Giá vàng đã phục hồi mạnh mẽ vào thứ Tư (ngày 8 tháng 4) sau những tin tức tích cực, đạt mức cao nhất trong ba tuần, trước khi giảm trở lại do hoạt động chốt lời. Sự biến động này chủ yếu do tiến triển đáng kể trong thỏa thuận giữa Mỹ và Iran về việc tạm ngừng các hành động thù địch trong hai tuần. Giá vàng giao ngay được giao dịch ở mức 4756,37 USD, tăng 1,2% so với ngày giao dịch trước đó, đã tăng hơn 3% tại một thời điểm lên gần 4857 USD, mức cao nhất kể từ ngày 19 tháng 3. Hợp đồng vàng kỳ hạn tháng 6 (GCcv1) tăng 2,1% lên 4782,70 USD. Chỉ số đô la Mỹ cũng chịu áp lực, giảm 0,87% xuống 98,80, trong khi giá dầu thô WTI giảm mạnh hơn 10%, phá vỡ mốc 100 USD và giao dịch lần cuối quanh mức 87 USD.



Thỏa thuận ngừng bắn giữa Mỹ và Iran đã cải thiện tâm lý thị trường.

Tổng thống Mỹ Trump tuyên bố trên mạng xã hội rằng cả hai bên đã đồng ý một thỏa thuận ngừng bắn kéo dài hai tuần, với điều kiện Iran ngay lập tức, hoàn toàn và an toàn mở lại eo biển Hormuz. Ngoại trưởng Iran Abbas Araqchi đáp lại rằng, thông qua sự phối hợp với lực lượng vũ trang, việc đi lại an toàn qua eo biển trong thời gian ngừng bắn có thể được đảm bảo.

Vòng đàm phán đầu tiên sẽ được tổ chức vào thứ Sáu tại Islamabad, Pakistan, tập trung vào kế hoạch hòa bình mười điểm của Iran, mà ông Trump gọi là "cơ sở khả thi cho các cuộc đàm phán".

Thông báo ngừng bắn nhanh chóng xoa dịu những lo ngại của thị trường về một cuộc xung đột kéo dài ở Trung Đông, thúc đẩy tâm lý chấp nhận rủi ro. Thị trường chứng khoán toàn cầu mạnh mẽ và đồng đô la yếu hơn càng làm tăng giá vàng tính bằng đô la. Các nhà giao dịch tin rằng động thái này có thể làm giảm áp lực lạm phát từ giá năng lượng, mở ra dư địa cho việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cắt giảm lãi suất trong tương lai, từ đó hỗ trợ hiệu suất của vàng, một tài sản không sinh lời.

Tuy nhiên, hãng thông tấn Tasnim của Iran, dẫn nguồn tin giấu tên, cảnh báo rằng Tehran có thể rút khỏi thỏa thuận nếu Israel tiếp tục các cuộc tấn công vào Lebanon, cho thấy sự bất ổn về địa chính trị vẫn chưa hoàn toàn được loại bỏ.

Giá dầu giảm đã làm giảm bớt lo ngại về lạm phát.

Song song với giá vàng, thị trường dầu thô cũng trải qua sự sụt giảm đáng kể. Giá dầu thô WTI giảm hơn 10%, chủ yếu do kỳ vọng về việc giảm bớt lo ngại về nguồn cung do khả năng mở cửa trở lại eo biển Hormuz. Điều này có thể giúp giảm bớt áp lực lạm phát toàn cầu và giảm nhu cầu các ngân hàng trung ương phải duy trì lãi suất cao.

Trước đó, kể từ khi cuộc xung đột giữa Mỹ và Israel với Iran bùng nổ vào cuối tháng Hai, giá năng lượng tăng vọt đã đẩy kỳ vọng lạm phát lên cao và làm giảm sức hấp dẫn của vàng như một tài sản trú ẩn an toàn - môi trường lãi suất cao thường kéo giá vàng xuống, vốn không tạo ra lợi nhuận.

Giá dầu hiện đã giảm trở lại mức trước xung đột, cùng với đồng đô la yếu hơn, tạo ra lực hỗ trợ kép cho vàng. Tuy nhiên, các nhà giao dịch vẫn thận trọng về việc mua thêm vàng. Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp mới nhất của Mỹ cho thấy thị trường lao động ổn định, nhưng rủi ro lạm phát vẫn chưa hoàn toàn giảm bớt.

Các nhà đầu tư sẽ theo dõi sát sao biên bản cuộc họp tháng 3 của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) được công bố lúc 2 giờ chiều giờ miền Đông để đánh giá hướng đi của chính sách tiền tệ. Tại cuộc họp, Fed đã giữ nguyên lãi suất ở mức 3,50%-3,75% và thị trường kỳ vọng Fed sẽ tiếp tục kiên nhẫn trước khi tiếp tục cắt giảm lãi suất.

Việc Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc tiếp tục mua vàng là yếu tố hỗ trợ quan trọng cho giá vàng.

