ค่าเงินเยนอ่อนค่าลงอีกครั้งหลังจากแข็งค่าขึ้นเล็กน้อย ซึ่งคาดว่าได้รับอิทธิพลจากการแทรกแซงของกระทรวงการคลังและธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น คู่เงิน USD/JPY ดีดตัวขึ้นอย่างรวดเร็วในสัปดาห์นี้ แต่ก็พบกับแรงต้านใกล้ระดับสำคัญ ในขณะที่คู่เงิน EUR/JPY และ AUD/JPY แสดงสัญญาณที่แตกต่างกันและมีแนวโน้มที่แยกจากกัน

มีรายงานว่าการแทรกแซงดังกล่าวเกิดขึ้นเมื่อสามวันทำการที่ผ่านมา แม้จะยังไม่มีการยืนยันอย่างเป็นทางการ แต่สำนักข่าว Nikkei รายงานการแทรกแซงดังกล่าวเพียงไม่กี่ชั่วโมงหลังจากที่เกิดขึ้น ในเวลานั้น ค่าเงินเยนแข็งค่าขึ้น ส่งผลให้อัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY ลดลงมากกว่า 500 จุดตลอดทั้งวัน และนักลงทุนส่วนใหญ่ต่างระมัดระวังการแทรกแซงรอบต่อไป

ข้อมูลในอดีตแสดงให้เห็นว่าความผันผวนส่วนใหญ่เกิดขึ้นในวันที่เข้าแทรกแซง และโดยทั่วไปความผันผวนจะลดลงและตลาดมักจะทรงตัวในช่วงสัปดาห์ถัดไป จนถึงขณะนี้ การประเมินนี้ได้รับการยืนยันเป็นส่วนใหญ่โดยการลดลงของความผันผวน อย่างไรก็ตาม ความแตกต่างก็คือเงินเยนอ่อนค่าลงในช่วงสามวันทำการที่ผ่านมา และด้วยการปรับตัวลงในวันพฤหัสบดี โมเมนตัมขาลงจึงแข็งแกร่งขึ้นในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา

ประเด็นสำคัญที่ตลาดกำลังจับตามองอยู่ในขณะนี้คือ USD/JPY จะเผชิญกับการปรับตัวลงอีกรอบหรือไม่ จากมุมมองทางเทคนิคแล้ว สภาวะที่เอื้อต่อแนวโน้มขาลงกำลังก่อตัวขึ้น ประสบการณ์ในอดีตแสดงให้เห็นว่า การเข้าแทรกแซงมักเกิดขึ้นพร้อมกับจุดสูงสุดที่สำคัญของ USD/JPY ซึ่งหลังจากนั้นแนวโน้มขาลงมักจะกินเวลาหลายสัปดาห์หรือหลายเดือน

I. ความผันผวนลดลงหลังจากมีการแทรกแซง แต่ผลตอบแทนยังคงไม่สม่ำเสมอ

กราฟอัตราผลตอบแทนล่วงหน้าแสดงให้เห็นว่า ตั้งแต่วันที่เข้าแทรกแซง (T+0) จนถึงหกวันต่อมา (T+6) ความผันผวนของคู่สกุลเงินเยนโดยทั่วไปมีแนวโน้มลดลง ความผันผวนรายวันของ USD/JPY แคบลงอย่างเห็นได้ชัด ในขณะที่ความผันผวนของ AUD/JPY, EUR/JPY และ GBP/JPY ไม่ได้สอดคล้องกันทั้งหมด แต่โดยรวมแล้วก็แสดงให้เห็นแนวโน้มลดลงเช่นกัน

อย่างไรก็ตาม ผลตอบแทนรายวันของ USD/JPY และคู่เงินเยนอื่นๆ ส่วนใหญ่ขาดความสม่ำเสมอ ยกเว้น GBP/JPY ซึ่งแสดงให้เห็นผลตอบแทนติดลบที่ลดลงจาก T+1 ถึง T+3 ตามด้วยการดีดตัวขึ้นใน T+4 และ T+5

