แม้ว่าราคาสินเงินจะปรับตัวลงจากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่กว่า 120 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในเดือนมกราคม แต่ยุคที่ราคาสินเงินต่ำกว่า 20 ดอลลาร์นั้นได้ผ่านพ้นไปนานแล้ว ผู้จัดการกองทุนรายหนึ่งชี้ให้เห็นว่า ราคาสินเงินกำลังก่อตัวอยู่ในช่วงราคาต่ำสุดที่ค่อนข้างสูง ซึ่งบ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างที่สำคัญในตลาดโลหะมีค่า

สถานการณ์ตลาดปัจจุบันและลักษณะการรวมตัวของราคาสินแร่เงิน

เนท มิลเลอร์ รองประธานฝ่ายพัฒนาผลิตภัณฑ์ของ Amplify ETFs กล่าวว่า ปัจจุบันราคาสินเงินกำลังเข้าสู่ช่วงปรับฐานหลังจากพุ่งขึ้นอย่างมากในช่วงต้นปี แม้จะมีความผันผวนในระยะสั้น แต่สภาพแวดล้อมของตลาดโดยรวมยังคงอยู่ในเกณฑ์ดี ความต้องการจากภาคอุตสาหกรรมที่แข็งแกร่งและปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคก็เป็นปัจจัยสนับสนุนที่ดีสำหรับสินเงินเช่นกัน



มิลเลอร์กล่าวว่า "เมื่อราคาสินเงินอยู่ในช่วง 60 หรือ 70 ดอลลาร์ มันอาจไม่น่าตื่นเต้นเท่ากับตอนที่ราคาอยู่ที่ 120 ดอลลาร์ แต่ก็ยังคงมีความสำคัญมากและจะยังคงเป็นสินทรัพย์หลักต่อไป" เขากล่าวเสริมว่า ตลาดกำลังค่อยๆ มีเสถียรภาพมากขึ้น ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างพื้นฐานของสินเงินหลังจากที่ซื้อขายกันในราคาประมาณ 25 ถึง 30 ดอลลาร์ต่อออนซ์มานานหลายทศวรรษ แม้ว่าสินเงินจะยังไม่ทะลุขึ้นอย่างเด็ดขาด แต่การรักษาระดับราคาที่สูงขึ้นเหล่านี้ไว้ได้นั้นถือเป็นสัญญาณที่ดีและสำคัญสำหรับนักลงทุนและผู้ผลิต

ความสำคัญของช่วงเวลาการรวมตัวและการกระบวนการ "การย่อยอาหารที่ดี"

แม้ว่าช่วงที่ราคาสินเงินทรงตัวอยู่ในปัจจุบันจะสร้างความไม่พอใจให้กับผู้เข้าร่วมตลาดบ้าง แต่ มิลเลอร์ อธิบายว่าเป็นกระบวนการ "ย่อยอาหารที่ดี" ที่จำเป็น เขาเชื่อว่าการปรับตัวนี้ช่วยให้ตลาดดูดซับกำไรจากการพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วครั้งก่อนได้อย่างเต็มที่ วางรากฐานที่มั่นคงยิ่งขึ้นสำหรับการเคลื่อนไหวของราคาในอนาคต

เขายังคงมองโลกในแง่ดี โดยเชื่อว่าราคาสินเงินจะยังคงปรับตัวสูงขึ้นต่อไปในที่สุด ปัจจัยขับเคลื่อนอาจมาจากสองด้าน ได้แก่ ความสนใจของนักลงทุนในโลหะมีค่าที่เพิ่มขึ้น และความต้องการทางอุตสาหกรรมที่แข็งแกร่งขึ้น เขาเน้นย้ำว่าไม่ว่าแรงขับเคลื่อนใดจะเกิดขึ้น ปัจจัยพื้นฐานที่รองรับสินเงินนั้นค่อนข้างแข็งแกร่ง

