Vào thứ Sáu (ngày 1 tháng 5), trong phiên giao dịch châu Âu, tỷ giá đô la Úc (AUD/USD) giao dịch ở mức 0,7190, giảm nhẹ 0,0005 so với ngày giao dịch trước đó, tương đương mức giảm 0,1250%, cho thấy xu hướng tăng biến động nhưng gặp kháng cự. Trước đó, vào thứ Năm, chịu ảnh hưởng bởi sự can thiệp của Nhật Bản vào thị trường ngoại hối, chỉ số đô la Mỹ suy yếu trong ngắn hạn, và đô la Úc tăng mạnh theo đó, briefly tiến gần đến mức cao nhất trong phạm vi giao dịch gần đây. Tuy nhiên, sự phục hồi này không giữ được, và tỷ giá hối đoái biến động và giảm trở lại trong phiên giao dịch thứ Sáu, đạt mức cao nhất là 0,7205 và mức thấp nhất là 0,7182, không giữ được đà tăng của ngày thứ Năm, cho thấy kỳ vọng thận trọng của thị trường hiện tại về hiệu quả của sự can thiệp của Nhật Bản.



Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) đã chính thức can thiệp vào thị trường ngoại hối, tạm thời loại bỏ một trở ngại kinh tế vĩ mô quan trọng ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái của đồng đô la Úc. Điều này không chỉ gây ra sự suy yếu chung của đồng đô la Mỹ mà còn khơi dậy tâm lý ưa thích rủi ro trên thị trường, đẩy đồng đô la Úc so với đồng đô la Mỹ trở lại gần mức cao nhất trong phạm vi giao dịch gần đây vào thứ Năm. Tuy nhiên, đến thứ Sáu, đồng đô la Úc đã không thể duy trì đà tăng và trải qua một đợt giảm giá đáng kể. Do đồng đô la Úc cực kỳ nhạy cảm với sự biến động của thị trường, lợi suất trái phiếu và biến động giá năng lượng, quỹ đạo ngắn hạn của nó ngày càng trở nên không chắc chắn. Mặc dù Nhật Bản đã xác nhận sự can thiệp, nhưng điều đó vẫn không thể duy trì được đà tăng của đồng đô la Úc.

Về mặt kỹ thuật, đồng đô la Úc đã vượt qua mức kháng cự quan trọng 0,7188 so với đô la Mỹ vào thứ Năm và nhận được sự hỗ trợ từ đường xu hướng tăng hình thành từ cuối tháng Ba. Điều này cho phép duy trì mô hình tăng giá và mở ra cơ hội cho tỷ giá hối đoái thách thức hai mức kháng cự quan trọng là 0,7222 và 0,7283. Tuy nhiên, sự điều chỉnh giảm vào thứ Sáu đã đặt mô hình này vào thử thách.

Khi các áp lực kinh tế vĩ mô giảm bớt, đồng đô la Úc đã phục hồi mạnh mẽ.

Giới chuyên môn tin rằng Bộ Tài chính Nhật Bản đã chỉ thị Ngân hàng Nhật Bản (BOJ) can thiệp vào tỷ giá hối đoái đồng yên vào thứ Năm. Cũng có suy đoán rằng chính quyền Nhật Bản có thể đã thực hiện hành động tương tự trên thị trường hợp đồng tương lai dầu thô. Không giống như các lần can thiệp ngoại hối trước đây của Nhật Bản, lần này chính phủ Nhật Bản chính thức thừa nhận sự can thiệp sau khi nó đã được thực hiện. Theo phân tích của các chiến lược gia ngoại hối Phố Wall về tài khoản của BOJ, khoản can thiệp này lên tới khoảng 34,5 tỷ USD, đánh dấu lần can thiệp mới nhất của Nhật Bản vào thị trường ngoại hối để hỗ trợ tỷ giá hối đoái đồng yên kể từ tháng 7 năm 2024. Trước đó, khi tỷ giá USD/JPY đạt mức cao nhất kể từ giữa năm 2024, Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Satsuki Katayama đã cảnh báo về "hành động táo bạo", ám chỉ việc can thiệp ngoại hối, cho thấy rõ ràng sự kiên nhẫn của ông đối với sự suy yếu liên tục của đồng yên đang cạn dần.

