ราคาทองคำดีดตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งในวันพุธ (8 เมษายน) จากข่าวดี โดยแตะระดับสูงสุดในรอบสามสัปดาห์ ก่อนจะปรับตัวลงเนื่องจากการขายทำกำไร ความผันผวนนี้เกิดจากความคืบหน้าอย่างมากในข้อตกลงระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านในการระงับการสู้รบเป็นเวลาสองสัปดาห์ ราคาทองคำสปอตอยู่ที่ 4756.37 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 1.2% จากวันทำการก่อนหน้า โดยเคยพุ่งขึ้นมากกว่า 3% ในช่วงหนึ่งไปใกล้ระดับ 4857 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 19 มีนาคม สัญญาซื้อขายล่วงหน้าทองคำเดือนมิถุนายน (GCcv1) เพิ่มขึ้น 2.1% เป็น 4782.70 ดอลลาร์ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐก็ได้รับแรงกดดันเช่นกัน โดยลดลง 0.87% เหลือ 98.80 ขณะที่ราคาน้ำมันดิบ WTI ร่วงลงมากกว่า 10% ต่ำกว่า 100 ดอลลาร์ และซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 87 ดอลลาร์



ข้อตกลงหยุดยิงระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านช่วยปรับความเชื่อมั่นของตลาดให้ดีขึ้น

ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ ประกาศผ่านสื่อสังคมออนไลน์ว่าทั้งสองฝ่ายตกลงที่จะหยุดยิงเป็นเวลาสองสัปดาห์ โดยมีเงื่อนไขว่าอิหร่านจะต้องเปิดช่องแคบฮอร์มุซอย่างเต็มรูปแบบและปลอดภัยโดยทันที รัฐมนตรีต่างประเทศอิหร่าน อับบาส อาราคชี ตอบว่า ด้วยการประสานงานกับกองทัพ การผ่านช่องแคบอย่างปลอดภัยในช่วงหยุดยิงจะสามารถรับประกันได้

การเจรจารอบแรกจะจัดขึ้นในวันศุกร์ที่กรุงอิสลามาบัด ประเทศปากีสถาน โดยมุ่งเน้นไปที่แผนสันติภาพ 10 ข้อของอิหร่าน ซึ่งทรัมป์เรียกว่าเป็น "พื้นฐานที่ใช้ได้จริงสำหรับการเจรจา"

การประกาศหยุดยิงช่วยคลายความกังวลของตลาดเกี่ยวกับความขัดแย้งที่ยืดเยื้อในตะวันออกกลางได้อย่างรวดเร็ว ส่งผลให้ความต้องการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงเพิ่มขึ้น ตลาดหุ้นทั่วโลกที่แข็งแกร่งและค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนลงยังส่งผลดีต่อราคาทองคำที่กำหนดราคาเป็นดอลลาร์ นักลงทุนเชื่อว่าการเคลื่อนไหวนี้อาจช่วยลดแรงกดดันด้านเงินเฟ้อจากราคาน้ำมัน เปิดโอกาสให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคต ซึ่งจะช่วยสนับสนุนประสิทธิภาพของทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน

อย่างไรก็ตาม สำนักข่าวทัสนิมของอิหร่าน อ้างแหล่งข่าวที่ไม่เปิดเผยชื่อ เตือนว่าเตหะรานอาจถอนตัวจากข้อตกลงหากอิสราเอลยังคงโจมตีเลบานอนต่อไป ซึ่งแสดงให้เห็นว่าความไม่แน่นอนทางภูมิศาสตร์การเมืองยังไม่หมดไปอย่างสิ้นเชิง

ราคาน้ำมันที่ลดลงช่วยบรรเทาความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ

เช่นเดียวกับราคาทองคำ ตลาดน้ำมันดิบก็ปรับตัวลดลงอย่างมากเช่นกัน ราคาน้ำมันดิบ WTI ลดลงมากกว่า 10% สาเหตุหลักมาจากความคาดหวังว่าความกังวลเรื่องอุปทานจะคลี่คลายลงจากความเป็นไปได้ในการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง ซึ่งอาจช่วยบรรเทาแรงกดดันด้านเงินเฟ้อทั่วโลกและลดความจำเป็นที่ธนาคารกลางจะต้องคงอัตราดอกเบี้ยสูงไว้

