สัปดาห์หน้า (17-25 เมษายน) ตลาดโลกจะเผชิญกับบททดสอบสองด้าน คือ การประกาศข้อมูลจำนวนมากและการปรับนโยบายต่างๆ ตั้งแต่การตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยนโยบายของจีน ไปจนถึง "ข้อมูลที่น่ากังวล" ของสหรัฐฯ จากการพิจารณาการเสนอชื่อประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ ไปจนถึงข้อมูลอัตราเงินเฟ้อจากหลายประเทศ และไปจนถึงการต่ออายุสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบและความคืบหน้าของการเจรจาสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน เหตุการณ์สำคัญต่างๆ จะเกิดขึ้น ซึ่งส่งผลกระทบโดยตรงต่อกลไกการกำหนดราคาของสินทรัพย์หลักๆ ปัจจุบัน พลวัตระหว่างฝ่ายที่แข็งกร้าวและฝ่ายที่ผ่อนปรนภายในธนาคารกลางสหรัฐฯ กำลังทวีความรุนแรงขึ้น และความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์กำลังก่อตัวขึ้น นักลงทุนจำเป็นต้องให้ความสำคัญกับข้อมูลหลักและสัญญาณนโยบายเพื่อทำความเข้าใจโอกาสและความเสี่ยงท่ามกลางความผันผวนของตลาดอย่างแม่นยำ

วิสัยทัศน์และแนวทางของธนาคารกลาง: การพิจารณาการถือครองเงินตราต่างประเทศ?

ในวันเสาร์ที่ 17 เมษายน ประธานเฟดสาขาริชมอนด์ นายบาร์กิน ซึ่งเป็นสมาชิกผู้มีสิทธิ์ออกเสียงในคณะกรรมการนโยบายการเงิน (FOMC) ปี 2027 จะกล่าวสุนทรพจน์ และผู้ว่าการเฟด นายวอลเลอร์ ก็จะกล่าวสุนทรพจน์ในเวลาเดียวกัน คำกล่าวของพวกเขาจะเป็นข้อมูลอ้างอิงที่สำคัญสำหรับแนวทางการกำหนดนโยบายของเฟดในอนาคต

ในขณะเดียวกัน ควรจับตาดูว่ามีการเจรจาสันติภาพครั้งใหม่ระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านหรือไม่ รวมถึงข้อมูลเกี่ยวกับการขยายเวลาหยุดยิง มิเช่นนั้น การหยุดยิงสองสัปดาห์จะหมดอายุลงในวันพุธหน้า

เทรดเดอร์ฟอเร็กซ์ควรให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับรายงาน Commitment of Traders (COT) รายสัปดาห์ที่เผยแพร่โดย CFTC เนื่องจากความเปลี่ยนแปลงของกระแสเงินทุนสามารถช่วยคาดการณ์การเคลื่อนไหวของคู่สกุลเงินในระยะสั้นได้

ท่าทีด้านอัตราดอกเบี้ยของจีนจะเป็นตัวกำหนดทิศทางการประสานงานนโยบายระดับโลกหรือไม่?

ในวันจันทร์ที่ 20 เมษายนนี้ จีนจะประกาศอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ระยะยาว (LPR) อายุ 1 ปี และ 5 ปี สำหรับเดือนเมษายน อัตราดอกเบี้ย LPR เป็นเกณฑ์มาตรฐานหลักในการกำหนดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ภายในประเทศ การเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยเหล่านี้ส่งผลกระทบโดยตรงต่อต้นทุนทางการเงินของภาคธุรกิจ อัตราดอกเบี้ยสินเชื่อที่อยู่อาศัยส่วนบุคคล และผลตอบแทนจากผลิตภัณฑ์ทางการเงินต่างๆ อีกทั้งยังเป็นตัวชี้วัดสำคัญในการติดตามทิศทางนโยบายการเงินภายในประเทศด้วย

ในวันเดียวกันนั้น นิวซีแลนด์ได้เผยแพร่ข้อมูลการค้า และนายกรัฐมนตรีเยอรมนีจะกล่าวสุนทรพจน์ร่วมกับประธานธนาคารกลางยุโรป คริสติน ลาการ์ด ความเชื่อมโยงระหว่างนโยบายและข้อมูลระดับโลกจะดึงดูดความสนใจจากตลาดอย่างกว้างขวาง

ข้อมูลจากสหรัฐอเมริกานำมาเป็นแนวทาง การพิจารณาเสนอชื่อครั้งนี้มุ่งเน้นไปที่เรื่องใดบ้าง...?

