เมื่อวันศุกร์ที่ 1 พฤษภาคม ในช่วงตลาดซื้อขายของยุโรป เงินดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD/USD) ซื้อขายอยู่ที่ 0.7190 ลดลงเล็กน้อย 0.0005 จากวันทำการก่อนหน้า คิดเป็นลดลง 0.1250% แสดงให้เห็นถึงแนวโน้มที่ผันผวนขึ้นแต่ก็พบกับแรงต้าน ก่อนหน้านี้ เมื่อวันพฤหัสบดี ได้รับอิทธิพลจากการแทรกแซงของญี่ปุ่นในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงในระยะสั้น และเงินดอลลาร์ออสเตรเลียก็พุ่งขึ้นตามไปด้วย โดยเข้าใกล้ระดับสูงสุดของช่วงการซื้อขายล่าสุดชั่วขณะ อย่างไรก็ตาม การดีดตัวขึ้นนี้ไม่สามารถรักษาไว้ได้ และอัตราแลกเปลี่ยนผันผวนและลดลงอีกครั้งในระหว่างช่วงการซื้อขายของวันศุกร์ โดยแตะระดับสูงสุดที่ 0.7205 และต่ำสุดที่ 0.7182 ไม่สามารถรักษากำไรจากวันพฤหัสบดีไว้ได้ ซึ่งเน้นย้ำถึงความคาดหวังที่ระมัดระวังของตลาดในปัจจุบันเกี่ยวกับประสิทธิภาพของการแทรกแซงของญี่ปุ่น



ธนาคารกลางญี่ปุ่นได้เข้าแทรกแซงตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศอย่างเป็นทางการแล้ว ซึ่งเป็นการขจัดอุปสรรคทางเศรษฐกิจมหภาคที่สำคัญที่ส่งผลกระทบต่ออัตราแลกเปลี่ยนของดอลลาร์ออสเตรเลียเป็นการชั่วคราว การกระทำนี้ไม่เพียงแต่ทำให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงโดยทั่วไป แต่ยังจุดประกายความต้องการเสี่ยงในตลาดอีกครั้ง ส่งผลให้ดอลลาร์ออสเตรเลียแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ใกล้ระดับสูงสุดในกรอบการซื้อขายล่าสุดเมื่อวันพฤหัสบดี อย่างไรก็ตาม ในวันศุกร์ ดอลลาร์ออสเตรเลียไม่สามารถรักษาระดับการแข็งค่าไว้ได้และประสบกับการปรับตัวลงอย่างมาก เนื่องจากดอลลาร์ออสเตรเลียมีความอ่อนไหวอย่างมากต่อความผันผวนของตลาด ผลตอบแทนพันธบัตร และการเปลี่ยนแปลงราคาน้ำมัน แนวโน้มในระยะสั้นจึงมีความไม่แน่นอนมากขึ้น แม้ว่าญี่ปุ่นจะยืนยันการแทรกแซงแล้ว แต่ก็ไม่สามารถรักษาระดับการแข็งค่าของดอลลาร์ออสเตรเลียไว้ได้

จากมุมมองทางเทคนิค เงินดอลลาร์ออสเตรเลียทะลุระดับสำคัญที่ 0.7188 เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในวันพฤหัสบดี และได้รับการสนับสนุนจากเส้นแนวโน้มขาขึ้นที่ก่อตัวขึ้นตั้งแต่ปลายเดือนมีนาคม ซึ่งทำให้รูปแบบขาขึ้นยังคงอยู่และเปิดโอกาสให้ค่าเงินสามารถทดสอบระดับแนวต้านสำคัญสองระดับที่ 0.7222 และ 0.7283 ได้ อย่างไรก็ตาม การปรับตัวลงในวันศุกร์ได้ทดสอบรูปแบบนี้

เมื่อแรงกดดันทางเศรษฐกิจมหภาคคลี่คลายลง เงินดอลลาร์ออสเตรเลียจึงแข็งค่าขึ้นอย่างมาก