Tác động của sự kiện này lên thị trường tài chính là không thể phủ nhận. Kể từ khi chiến tranh Iran-Iraq bùng nổ, sự kết hợp của giá dầu tăng vọt, lợi suất trái phiếu tăng và đồng đô la Mỹ mạnh hơn đã đóng vai trò như một "gông cùm" kìm hãm hiệu suất của các tài sản rủi ro—mặc dù các tài sản rủi ro đã ở trong môi trường thị trường tăng giá nói chung trong tháng trước đó. Khi gông cùm kìm hãm này đột ngột được gỡ bỏ, các tài sản rủi ro đã trải qua một đợt tăng mạnh toàn diện, với đồng đô la Úc, vốn rất nhạy cảm với tâm lý rủi ro, hoạt động đặc biệt tốt, trực tiếp đẩy tỷ giá hối đoái của đồng đô la Úc so với đô la Mỹ trở lại gần mức cao nhất của phạm vi giao dịch mà nó đã hoạt động trong hai tuần qua.

Gần đây, đồng đô la Úc cho thấy độ nhạy cực cao đối với biến động của nhiều loại tài sản. Cụ thể, nó thể hiện mối tương quan tích cực mạnh mẽ với chênh lệch lãi suất AUD/USD và chỉ số S&P 500 (đại diện cho các tài sản rủi ro), đồng thời cho thấy mối tương quan tiêu cực đáng kể tương tự với giá năng lượng và biến động ngụ ý. Trong bối cảnh thị trường này, sự tăng vọt gần đây của đồng đô la Úc không có gì đáng ngạc nhiên; nó gần như là một "cơn bão hoàn hảo" đẩy tỷ giá hối đoái của nó lên cao.

Xét từ góc độ dài hạn, diễn biến của đồng đô la Úc rõ ràng vẫn chịu ảnh hưởng bởi tâm lý thị trường nói chung. Điều này có nghĩa là tâm lý thị trường có thể là một chỉ báo đáng tin cậy hơn khi đánh giá hướng đi tương lai của đồng đô la Úc. Xét đến tình hình thị trường hiện tại, đợt tăng giá hôm thứ Năm đã không giữ vững và đồng đô la Úc đã giảm trở lại vào thứ Sáu. Vấn đề trọng tâm của thị trường hiện nay là: liệu sự suy yếu của đồng đô la Mỹ có thể tiếp tục sau khi Nhật Bản chính thức xác nhận can thiệp hay không, và liệu đồng đô la Úc có thể lấy lại được sự hỗ trợ hay không. Hơn nữa, liệu đợt tăng giá hôm thứ Năm có còn đóng vai trò là chất xúc tác cho một đợt tăng giá mạnh mẽ của đồng đô la Úc so với đồng đô la Mỹ hay không?

Điểm cao nhất của phạm vi giao dịch đã quay trở lại tâm điểm chú ý của thị trường.


(Nguồn biểu đồ AUD/USD hàng ngày: FX678)

Như biểu đồ hàng ngày cho thấy, mặc dù đồng đô la Úc hiện đang thấp hơn mức cao nhất đạt được vào ngày 17 tháng 4, nhưng đáng chú ý là giá đóng cửa hôm thứ Năm đã vượt qua mức cao nhất đầu tháng 3 là 0,7188. Sự đột phá này trái ngược hoàn toàn với những nỗ lực trước đó nhằm giữ vững các mức quan trọng, cuối cùng dẫn đến sự điều chỉnh giảm, và mang ý nghĩa tín hiệu quan trọng. Mặc dù đây không phải là mô hình đột phá hoàn hảo theo sách giáo khoa, nhưng điều đáng chú ý không kém là sự phục hồi ngày hôm qua bắt đầu gần đường xu hướng tăng được hình thành kể từ mức thấp cuối tháng 3, tiếp tục mô hình thị trường nơi tỷ giá hối đoái tìm thấy lực mua gần mức 0,7100.

