Vào thứ Tư (ngày 15 tháng 4), giá dầu thô quốc tế đã tăng sau khi trải qua biến động mạnh trong ngày. Giá dầu thô WTI giao dịch ở mức 91,65 USD/thùng, tăng 0,41%, phục hồi mạnh mẽ từ mức thấp nhất trong ba tuần gần 86,96 USD vào đầu phiên; giá dầu thô Brent tăng lên khoảng 95 USD/thùng, giảm 0,14%. Thị trường đang tìm kiếm sự cân bằng giữa rủi ro địa chính trị cao và sự bất ổn ngoại giao, và dự kiến biến động ngắn hạn sẽ vẫn ở mức cao.



Căng thẳng địa chính trị leo thang: Phong tỏa eo biển Hormuz được thực hiện toàn diện.

Căng thẳng ở Trung Đông đã trở thành động lực chính thúc đẩy giá dầu hiện nay. Bộ Tư lệnh Trung ương Mỹ xác nhận rằng lệnh phong tỏa hải quân đối với các cảng của Iran và eo biển Hormuz đã được thực hiện đầy đủ vào ngày 13 tháng 4, triển khai hơn 10.000 binh sĩ Mỹ, 12 tàu chiến và hơn 100 máy bay, cắt đứt hoàn toàn hoạt động thương mại hàng hải và kinh tế của Iran. Hành động này được xem là công cụ gây áp lực kinh tế lớn nhất mà chính quyền Trump sử dụng kể từ khi các cuộc đàm phán ở Islamabad đổ vỡ, nhằm buộc Iran chấp nhận các điều kiện của Mỹ.

Cuộc phong tỏa đã gây ra cho Iran những thiệt hại kinh tế hàng ngày ước tính lên tới hàng trăm triệu đô la, khiến Lực lượng Vệ binh Cách mạng Iran đưa ra lời cảnh báo mạnh mẽ rằng họ sẽ trả đũa bằng cách phong tỏa các tuyến đường vận chuyển ở Vịnh Ba Tư và Biển Oman nếu cuộc phong tỏa tiếp tục. Việc Mỹ liên tục triển khai thêm hàng nghìn binh sĩ đến Trung Đông càng làm gia tăng lo ngại của các thương nhân về sự gián đoạn nguồn cung.

Quỹ Tiền tệ Quốc tế đã cảnh báo rằng việc đóng cửa kéo dài eo biển Hormuz có thể gây ra suy thoái kinh tế toàn cầu; Cơ quan Năng lượng Quốc tế ước tính rằng ngay cả khi eo biển được mở cửa trở lại ngay lập tức, cũng sẽ mất từ 60 đến 150 ngày để khôi phục hoạt động vận chuyển dầu bình thường. Tất cả các yếu tố này đã đẩy phí bảo hiểm rủi ro trên thị trường dầu mỏ lên cao.

Các nỗ lực ngoại giao vẫn tiếp tục: thiết lập mức trần tăng cho giá dầu.

Bất chấp áp lực quân sự gia tăng, các nỗ lực ngoại giao vẫn chưa bị đình trệ hoàn toàn. Trong một cuộc phỏng vấn với ABC News, Tổng thống Mỹ Trump bày tỏ sự lạc quan rằng cuộc xung đột với Iran sẽ "sớm kết thúc", khẳng định không cần thiết phải gia hạn lệnh ngừng bắn hai tuần hiện tại và nói thêm rằng "hai ngày tới sẽ rất thú vị", thể hiện sự tin tưởng vào những tiến triển tích cực trong những ngày tới.

Truyền thông nhà nước Iran đưa tin một phái đoàn Pakistan đã đến Tehran với thông điệp từ Washington nhằm thảo luận về việc tạo điều kiện thuận lợi cho vòng đàm phán mới để đạt được một thỏa thuận ngừng bắn lâu dài, có thể diễn ra trong tuần này. Mặc dù vòng đàm phán kéo dài đầu tiên tại Islamabad đã kết thúc thất bại với việc cả hai bên đổ lỗi cho nhau, thị trường vẫn giữ một tia hy vọng về một bước đột phá ngoại giao tiềm năng. Điều này phần nào đã kiềm chế xu hướng tăng giá dầu đơn phương, giữ cho giá dầu thô WTI tương đối ổn định trong khoảng 89-92 USD.

Báo cáo kiểm kê của EIA cung cấp cơ sở hỗ trợ vững chắc.