ความแตกต่างของผลกระทบจากภาวะเงินเฟ้อต่อเงินและทองคำ

มิลเลอร์ยังเตือนนักลงทุน ว่า การที่ราคาสินเงินจะกลับไปสู่ระดับสูงสุดอย่าง 100 ดอลลาร์ หรือแม้แต่ 120 ดอลลาร์นั้น จะขึ้นอยู่กับสภาวะเศรษฐกิจมหภาคเป็นอย่างมาก โดยเฉพาะอย่างยิ่งอัตราเงินเฟ้อ เขากล่าวว่า "หากอัตราเงินเฟ้อยังคงสูงอย่างต่อเนื่อง อาจทำให้ตรรกะการซื้อขายโลหะมีค่าในฐานะสินทรัพย์รักษามูลค่ากลับมาอีกครั้ง" ในสถานการณ์เช่นนี้ ทั้งสินเงินและทองคำจะได้รับประโยชน์ เนื่องจากนักลงทุนต่างพยายามหาทางป้องกันความเสี่ยงจากการลดลงของกำลังซื้อ

อย่างไรก็ตาม เขายังชี้ให้เห็นว่าการเคลื่อนไหวของราคาทองคำนั้นเชื่อมโยงโดยตรงกับบทบาทของมันในฐานะโลหะมีค่าในสภาวะเงินเฟ้อ การเคลื่อนไหวของราคาทองคำส่วนใหญ่ขับเคลื่อนโดยคุณสมบัติในการเก็บรักษามูลค่า ในขณะที่เงินนั้นเกี่ยวข้องกับทั้งช่องทางความต้องการทางการเงินและอุตสาหกรรม จึงแสดงให้เห็นถึงลักษณะสองด้านที่ซับซ้อนกว่า

ในทางกลับกัน หากแรงกดดันด้านเงินเฟ้อพิสูจน์ได้ว่าเป็นเพียงชั่วคราว ศักยภาพในการเพิ่มขึ้นของราคาสินเงินอาจค่อนข้างจำกัด โดยส่วนใหญ่ได้รับการสนับสนุนจากภาคอุตสาหกรรม ในสถานการณ์นี้ มิลเลอร์คาดว่าราคาสินเงินน่าจะซื้อขายอยู่ในช่วง 70-80 ดอลลาร์ มากกว่าที่จะพุ่งขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

คุณค่าของเงินในฐานะเครื่องมือในการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุน

มิลเลอร์เน้นย้ำเพิ่มเติมว่าเงินมีบทบาทสำคัญในการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุน เขาอธิบายว่าภาคส่วนเงินเป็น "แหล่งผลตอบแทนที่ไม่สัมพันธ์กัน" เมื่อเทียบกับหุ้นและสินทรัพย์ที่มีรายได้คงที่แบบดั้งเดิม คุณลักษณะนี้ เมื่อรวมกับช่วงการปรับฐานในปัจจุบัน อาจเป็นโอกาสที่ดีสำหรับนักลงทุนในการค่อยๆ สร้างหรือเพิ่มสัดส่วนการลงทุนในเงิน

ผลกระทบเชิงบวกต่อภาคเหมืองแร่และการผลิต

นอกเหนือจากความต้องการด้านการลงทุนแล้ว ความเสถียรของราคาสินแร่เงินยังส่งผลดีอย่างมากต่ออุตสาหกรรมเหมืองแร่ด้วย มิลเลอร์อธิบายว่า ระดับราคาที่สูงขึ้นแต่ค่อนข้างคงที่นั้น ทำให้ผู้ประกอบการเหมืองแร่มีความมั่นใจมากขึ้นในการดำเนินโครงการต่างๆ ที่ก่อนหน้านี้ไม่คุ้มค่าทางเศรษฐกิจ

มิลเลอร์กล่าวว่า "โครงการที่ขาดทุนที่ราคา 25 ดอลลาร์ต่อออนซ์ จะกลายเป็นโครงการที่คุ้มค่าเมื่อราคาอยู่ที่ 70 ดอลลาร์" เขากล่าวเสริมว่าเสถียรภาพด้านราคาเป็นสิ่งสำคัญสำหรับการวางแผนระยะยาวของบริษัทเหมืองแร่ ในขณะเดียวกัน แนวโน้มการผลิตที่อาจเพิ่มสูงขึ้นก็คาดว่าจะดึงดูดเงินทุนลงทุนใหม่ ๆ เข้ามาในภาคส่วนนี้มากขึ้นด้วย