Mặc dù có sự phân kỳ giảm giá giữa diễn biến giá và Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI, 14 ngày), RSI vẫn duy trì ở vùng mạnh trên 50, trong khi Chỉ báo phân kỳ hội tụ đường trung bình động (MACD) tiếp tục giao dịch trên đường tín hiệu trong vùng tích cực. Điều này cho thấy mặc dù đà tăng đã suy yếu, nhưng đà tăng giá vẫn chưa hoàn toàn biến mất trong ngắn hạn; tuy nhiên, sự điều chỉnh giảm của đồng đô la Úc vào thứ Sáu đã phần nào làm giảm bớt xu hướng tăng giá. Hiện tại, tỷ giá AUD/USD vẫn nằm trên các đường trung bình động ngắn hạn và dài hạn quan trọng, và tất cả các đường trung bình động đều cho thấy độ dốc tích cực, điều này vẫn tạo cơ sở cho sự tiếp tục của xu hướng tăng giá. Tuy nhiên, sự không chắc chắn đã tăng lên, và khả năng tái khởi động xu hướng tăng giá cần được theo dõi thêm dựa trên các diễn biến thị trường tiếp theo.

Tôi không vội vàng thiết lập các vị thế mua, đặc biệt là khi nhiều thị trường châu Á đóng cửa nghỉ lễ Ngày Lao động, dẫn đến thanh khoản thị trường tương đối thấp, và đồng đô la Úc đã giảm giá vào thứ Sáu, không thể tiếp tục đà tăng của thứ Năm. Tuy nhiên, nếu đồng đô la Úc có thể phục hồi và ổn định trên mức quan trọng 0.7188 trong phiên giao dịch châu Âu tiếp theo với dòng vốn gia tăng, thì việc thiết lập các vị thế mua trên mức này, đồng thời đặt lệnh cắt lỗ chặt chẽ ở dưới, vẫn là một chiến lược giao dịch hợp lý, với mục tiêu là 0.7283, mức cao nhất đạt được vào tháng 6 năm 2022. Mức cao 0.7222 đạt được vào ngày 17 tháng 4 là mức kháng cự trực tiếp nhất trong ngắn hạn. Nếu tỷ giá hối đoái dao động gần mức này, điều đó có thể cho thấy phe mua sẽ chọn chốt lời một phần hoặc toàn bộ, đặc biệt là khi tâm lý lạc quan đã bị ảnh hưởng phần nào bởi sự giảm giá hôm thứ Sáu.

Khả năng chấp nhận rủi ro là yếu tố then chốt; hãy theo dõi sát sao tin tức từ eo biển Hormuz.

Về các yếu tố tiềm tàng gây biến động thị trường trước cuối tuần, nếu đồng yên tiếp tục suy yếu trong phiên giao dịch đầu ngày tại châu Á, chính quyền Nhật Bản có thể sẽ can thiệp thêm. Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Satsuki Katayama đã tuyên bố rõ ràng rằng ngay cả trong kỳ nghỉ lễ của Nhật Bản, các quan chức sẽ tiếp tục theo dõi sát sao thị trường ngoại hối và luôn trong tình trạng sẵn sàng, cho thấy việc can thiệp tiền tệ vẫn có thể được thực hiện trên thị trường nước ngoài trong thời gian nghỉ lễ. Vì Nhật Bản đã chính thức thừa nhận việc can thiệp trước đó, việc tiếp tục can thiệp sẽ gửi tín hiệu mạnh mẽ hơn đến thị trường – Bộ Tài chính quyết tâm kiềm chế sự suy yếu của đồng yên, điều này có thể dẫn đến sự suy yếu hơn nữa của đồng đô la Mỹ, từ đó hỗ trợ thêm cho sự phục hồi của đồng đô la Úc và giảm bớt áp lực giảm giá hôm thứ Sáu.

Trong khi đó, những diễn biến liên quan đến eo biển Hormuz đóng vai trò rất quan trọng, cả hiện tại và trong dài hạn. Thị trường phần lớn đã phản ánh những kỳ vọng lạc quan về báo cáo lợi nhuận của các công ty, và kỳ vọng của thị trường về việc Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) tăng lãi suất vào tuần tới gần như đã được phản ánh đầy đủ. Do đó, những diễn biến ở khu vực Vịnh Ba Tư sẽ là yếu tố biến động chính ảnh hưởng đến hiệu suất của các tài sản rủi ro theo chu kỳ. Những thay đổi tiếp theo có thể quyết định liệu nỗ lực phá vỡ đồng đô la Mỹ này có thành công trong việc kích hoạt một đợt tăng giá hay sẽ tiếp tục suy yếu sau đợt giảm điểm hôm thứ Sáu, dẫn đến một phiên đóng cửa đáng thất vọng.