II. USD/JPY: การดีดตัวขึ้นพบแรงต้าน จับตาดูสัญญาณจุดสูงสุดของการแกว่งตัว

กราฟรายวันแสดงให้เห็นว่า USD/JPY ปรับตัวขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบสี่วัน หลังจากก่อตัวเป็นแท่งเทียนรูปค้อนขาขึ้นสองแท่งใกล้กับระดับต่ำสุดของวันพฤหัสบดี โมเมนตัมแข็งแกร่งขึ้นในวันอังคารท่ามกลางความต้องการความเสี่ยงในระดับปานกลาง – วอลล์สตรีททำสถิติสูงสุดใหม่ ขณะที่ราคาน้ำมันดิบและเงินเยนอ่อนค่าลง โดยเงินเยนอ่อนค่าที่สุดในบรรดาสกุลเงินหลัก

USD/JPY ทะลุขึ้นเหนือจุด Pivot รายสัปดาห์และรายเดือนเล็กน้อย แต่พบแนวต้านก่อนถึงระดับ 158 ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 50 วัน (158.27) อยู่ใกล้ๆ ซึ่งอาจเป็นแนวต้าน และตลาดกำลังมองหาสัญญาณจุดสูงสุดใหม่เพื่อบ่งชี้การปรับตัวลงรอบต่อไป


(กราฟรายวัน USD/JPY, ที่มา: FX678)

กราฟ 4 ชั่วโมงแสดงให้เห็นว่าระดับการย้อนกลับ 50% ของการลดลงเมื่อสัปดาห์ที่แล้วอยู่เหนือ 158 เล็กน้อย ทำให้เป็นระดับสำคัญที่ควรสังเกตจุดสูงสุดที่เป็นไปได้ หากราคาเคลื่อนตัวสูงขึ้นไปอีก ระดับแนวต้านจะกระจายอยู่ระหว่าง 158.71 (การย้อนกลับ 61.8%) และ 158.95 (จุดต่ำสุดก่อนหน้า) ซึ่งต่ำกว่าระดับ 159 เล็กน้อย


(กราฟ USD/JPY 4 ชั่วโมง, ที่มา: FX678)

หากผู้ขายกลับมาควบคุมตลาดอีกครั้ง ราคาปิดรายวันที่ต่ำกว่า 156.44 จะมีความสำคัญทางเทคนิค การทะลุลงต่ำกว่าจุดต่ำสุดของวัฏจักรที่ 155.49 จะเปิดทางให้ราคาลดลงต่อไปยังระดับ 155 ซึ่งต่ำกว่านั้นคือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 200 วัน (154.98) และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย 200 วัน (154.15) จุดหมุน S1 รายสัปดาห์และรายเดือนอยู่ระหว่างค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ทั้งสองนี้ ทำให้บริเวณ 154-155 เป็นโซนแนวรับที่แข็งแกร่งหากถูกแตะระดับนี้

3. EUR/JPY: รูปแบบคล้ายกัน แต่ขาดแรงผลักดันขาขึ้น

แม้ว่า EUR/JPY จะแสดงรูปแบบที่คล้ายคลึงกับ USD/JPY แต่แรงซื้อยูโรเมื่อเทียบกับเยนนั้นค่อนข้างอ่อนแอ ราคาเข้าใกล้โซนแนวต้านที่แข็งแกร่ง ซึ่งอยู่ระหว่างจุดหมุนรายเดือน (184.65) และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 50 วัน/ระดับปริมาณการซื้อขายสูง (ประมาณ 184.90) ซึ่งต่ำกว่าระดับ 185 เล็กน้อย


(กราฟรายเดือน EUR/JPY, ที่มา: FX678)

ในการระบุจุดสูงสุดที่เป็นไปได้ ควรเผื่อความคลาดเคลื่อนไว้บ้างและไม่ควรถือว่าบริเวณเหล่านั้นเป็นระดับราคาที่ต้องย้อนกลับอย่างแม่นยำ อย่างไรก็ตาม เมื่อกลุ่มแนวต้านดังกล่าวเกิดขึ้น การทะลุขึ้นเหนือ 185 อย่างผิดพลาดแล้วตามด้วยการปรับตัวลงต่ำกว่าระดับนั้นจะเป็นสัญญาณที่ชัดเจนว่าจุดสูงสุดอาจเกิดขึ้นแล้ว

