ในวันจันทร์ (4 พฤษภาคม) ระหว่างช่วงตลาดยุโรป คู่เงิน USD/JPY มีการเคลื่อนไหวผันผวนอย่างมาก: ในช่วงต้นของช่วงตลาดเอเชีย คู่เงินนี้ปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องท่ามกลางความผันผวน โดยแตะระดับสูงสุดประจำวันที่ประมาณ 157.20 จากนั้นในช่วงบ่าย ราคาได้ร่วงลงอย่างรวดเร็วไปอยู่ที่ประมาณ 155.70 ภายในไม่กี่นาที โดยมีช่วงการเคลื่อนไหวรายวันมากกว่า 150 pip แสดงให้เห็นถึงความผันผวนอย่างรุนแรง อย่างไรก็ตาม หลังจากแตะระดับแนวรับต่ำ คู่เงินนี้ก็ไม่ได้ร่วงลงต่อไป แต่กลับเริ่มฟื้นตัวอย่างต่อเนื่องตั้งแต่ช่วงบ่าย ค่อยๆ ฟื้นตัวกลับมาได้เกือบทั้งหมด ปัจจุบัน ราคาได้กลับมาอยู่ที่ระดับกลางของช่วงการรวมตัวในตอนเช้า แสดงให้เห็นถึงลักษณะการแกว่งตัวในวงกว้างแบบ "พุ่งขึ้น-ร่วงลงอย่างรวดเร็ว-ฟื้นตัว" ซึ่งบ่งชี้ถึงการแข่งขันอย่างดุเดือดระหว่างฝ่ายซื้อและฝ่ายขาย โดยในที่สุดฝ่ายซื้อก็เป็นฝ่ายได้เปรียบ



เนื่องจากปัจจัยหลายประการรวมกัน ทั้งความกังวลที่เพิ่มขึ้นในตลาดเกี่ยวกับการแทรกแซงของธนาคารกลางญี่ปุ่น สภาพคล่องในตลาดที่ต่ำในช่วงวันหยุดยาวสัปดาห์ทองของญี่ปุ่น และแรงกดดันระดับสูงต่อผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ทำให้นักเทรดเงินตราต่างประเทศทั่วโลกจับตาดูการเคลื่อนไหวทางนโยบายของทางการญี่ปุ่นอย่างใกล้ชิด ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ/เยนอ่อนค่าลง และเงินเยนแข็งค่าขึ้นอย่างมากในช่วงเวลาหนึ่ง

เนื่องจากความเสี่ยงที่ธนาคารกลางญี่ปุ่นอาจเข้าแทรกแซงตลาดอีกครั้ง เงินเยนจึงพุ่งขึ้นอย่างฉับพลันเมื่อเทียบกับดอลลาร์ ทำลายรูปแบบที่อ่อนแอและผันผวนก่อนหน้านี้ ณ เวลาที่รายงานข่าว คู่เงินดอลลาร์/เยนลดลงไปอยู่ที่ระดับต่ำสุดที่ 155.703 ในช่วงการซื้อขาย ก่อนจะดีดตัวขึ้นเล็กน้อยและปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 156.748 แสดงให้เห็นถึงแนวโน้มการรวมตัวในระยะสั้น

คู่เงิน USD/JPY ร่วงลงมากถึง 0.75% ในระหว่างวัน โดยลดลงไปอยู่ที่ 155.70 ชั่วขณะ การแข็งค่าอย่างรวดเร็วของเงินเยนนี้ไม่ได้เกิดขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไป แต่เกิดขึ้นภายในเวลาเพียงเก้านาทีในช่วงเที่ยงวันตามเวลาสิงคโปร์ แสดงให้เห็นถึงความผันผวนระยะสั้นที่รุนแรงมาก ณ ขณะนี้ เจ้าหน้าที่ญี่ปุ่นยังไม่ได้ยืนยันอย่างเป็นทางการเกี่ยวกับความผิดปกติของอัตราแลกเปลี่ยนนี้ หรือว่าพวกเขาได้เข้าแทรกแซงตลาดหรือไม่ อย่างไรก็ตาม ความผันผวนที่รุนแรงผิดปกติได้ทำให้นักเทรดฟอเร็กซ์ทั่วโลกตื่นตัวอย่างมาก กระตุ้นให้พวกเขาปรับสถานะการลงทุนเพื่อลดความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น

