลเรือนที่สำคัญของอิหร่าน ซึ่งเกี่ยวข้องกับพลังงานและอุตสาหกรรมทางทหาร การโจมตีครั้งนี้ไม่เพียงแต่สร้างความเสียหายอย่างรุนแรงต่อระบบอุตสาหกรรมภายในประเทศของอิหร่านเท่านั้น แต่ยังคุกคามความมั่นคงของห่วงโซ่อุปทานพลังงานโลกโดยตรง และกลายเป็นปัจจัยสำคัญที่กระตุ้นให้เกิดความผันผวนของความเชื่อมั่นในตลาดและราคาสินทรัพย์

ภาวะเงินเฟ้อสูงกำลังบีบให้ธนาคารกลางสหรัฐต้องปรับเปลี่ยนนโยบาย โดยมีการต่อสู้กันอย่างดุเดือดระหว่างความคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยจะขึ้น และความต้องการให้ลดอัตราดอกเบี้ย

การพุ่งขึ้นของราคาน้ำมันที่เกิดจากความขัดแย้งที่ทวีความรุนแรงขึ้นนั้น กำลังพลิกผันทิศทางนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ อย่างสิ้นเชิง

เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา เจ้าหน้าที่ระดับสูงของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ชี้แจงอย่างชัดเจนว่า หากอัตราเงินเฟ้อยังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลาง การขึ้นอัตราดอกเบี้ยอาจกลายเป็นมาตรการที่จำเป็น ซึ่งเป็นสัญญาณที่ชัดเจนว่า แม้ความขัดแย้งที่กำลังดำเนินอยู่ในอิหร่านจะยังคงส่งผลกระทบต่อตลาดพลังงานโลก แต่นักกำหนดนโยบายบางส่วนกำลังเปลี่ยนท่าทีจากเดิมที่ต้องการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างเงียบๆ

คำกล่าวของเบธ แฮมมาร์ก ประธานธนาคารกลางสหรัฐสาขาคลีฟแลนด์ มีขึ้นในขณะที่สงครามเข้าสู่สัปดาห์ที่หก ราคาน้ำมันเบนซินพุ่งสูงขึ้นทั่วสหรัฐอเมริกา และความกังวลของตลาดเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ทวีความรุนแรงขึ้น

การคาดการณ์เกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่เกิดขึ้นนั้น ขัดแย้งอย่างสิ้นเชิงกับนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่ลดอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานถึงสามครั้งในช่วงปลายปีที่ผ่านมา

ที่สำคัญกว่านั้น การเคลื่อนไหวครั้งนี้อาจทำให้ธนาคารกลางสหรัฐเผชิญหน้าโดยตรงกับประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ซึ่งก่อนหน้านี้เคยเรียกร้องให้ลดอัตราดอกเบี้ยลงอย่างมากเหลือ 1%

ในขณะเดียวกัน เจมี ไดมอน ซีอีโอของเจพีมอร์แกน เชส ได้เตือนในจดหมายประจำปีถึงผู้ถือหุ้นที่เผยแพร่เมื่อวันจันทร์ว่า ความขัดแย้งดังกล่าวอาจก่อให้เกิด “ความผันผวนอย่างต่อเนื่องและสำคัญในราคาน้ำมันและสินค้าโภคภัณฑ์” ซึ่งอาจผลักดันให้เกิดภาวะเงินเฟ้อและในที่สุดอาจทำให้อัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นเกินกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ในปัจจุบัน ซึ่งจะยิ่งจำกัดพื้นที่ในการปรับนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ

การวิเคราะห์ประเด็นสำคัญ

ในการให้สัมภาษณ์กับสำนักข่าวเอพี แฮมมาร์กเปิดเผยว่า แม้เธอจะต้องการให้ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) คงอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานไว้ "เป็นระยะเวลานานพอสมควร" แต่เธอก็ยอมรับว่า ทิศทางนโยบายในอนาคตนั้นขึ้นอยู่กับว่าเศรษฐกิจจะปรับตัวเข้ากับต้นทุนพลังงานที่เพิ่มสูงขึ้นอันเนื่องมาจากสงครามได้ดีเพียงใด

