เมื่อวันพุธที่ 15 เมษายน ราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกปรับตัวสูงขึ้นหลังจากมีความผันผวนอย่างมากในระหว่างวัน ราคาน้ำมันดิบ WTI อยู่ที่ 91.65 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เพิ่มขึ้น 0.41% ซึ่งเป็นการฟื้นตัวอย่างรวดเร็วจากระดับต่ำสุดในรอบสามสัปดาห์ที่ใกล้ 86.96 ดอลลาร์ในช่วงต้นของการซื้อขาย ขณะที่ราคาน้ำมันดิบ Brent ปรับตัวสูงขึ้นมาอยู่ที่ประมาณ 95 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ลดลง 0.14% ตลาดกำลังมองหาจุดสมดุลระหว่างความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่สูงและความไม่แน่นอนทางการทูต และคาดว่าความผันผวนในระยะสั้นจะยังคงอยู่ในระดับสูง



ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ทวีความรุนแรงขึ้น: การปิดล้อมช่องแคบฮอร์มุซถูกนำมาใช้เต็มรูปแบบ

ความตึงเครียดในตะวันออกกลางกลายเป็นปัจจัยหลักที่ส่งผลต่อราคาน้ำมันในปัจจุบัน กองบัญชาการกลางสหรัฐฯ ยืนยันว่าการปิดล้อมทางทะเลต่อท่าเรืออิหร่านและช่องแคบฮอร์มุซได้ดำเนินการอย่างเต็มรูปแบบเมื่อวันที่ 13 เมษายน โดยส่งกำลังพลสหรัฐฯ กว่า 10,000 นาย เรือรบ 12 ลำ และเครื่องบินกว่า 100 ลำ เข้าประจำการ ตัดขาดการค้าทางทะเลและกิจกรรมทางเศรษฐกิจของอิหร่านอย่างสิ้นเชิง การกระทำนี้ถูกมองว่าเป็นเครื่องมือกดดันทางเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดที่รัฐบาลทรัมป์ใช้ นับตั้งแต่การเจรจาในอิสลามาบัดล้มเหลว โดยมีเป้าหมายเพื่อบีบให้อิหร่านยอมรับเงื่อนไขของสหรัฐฯ

การปิดล้อมดังกล่าวส่งผลให้อิหร่านสูญเสียทางเศรษฐกิจรายวันเป็นมูลค่าหลายร้อยล้านดอลลาร์ ซึ่งกระตุ้นให้กองกำลังพิทักษ์ปฏิวัติอิหร่านออกคำเตือนอย่างรุนแรงว่าจะตอบโต้ด้วยการปิดกั้นเส้นทางเดินเรือในอ่าวเปอร์เซียและทะเลโอมานหากการปิดล้อมยังคงดำเนินต่อไป การส่งกำลังทหารสหรัฐฯ เพิ่มเติมอีกหลายพันนายไปยังตะวันออกกลางยิ่งทำให้ความกังวลของบรรดาผู้ค้าเกี่ยวกับปัญหาการหยุดชะงักของอุปทานเพิ่มมากขึ้น

กองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) เตือนว่าการปิดช่องแคบฮอร์มุซเป็นเวลานานอาจก่อให้เกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยทั่วโลก ขณะที่สำนักงานพลังงานระหว่างประเทศ (IEA) ประเมินว่าแม้จะเปิดช่องแคบทันที ก็ต้องใช้เวลา 60 ถึง 150 วันกว่าจะฟื้นฟูการขนส่งน้ำมันให้กลับสู่ภาวะปกติ ปัจจัยเหล่านี้ส่งผลให้เบี้ยประกันความเสี่ยงในตลาดน้ำมันเพิ่มสูงขึ้น

ความพยายามทางการทูตยังคงดำเนินต่อไป โดยมีเป้าหมายเพื่อกำหนดเพดานราคาน้ำมันที่สูงขึ้น

