เมื่อวันศุกร์ที่ 24 เมษายน ในช่วงตลาดซื้อขายของยุโรป ซึ่งใกล้จะสิ้นสุดสัปดาห์แล้ว คู่เงิน USD/JPY ยังคงซื้อขายอยู่ในช่วงแคบๆ ตลอดสองวันทำการที่ผ่านมา ความผันผวนเฉลี่ยของคู่เงินนี้อยู่ที่เพียง 0.2% ทำให้ยากที่จะระบุแนวโน้มที่ชัดเจน ตลาดในปัจจุบันกำลังเผชิญกับปัจจัยซับซ้อนหลายอย่าง ทั้งข้อมูลอัตราเงินเฟ้อ คำเตือนเกี่ยวกับการแทรกแซงค่าเงิน และนโยบายของธนาคารกลาง ส่งผลให้ความเชื่อมั่นของตลาดอยู่ในระดับกลางๆ



เนื่องจากทั้งธนาคารกลางญี่ปุ่นและธนาคารกลางสหรัฐฯ กำลังจะประกาศการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ย ประกอบกับปัจจัยต่างๆ เช่น ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อของญี่ปุ่นในเดือนมีนาคมที่สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ และค่าเงินเยนที่เข้าใกล้ระดับ 160 ซึ่งอาจเป็นระดับที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ต้องเข้ามาแทรกแซง ทำให้การซื้อขายในตลาดมีความระมัดระวังมากขึ้น ในด้านหนึ่ง กองทุนต่างๆ มักจะรอและดูสถานการณ์ก่อนที่จะเกิดเหตุการณ์เสี่ยงต่างๆ ในอีกด้านหนึ่ง การทรงตัวและการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐฯ ในช่วงที่ผ่านมา ประกอบกับแรงกดดันให้ค่าเงินเยนอ่อนค่าลง และความคาดหวังเกี่ยวกับการแทรกแซงจากธนาคารกลางสหรัฐฯ บ่งชี้ว่าอัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY มีแนวโน้มที่จะรักษาระดับความผันผวนและเป็นกลางในระยะสั้น

เงินดอลลาร์สหรัฐกลับมาแข็งค่าขึ้นอีกครั้ง เนื่องจากมีการแข่งขันทางภูมิศาสตร์การเมืองและด้านค่าเงินทวีความรุนแรงขึ้น

ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับสถานการณ์ในตะวันออกกลางยังคงอยู่ในระดับสูง อิหร่านระบุว่าช่องแคบฮอร์มุซไม่สามารถเปิดได้ตราบใดที่มาตรการปิดล้อมของสหรัฐฯ ยังคงดำเนินอยู่ ในขณะเดียวกัน สหรัฐฯ ได้ออกคำสั่งให้ดำเนินการทางทหารโดยตรงต่อภัยคุกคามที่อาจเกิดขึ้นในภูมิภาค ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ได้ทำให้การเจรจาชะลอตัวลง และในระยะสั้นได้เพิ่มความระมัดระวังในการรับความเสี่ยงของตลาดและนำไปสู่การซื้อขายที่รอบคอบมากขึ้น

ด้วยปัจจัยสนับสนุนจากความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์และการฟื้นตัวของดัชนีค่าเงินดอลลาร์ ทำให้ค่าเงินดอลลาร์อ่อนตัวลงในสัปดาห์ที่ผ่านมา ดัชนีค่าเงินดอลลาร์ (DXY) ซึ่งวัดประสิทธิภาพของค่าเงินดอลลาร์เทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก ฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง โดยกลับมาอยู่ที่ระดับ 98 และปรับตัวขึ้นในระยะสั้น ในขณะเดียวกัน ค่าเงินเยนยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันต่ำกว่าระดับสำคัญ 160 ทำให้รัฐบาลญี่ปุ่นต้องออกคำเตือนอย่างรุนแรงอีกครั้งเกี่ยวกับการแทรกแซง โดยระบุว่าพร้อมที่จะประสานงานกับสหรัฐอเมริกาเพื่อดำเนินการ "อย่างเด็ดขาด" เพื่อยับยั้งการอ่อนค่าของเงินเยนที่มากเกินไป