ความเสี่ยงในการเข้าแทรกแซงเพิ่มสูงขึ้นอีกครั้ง

เมื่อมองย้อนกลับไปถึงความเคลื่อนไหวในตลาดเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว มีข่าวลือแพร่สะพัดว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นได้เข้าแทรกแซงตลาด แหล่งข่าวที่น่าเชื่อถือเปิดเผยว่าทางการญี่ปุ่นได้ซื้อเงินเยนอีกครั้งหลังจากหยุดไปสองปี เพื่อยับยั้งการอ่อนค่าอย่างต่อเนื่อง ข่าวนี้ส่งผลกระทบต่อตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั่วโลก ทำให้พวกเขายังคงระมัดระวัง โดยผู้ค้าส่วนใหญ่ลังเลที่จะทำการลงทุนขนาดใหญ่ ส่งผลให้บรรยากาศในตลาดอยู่ในภาวะอนุรักษ์นิยม

ปัจจุบัน ญี่ปุ่นกำลังอยู่ในช่วงวันหยุดยาวสัปดาห์ทอง ซึ่งสถาบันการเงินและหน่วยงานการค้าส่วนใหญ่หยุดงาน ส่งผลให้กิจกรรมในตลาดลดลงอย่างมากและสภาพคล่องตึงตัวอย่างเห็นได้ชัด ในสภาวะตลาดที่มีสภาพคล่องต่ำ อัตราแลกเปลี่ยนจะอ่อนไหวต่อกระแสเงินทุนมากขึ้น ทำให้มีความเสี่ยงต่อความผันผวนอย่างมาก แม้แต่การไหลเข้าและไหลออกของเงินทุนเพียงเล็กน้อยก็สามารถทำให้อัตราแลกเปลี่ยนพุ่งขึ้นและลดลงอย่างรวดเร็ว โดยเฉพาะอย่างยิ่งในขณะที่ตลาดกำลังจับตาดูการแทรกแซงของรัฐบาลญี่ปุ่นอย่างใกล้ชิด ผลกระทบจากความผันผวนนี้จึงยิ่งทวีความรุนแรงขึ้น เพิ่มความไม่แน่นอนของแนวโน้มอัตราแลกเปลี่ยนในระยะสั้น

ส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยยังคงเป็นปัจจัยหลักที่มีอิทธิพลต่อแนวโน้มระยะกลางถึงระยะยาว

จากมุมมองระยะยาว แม้ว่าการแทรกแซงตลาดของธนาคารกลางญี่ปุ่นอาจสร้างผลกระทบในระยะสั้น โดยกดดันอัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY อย่างรวดเร็วและผลักดันให้เงินเยนแข็งค่าขึ้นชั่วคราว แต่การแทรกแซงนั้นไม่เพียงพอที่จะสนับสนุนเงินเยนที่แข็งค่าในระยะยาว แนวโน้มโดยรวมของ USD/JPY ยังคงถูกครอบงำด้วยส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐฯ และญี่ปุ่น และตรรกะหลักนี้ยังคงไม่เปลี่ยนแปลง

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง หากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ยังคงอยู่ในระดับสูง และธนาคารกลางญี่ปุ่นยังคงรักษาสถานะนโยบายการเงินแบบอนุรักษ์นิยมและผ่อนคลายในปัจจุบัน โดยไม่มีสัญญาณที่ชัดเจนเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยหรือการเปลี่ยนแปลงนโยบาย ผู้ค้าเงินตราต่างประเทศทั่วโลกมีแนวโน้มที่จะซื้อ USD/JPY เมื่อราคาลดลง ซึ่งจะผลักดันให้ค่าเงินเยนปรับตัวสูงขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไป ในทางกลับกัน เพื่อให้เงินเยนแข็งค่าขึ้นอย่างยั่งยืน ตลาดจำเป็นต้องมีเงื่อนไขข้อใดข้อหนึ่งต่อไปนี้: เศรษฐกิจสหรัฐฯ อ่อนตัวลงอย่างชัดเจน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ หรือความคาดหวังของตลาดโลกเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยทั้งในสหรัฐฯ และญี่ปุ่นเปลี่ยนแปลงไปอย่างชัดเจน ปัจจัยเหล่านี้เป็นกุญแจสำคัญในการผลักดันให้เงินเยนแข็งค่าขึ้นในระยะยาว

