เมื่อวันพฤหัสบดี (16 เมษายน) ราคาทองคำสปอตปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อยในช่วงต้นของการซื้อขายในยุโรป แต่ยังคงอยู่ในช่วงราคาเดียวกับเมื่อวานนี้ นี่แสดงให้เห็นว่าผู้ค้าในตลาดกำลังอยู่ในช่วงรอสังเกตการณ์ โดยมีปริมาณการซื้อขายค่อนข้างเบาบาง และตลาดต้องการปัจจัยกระตุ้นใหม่เพื่อผลักดันราคาอย่างเร่งด่วน ปัจจุบัน สิ่งที่จับตามองคือ ผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวของสหรัฐฯ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ และทิศทางนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ แม้ว่าความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงมีอยู่ แต่ก็ไม่ใช่ปัจจัยหลักที่ครอบงำความผันผวนของราคาทองคำอีกต่อไป



ภาพรวมทางเทคนิค

แนวโน้มระยะยาวของราคาทองคำในปัจจุบันมีความผันผวน โดยมีทั้งปัจจัยขาขึ้นและขาลง เมื่อวันที่ 23 มีนาคม ราคาทองคำสามารถทรงตัวอยู่ที่ระดับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันที่ 4099.12 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นการยืนยันถึงระดับแนวรับที่แข็งแกร่งของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่นี้ อย่างไรก็ตาม การทรงตัวนี้เกิดขึ้นหลังจากที่กราฟออสซิลเลเตอร์เริ่มลดลง หากเราพิจารณาแนวโน้มระยะสั้นโดยใช้ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันที่ 4895.71 ดอลลาร์ จะเห็นว่ายังคงอยู่ในรูปแบบขาลง แต่ตั้งแต่จุดต่ำสุดที่ 4099.12 ดอลลาร์ ราคาทองคำได้สร้างโครงสร้างของจุดสูงสุดที่สูงขึ้นและจุดต่ำสุดที่สูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ซึ่งบ่งชี้ว่าแนวโน้มระยะสั้นได้เปลี่ยนเป็นขาขึ้นแล้ว ซึ่งเป็นแหล่งที่มาหลักของโมเมนตัมขาขึ้นในปัจจุบันของราคาทองคำ

แม้จะมีแนวโน้มที่ขัดแย้งกัน แต่ผมยังคงมองในแง่ดี โดยหลักแล้วเป็นเพราะราคาทองคำซื้อขายอยู่เหนือช่วงแนวรับระยะยาวที่ 4,744.34 ถึง 4,541.88 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับแนวรับที่สำคัญ แนวต้านระยะสั้นอยู่ที่ช่วง 4,850.68 ถึง 5,028.04 ดอลลาร์ โดยค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันที่ 4,895.77 ดอลลาร์ อยู่ในโซนแนวต้านนี้ในปัจจุบัน

เพื่อให้เกิดแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่ง ราคาทองคำสปอตจำเป็นต้องสร้างฐานที่มั่นคงเหนือ 4850.68 ดอลลาร์ เพื่อสร้างแนวรับที่แข็งแกร่งขึ้น จากนั้นจึงทะลุแนวต้านค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันที่ 4895.76 ดอลลาร์ หากผู้ซื้อสามารถทะลุระดับสำคัญนี้ได้อย่างแข็งแกร่ง คาดว่าราคาทองคำจะปรับตัวสูงขึ้นต่อไป โดยมีเป้าหมายที่ระดับ Fibonacci retracement 61.8% ในระยะสั้นที่ 5028.04 ดอลลาร์


(ที่มาของกราฟราคาทองคำรายวัน: FX678)

นี่คือเงื่อนไขหลักสำหรับการดีดตัวขึ้นของราคาทองคำ ในทางกลับกัน หากระดับแนวรับระยะยาวที่ 4744.34 ดอลลาร์ถูกทะลุ และผู้ขายกลับมาควบคุมตลาดอีกครั้ง ราคาทองคำจะทดสอบระดับ 4644.46 ดอลลาร์ก่อน จากนั้นจึงทดสอบระดับแนวรับ Fibonacci retracement 61.8% ระยะยาวที่ 4541.88 ดอลลาร์ต่อไป

กล่าวโดยสรุป แนวโน้มระยะสั้นของราคาทองคำสปอตขึ้นอยู่กับปฏิกิริยาของตลาดต่อค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันที่ระดับ 4,895.84 ดอลลาร์สหรัฐฯ อย่างสิ้นเชิง

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรและค่าเงินดอลลาร์สหรัฐเป็นปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนราคาทองคำ

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ อายุ 10 ปี และดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ปรับตัวลดลงตั้งแต่ต้นเดือนเมษายน ซึ่งสร้างสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคที่เอื้อต่อการเพิ่มขึ้นของราคาทองคำ ต้นทุนค่าเสียโอกาสของการถือครองทองคำที่ไม่ให้ผลตอบแทนลดลงเมื่ออัตราผลตอบแทนลดลง ในขณะที่ค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนลงทำให้ผู้ซื้อจากต่างประเทศสามารถซื้อทองคำได้ถูกลง ปัจจัยทั้งสองนี้จึงเป็นประโยชน์ต่อราคาทองคำพร้อมกัน

การลดลงของผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ มีสาเหตุหลักมาจากความคาดหวังด้านเงินเฟ้อในตลาดที่ชะลอตัวลง และความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่เพิ่มขึ้นว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ไม่จำเป็นต้องคงอัตราดอกเบี้ยสูงไว้นานเท่าที่เคยคาดการณ์ไว้ การเปลี่ยนแปลงความคาดหวังด้านนโยบายนี้ส่งผลดีต่อราคาทองคำโดยตรง ในขณะเดียวกัน ความคาดหวังในแง่ดีเกี่ยวกับการบรรลุข้อตกลงระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านยังกดดันผลตอบแทนพันธบัตรและดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ อีกด้วย การผ่อนคลายความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และการเปลี่ยนแปลงความคาดหวังด้านอัตราดอกเบี้ย ส่งผลให้ราคาทองคำได้รับการสนับสนุนอย่างแข็งแกร่ง ตราบใดที่ผลตอบแทนพันธบัตรและค่าเงินดอลลาร์ยังคงลดลงพร้อมกัน ราคาทองคำก็จะยังคงได้รับการสนับสนุนในเชิงบวกต่อไป

เมื่อเวลา 19:06 น. ตามเวลาปักกิ่ง ราคาทองคำสปอตอยู่ที่ 4,820.27 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เพิ่มขึ้น 0.62%