ในวันอังคารที่ 21 เมษายน สหรัฐอเมริกาจะประกาศข้อมูลยอดขายปลีกครั้งแรกนับตั้งแต่สงครามโลกครั้งที่สอง (หรือที่เรียกว่า "ข้อมูลหลังการก่อการร้าย") เนื่องจากภาคการบริโภคโดยรวมของสหรัฐฯ มีส่วนสนับสนุน GDP มากกว่า 70% ข้อมูลนี้จึงสะท้อนให้เห็นถึงความแข็งแกร่งของการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ โดยตรง และจะเป็นข้อมูลอ้างอิงที่สำคัญสำหรับการตัดสินใจเชิงนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ

ในวันเดียวกันนั้น คณะกรรมการการธนาคารของวุฒิสภาสหรัฐฯ จะจัดการประชุมเพื่อพิจารณาการเสนอชื่อเควิน วอร์ช ให้ดำรงตำแหน่งประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ ข้อเสนอเชิงนโยบายและโอกาสของเขาในตำแหน่งนี้จะมีอิทธิพลอย่างมากต่อความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับอัตราการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ

ราคาน้ำมันดิบผันผวน และมีการเปิดเผยข้อมูลจำนวนมากจากหลายประเทศ?

ในวันพุธที่ 22 เมษายนนี้ API และ EIA จะเผยแพร่ข้อมูลปริมาณสำรองน้ำมันดิบทีละรายการ เราจำเป็นต้องติดตามอย่างใกล้ชิดว่าปริมาณสำรองของ API ลดลงอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับค่าก่อนหน้าหรือไม่ เพื่อประเมินการเปลี่ยนแปลงในรูปแบบอุปสงค์และอุปทานของน้ำมันดิบ

ในวันเดียวกันนั้น ญี่ปุ่นได้ประกาศข้อมูลการค้า และสหราชอาณาจักรได้ประกาศข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) การรวมกันของข้อมูลเงินเฟ้อและข้อมูลการค้าจะมีผลต่อแนวโน้มอัตราแลกเปลี่ยนของเงินปอนด์และเงินเยน

เป็นที่น่าสังเกตว่า สัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบ WTI เดือนพฤษภาคม จะเกิดการเปลี่ยนสัญญาในช่วงเช้าตรู่ของวันนั้น ประสบการณ์ในอดีตแสดงให้เห็นว่า การส่งมอบที่ใกล้เข้ามาอาจทำให้ส่วนต่างราคาสัญญาผันผวน และนักลงทุนจำเป็นต้องระมัดระวังความเสี่ยงในการซื้อขายที่เกิดจากการเปลี่ยนแปลงสภาพคล่อง

ดัชนี PMI ทั่วโลกได้รับการเผยแพร่แล้ว: สัญญาณนโยบายยังคงดำเนินต่อไปหรือไม่?

ในวันพฤหัสบดีที่ 23 เมษายน สหรัฐอเมริกา สหราชอาณาจักร ฝรั่งเศส เยอรมนี และยูโรโซน จะประกาศดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิต (SPGI Manufacturing PMI) ประจำเดือนเมษายนพร้อมกัน เนื่องจากดัชนีเหล่านี้เป็นตัวชี้วัดกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่สำคัญ ผลการดำเนินงานของดัชนีนี้จึงส่งผลกระทบโดยตรงต่อศูนย์กลางการประเมินมูลค่าของตลาดหุ้นยุโรป