จากมุมมองด้านการลงทุน มิลเลอร์ยังคงมองหุ้นที่เกี่ยวข้องกับเงินในแง่ดี โดยเฉพาะอย่างยิ่งบริษัทเหมืองแร่ขนาดเล็ก เขาเชื่อว่าสินทรัพย์เหล่านี้มีความน่าสนใจ แต่ก็มีความผันผวนค่อนข้างสูง เนื่องจากบริษัทเหมืองแร่ขนาดเล็กมีความอ่อนไหวต่อราคาสินแร่พื้นฐานมากกว่า จึงสามารถเพิ่มผลตอบแทนจากการลงทุนได้อย่างมากในช่วงตลาดขาขึ้น อย่างไรก็ตาม เขาเน้นย้ำว่านักลงทุนต้องให้ความสำคัญกับการบริหารจัดการพอร์ตโฟลิโออย่างเข้มงวดและมีวินัย ในปีที่ผ่านมา กลยุทธ์การลงทุนที่เน้นเงินบางกลยุทธ์สามารถสร้างผลกำไรได้มากกว่า 200% ทำให้การปรับสมดุลพอร์ตโฟลิโออย่างทันท่วงทีมีความจำเป็นอย่างยิ่งเพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยงจากการลงทุนในภาคส่วนเดียวมากเกินไป

โอกาสและความท้าทายท่ามกลางความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจในปัจจุบัน

แม้ว่าความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจในปัจจุบันจะช่วยหนุนตลาดเงินอยู่บ้าง แต่ มิลเลอร์ ก็ชี้ให้เห็นถึงความท้าทายที่อาจเกิดขึ้นด้วยเช่นกัน ความกังวลเกี่ยวกับต้นทุนการผลิตที่เพิ่มสูงขึ้นยังคงมีอยู่ โดยเฉพาะอย่างยิ่งต้นทุนด้านพลังงาน แม้ว่าราคาน้ำมันดิบเบรนท์ที่สูงขึ้นอาจบีบกำไรของบริษัทเหมืองแร่ในระยะสั้น แต่เขาเชื่อว่าผลกระทบนี้มีแนวโน้มที่จะเป็นเพียงชั่วคราว

นอกจากนี้ เขายังสังเกตว่าบริษัทเหมืองแร่หลายแห่งอยู่ในสถานะทางการเงินที่แข็งแกร่งกว่าในรอบวัฏจักรที่ผ่านมา พวกเขาใช้ระดับราคาที่สูงขึ้นเพื่อปรับปรุงงบดุลแทนที่จะรับความเสี่ยงมากเกินไป ซึ่งเป็นการวางรากฐานที่ดีกว่าสำหรับการพัฒนาที่ยั่งยืนในระยะยาวของอุตสาหกรรมนี้

โดยรวมแล้ว ตลาดเงินกำลังอยู่ในช่วงปรับตัวหลังจากที่ร่วงลงมาจากจุดสูงสุด แม้ว่าการทรงตัวในระยะสั้นจะดูสงบ แต่แนวโน้มในระยะยาวยังคงขึ้นอยู่กับผลกระทบร่วมกันของความแข็งแกร่งของอุปสงค์ในภาคอุตสาหกรรมและสภาพแวดล้อมเงินเฟ้อในระดับมหภาค สำหรับนักลงทุนที่เน้นการลงทุนในโลหะมีค่าและเหมืองแร่ที่เกี่ยวข้อง นี่อาจเป็นช่วงเวลาที่ควรจับตาดูอย่างใกล้ชิดและวางตำแหน่งการลงทุนอย่างระมัดระวัง


แหล่งที่มาของกราฟราคาสปอตเงินรายวัน: EasyForex

เมื่อเวลา 12:07 น. ตามเวลาปักกิ่ง ในวันที่ 14 เมษายน ราคาสปอตเงินอยู่ที่ 76.89 ดอลลาร์ต่อออนซ์