แม้จะมีการเพิ่มแรงกดดันทางทหาร แต่ความพยายามทางการทูตก็ยังไม่หยุดชะงักโดยสิ้นเชิง ในการให้สัมภาษณ์กับ ABC News ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ แสดงความมองโลกในแง่ดีว่าความขัดแย้งกับอิหร่านจะ "ยุติลงในไม่ช้า" โดยระบุว่าไม่จำเป็นต้องขยายเวลาหยุดยิงสองสัปดาห์ในปัจจุบัน และเสริมว่า "สองวันข้างหน้าจะเป็นช่วงเวลาที่น่าสนใจ" แสดงความมั่นใจในความคืบหน้าในเชิงบวกในอีกไม่กี่วันข้างหน้า

สื่อของรัฐบาลอิหร่านรายงานว่า คณะผู้แทนจากปากีสถานได้เดินทางถึงกรุงเตหะรานพร้อมข้อความจากวอชิงตันเพื่อหารือเกี่ยวกับการอำนวยความสะดวกในการเจรจารอบใหม่เพื่อบรรลุข้อตกลงหยุดยิงอย่างถาวร ซึ่งอาจเกิดขึ้นในสัปดาห์นี้ แม้ว่าการเจรจารอบแรกที่ยืดเยื้อในกรุงอิสลามาบัดจะล้มเหลวโดยทั้งสองฝ่ายต่างกล่าวโทษกันและกัน แต่ตลาดยังคงมีความหวังเล็กน้อยสำหรับความก้าวหน้าทางการทูตที่อาจเกิดขึ้นได้ สิ่งนี้ได้ชะลอแนวโน้มการเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันฝ่ายเดียวลงบ้าง ทำให้ราคาน้ำมันดิบ WTI ทรงตัวอยู่ในช่วง 89-92 ดอลลาร์สหรัฐฯ

รายงานการประเมินมูลค่าทรัพย์สินของ EIA ให้การสนับสนุนพื้นฐานที่แข็งแกร่ง

รายงานปริมาณสำรองน้ำมันรายสัปดาห์ที่เผยแพร่โดยสำนักงานข้อมูลพลังงานแห่งสหรัฐอเมริกา (EIA) ในช่วงเย็นของวันที่ 15 เมษายน แสดงให้เห็นข้อมูลที่สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้มาก ซึ่งเป็นการสนับสนุนอย่างแข็งแกร่งต่อการฟื้นตัวของราคาน้ำมัน ณ สัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 10 เมษายน:

ปริมาณสำรองน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ลดลงอย่างไม่คาดคิด 913,000 บาร์เรล เหลือ 463.8 ล้านบาร์เรล (ผลสำรวจของรอยเตอร์คาดการณ์ว่าจะเพิ่มขึ้น 154,000 บาร์เรล)

ปริมาณการนำเข้าน้ำมันดิบสุทธิลดลงอย่างมากถึง 2.11 ล้านบาร์เรลต่อวัน เหลือเพียง 66,000 บาร์เรลต่อวัน ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ ขณะที่ปริมาณการส่งออกน้ำมันดิบเพิ่มขึ้นถึง 1.1 ล้านบาร์เรลต่อวัน เป็น 5.23 ล้านบาร์เรลต่อวัน

ปริมาณสินค้าคงคลังที่ศูนย์กระจายสินค้าคูชิงลดลงอย่างมากถึง 1.7 ล้านบาร์เรล

ปริมาณสำรองน้ำมันเบนซินลดลง 6.3 ล้านบาร์เรล และปริมาณสำรองน้ำมันเชื้อเพลิงกลั่นลดลง 3.1 ล้านบาร์เรล ซึ่งทั้งสองอย่างสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้มาก

