เมื่อวันจันทร์ที่ 4 พฤษภาคม ในช่วงตลาดซื้อขายของยุโรป ตลาดน้ำมันดิบโลกประสบกับความผันผวนอย่างมากเนื่องจากเหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เกิดขึ้นอย่างกะทันหัน สื่ออิหร่านรายงานว่าขีปนาวุธสองลูกโจมตีเรือรบของสหรัฐฯ ที่พยายามเข้าสู่ช่องแคบฮอร์มุซใกล้เกาะจาสก์ แม้จะมีการเตือนแล้วก็ตาม เหตุการณ์นี้ส่งผลโดยตรงต่อเบี้ยประกันความเสี่ยง โดยราคาน้ำมันดิบล่วงหน้าของสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้นอย่างรวดเร็วจากระดับต่ำสุดที่ 102.61 ดอลลาร์ในกราฟ 5 นาที แตะระดับสูงสุดที่ 107.00 ดอลลาร์ในระหว่างวัน และปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ 106.28 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นช่วงราคาในวันเดียวที่มากกว่า 4 ดอลลาร์ แถบ Bollinger Bands ขยายตัวอย่างมีนัยสำคัญ ฮิสโตแกรม MACD ยังคงขยายตัวอย่างต่อเนื่อง และความไม่ชอบความเสี่ยงของตลาดเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ส่งผลให้ราคาหุ้นล่วงหน้าของสหรัฐฯ ได้รับแรงกดดันเช่นกัน

กลไกการส่งผ่านเหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์สู่ตลาด

ช่องแคบฮอร์มุซรองรับการขนส่งน้ำมันดิบเหลวประมาณ 21% ของโลกในแต่ละวัน ทำหน้าที่เป็นจุดยุทธศาสตร์สำคัญสำหรับการส่งออกน้ำมันดิบจากตะวันออกกลางสู่ทั่วโลก การประกาศของอิหร่านเกี่ยวกับการจัดตั้งเขตควบคุมใหม่ที่ขยายไปถึงฟูไจราห์ ซึ่งเป็นการเพิ่มมาตรฐานความปลอดภัยในการขนส่งทางเรือ อาจทำให้เกิดความล่าช้าในการตรวจสอบเรือหรือต้นทุนการเปลี่ยนเส้นทางที่เพิ่มขึ้น ข้อมูลในอดีตแสดงให้เห็นว่าเหตุการณ์เช่นนี้มักจะส่งผลให้ราคาน้ำมันสูงขึ้น 5% ถึง 12% จากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ เหตุการณ์นี้เกิดขึ้นพร้อมกับการล่มสลายของข้อตกลงหยุดยิงที่เปราะบาง และความกังวลของตลาดเกี่ยวกับความหยุดชะงักของการขนส่งที่อาจเกิดขึ้นได้สะท้อนให้เห็นในทันทีในเส้นโค้งราคาน้ำมันล่วงหน้าที่ชันขึ้น ปริมาณการซื้อขายล่วงหน้าในสัญญาหลักของ WTI ที่เพิ่มขึ้น พร้อมกับการปิดสถานะขายและการซื้อระยะยาวพร้อมกัน ผลักดันราคาให้พุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วจากใกล้ขอบล่างไปสู่การทะลุเหนือขอบบน ห่วงโซ่อุปทานพลังงานทั่วโลกขึ้นอยู่กับช่องแคบฮอร์มุซเป็นอย่างมาก ความตึงเครียดใดๆ ที่ยืดเยื้อจะส่งผลต่อภาคการกลั่นปลายน้ำและผู้บริโภคปลายทางผ่านทางราคาที่สูงขึ้น

การเปรียบเทียบข้อมูลราคาสำคัญก่อนและหลังเหตุการณ์

ช่วงเวลา	ราคา (ดอลลาร์สหรัฐ)	ช่วงความแปรผัน
ระดับต่ำก่อนเกิดเหตุการณ์	102.61	—
ราคาสูงสุดระหว่างวัน	107.00	+4.28%
ราคาซื้อขายล่าสุด	106.28	+3.57%
รางกลางของ Bollinger Band	103.61	การอ้างอิงมาตรฐาน

ข้อมูลข้างต้นแสดงให้เห็นว่าราคาได้ทะลุผ่านเส้น Bollinger Band ด้านบนที่ระดับ 105.67 ดอลลาร์อย่างมีประสิทธิภาพ และตัวชี้วัดความผันผวนได้เพิ่มขึ้นตามไปด้วย ซึ่งบ่งชี้ถึงการเสริมความแข็งแกร่งอย่างมีนัยสำคัญของแนวโน้มระยะสั้น

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของแรงซื้อและแรงขาย รวมถึงสัญญาณตัวชี้วัด