เธอกล่าวว่า "ดิฉันมองเห็นสถานการณ์ได้สองอย่าง คือ หากตลาดแรงงานแย่ลงอย่างมาก เราอาจจำเป็นต้องลดอัตราดอกเบี้ย... หรือหากอัตราเงินเฟ้อยังคงสูงกว่าระดับเป้าหมาย เราอาจต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ย"

แฮมมาร์กกล่าวเสริมว่า "อัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมายมานานกว่าห้าปีแล้ว และหากอัตราเงินเฟ้อสูงขึ้นอีก จะหมายความว่ากำลัง 'เคลื่อนไปในทิศทางที่ผิดจากเป้าหมาย 2%'"

การคาดการณ์ของธนาคารกลางคลีฟแลนด์เองบ่งชี้ว่าอัตราเงินเฟ้ออาจเพิ่มขึ้นเป็น 3.5% ในเดือนนี้ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2024

นักเศรษฐศาสตร์ที่สำรวจโดย FactSet คาดการณ์ว่าอัตราเงินเฟ้อประจำปีจะพุ่งขึ้นเป็น 3.1% ในเดือนมีนาคม จาก 2.4% ในเดือนกุมภาพันธ์ โดยราคาสินค้าอุปโภคบริโภครายเดือนจะเพิ่มขึ้น 0.8% ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นรายเดือนมากที่สุดในรอบเกือบสี่ปี เนื่องจากแรงกดดันด้านเงินเฟ้อยังคงส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจที่แท้จริง

ตลาดน้ำมันดิบเผชิญกับความผันผวนอย่างรุนแรง: วิกฤตช่องแคบฮอร์มุซกลายเป็นตัวแปรสำคัญ

ความขัดแย้งที่ทวีความรุนแรงขึ้นระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน รวมถึงความเสี่ยงในการเดินเรือในช่องแคบฮอร์มุซ ได้กลายเป็นปัจจัยหลักที่ทำให้ตลาดน้ำมันดิบมีความผันผวน

ข้อมูลจากสมาคมยานยนต์แห่งอเมริกาแสดงให้เห็นว่า ณ วันจันทร์ ราคาเฉลี่ยของน้ำมันเบนซินทั่วสหรัฐอเมริกาอยู่ที่ 4.12 ดอลลาร์ต่อแกลลอน เพิ่มขึ้น 80 เซนต์จากเดือนที่แล้ว โดยราคาในบางพื้นที่ของรัฐแคลิฟอร์เนียพุ่งสูงถึง 10 ดอลลาร์ต่อแกลลอน ส่งผลให้ต้นทุนการเดินทางของผู้คนเพิ่มสูงขึ้นอย่างมาก

การเพิ่มขึ้นของราคาในครั้งนี้มีความเกี่ยวข้องโดยตรงกับการที่อิหร่านปิดช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นเส้นทางน้ำแคบๆ ที่ใช้ขนส่งน้ำมันประมาณ 20% ของโลก และเป็นเส้นทางสำคัญในการขนส่งพลังงานระดับโลก

เมื่อความขัดแย้งทวีความรุนแรงขึ้น บริษัทประกันภัยต่าง ๆ ก็ปรับเพิ่มเบี้ยประกันหรือระงับความคุ้มครองสำหรับเรือบรรทุกน้ำมันที่แล่นผ่านเส้นทางดังกล่าว ในขณะเดียวกัน บริษัทขนส่งสินค้าก็เปลี่ยนเส้นทางเรือของตนไปยังแอฟริกา ซึ่งไม่เพียงแต่ทำให้ระยะเวลาการขนส่งยาวนานขึ้นหลายสัปดาห์ แต่ยังเพิ่มต้นทุนด้านโลจิสติกส์อย่างมาก ส่งผลให้ต้นทุนการค้าขายน้ำมันดิบทั่วโลกสูงขึ้นไปอีก