Báo cáo tồn kho hàng tuần do Cơ quan Thông tin Năng lượng Hoa Kỳ (EIA) công bố vào tối ngày 15 tháng 4 cho thấy dữ liệu vượt xa kỳ vọng của thị trường, tạo cơ sở vững chắc cho sự phục hồi của giá dầu. Tính đến tuần kết thúc ngày 10 tháng 4:

Lượng dự trữ dầu thô của Mỹ bất ngờ giảm 913.000 thùng xuống còn 463,8 triệu thùng (cuộc khảo sát của Reuters trước đó dự đoán mức tăng 154.000 thùng).

Nhập khẩu dầu thô ròng giảm mạnh 2,11 triệu thùng mỗi ngày xuống mức thấp kỷ lục 66.000 thùng mỗi ngày, trong khi xuất khẩu dầu thô tăng vọt 1,1 triệu thùng mỗi ngày lên 5,23 triệu thùng mỗi ngày.

Lượng tồn kho tại trung tâm giao nhận Cushing đã giảm đáng kể 1,7 triệu thùng;

Lượng tồn kho xăng giảm 6,3 triệu thùng và lượng tồn kho nhiên liệu chưng cất giảm 3,1 triệu thùng, cả hai đều vượt xa dự kiến;

Tỷ lệ vận hành của nhà máy lọc dầu đã giảm xuống còn 89,6%.

Bob Yawger, người đứng đầu bộ phận hợp đồng tương lai năng lượng tại Mizuho Securities, chỉ ra rằng đây là báo cáo đầu tiên kể từ khi eo biển Hormuz bị phong tỏa cho thấy rõ ràng các nhà mua toàn cầu đang chuyển hướng sang vận chuyển dầu thô của Mỹ từ vùng Vịnh Mexico. Sự sụt giảm mạnh nhập khẩu và tăng vọt xuất khẩu phản ánh trực tiếp sự gia tăng nhu cầu dầu thô của Mỹ do rủi ro vận chuyển từ Trung Đông, làm trầm trọng thêm tình trạng thiếu hụt hàng tồn kho trong nước. Mặc dù tổng nguồn cung sản phẩm lọc dầu tăng nhẹ, xu hướng giảm hàng tồn kho tổng thể vẫn hỗ trợ mạnh mẽ cho giá dầu. Được thúc đẩy bởi báo cáo này, giá dầu thô tương lai đã nhanh chóng phục hồi phần lớn mức giảm trong buổi sáng.

Triển vọng thị trường: Dự kiến thị trường sẽ tiếp tục biến động mạnh.

Thị trường dầu thô hiện nay được đặc trưng bởi sự kết hợp giữa "mức phí rủi ro địa chính trị cao và các yếu tố cơ bản khan hiếm". Việc thực thi hoàn toàn lệnh phong tỏa eo biển Hormuz và việc tăng cường quân đội của Mỹ đã làm gia tăng đáng kể những lo ngại về sự gián đoạn nguồn cung, và báo cáo của EIA đã cung cấp bằng chứng dựa trên dữ liệu để xác nhận mối lo ngại này. Sự gia tăng xuất khẩu dầu thô của Mỹ là phản ứng trực tiếp của thị trường toàn cầu đối với những rủi ro ở Trung Đông.

Trong ngắn hạn, giá dầu thô WTI dự kiến sẽ tiếp tục biến động mạnh trong khoảng 85-100 USD, cực kỳ nhạy cảm với bất kỳ diễn biến đột ngột nào ở Trung Đông. Các nhà giao dịch nên theo dõi sát sao tiến trình của vòng đàm phán thứ hai tiềm năng giữa Mỹ và Iran trong tuần này, tình hình hàng hải thực tế ở eo biển Hormuz, các biện pháp trả đũa có thể xảy ra từ phía Iran, và thông tin xác nhận thêm từ báo cáo tồn kho của EIA vào tuần tới.

Nếu lệnh phong tỏa dẫn đến những gián đoạn nguồn cung thực tế hơn nữa, hoặc nếu các cuộc đàm phán cho thấy những dấu hiệu tích cực rõ ràng, giá dầu có thể biến động mạnh theo hai chiều. Do tình hình địa chính trị đầy bất ổn và cửa sổ ngoại giao vẫn còn mong manh, giá dầu thô sẽ tiếp tục chủ yếu bị chi phối bởi các tin tức. Các nhà đầu tư nên theo dõi sát sao những diễn biến mới nhất ở Washington và Tehran, việc thực thi lệnh phong tỏa của CENTCOM, và các động thái tiếp theo của chính quyền Trump, đồng thời quản lý rủi ro một cách thận trọng.