อัตราการดำเนินงานของโรงกลั่นลดลงเหลือ 89.6%

บ็อบ ยอว์เกอร์ หัวหน้าฝ่ายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าด้านพลังงานของมิซูโฮ ซีเคียวริตี้ส์ ชี้ให้เห็นว่า นี่เป็นรายงานฉบับแรกนับตั้งแต่มีการปิดกั้นช่องแคบฮอร์มุซ ที่แสดงให้เห็นอย่างชัดเจนว่าผู้ซื้อทั่วโลกกำลังเปลี่ยนไปนำเข้าน้ำมันดิบจากสหรัฐฯ ที่ขนส่งมาจากชายฝั่งอ่าวเม็กซิโก การลดลงอย่างมากของการนำเข้าและการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของการส่งออก สะท้อนให้เห็นถึงความต้องการน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้นจากความเสี่ยงด้านการขนส่งในตะวันออกกลาง ซึ่งส่งผลให้ปริมาณสินค้าคงคลังภายในประเทศลดลงอีก แม้ว่าอุปทานรวมของผลิตภัณฑ์กลั่นจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อย แต่แนวโน้มการลดลงของสินค้าคงคลังโดยรวมยังคงให้การสนับสนุนราคาน้ำมันอย่างแข็งแกร่ง จากรายงานดังกล่าว ราคาน้ำมันดิบล่วงหน้าจึงฟื้นตัวอย่างรวดเร็วจากที่ลดลงในช่วงเช้า

ภาพรวมตลาด: คาดว่าความผันผวนสูงจะยังคงดำเนินต่อไป

ตลาดน้ำมันดิบในปัจจุบันมีลักษณะเฉพาะคือ "ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่สูงและความสมดุลพื้นฐานที่ตึงตัว" การปิดล้อมช่องแคบฮอร์มุซอย่างเต็มรูปแบบและการเสริมกำลังทหารของสหรัฐฯ ได้เพิ่มความกังวลเกี่ยวกับการหยุดชะงักของอุปทานอย่างมีนัยสำคัญ และรายงานของ EIA ได้ให้การยืนยันความกังวลนี้โดยใช้ข้อมูลเป็นหลัก การส่งออกน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้นอย่างมากเป็นการตอบสนองโดยตรงจากตลาดโลกต่อความเสี่ยงในตะวันออกกลาง

ในระยะสั้น คาดว่าราคาน้ำมัน WTI จะยังคงผันผวนสูงอยู่ในช่วง 85-100 ดอลลาร์สหรัฐฯ และอ่อนไหวอย่างยิ่งต่อการเปลี่ยนแปลงอย่างฉับพลันในตะวันออกกลาง นักลงทุนควรจับตาดูความคืบหน้าของการเจรจารอบที่สองระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่อาจเกิดขึ้นในสัปดาห์นี้ สถานการณ์การเดินเรือในช่องแคบฮอร์มุซ มาตรการตอบโต้ที่อาจเกิดขึ้นจากอิหร่าน และการยืนยันเพิ่มเติมจากรายงานสินค้าคงคลังของ EIA ในสัปดาห์หน้า

หากการปิดเมืองนำไปสู่การหยุดชะงักของอุปทานที่เกิดขึ้นจริงมากขึ้น หรือหากการเจรจาแสดงให้เห็นสัญญาณเชิงบวกที่ชัดเจน ราคาน้ำมันอาจผันผวนอย่างมากในทั้งสองทิศทาง เนื่องจากสถานการณ์ทางภูมิศาสตร์การเมืองที่ไม่แน่นอนอย่างยิ่งและช่องทางการทูตที่ยังเปราะบาง ราคาน้ำมันดิบจะยังคงได้รับอิทธิพลหลักจากข่าวสาร นักลงทุนควรติดตามความเคลื่อนไหวล่าสุดในวอชิงตันและเตหะราน การดำเนินการปิดเมืองของ CENTCOM และการเคลื่อนไหวต่อไปของรัฐบาลทรัมป์อย่างใกล้ชิด และบริหารความเสี่ยงอย่างรอบคอบ