ในกราฟ 5 นาที Bollinger Bands (26,2) มีแถบกลางที่ 103.61 ดอลลาร์ แถบบนที่ 105.67 ดอลลาร์ และแถบล่างที่ 101.54 ดอลลาร์ ราคาที่ทะลุเหนือแถบบน พร้อมกับการขยายตัวของช่องอย่างมีนัยสำคัญ บ่งชี้ถึงการปลดปล่อยความผันผวนของตลาดอย่างรวดเร็วจากจุดต่ำสุด พร้อมแนวโน้มขาขึ้นที่ชัดเจน ค่า MACD (26,12,9) คือ DIFF 0.64, DEA 0.28 และ MACD 0.72 โดยฮิสโตแกรมเปลี่ยนจากสีเขียวเป็นสีแดงและขยายตัวอย่างต่อเนื่อง แสดงให้เห็นถึงรูปแบบโมเมนตัมขาขึ้นทั่วไป ในแง่ของรูปแบบแท่งเทียน ตัวแท่งสีแดงต่อเนื่องกันพร้อมไส้เทียนด้านบนยาว บ่งชี้ว่าแรงซื้อยังคงแข็งแกร่งในระดับที่สูงขึ้น แต่ก็มีแรงขายทำกำไรอยู่ด้วย ปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มขึ้นยืนยันถึงลักษณะที่ขับเคลื่อนด้วยเหตุการณ์ของราคา หากราคาสามารถทรงตัวอยู่เหนือระดับ 106 ดอลลาร์ได้อย่างมั่นคง ตัวชี้วัดทางเทคนิคจะยังคงให้โมเมนตัมขาขึ้นต่อไป ในทางกลับกัน การปรับตัวลงมาที่ช่วงกลางของกรอบราคาประมาณ 103.61 ดอลลาร์ จะเป็นการทดสอบความสามารถในการป้องกันของฝ่ายซื้อ

ความเสี่ยงด้านอุปทานและการเปลี่ยนแปลงภูมิทัศน์ด้านพลังงานระดับโลก

การเพิ่มการลาดตระเวนทางทะเลของอิหร่านและการจัดตั้งเขตควบคุมใหม่ในช่องแคบฮอร์มุซได้เพิ่มความไม่แน่นอนในการขนส่งทางเรือในภูมิภาคโดยตรง ในขณะที่ปริมาณสำรองน้ำมันดิบทั่วโลกยังคงอยู่ในระดับสูง การปล่อยกำลังการผลิตส่วนเกินภายใต้กรอบความร่วมมือของ OPEC+ จะต้องใช้เวลา ทำให้ยากที่จะชดเชยการขาดแคลนที่อาจเกิดขึ้นในระยะสั้นได้อย่างเต็มที่ หลังเหตุการณ์ดังกล่าว สินทรัพย์เสี่ยงโดยทั่วไปได้รับแรงกดดัน และดัชนีดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น สะท้อนให้เห็นถึงการปรับราคาของตลาดเกี่ยวกับเบี้ยประกันภัยทางภูมิรัฐศาสตร์ ภูมิทัศน์ด้านพลังงานในอนาคตอาจเร่งไปสู่การกระจายความเสี่ยง โดยการพึ่งพาช่องแคบฮอร์มุซแบบดั้งเดิมอาจลดลง แต่ในระยะสั้น ศูนย์กลางราคาจะยังคงถูกครอบงำโดยการพัฒนาของเหตุการณ์ต่างๆ

สถานการณ์ที่เป็นไปได้สำหรับแนวโน้มตลาดในอนาคต

ในสถานการณ์พื้นฐาน เหตุการณ์ยังคงมีขอบเขตจำกัด โดยราคาน้ำมันผันผวนในระดับสูงระหว่าง 105 ถึง 108 ดอลลาร์ และค่าพรีเมียมความเสี่ยงค่อยๆ ถูกดูดซับไป ในสถานการณ์ในแง่ดี หากความพยายามทางการทูตคืบหน้าอย่างรวดเร็ว ราคาอาจปรับตัวลงมาอยู่ในช่วงกลางระหว่าง 103 ถึง 104 ดอลลาร์ ในสถานการณ์ในแง่ร้าย หากความตึงเครียดทวีความรุนแรงขึ้น ราคาอาจทดสอบระดับเหนือ 110 ดอลลาร์ ไม่ว่าจะเลือกเส้นทางใด ตัวชี้วัดความผันผวนคาดว่าจะยังคงอยู่ในระดับสูง และผู้ค้าควรให้ความสนใจกับสัญญาณเตือนต่างๆ เช่น ปริมาณการซื้อขายที่ลดลง หรือความแตกต่างของฮิสโตแกรม MACD โดยรวมแล้ว ราคาปัจจุบันได้สะท้อนถึงผลกระทบทางภูมิรัฐศาสตร์ระยะสั้นอย่างเต็มที่แล้ว ราคาในระยะยาวยังคงขึ้นอยู่กับอัตราการฟื้นตัวของอุปสงค์ทั่วโลกและการประสานงานนโยบายของ OPEC+