หากโมเมนตัมขาลงกลับมาอีกครั้ง บริเวณใกล้จุดสูงสุดในเดือนพฤศจิกายน (182) รวมถึงจุดหมุน S1 และจุดต่ำสุดที่ 181.12 ล้วนเป็นเป้าหมายขาลงที่เป็นไปได้

IV. AUD/JPY: เป็นอิสระและค่อนข้างแข็งแกร่ง

คู่เงินดอลลาร์ออสเตรเลีย/เยนญี่ปุ่นเป็นข้อยกเว้นในบรรดาคู่เงินทั้งสามคู่ และเป็นคู่เดียวที่ซื้อขายอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันทั้งสองเส้น โมเมนตัมระหว่างวันก็แข็งแกร่งขึ้นในช่วงการซื้อขายของสหรัฐฯ แม้ว่าธนาคารกลางออสเตรเลียจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างค่อนข้างเข้มงวด—ซึ่งรุนแรงน้อยกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้เล็กน้อย—คู่เงินดอลลาร์ออสเตรเลีย/เยนญี่ปุ่นยังคงน่าดึงดูดใจสำหรับผู้ขายชอร์ตน้อยกว่าคู่เงินยูโร/เยนญี่ปุ่นและคู่เงินดอลลาร์สหรัฐ/เยนญี่ปุ่น


(กราฟรายวัน AUD/JPY, ที่มา: FX678)

ถึงกระนั้น การแทรกแซงเพิ่มเติมจากกระทรวงการคลัง/ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นก็จะสร้างแรงกดดันต่อคู่เงิน AUD/JPY เช่นกัน แต่หากเงินเยนอ่อนค่าลงอย่างต่อเนื่อง คู่เงิน AUD/JPY ก็จะเป็นโอกาสที่น่าสนใจมากขึ้นสำหรับการลงทุนระยะยาว เนื่องจากมีผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งในช่วงที่เงินเยนแข็งค่าขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้

การเคลื่อนตัวไปสู่ระดับ 114.30 นั้นเป็นไปได้ แต่ในขณะนี้ควรใช้แนวทางที่ระมัดระวังสำหรับเป้าหมายขาขึ้น นักลงทุนขาขึ้นควรใช้กลยุทธ์ที่รอบคอบ โดยเผื่อพื้นที่สำหรับการกลับตัวที่อาจเกิดขึ้นได้ – คู่เงิน AUD/JPY อาจสร้างจุดสูงสุดใหม่ได้หากเงินเยนกลับมาแข็งค่าขึ้นอีกครั้ง

แนวโน้มแตกต่างกันไป และกลยุทธ์ที่ใช้ก็แตกต่างกันไปด้วย

โดยสรุป ผลกระทบระยะสั้นจากการแทรกแซงได้ลดลงอย่างชัดเจน และความผันผวนของตลาดกำลังค่อยๆ กลับสู่ภาวะปกติ ตัวชี้วัดทางเทคนิคสำหรับ USD/JPY และ EUR/JPY กำลังค่อยๆ สร้างฐานขาลง ในขณะที่ AUD/JPY ยังคงแข็งแกร่งค่อนข้างดี แสดงให้เห็นถึงความแตกต่างที่ชัดเจน

USD/JPY และ EUR/JPY: เน้นที่การก่อตัวของจุดสูงสุด หากระดับแนวต้านได้รับการยืนยันว่ามีประสิทธิภาพ ให้พิจารณาใช้กลยุทธ์ขายชอร์ตเมื่อราคาดีดตัวขึ้น

AUD/JPY: แม้ว่าเป้าหมายขาขึ้นจะอยู่ที่ประมาณ 114.30 แต่ควรระมัดระวังเนื่องจากอาจเกิดการกลับตัวหากเงินเยนแข็งค่าขึ้นอีกครั้ง จึงไม่แนะนำให้ไล่ซื้อเพื่อดันราคาให้สูงขึ้น

ความเคลื่อนไหวในอนาคตของคู่สกุลเงินแต่ละคู่จะขึ้นอยู่กับว่าทางการญี่ปุ่นจะเข้าแทรกแซงอีกครั้งหรือไม่ และทิศทางของความต้องการความเสี่ยงในตลาดจะเป็นอย่างไร

ณ เวลา 12:18 ตามเวลาปักกิ่ง อัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY อยู่ที่ 157.82/83