Trong bối cảnh căng thẳng leo thang ở Trung Đông, Trung Quốc đã tăng cường mua vàng, trở thành một nhân tố quan trọng trong việc ổn định giá vàng. Theo Bloomberg, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC) đã thực hiện giao dịch mua vàng lớn nhất trong nhiều năm vào tháng 3, đánh dấu tháng thứ 17 liên tiếp tăng dự trữ vàng. PBOC đã bổ sung 160.000 ounce (khoảng 5 tấn) trong tháng đó, thể hiện cam kết tiếp tục duy trì vàng ngay cả trong bối cảnh giá vàng chịu áp lực do xung đột với Iran.

Dữ liệu từ Hội đồng Vàng Thế giới cho thấy các ngân hàng trung ương toàn cầu đã mua ròng 25 tấn vàng trong hai tháng đầu năm nay, trong đó Ngân hàng Quốc gia Ba Lan trở thành người mua lớn nhất vào tháng Hai, mua 20 tấn. Trong khi đó, Ngân hàng Trung ương Thổ Nhĩ Kỳ đã bán khoảng 60 tấn vàng trong tháng Ba để bảo vệ tỷ giá hối đoái của đồng lira.

Giá vàng đã giảm 12% trong tháng 3, đánh dấu hiệu giảm mạnh nhất trong tháng kể từ năm 2008, chủ yếu do đồng đô la mạnh hơn và kỳ vọng về lãi suất cao. Tuy nhiên, các hành động của Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc đã củng cố niềm tin của nhà đầu tư, làm nổi bật giá trị chiến lược của vàng trong bối cảnh bất ổn toàn cầu. Là một trong những người mua vàng lớn nhất thế giới, động thái của Trung Quốc cũng tạo tiền lệ cho các ngân hàng trung ương khác, củng cố thêm sức hấp dẫn của vàng như một tài sản trú ẩn an toàn.

Phân tích kỹ thuật: Đà tăng mạnh nhưng vẫn nằm trong phạm vi giao dịch.


(Nguồn biểu đồ giá vàng giao ngay hàng ngày: FX678)

Xét về mặt kỹ thuật, giá vàng giao ngay đang cho thấy xu hướng tăng nhẹ. Biểu đồ hàng ngày cho thấy giá nằm trên đường trung bình động đơn giản 100 ngày (4667,44 USD), nhưng vẫn thấp hơn đường trung bình động đơn giản 50 ngày (4927,91 USD), cho thấy xu hướng ngắn hạn trung lập và mô hình giao dịch đi ngang.

Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI14) đang ở gần điểm giữa, chỉ báo MACD (Moving Average Convergence Divergence) nằm trong vùng tích cực, và các chỉ báo động lượng cho thấy người mua đang có ưu thế nhỏ.

Mức kháng cự quan trọng hiện tại là đường trung bình động 50 ngày; nếu vượt qua được mức này, tiềm năng tăng giá sẽ còn lớn hơn. Mức hỗ trợ ban đầu nằm gần đường trung bình động 100 ngày (khoảng 4667 đô la); nếu giá giảm xuống dưới mức này, xu hướng giảm có thể bắt đầu lại.

Mặc dù tin tức về lệnh ngừng bắn mang lại sự thúc đẩy ngắn hạn, các nhà phân tích cảnh báo rằng chi tiết của các cuộc đàm phán vẫn chưa chắc chắn, và sự phục hồi của thị trường có thể chỉ là tạm thời. Nhà phân tích Edward Meir của Marex nhận xét: "Lệnh ngừng bắn đang làm dịu thị trường và giảm bớt áp lực. Điều này có thể giúp giảm bớt một số áp lực lạm phát và mở đường cho việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cắt giảm lãi suất, điều này tích cực đối với vàng. Nhưng thị trường vẫn rất biến động; vẫn còn quá nhiều yếu tố cần đàm phán, và bất kỳ sự phục hồi nào của thị trường cũng có thể chỉ là tạm thời. Chúng ta vẫn chưa thoát khỏi khó khăn."

Triển vọng: Tình hình vẫn còn nhiều bất ổn; hãy chú ý đến các tín hiệu từ Cục Dự trữ Liên bang.

Mặc dù đồng đô la yếu hơn và giá dầu giảm có lợi cho vàng, nhưng môi trường lãi suất cao và rủi ro địa chính trị cuối kỳ đang hạn chế đà tăng thêm. Các nhà đầu tư nên thận trọng với các yếu tố gây rối tiềm tàng như tình hình ở Lebanon, và cũng cần chú ý đến dữ liệu lạm phát của Mỹ (PCE và CPI) sẽ được công bố vào cuối tuần này.

Do Cục Dự trữ Liên bang duy trì lập trường thận trọng, giá vàng có thể tiếp tục biến động trong khoảng 4.600-4.900 USD, với các sự kiện địa chính trị là tác động chính.

Nhìn chung, thỏa thuận ngừng bắn giữa Mỹ và Iran đã mang lại sự lạc quan cho thị trường, nhưng hòa bình lâu dài vẫn cần thời gian để chứng minh. Là một tài sản trú ẩn an toàn truyền thống, hiệu suất của vàng sẽ tiếp tục gắn liền với tâm lý chấp nhận rủi ro toàn cầu, hiệu suất của đồng đô la và chính sách tiền tệ. Các nhà đầu tư nên thận trọng và điều chỉnh chiến lược một cách linh hoạt dựa trên cả các yếu tố kỹ thuật và cơ bản để tận dụng các cơ hội trong môi trường đầy biến động này.