ในเวลาเดียวกัน สหรัฐฯ ได้เปิดเผยข้อมูลการขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกและต่อเนื่อง รวมถึงคำสั่งซื้อสินค้าคงทน ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงสถานการณ์ตลาดแรงงานและความต้องการภายในประเทศของสหรัฐฯ อย่างครอบคลุม ขณะเดียวกัน ประธานธนาคารกลางยุโรป คริสติน ลาการ์ด ได้กล่าวสุนทรพจน์อีกครั้ง ซึ่งคาดว่าจะส่งสัญญาณเพิ่มเติมเกี่ยวกับทิศทางนโยบายการเงินของยูโรโซน

มีการเปิดเผยข้อมูลอัตราเงินเฟ้อแล้ว และความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมืองคลี่คลายลงแล้วหรือยัง?

วันศุกร์ที่ 24 เมษายนนี้ ญี่ปุ่นจะประกาศข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ซึ่งเป็นตัวชี้วัดหลักที่มีผลต่อโอกาสที่ธนาคารกลางญี่ปุ่นจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย ดังนั้นความแข็งแกร่งของข้อมูลดังกล่าวจะมีอิทธิพลต่อแนวโน้มระยะสั้นของเงินเยน

สหรัฐฯ ได้เผยแพร่ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกนและคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อขั้นสุดท้ายสำหรับเดือนเมษายนแล้ว ตัวเลขเบื้องต้นค่อนข้างอ่อนแอ และตลาดจะจับตาดูว่าจะมีการปรับเพิ่มขึ้นหรือไม่

เมื่อวันเสาร์ที่ 25 เมษายน CFTC ได้เผยแพร่รายงาน Commitment of Traders ประจำสัปดาห์ และประธานาธิบดีทรัมป์ได้เป็นเจ้าภาพจัดงานเลี้ยงอาหารค่ำสำหรับผู้สื่อข่าวทำเนียบขาวในช่วงต้นฤดูร้อน ซึ่งอาจบ่งชี้ถึงการพัฒนาด้านนโยบายใหม่ๆ

คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง: มีตัวแปรสำคัญสามอย่างที่ต้องให้ความสนใจอย่างใกล้ชิด?

นอกเหนือจากข้อมูลเศรษฐกิจหลักแล้ว นักลงทุนควรระมัดระวังความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นอีก 5 ประการ ได้แก่ ประการแรก ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรงขึ้นระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน รวมถึงศักยภาพในการเพิ่มพูนความขัดแย้งในระดับท้องถิ่นทั่วโลก อาจกระตุ้นให้เกิดความระมัดระวังต่อความเสี่ยงมากขึ้น ซึ่งจะเป็นประโยชน์ต่อสินทรัพย์ปลอดภัย เช่น ทองคำและดอลลาร์สหรัฐฯ

ประการที่สอง หากคำปราศรัยของเจ้าหน้าที่จากธนาคารกลางหลักๆ เช่น ธนาคารกลางสหรัฐฯ และธนาคารกลางยุโรป บ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงนโยบาย หรือหากเควิน วอร์ช เสนอนโยบายที่รุนแรงในการพิจารณาการเสนอชื่อของเขา ความคาดหวังของตลาดอาจได้รับการแก้ไขอย่างรวดเร็ว ส่งผลให้เกิดความผันผวนระยะสั้นอย่างรุนแรงในตลาดสกุลเงินและตลาดพันธบัตร

ประการที่สาม ในช่วงระยะเวลาการต่ออายุสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบ WTI หากมีปริมาณสินค้าคงคลังสูงและสภาพคล่องไม่เพียงพอ อาจส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบผันผวนผิดปกติได้

ประการที่สี่ การเพิ่มขึ้นของความขัดแย้งทางการค้าระหว่างประเทศจะส่งผลให้ความเชื่อมั่นในสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลกลดลง

ประการที่ห้า ความผันผวนที่ไม่คาดคิดของข้อมูลอัตราเงินเฟ้อจากประเทศต่างๆ อาจกระตุ้นให้เกิดการปรับราคานโยบายของธนาคารกลางในตลาด