ก่อนหน้านี้ นับตั้งแต่เกิดความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิสราเอลกับอิหร่านเมื่อปลายเดือนกุมภาพันธ์ ราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นได้ผลักดันความคาดหวังเรื่องอัตราเงินเฟ้อและลดความน่าสนใจของทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งโดยปกติแล้วสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยสูงมักจะฉุดราคาทองคำลง เนื่องจากทองคำไม่ก่อให้เกิดผลตอบแทน

ราคาน้ำมันลดลงกลับมาอยู่ในระดับก่อนเกิดความขัดแย้งแล้ว ประกอบกับค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนลง ทำให้ราคาทองคำได้รับแรงหนุนถึงสองเท่า อย่างไรก็ตาม นักลงทุนยังคงระมัดระวังเกี่ยวกับการซื้อทองคำเพิ่มเติม ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรล่าสุดของสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่าตลาดแรงงานมีเสถียรภาพ แต่ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อยังไม่หมดไปโดยสิ้นเชิง

นักลงทุนจะจับตาดูการเผยแพร่รายงานการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ประจำเดือนมีนาคมอย่างใกล้ชิด ในเวลา 14.00 น. ตามเวลาฝั่งตะวันออก เพื่อประเมินทิศทางของนโยบายการเงิน เฟดคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 3.50%-3.75% ในการประชุมครั้งนี้ และตลาดคาดว่าเฟดจะรอดูสถานการณ์ก่อนที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง

การที่ธนาคารกลางแห่งประเทศจีนซื้อทองคำอย่างต่อเนื่องเป็นปัจจัยสำคัญที่ช่วยหนุนราคาทองคำ

ท่ามกลางความตึงเครียดที่เพิ่มสูงขึ้นในตะวันออกกลาง จีนได้เพิ่มการซื้อทองคำ ซึ่งกลายเป็นกำลังสำคัญในการรักษาเสถียรภาพราคาทองคำ จากข้อมูลของบลูมเบิร์ก ธนาคารกลางแห่งประเทศจีน (PBOC) ได้ทำการซื้อทองคำครั้งใหญ่ที่สุดในรอบหลายปีในเดือนมีนาคม ซึ่งเป็นการเพิ่มปริมาณทองคำสำรองติดต่อกันเป็นเดือนที่ 17 โดย PBOC เพิ่มทองคำ 160,000 ออนซ์ (ประมาณ 5 ตัน) ในเดือนนั้น แสดงให้เห็นถึงความมุ่งมั่นอย่างต่อเนื่องต่อทองคำ แม้ว่าราคาทองคำจะอยู่ภายใต้แรงกดดันจากความขัดแย้งกับอิหร่านก็ตาม

ข้อมูลจากสภาทองคำโลกแสดงให้เห็นว่า ธนาคารกลางทั่วโลกซื้อทองคำสุทธิ 25 ตันในช่วงสองเดือนแรกของปีนี้ โดยธนาคารแห่งชาติโปแลนด์เป็นผู้ซื้อรายใหญ่ที่สุดในเดือนกุมภาพันธ์ โดยซื้อไป 20 ตัน ในขณะเดียวกัน ธนาคารกลางตุรกีขายทองคำประมาณ 60 ตันในเดือนมีนาคมเพื่อพยุงอัตราแลกเปลี่ยนของเงินลีรา

ราคาทองคำลดลง 12% ในเดือนมีนาคม ซึ่งเป็นการลดลงรายเดือนที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่ปี 2008 สาเหตุหลักมาจากค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นและความคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยจะสูงขึ้น อย่างไรก็ตาม การดำเนินการของธนาคารกลางจีนได้ช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นของนักลงทุน โดยเน้นย้ำถึงคุณค่าเชิงกลยุทธ์ของทองคำท่ามกลางความไม่แน่นอนทั่วโลก ในฐานะหนึ่งในผู้ซื้อทองคำรายใหญ่ที่สุดของโลก การเคลื่อนไหวของจีนยังเป็นแบบอย่างให้กับธนาคารกลางอื่นๆ และเสริมสร้างความน่าดึงดูดใจของทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยอีกด้วย

