Hôm thứ Năm (ngày 16 tháng 4), giá vàng giao ngay tăng nhẹ trong phiên giao dịch đầu ngày tại châu Âu, nhưng vẫn nằm trong phạm vi giao dịch của ngày hôm qua. Điều này cho thấy các nhà giao dịch đang trong tâm thế chờ đợi và quan sát, với khối lượng giao dịch tương đối thấp, và thị trường đang rất cần một chất xúc tác mới để thúc đẩy giá cả. Hiện tại, trọng tâm đang tập trung vào lợi suất trái phiếu kho bạc dài hạn của Mỹ, chỉ số đô la Mỹ và định hướng chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang. Mặc dù các xung đột địa chính trị vẫn tồn tại, nhưng chúng không còn là yếu tố cốt lõi chi phối biến động giá vàng nữa.



Tổng quan kỹ thuật

Xu hướng dài hạn hiện tại của vàng khá phức tạp, với cả yếu tố tăng và giảm. Vào ngày 23 tháng 3, giá vàng đã tìm được ngưỡng hỗ trợ và ổn định ở mức trung bình động 200 ngày là 4099,12 đô la, xác nhận mức hỗ trợ mạnh mẽ của đường trung bình động này. Tuy nhiên, sự ổn định này diễn ra sau khi biểu đồ dao động chuyển hướng đi xuống. Nếu đánh giá xu hướng ngắn hạn bằng cách sử dụng đường trung bình động 50 ngày ở mức 4895,71 đô la, nó vẫn đang trong xu hướng giảm; tuy nhiên, kể từ mức thấp 4099,12 đô la, giá vàng đã liên tục hình thành cấu trúc đỉnh cao hơn và đáy cao hơn, cho thấy xu hướng ngắn hạn đã chuyển hướng tăng, đây là nguồn gốc chính của đà tăng hiện tại của giá vàng.

Bất chấp những xu hướng trái chiều, tôi vẫn lạc quan, chủ yếu là vì giá vàng đang giao dịch trên vùng hỗ trợ điều chỉnh dài hạn từ 4.744,34 USD đến 4.541,88 USD, đây là mức hỗ trợ quan trọng. Mức kháng cự ngắn hạn nằm trong vùng điều chỉnh từ 4.850,68 USD đến 5.028,04 USD, với đường trung bình động 50 ngày ở mức 4.895,77 USD hiện đang nằm trong vùng kháng cự này.

Để thiết lập một xu hướng tăng mạnh, giá vàng giao ngay trước tiên cần tạo được chỗ đứng vững chắc trên mức $4850.68 để tạo ra mức hỗ trợ mạnh hơn, và sau đó phá vỡ mức kháng cự trung bình động 50 ngày ở mức $4895.76. Nếu phe mua có thể vượt qua mạnh mẽ mức quan trọng này, giá vàng dự kiến sẽ tiếp tục tăng, hướng đến mức thoái lui Fibonacci 61.8% ngắn hạn ở mức $5028.04.


(Nguồn biểu đồ giá vàng giao ngay hàng ngày: FX678)

Đây là những điều kiện cốt lõi để giá vàng phục hồi. Ngược lại, nếu mức hỗ trợ dài hạn 4744,34 đô la bị phá vỡ và phe gấu giành lại quyền kiểm soát thị trường, giá vàng sẽ kiểm tra mức 4644,46 đô la trước, và sau đó tiếp tục kiểm tra mức hỗ trợ thoái lui Fibonacci 61,8% dài hạn ở mức 4541,88 đô la.

Tóm lại, xu hướng ngắn hạn của giá vàng giao ngay hoàn toàn phụ thuộc vào phản ứng của thị trường đối với đường trung bình động 50 ngày ở mức 4.895,84 đô la.

Lợi suất trái phiếu và đồng đô la Mỹ là những yếu tố chính tác động đến giá vàng.

Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm và chỉ số đô la Mỹ đã giảm kể từ đầu tháng 4, tạo ra môi trường kinh tế vĩ mô cần thiết cho giá vàng tăng. Chi phí cơ hội khi nắm giữ vàng không sinh lời giảm khi lợi suất giảm, trong khi đồng đô la yếu hơn giúp người mua nước ngoài mua vàng rẻ hơn; cả hai yếu tố này đồng thời có lợi cho giá vàng.

Sự sụt giảm lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ chủ yếu do kỳ vọng lạm phát thị trường chậm lại và niềm tin ngày càng tăng của nhà đầu tư rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ không cần duy trì lãi suất cao lâu như dự kiến trước đây. Sự thay đổi trong kỳ vọng chính sách này đã trực tiếp thúc đẩy giá vàng. Trong khi đó, kỳ vọng lạc quan về một thỏa thuận tiềm năng giữa Mỹ và Iran tiếp tục gây áp lực lên lợi suất và chỉ số đô la Mỹ. Việc giảm bớt sự e ngại rủi ro địa chính trị và sự thay đổi trong kỳ vọng về lãi suất đã kết hợp lại tạo ra sự hỗ trợ mạnh mẽ cho giá vàng. Chừng nào lợi suất và đô la tiếp tục giảm song song, giá vàng sẽ tiếp tục nhận được sự hỗ trợ thuận lợi.

Vào lúc 19:06 giờ Bắc Kinh, giá vàng giao ngay ở mức 4.820,27 USD/ounce, tăng 0,62%.