ตลาดโดยทั่วไปเชื่อว่ากระทรวงการคลังของญี่ปุ่นได้สั่งการให้ธนาคารกลางญี่ปุ่นเข้าแทรกแซงอัตราแลกเปลี่ยนเงินเยนในวันพฤหัสบดี นอกจากนี้ยังมีการคาดการณ์ว่าทางการญี่ปุ่นอาจดำเนินการในลักษณะเดียวกันในตลาดซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบ แตกต่างจากการแทรกแซงอัตราแลกเปลี่ยนครั้งก่อนๆ ของญี่ปุ่น ในครั้งนี้รัฐบาลญี่ปุ่นได้ยอมรับการแทรกแซงอย่างเป็นทางการหลังจากที่ได้ดำเนินการไปแล้ว จากการวิเคราะห์บัญชีของธนาคารกลางญี่ปุ่นโดยนักกลยุทธ์ด้านอัตราแลกเปลี่ยนจากวอลล์สตรีท การแทรกแซงครั้งนี้มีมูลค่าประมาณ 34.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งนับเป็นการแทรกแซงตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศครั้งล่าสุดของญี่ปุ่นเพื่อพยุงอัตราแลกเปลี่ยนเงินเยนนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2024 ก่อนหน้านี้ เมื่ออัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY แตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่กลางปี 2024 รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังของญี่ปุ่น ซัตสึกิ คาตายามะ ได้เตือนถึง "การดำเนินการที่เด็ดขาด" ซึ่งบ่งชี้ถึงการแทรกแซงอัตราแลกเปลี่ยนอย่างชัดเจน แสดงให้เห็นว่าความอดทนของเขาต่อการอ่อนค่าอย่างต่อเนื่องของเงินเยนเริ่มหมดลงแล้ว

ผลกระทบของเหตุการณ์นี้ต่อตลาดการเงินนั้นไม่อาจปฏิเสธได้ นับตั้งแต่เกิดสงครามอิรัก-อิหร่าน ผลกระทบจากราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้น ผลตอบแทนพันธบัตรที่เพิ่มขึ้น และดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้น ได้ทำหน้าที่เป็น "โซ่ตรวน" ที่กดดันประสิทธิภาพของสินทรัพย์เสี่ยง แม้ว่าสินทรัพย์เสี่ยงจะอยู่ในสภาพแวดล้อมตลาดขาขึ้นโดยทั่วไปในช่วงเดือนที่ผ่านมาก็ตาม เมื่อโซ่ตรวนที่กดดันนี้ถูกปลดออกอย่างกะทันหัน สินทรัพย์เสี่ยงก็พุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว โดยเฉพาะดอลลาร์ออสเตรเลียซึ่งมีความอ่อนไหวต่อความรู้สึกเสี่ยงสูง มีผลการดำเนินงานที่ดีเป็นพิเศษ ผลักดันให้ดอลลาร์ออสเตรเลียแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ใกล้ระดับสูงสุดของช่วงการซื้อขายที่อยู่ในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา

ในช่วงที่ผ่านมา เงินดอลลาร์ออสเตรเลียแสดงให้เห็นถึงความอ่อนไหวอย่างมากต่อความผันผวนของสินทรัพย์หลายประเภท โดยเฉพาะอย่างยิ่ง มีความสัมพันธ์เชิงบวกที่แข็งแกร่งกับส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย AUD/USD และดัชนี S&P 500 (ซึ่งเป็นตัวแทนของสินทรัพย์เสี่ยง) ในขณะเดียวกันก็มีความสัมพันธ์เชิงลบที่สำคัญกับราคาน้ำมันและความผันผวนโดยนัย ด้วยสถานการณ์ตลาดเช่นนี้ การที่เงินดอลลาร์ออสเตรเลียแข็งค่าขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้จึงไม่ใช่เรื่องน่าประหลาดใจ มันแทบจะเป็น "พายุที่สมบูรณ์แบบ" ที่ผลักดันให้ค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียพุ่งสูงขึ้น