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: โมเมนตัมขาขึ้นแข็งแกร่งขึ้น แต่ยังคงอยู่ในช่วงการซื้อขายระยะสั้น


(ที่มาของกราฟราคาทองคำรายวัน: FX678)

จากมุมมองทางเทคนิค ราคาทองคำสปอตแสดงแนวโน้มขาขึ้นเล็กน้อย กราฟรายวันแสดงให้เห็นว่าราคาสูงกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย 100 วัน ($4667.44) แต่ยังคงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย 50 วัน ($4927.91) ซึ่งบ่งชี้ถึงแนวโน้มระยะสั้นที่เป็นกลางและรูปแบบการซื้อขายในกรอบแคบ

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI14) อยู่ใกล้จุดกึ่งกลาง ตัวชี้วัดการบรรจบกันและการแยกตัวของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (MACD) อยู่ในแดนบวก และตัวชี้วัดโมเมนตัมบ่งชี้ว่าผู้ซื้อได้เปรียบเล็กน้อย

แนวต้านสำคัญในปัจจุบันอยู่ที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน หากสามารถทะลุผ่านระดับนี้ได้ จะเปิดโอกาสให้ราคาปรับตัวขึ้นได้อย่างมีนัยสำคัญ แนวรับเบื้องต้นอยู่ใกล้กับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน (ประมาณ 4667 ดอลลาร์) หากราคาหลุดต่ำกว่าระดับนี้ อาจทำให้แนวโน้มขาลงเริ่มต้นใหม่

แม้ข่าวการหยุดยิงจะช่วยกระตุ้นตลาดในระยะสั้น แต่นักวิเคราะห์เตือนว่ารายละเอียดของการเจรจายังคงไม่แน่นอน และการฟื้นตัวของตลาดอาจเป็นเพียงชั่วคราวเท่านั้น เอ็ดเวิร์ด เมียร์ นักวิเคราะห์จาก Marex กล่าวว่า "การหยุดยิงทำให้ตลาดสงบลงและลดแรงกดดัน ซึ่งอาจช่วยลดแรงกดดันด้านเงินเฟ้อและเปิดโอกาสให้เฟดลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งเป็นผลดีต่อทองคำ แต่ตลาดยังคงผันผวนมาก ยังมีปัจจัยหลายอย่างที่ต้องเจรจา และการฟื้นตัวของตลาดอาจเป็นเพียงชั่วคราว เรายังไม่พ้นวิกฤต"

แนวโน้ม: ความไม่แน่นอนยังคงมีอยู่ โปรดจับตาดูสัญญาณจากธนาคารกลางสหรัฐฯ

แม้ว่าค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนลงและราคาน้ำมันที่ลดลงจะเป็นผลดีต่อทองคำ แต่สภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยสูงและความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่อาจเกิดขึ้นในอนาคตกำลังจำกัดการเพิ่มขึ้นของราคาทองคำ นักลงทุนควรระมัดระวังปัจจัยที่อาจก่อให้เกิดความปั่นป่วน เช่น สถานการณ์ในเลบานอน และควรให้ความสนใจกับข้อมูลอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ (PCE และ CPI) ที่จะประกาศในปลายสัปดาห์นี้ด้วย

เนื่องจากธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังคงใช้ท่าทีระมัดระวัง ราคาทองคำอาจยังคงผันผวนอยู่ในช่วง 4,600-4,900 ดอลลาร์ โดยเหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์จะเป็นปัจจัยหลักที่กระตุ้นราคา

โดยรวมแล้ว การหยุดยิงระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านได้สร้างความหวังให้กับตลาด แต่สันติภาพในระยะยาวนั้นยังต้องใช้เวลาในการพิสูจน์ตัวเอง ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิม ผลการดำเนินงานของทองคำจะยังคงเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับความต้องการความเสี่ยงทั่วโลก ผลการดำเนินงานของดอลลาร์ และนโยบายการเงิน นักลงทุนควรระมัดระวังและปรับกลยุทธ์ของตนอย่างต่อเนื่องโดยพิจารณาจากทั้งปัจจัยทางเทคนิคและปัจจัยพื้นฐาน เพื่อใช้ประโยชน์จากโอกาสในสภาพแวดล้อมที่มีความผันผวนสูงนี้