การดีดตัวขึ้นของดอลลาร์สหรัฐและความคาดหวังเกี่ยวกับการแทรกแซงของเงินเยนได้หักล้างกันโดยตรง ทำให้ความผันผวนของคู่สกุลเงินลดลง และยิ่งทำให้การต่อสู้ระหว่างฝ่ายซื้อและฝ่ายขายในตลาดทวีความรุนแรงขึ้น หากไม่มีความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ครั้งใหญ่หรือการแทรกแซงอย่างฉับพลัน คู่สกุลเงิน USD/JPY มีแนวโน้มที่จะเคลื่อนไหวในระดับกลางถึงผันผวนในระยะสั้นต่อไป

นโยบายของธนาคารกลางและข้อมูลอัตราเงินเฟ้อจากประเทศต่างๆ อาจกลายเป็นปัจจัยสำคัญในการเคลื่อนไหวของตลาด

ความเคลื่อนไหวของตลาดในสัปดาห์หน้าสำหรับอัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY อาจถูกครอบงำด้วยการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยล่าสุดจากทั้งญี่ปุ่นและสหรัฐอเมริกา ในขณะที่ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อของญี่ปุ่นที่ออกมาดีเกินคาดได้ดึงดูดความสนใจของตลาดไปแล้ว

ในส่วนของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ตลาดคาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่าจะไม่มีการปรับนโยบายครั้งสำคัญใดๆ จากข้อมูลของตลาดซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ชิคาโก (Chicago Mercantile Exchange) มีความเป็นไปได้ 99.5% ที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 3.75% ในการประชุมนโยบายวันที่ 29 เมษายน ความคาดหวังนี้ได้ถูกสะท้อนอยู่ในราคาตลาดแล้ว และไม่น่าจะก่อให้เกิดความผันผวนของตลาดอย่างมีนัยสำคัญในระยะสั้น

ธนาคารกลางญี่ปุ่นมีกำหนดประกาศการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยในวันที่ 27 เมษายน โดยตลาดคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานจะคงอยู่ที่ 0.75% จุดสนใจหลักอยู่ที่ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อของญี่ปุ่นในเดือนมีนาคม ซึ่งดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เพิ่มขึ้น 3.1% เมื่อเทียบกับปีก่อน (ตัวเลขก่อนหน้า 2.9% คาดการณ์ 2.8%) และอัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน (ไม่รวมอาหารสด) เพิ่มขึ้นเป็น 3.2% (ตัวเลขก่อนหน้า 3.0% คาดการณ์ 3.0%) นับเป็นการเพิ่มขึ้นติดต่อกันเป็นเดือนที่ 43 แม้ว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะเคยย้ำว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้ออาจทำให้ต้องปรับนโยบายการเงินให้เข้มงวดขึ้น แต่ตลาดยังคงรอสัญญาณที่ชัดเจนจากการตัดสินใจครั้งนี้

ปัจจัยพื้นฐานที่สำคัญประการหนึ่งยังคงเป็นส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐอเมริกาและญี่ปุ่น ปัจจุบันอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานของสหรัฐฯ อยู่ที่ 3.75% ในขณะที่ของญี่ปุ่นอยู่ที่ 0.75% ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่สำคัญนี้ช่วยสนับสนุนความน่าสนใจของสินทรัพย์ดอลลาร์และเอื้อต่อการแข็งค่าของดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม แรงกดดันด้านเงินเฟ้อจากต่างประเทศและความเสี่ยงจากการแทรกแซงที่เกิดจากการอ่อนค่าของเยนก็เป็นอุปสรรคต่อโมเมนตัมการแข็งค่าของดอลลาร์เช่นกัน