จากมุมมองระยะยาว การเคลื่อนไหวของเงินดอลลาร์ออสเตรเลียยังคงได้รับแรงขับเคลื่อนจากความต้องการความเสี่ยงโดยรวมของตลาดอย่างชัดเจน ซึ่งหมายความว่าความต้องการความเสี่ยงของตลาดอาจเป็นตัวบ่งชี้ที่น่าเชื่อถือมากกว่าในการประเมินทิศทางในอนาคตของเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย เมื่อพิจารณาสถานการณ์ตลาดในปัจจุบัน การพุ่งขึ้นในวันพฤหัสบดีไม่สามารถรักษาระดับไว้ได้ และเงินดอลลาร์ออสเตรเลียอ่อนค่าลงในวันศุกร์ ประเด็นหลักที่ตลาดให้ความสนใจได้เปลี่ยนไปเป็น: ความอ่อนแอของดอลลาร์สหรัฐจะยังคงดำเนินต่อไปหรือไม่หลังจากที่ญี่ปุ่นยืนยันการแทรกแซงอย่างเป็นทางการ และเงินดอลลาร์ออสเตรเลียจะสามารถกลับมาได้รับการสนับสนุนหรือไม่ นอกจากนี้ การเพิ่มขึ้นในวันพฤหัสบดีจะยังคงเป็นตัวกระตุ้นให้เกิดการทะลุแนวต้านขาขึ้นของเงินดอลลาร์ออสเตรเลียเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐได้หรือไม่

จุดสูงสุดของช่วงการซื้อขายได้กลับมาเป็นที่สนใจของตลาดอีกครั้ง


(ที่มาของกราฟรายวัน AUD/USD: FX678)

ดังที่เห็นได้จากกราฟรายวัน แม้ว่าปัจจุบันดอลลาร์ออสเตรเลียจะอยู่ต่ำกว่าระดับสูงสุดที่เคยทำไว้เมื่อวันที่ 17 เมษายน แต่สิ่งที่น่าสังเกตคือ ราคาปิดในวันพฤหัสบดีได้ทะลุผ่านระดับสูงสุดในช่วงต้นเดือนมีนาคมที่ 0.7188 การทะลุผ่านครั้งนี้แตกต่างอย่างสิ้นเชิงกับความพยายามก่อนหน้านี้ในการรักษาระดับสำคัญ ซึ่งท้ายที่สุดแล้วทำให้เกิดการปรับตัวลง และมีความสำคัญในเชิงสัญญาณอย่างมาก แม้ว่านี่จะไม่ใช่รูปแบบการทะลุผ่านที่สมบูรณ์แบบตามตำรา แต่ก็เป็นที่น่าสังเกตเช่นกันว่า การดีดตัวขึ้นเมื่อวานนี้เริ่มต้นใกล้กับเส้นแนวโน้มขาขึ้นที่ก่อตัวขึ้นตั้งแต่จุดต่ำสุดในช่วงปลายเดือนมีนาคม ซึ่งเป็นการต่อเนื่องจากรูปแบบตลาดที่อัตราแลกเปลี่ยนพบแรงซื้อสนับสนุนใกล้ระดับ 0.7100

แม้ว่าจะมีสัญญาณบ่งชี้ขาลงระหว่างการเคลื่อนไหวของราคาและดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI, 14 วัน) แต่ RSI ยังคงอยู่ในระดับที่แข็งแกร่งเหนือ 50 ในขณะที่ตัวชี้วัดการบรรจบกันของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (MACD) ยังคงซื้อขายอยู่เหนือเส้นสัญญาณในแดนบวก สิ่งนี้บ่งชี้ว่าแม้โมเมนตัมขาขึ้นจะอ่อนลง แต่โมเมนตัมขาขึ้นยังไม่หายไปอย่างสิ้นเชิงในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม การปรับตัวลงของดอลลาร์ออสเตรเลียในวันศุกร์ได้ลดทอนแนวโน้มขาขึ้นลงบ้าง ปัจจุบัน อัตราแลกเปลี่ยน AUD/USD ยังคงอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นและระยะยาวที่สำคัญ และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ทั้งหมดแสดงให้เห็นถึงความชันที่เป็นบวก ซึ่งยังคงเป็นพื้นฐานสำหรับการต่อเนื่องของแนวโน้มขาขึ้น อย่างไรก็ตาม ความไม่แน่นอนได้เพิ่มขึ้น และความเป็นไปได้ของแนวโน้มขาขึ้นที่เกิดขึ้นใหม่นั้นจำเป็นต้องมีการสังเกตเพิ่มเติมจากความเคลื่อนไหวของตลาดในอนาคต