แพทริค เดอฮาน หัวหน้าฝ่ายวิเคราะห์น้ำมันของ GasBuddy เตือนเมื่อวันจันทร์ว่า แม้จะบรรลุข้อตกลงหยุดยิงได้ ราคาน้ำมันก็จะไม่ลดลงในทันที

เขาชี้ให้เห็นว่าตัวแปรสำคัญอยู่ที่ว่าช่องแคบฮอร์มุซจะสามารถกลับมาปลอดภัยสำหรับการเดินเรือได้อย่างแท้จริงหรือไม่ ซึ่งตลาดจะตอบสนองตามนั้นก็ต่อเมื่อเรือบรรทุกน้ำมันกลับมาเดินเรือได้อีกครั้ง และแนวโน้มราคาน้ำมันที่สูงในระยะสั้นนั้นไม่น่าจะพลิกกลับได้อย่างรวดเร็ว

การไกล่เกลี่ยระหว่างประเทศหยุดชะงัก การเผชิญหน้าระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านยังคงดำเนินต่อไป

เมื่อเผชิญกับความขัดแย้งที่ทวีความรุนแรงขึ้น ประชาคมระหว่างประเทศได้ส่งเสริมการไกล่เกลี่ยอย่างแข็งขัน แต่ท่าทีที่แข็งกร้าวของทั้งสหรัฐฯ และอิหร่านได้นำไปสู่ภาวะชะงักงันในกระบวนการนี้

เจ้าหน้าที่จากตะวันออกกลางสองคนที่ไม่เปิดเผยชื่อกล่าวกับสำนักข่าวเอพีว่า อียิปต์ ปากีสถาน และตุรกี ได้ยื่นข้อเสนอต่ออิหร่านและสหรัฐอเมริกาเรียกร้องให้มีการหยุดยิงเป็นเวลา 45 วัน และเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง

อย่างไรก็ตาม สำนักข่าวเอพีรายงานว่า อิหร่านปฏิเสธข้อเสนอหยุดยิงอย่างชัดเจน และยืนกรานที่จะยุติสงครามอย่างถาวร นอกจากนี้ยังได้เสนอเงื่อนไขหลักหลายประการ รวมถึงการหยุดยิงอย่างครอบคลุมในตะวันออกกลาง การถอนทหารสหรัฐฯ ออกจากอ่าวเปอร์เซีย และการที่อิหร่านควบคุมสิทธิในการผ่านช่องแคบฮอร์มุซ อิหร่านปฏิเสธที่จะแลกเปลี่ยน "การหยุดยิงชั่วคราว" กับการเปิดช่องแคบ

ขณะเดียวกัน ก่อนที่จะออกคำขาดในวันอังคาร ทรัมป์ดูเหมือนจะขยายขอบเขตการโจมตีจากเป้าหมายพลเรือนไปสู่อิหร่านทั้งประเทศ โดยกล่าวว่า "ทั้งประเทศอาจถูกทำลายอย่างสิ้นเชิงในชั่วข้ามคืน และคืนนั้นอาจเป็นวันพรุ่งนี้" ซึ่งยิ่งเพิ่มความตึงเครียดในภูมิภาคขึ้นไปอีก

แถลงการณ์จากทุกฝ่าย: ความขัดแย้งส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจและภาคพลังงาน

ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ โพสต์ข้อความบน TruthSocial เมื่อวันศุกร์ว่า "ขอเวลาอีกสักนิด เราก็สามารถเปิดช่องแคบฮอร์มุซ ยึดครองทรัพยากรน้ำมัน และสร้างความร่ำรวยมหาศาลได้ นี่จะเป็นยุคเฟื่องฟูทางพลังงานของโลก"

เจมี ไดมอน ซีอีโอของเจพีมอร์แกน เชส กล่าวเมื่อวันจันทร์ว่า "เรากำลังเผชิญกับความเสี่ยงจากความผันผวนอย่างรุนแรงอย่างต่อเนื่องของราคาน้ำมันและสินค้าโภคภัณฑ์อันเนื่องมาจากความขัดแย้งในอิหร่าน และห่วงโซ่อุปทานทั่วโลกก็จะได้รับการปรับโครงสร้างใหม่ ซึ่งอาจนำไปสู่ภาวะเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อมากขึ้น และในที่สุดอัตราดอกเบี้ยอาจสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ในปัจจุบัน"