ดังนั้น หากธนาคารกลางญี่ปุ่นส่งสัญญาณว่าจะเข้มงวดนโยบายการเงินมากขึ้น ความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐฯ และญี่ปุ่นอาจกลับทิศทาง และคาดว่าความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยที่แคบลงจะกระตุ้นความต้องการเงินเยน ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ/เยนอ่อนค่าลงอย่างมากในระยะกลาง ในทางกลับกัน หากนโยบายยังคงไม่เปลี่ยนแปลงและไม่มีการแทรกแซงใดๆ เพิ่มเติม ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ/เยนอาจทะลุระดับ 160 ได้

การวิเคราะห์ทางเทคนิค


(ที่มาของกราฟรายวัน USD/JPY: FX678)

แนวโน้มระยะยาว: แนวโน้มขาขึ้นระยะยาวยังคงเป็นหลักการทางเทคนิคหลัก แม้ว่าตลาดจะมีการผันผวนในระดับกลางๆ ในระยะสั้น แต่เส้นแนวโน้มขาขึ้นระยะยาวที่คงอยู่มาหลายเดือนแล้วยังคงอยู่ นอกจากนี้ ตั้งแต่เดือนเมษายน คู่เงิน USD/JPY พยายามที่จะทะลุลงต่ำกว่าระดับแนวรับ 158.49 (ระดับ Fibonacci retracement 23.6% ของแนวโน้มขาขึ้นปี 2026 จาก 152.10 ถึง 160.47) ถึงสี่ครั้งโดยไม่ประสบความสำเร็จ ซึ่งบ่งชี้ว่าแนวโน้มขาขึ้นระยะกลางถึงระยะยาวที่โดดเด่นยังคงไม่ถูกทำลาย

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI): ตัวชี้วัดยังคงอยู่ที่ระดับประมาณ 50 ซึ่งบ่งชี้ว่าแรงซื้อและแรงขายมีความสมดุลกัน suggesting ว่าตลาดที่มีความผันผวนและแกว่งตัวในระยะสั้นอาจยังคงดำเนินต่อไป

ตัวชี้วัด MACD (Moving Average Convergence Divergence): ฮิสโตแกรมอยู่ใกล้แกนศูนย์ และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นมีแนวโน้มคงที่ ซึ่งเป็นการยืนยันรูปแบบการแกว่งตัวที่เป็นกลางโดยรวมของตลาด

ระดับราคาสำคัญ

แนวต้านสำคัญอยู่ที่ 159.826-160.00: 159.826 คือราคาสูงสุดล่าสุด และ 160.00 คือระดับสำคัญที่ญี่ปุ่นอาจเข้ามาแทรกแซง ทำให้เกิดแนวต้านคู่ การทะลุผ่านโซนนี้ได้สำเร็จจะเริ่มต้นแนวโน้มขาขึ้นอีกครั้งและผลักดันราคาไปสู่ช่วง 162-165

158.49 เป็นจุดเปลี่ยนระยะสั้น: ตรงกับระดับ Fibonacci retracement 23.6% และแนวรับก่อนหน้า ก่อให้เกิดช่วงการแกว่งตัวที่เป็นกลางใกล้กับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 ช่วงเวลา การปรับตัวลงมาที่ระดับนี้จะเสริมสัญญาณขาลงในระยะสั้น การทะลุลงต่ำกว่าระดับนี้อาจนำไปสู่การทดสอบระดับ 158.028

158.028 เป็นระดับแนวรับรอง: ระดับแนวรับทางเทคนิคที่สอดคล้องกับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ หากระดับนี้ถูกทะลุลงไป จะลงไปทดสอบระดับแนวรับสำคัญที่ 155.53 ต่อไป

ระดับแนวรับสำคัญอยู่ที่ 155.53 ซึ่งเป็นจุดต่ำสุดล่าสุดและเชื่อมต่อกับจุดต่ำสุดของแนวโน้มขาขึ้นระยะยาว หากราคาทดสอบระดับแนวรับนี้ จะทำให้โครงสร้างขาขึ้นที่มีอยู่สั่นคลอน และอาจเกิดการกลับตัวของแนวโน้มอย่างรุนแรงในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า

เมื่อเวลา 18:14 ตามเวลาปักกิ่ง อัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY อยู่ที่ 159.595/838 เพิ่มขึ้น 0.07%