ผมไม่รีบร้อนที่จะเปิดสถานะซื้อ (long positions) โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อตลาดเอเชียหลายแห่งปิดทำการเนื่องในวันหยุดวันแรงงาน ส่งผลให้สภาพคล่องในตลาดค่อนข้างเบาบาง และดอลลาร์ออสเตรเลียก็อ่อนค่าลงแล้วในวันศุกร์ ไม่สามารถรักษาระดับความแข็งแกร่งจากวันพฤหัสบดีได้ อย่างไรก็ตาม หากดอลลาร์ออสเตรเลียสามารถฟื้นตัวและทรงตัวเหนือระดับสำคัญที่ 0.7188 ในช่วงการซื้อขายของยุโรปในรอบถัดไป พร้อมกับการไหลเวียนของเงินทุนที่เพิ่มขึ้น การเปิดสถานะซื้อเหนือระดับนี้ ในขณะที่ตั้งคำสั่งหยุดขาดทุน (stop-loss) ไว้ต่ำกว่าระดับนี้ ก็ยังคงเป็นกลยุทธ์การซื้อขายที่สมเหตุสมผล โดยมีเป้าหมายที่ 0.7283 ซึ่งเป็นราคาสูงสุดที่เคยทำไว้ในเดือนมิถุนายน 2022 ราคาสูงสุดที่ 0.7222 ในวันที่ 17 เมษายน เป็นระดับแนวต้านที่สำคัญที่สุดในระยะสั้น หากอัตราแลกเปลี่ยนลังเลอยู่ใกล้ระดับนี้ อาจบ่งชี้ว่าผู้ซื้อในตลาดจะเลือกที่จะทำกำไรบางส่วนหรือทั้งหมด โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อความเชื่อมั่นในตลาดขาขึ้นได้รับผลกระทบจากการลดลงในวันศุกร์

ความเต็มใจที่จะรับความเสี่ยงเป็นสิ่งสำคัญ ควรติดตามข่าวสารจากช่องแคบฮอร์มุซอย่างใกล้ชิด

สำหรับปัจจัยกระตุ้นความผันผวนของตลาดก่อนสุดสัปดาห์ หากเงินเยนอ่อนค่าลงอีกครั้งในการซื้อขายช่วงเช้าของเอเชีย ทางการญี่ปุ่นมีแนวโน้มที่จะเข้าแทรกแซงเพิ่มเติม รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังของญี่ปุ่น ซัตสึกิ คาตายามะ ได้กล่าวอย่างชัดเจนว่า แม้ในช่วงวันหยุดของญี่ปุ่น เจ้าหน้าที่ก็จะยังคงติดตามตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศอย่างใกล้ชิดและเตรียมพร้อมอยู่เสมอ ซึ่งบ่งชี้ว่าอาจมีการแทรกแซงค่าเงินในตลาดต่างประเทศในช่วงวันหยุดดังกล่าว เนื่องจากญี่ปุ่นได้ยอมรับอย่างเป็นทางการถึงการแทรกแซงครั้งก่อนแล้ว การกลับมาแทรกแซงอีกครั้งจะส่งสัญญาณที่ชัดเจนยิ่งขึ้นไปยังตลาด นั่นคือ กระทรวงการคลังมุ่งมั่นที่จะยับยั้งการอ่อนค่าของเงินเยน ซึ่งน่าจะนำไปสู่การอ่อนค่าลงของดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อไป ส่งผลให้เงินดอลลาร์ออสเตรเลียฟื้นตัวขึ้นและบรรเทาแรงกดดันจากการอ่อนค่าในวันศุกร์

ในขณะเดียวกัน ข่าวสารที่เกี่ยวข้องกับช่องแคบฮอร์มุซมีความสำคัญอย่างยิ่ง ทั้งในวันนี้และในระยะยาว ตลาดได้สะท้อนความคาดหวังในแง่ดีเกี่ยวกับผลประกอบการของบริษัทต่างๆ ไปแล้วเป็นส่วนใหญ่ และความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ในสัปดาห์หน้าก็ถูกสะท้อนในราคาตลาดเกือบหมดแล้ว ดังนั้น การพัฒนาในภูมิภาคอ่าวเปอร์เซียจะเป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อความผันผวนของสินทรัพย์เสี่ยงเชิงวัฏจักร การเปลี่ยนแปลงที่เกิดขึ้นในภายหลังอาจเป็นตัวกำหนดว่าความพยายามที่จะทะลุผ่านดอลลาร์สหรัฐฯ จะประสบความสำเร็จในการกระตุ้นให้เกิดการดีดตัวขึ้นหรืออ่อนค่าลงอีกหลังจากที่ลดลงในวันศุกร์ และจบลงด้วยการปิดตลาดที่น่าผิดหวัง