ราคาทองคำยังคงอ่อนตัวลงก่อนเปิดตลาดในยุโรป โดยปรับตัวลงจากระดับสูงสุดในรอบสามสัปดาห์ แต่ยังคงทรงตัวอยู่เหนือระดับ 4,700 ดอลลาร์ โดยรวมแล้ว ตลาดทองคำกำลังอยู่ในช่วงการต่อสู้ระหว่างฝ่ายซื้อและฝ่ายขาย ซึ่งทิศทางยังไม่ชัดเจน

จากมุมมองพื้นฐาน ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับสถานการณ์ในตะวันออกกลางยังคงส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของตลาด อิสราเอลได้เปิดฉากโจมตีทางอากาศครั้งใหญ่ในเลบานอนและระบุอย่างชัดเจนว่าข้อตกลงหยุดยิงไม่ได้ครอบคลุมพื้นที่เลบานอน ทำให้เกิดความสงสัยในเสถียรภาพของข้อตกลงหยุดยิงชั่วคราวที่สหรัฐฯ และอิหร่านทำไว้ก่อนหน้านี้ ในขณะเดียวกัน อิหร่านได้ปิดเส้นทางการเดินเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้งและเตือนว่าอาจถอนตัวจากข้อตกลงหยุดยิงหากความขัดแย้งยังคงดำเนินต่อไป เหตุการณ์เหล่านี้ทำให้ความคาดหวังของตลาดต่อการลดความตึงเครียดของสถานการณ์ลดลง

จากสถานการณ์ดังกล่าว เงินดอลลาร์สหรัฐได้รับแรงหนุนในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ส่งผลให้ราคาทองคำลดลง โดยทั่วไปแล้ว เงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นจะลดความน่าสนใจของทองคำที่กำหนดราคาเป็นดอลลาร์ ส่งผลให้ราคาทองคำลดลง ดังนั้น แม้ว่าความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์โดยทั่วไปจะเป็นผลดีต่อทองคำ แต่ผลกระทบจากการสนับสนุนเงินดอลลาร์นั้นกลับส่งผลเสียต่อราคาทองคำในระยะสั้น

จากมุมมองนโยบายการเงิน ท่าทีของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ยังคงเป็นปัจจัยสำคัญที่มีอิทธิพลต่อราคาทองคำ รายงานการประชุมล่าสุดระบุว่า เฟดสนับสนุนการคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับสูงเพื่อรับมือกับความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้น ความคาดหวังเรื่อง "อัตราดอกเบี้ยสูงเป็นเวลานาน" นี้ยังคงส่งผลให้ราคาทองคำลดลง เนื่องจากทองคำเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนจากดอกเบี้ย จึงมีความน่าสนใจน้อยลงในสภาพแวดล้อมที่มีอัตราดอกเบี้ยสูง

อย่างไรก็ตาม ในระยะกลาง ผู้กำหนดนโยบายยังคงส่งสัญญาณว่าอาจมีการลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคต โดยคาดว่าจะมีการลดหนึ่งครั้งในปีนี้ และอาจมีการปรับเพิ่มอีกในระยะยาว ความคาดหวังนี้ได้จำกัดศักยภาพในการเพิ่มขึ้นของดอลลาร์ และให้การสนับสนุนทองคำในระดับหนึ่ง ป้องกันไม่ให้ราคาทองคำลดลง

พฤติกรรมของตลาดบ่งชี้ว่านักลงทุนโดยทั่วไปมีความระมัดระวังก่อนการประกาศข้อมูลสำคัญ ตลาดกำลังรอข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (PCE) และดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ที่จะประกาศในวันศุกร์นี้ ความคาดหวังบ่งชี้ว่าอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ อาจเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ซึ่งจะส่งผลกระทบอย่างมากต่อนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ ดังนั้น กองทุนต่างๆ จึงมีแนวโน้มที่จะลดการเดิมพันในทิศทางใดทิศทางหนึ่งก่อนที่จะมีการประกาศข้อมูลดังกล่าว

จากมุมมองทางเทคนิค กราฟรายวันแสดงให้เห็นว่าราคาทองคำได้เข้าสู่ช่วงการรวมตัวหลังจากปรับตัวลงจากจุดสูงสุด โดยแนวโน้มโดยรวมยังคงอยู่ในช่วงการแกว่งตัวในระดับสูง ปัจจุบัน ระดับราคา 4700 ดอลลาร์เป็นระดับแนวรับสำคัญในระยะสั้น หากราคาหลุดลงต่ำกว่าระดับนี้อย่างเด็ดขาด อาจทำให้ราคาทองคำลดลงต่อไป ในทางกลับกัน ระดับแนวต้านสำคัญที่ต้องจับตาดูอยู่ที่ประมาณ 4758 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับการปรับตัวขึ้นที่สำคัญ

จากมุมมองของกราฟ 4 ชั่วโมง ราคาซื้อขายอยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 ช่วงเวลา และถูกจำกัดด้วยระดับการย้อนกลับ 50% ซึ่งบ่งชี้ถึงโครงสร้างขาลงโดยรวม ตัวชี้วัด MACD เข้าสู่แดนลบ แสดงให้เห็นถึงโมเมนตัมระยะสั้นที่อ่อนตัวลง ในขณะที่ RSI ยังคงอยู่ใกล้ระดับกลาง บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นยังไม่เพียงพอ แต่ยังไม่เปลี่ยนเป็นขาลงอย่างสมบูรณ์ หากราคาไม่สามารถกลับมาทรงตัวเหนือ 4750 ได้ การดีดตัวขึ้นนั้นมีแนวโน้มที่จะเป็นการปรับฐานทางเทคนิค

ในด้านขาลง ราคา 4600 ดอลลาร์เป็นระดับแนวรับสำคัญในระยะสั้น โดยมีแนวรับเพิ่มเติมที่ 4410 ดอลลาร์และ 4100 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดก่อนหน้านี้ ในด้านขาขึ้น นอกเหนือจาก 4758 ดอลลาร์แล้ว ระดับแนวต้านที่ควรจับตามองเพิ่มเติม ได้แก่ ช่วงราคา 4895-4914 ดอลลาร์ และระดับเชิงจิตวิทยาที่ 5000 ดอลลาร์

สรุปโดยบรรณาธิการ:
ปัจจุบันราคาทองคำอยู่ในช่วง "การรวมตัวในระดับสูง + การต่อสู้ระหว่างขาขึ้นและขาลง" ในระยะสั้น สถานการณ์ในตะวันออกกลางและความต้องการดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยกำลังกดดันราคาทองคำให้ลดลง ในขณะที่ความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐจะคงอัตราดอกเบี้ยสูงไว้กำลังบั่นทอนแรงผลักดันขาขึ้น อย่างไรก็ตาม ในระยะกลาง ศักยภาพในการลดอัตราดอกเบี้ยยังคงเป็นแรงหนุนด้านล่างสำหรับทองคำ ก่อนการประกาศข้อมูลอัตราเงินเฟ้อที่สำคัญ ตลาดขาดทิศทางที่ชัดเจน และทองคำมีแนวโน้มที่จะรักษารูปแบบการซื้อขายในกรอบแคบๆ การเคลื่อนไหวของราคาในอนาคตจะขึ้นอยู่กับผลการดำเนินงานของข้อมูลอัตราเงินเฟ้อและการเปลี่ยนแปลงของความคาดหวังด้านนโยบาย