สถานการณ์ในช่องแคบฮอร์มุซยิ่งเพิ่มแรงกดดันให้เกิดความระมัดระวังความเสี่ยงมากขึ้น

นอกเหนือจากความคาดหวังเกี่ยวกับการแทรกแซงของธนาคารกลางญี่ปุ่นและความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยแล้ว ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ระดับโลกก็กลายเป็นตัวแปรสำคัญที่มีอิทธิพลต่ออัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY เช่นกัน โดยสถานการณ์ในช่องแคบฮอร์มุซดึงดูดความสนใจของตลาดเป็นอย่างมาก เนื่องจากเป็นเส้นทางขนส่งน้ำมันที่สำคัญระดับโลก ความมั่นคงของช่องแคบฮอร์มุซจึงส่งผลกระทบโดยตรงต่อราคาน้ำมันระหว่างประเทศ ซึ่งส่งผลต่อความคาดหวังด้านอัตราเงินเฟ้อทั่วโลกและการไหลเวียนของเงินทุนที่ปลอดภัย

จากมุมมองของตรรกะผลกระทบ ความตึงเครียดในช่องแคบฮอร์มุซมีผลกระทบสองทางต่ออัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY: ในด้านหนึ่ง ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มสูงขึ้นมักจะผลักดันให้เงินทุนที่ปลอดภัยไหลเข้าสู่ดอลลาร์สหรัฐฯ สนับสนุนความแข็งแกร่งของดอลลาร์ และส่งผลให้เงินเยนอ่อนค่าลง ในอีกด้านหนึ่ง การหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นจะกระตุ้นความต้องการเงินเยนในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย และตลาดจะคาดการณ์เพิ่มเติมว่าทางการญี่ปุ่นจะเพิ่มการแทรกแซงเพื่อยับยั้งการอ่อนค่าของเงินเยน ซึ่งจะส่งผลทางอ้อมต่ออัตราแลกเปลี่ยนของเงินเยน แรงทั้งสองนี้เกี่ยวพันกันและยิ่งทำให้ความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนรุนแรงขึ้น

USD/JPY เผชิญแรงกดดันที่ระดับแนวรับสำคัญ


(ที่มาของกราฟรายวัน USD/JPY: EasyForex)

จากมุมมองการวิเคราะห์ทางเทคนิค อัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY ก่อนหน้านี้พุ่งขึ้นไปถึงระดับประมาณ 160 แต่ไม่สามารถรักษาระดับไว้ได้เนื่องจากแนวต้านที่แข็งแกร่ง จากนั้นจึงค่อยๆ ลดลงและปัจจุบันผันผวนอยู่ที่ประมาณ 156.75 ตัวชี้วัดทางเทคนิคระยะสั้นแสดงให้เห็นว่าอัตราแลกเปลี่ยนได้ทะลุลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 5 วัน 10 วัน และ 20 วันแล้ว ซึ่งบ่งชี้ว่าแนวโน้มระยะสั้นของ USD/JPY ได้เปลี่ยนไปเป็นขาลง โดยมีแรงกดดันขาลงอย่างมีนัยสำคัญในระยะสั้น

จากมุมมองระดับสำคัญ ปัจจุบันระดับแนวรับสำคัญสำหรับ USD/JPY อยู่ที่ประมาณ 156.70 การรักษาระดับนี้ไว้ได้จะช่วยลดแรงกดดันขาลงในระยะสั้นและผลักดันให้ค่าเงินดีดตัวขึ้น การทะลุลงต่ำกว่าระดับแนวรับนี้จะเปิดโอกาสให้เกิดการลดลงต่อไป ซึ่งอาจนำไปสู่ระดับแนวรับที่ 153.90 และ 152.10 ในส่วนของแนวต้าน แนวต้านระยะสั้นส่วนใหญ่กระจุกตัวอยู่รอบๆ 158.10 การทะลุขึ้นเหนือระดับนี้จะเผชิญกับแนวต้านที่ระดับสำคัญ เช่น 158.80 และ 160.70 อย่างไรก็ตาม การทดสอบระดับเหนือ 158.80 ได้สำเร็จจะบ่งชี้ว่าความตื่นตระหนกในตลาดเกี่ยวกับการแทรกแซงของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นกำลังค่อยๆ ลดลง และ USD/JPY อาจกลับมามีแนวโน้มขาขึ้นอีกครั้ง

เวลา 18:43 ตามเวลาปักกิ่ง อัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY อยู่ที่ 157.058/071 ไม่เปลี่ยนแปลงจากราคาเปิด