แพทริค เดอฮาน หัวหน้าฝ่ายวิเคราะห์น้ำมันของ GasBuddy กล่าวในแพลตฟอร์ม X ว่า "การหยุดยิงนั้นแทบไม่มีผลกระทบโดยตรงต่อราคาน้ำมัน เว้นแต่ว่ามันจะเปลี่ยนแปลงการปิดล้อมช่องแคบฮอร์มุซโดยพฤตินัยในปัจจุบันอย่างสิ้นเชิง"

เขากล่าวเสริมว่า "ราคาน้ำมันจะค่อยๆ ลดลงก็ต่อเมื่อช่องแคบฮอร์มุซเปิดให้เดินเรือได้อย่างเต็มที่ และความเชื่อมั่นในตลาดกลับคืนมา การตรวจสอบความปลอดภัยเสร็จสมบูรณ์ และเรือเริ่มแล่นผ่านได้ตามปกติ"

แคโรลีน เลวิตต์ โฆษกทำเนียบขาว กล่าวเมื่อเร็วๆ นี้ว่า "เมื่อเป้าหมายด้านความมั่นคงแห่งชาติของปฏิบัติการ Epic Fury บรรลุผลอย่างสมบูรณ์แล้ว ประชาชนชาวอเมริกันจะได้เห็นราคาน้ำมันและก๊าซลดลงอย่างรวดเร็ว อาจต่ำกว่าระดับก่อนเริ่มปฏิบัติการด้วยซ้ำ"

ต่อไปนี้ ตลาดจะจับตาดูข้อมูลอัตราเงินเฟ้ออย่างใกล้ชิด ซึ่งจะเป็นตัวกำหนดนโยบายและทิศทางของราคาน้ำมัน

รัฐบาลสหรัฐฯ จะประกาศตัวชี้วัดอัตราเงินเฟ้อที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) เลือกใช้ประจำเดือนกุมภาพันธ์ในวันพฤหัสบดี ตามด้วยดัชนีราคาผู้บริโภคประจำเดือนมีนาคมฉบับเต็มในวันศุกร์ นี่จะเป็นรายงานสำคัญฉบับแรกที่สะท้อนผลกระทบของต้นทุนพลังงานที่เพิ่มขึ้นจากสงครามต่ออัตราเงินเฟ้ออย่างเต็มที่ และอาจเป็นตัวกำหนดทิศทางนโยบายการเงินของเฟดในอนาคตโดยตรง ซึ่งจะกลายเป็นตัวชี้วัดหลักสำหรับการซื้อขายในตลาด

โดยทั่วไป นักวิเคราะห์เตือนว่า แม้จะบรรลุข้อตกลงหยุดยิงได้ ราคาน้ำมันเบนซินก็จะลดลงช้ากว่าแนวโน้มราคาน้ำมันดิบ เนื่องจากอาจต้องใช้เวลาหลายวันหรือหลายสัปดาห์ในการตรวจสอบความปลอดภัยในการผ่านแดนของเรือบรรทุกน้ำมัน และปริมาณการขนส่งในช่องแคบฮอร์มุซจะค่อยๆ ฟื้นตัว

ในระยะสั้น ตลาดพลังงานโลกจะยังคงอยู่ในภาวะที่มีความเสี่ยงสูง และความผันผวนของราคาน้ำมันดิบอาจลุกลามไปยังตลาดหุ้นและตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ก่อให้เกิดปฏิกิริยาลูกโซ่ในราคาของสินทรัพย์ทั่วโลก


(กราฟรายวันของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบเบรนท์เดือนมิถุนายน แหล่งที่มา: FX678)

เมื่อเวลา 16:52 ตามเวลาปักกิ่ง สัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบเบรนท์เดือนมิถุนายนอยู่ที่ 109.90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล