Liệu những nỗ lực của chính quyền có trở nên vô ích? Đồng yên tăng vọt nhưng nhanh chóng giảm giá, với các chỉ báo kỹ thuật cho thấy tín hiệu đỉnh quan trọng! Cặp AUD/JPY là ngoại lệ duy nhất.
2026-05-06 12:19:21
Đồng yên lại suy yếu sau một đợt tăng ngắn, được cho là do sự can thiệp từ Bộ Tài chính và Ngân hàng Nhật Bản. Tỷ giá USD/JPY đã phục hồi mạnh trong tuần này nhưng gặp kháng cự gần một mức quan trọng; tuy nhiên, tỷ giá EUR/JPY và AUD/JPY lại cho thấy những tín hiệu khác nhau và có xu hướng phân kỳ.
Theo các nguồn tin, sự can thiệp này đã diễn ra trong hơn ba ngày giao dịch trước đó. Mặc dù chưa được chính thức xác nhận, Nikkei đã đưa tin về sự can thiệp chỉ vài giờ sau khi nó xảy ra. Vào thời điểm đó, đồng yên tăng mạnh, khiến tỷ giá USD/JPY giảm hơn 500 điểm cơ bản trong suốt cả ngày, và các nhà giao dịch nói chung đều thận trọng trước một vòng can thiệp khác.
Dữ liệu lịch sử cho thấy phần lớn sự biến động xảy ra vào ngày can thiệp, và thông thường sự biến động sẽ giảm dần và thị trường có xu hướng ổn định trong khoảng một tuần tiếp theo. Cho đến nay, đánh giá này phần lớn đã được xác nhận bởi sự giảm biến động. Tuy nhiên, điểm khác biệt là đồng yên đã suy yếu trong ba ngày giao dịch gần đây, và với sự điều chỉnh giảm hôm thứ Năm, đà giảm đã mạnh hơn trong 24 giờ qua.
Vấn đề cốt lõi hiện đang được thị trường quan tâm là liệu tỷ giá USD/JPY có trải qua một đợt giảm giá nữa hay không. Về mặt kỹ thuật, các điều kiện cho một xu hướng giảm đang tích lũy. Kinh nghiệm lịch sử cho thấy sự can thiệp thường trùng với các đỉnh quan trọng của USD/JPY, sau đó xu hướng giảm thường kéo dài trong nhiều tuần hoặc thậm chí nhiều tháng.
Biểu đồ lợi suất kỳ hạn cho thấy từ ngày can thiệp (T+0) đến sáu ngày sau đó (T+6), biến động của các cặp tiền tệ đồng yên nhìn chung có xu hướng giảm. Biến động hàng ngày của USD/JPY thu hẹp đáng kể; trong khi biến động của AUD/JPY, EUR/JPY và GBP/JPY không hoàn toàn nhất quán, nhưng cũng cho thấy xu hướng giảm chung.
Tuy nhiên, lợi nhuận hàng ngày của USD/JPY và các cặp tỷ giá khác của đồng yên nhìn chung thiếu tính nhất quán. Ngoại lệ duy nhất là GBP/JPY, cho thấy lợi nhuận âm giảm dần từ T+1 đến T+3, sau đó phục hồi vào T+4 và T+5.
Biểu đồ hàng ngày cho thấy tỷ giá USD/JPY đã tăng lên mức cao nhất trong bốn ngày sau khi hình thành hai nến búa tăng giá gần mức thấp nhất hôm thứ Năm. Đà tăng được củng cố vào thứ Ba trong bối cảnh tâm lý chấp nhận rủi ro ở mức vừa phải – Phố Wall đạt mức cao kỷ lục trong khi giá dầu thô và đồng yên suy yếu, với đồng yên là đồng tiền hoạt động yếu nhất trong số các đồng tiền chính.
Tỷ giá USD/JPY đã vượt nhẹ qua các điểm pivot hàng tuần và hàng tháng, nhưng gặp kháng cự trước khi đạt mức 158. Đường trung bình động hàm mũ 50 ngày (158,27) nằm gần đó, tạo ra kháng cự tiềm năng, và thị trường đang tìm kiếm tín hiệu đỉnh swing để báo hiệu đợt giảm giá tiếp theo.
(Biểu đồ USD/JPY hàng ngày, nguồn: FX678)
Biểu đồ 4 giờ cho thấy mức thoái lui 50% của đợt giảm giá tuần trước nằm ngay trên mức 158, đây là mức quan trọng để quan sát các đỉnh tiềm năng. Nếu giá tiếp tục tăng, các mức kháng cự nằm giữa 158,71 (thoái lui 61,8%) và 158,95 (đáy trước đó), ngay dưới mức 159.
(Biểu đồ 4 giờ của USD/JPY, nguồn: FX678)
Nếu phe gấu giành lại quyền kiểm soát, giá đóng cửa hàng ngày dưới 156,44 sẽ là một tín hiệu kỹ thuật quan trọng. Việc phá vỡ mức đáy chu kỳ 155,49 sẽ mở đường cho sự giảm giá tiếp tục xuống mức 155, bên dưới đó là đường trung bình động hàm mũ 200 ngày (154,98) và đường trung bình động đơn giản 200 ngày (154,15). Các điểm pivot S1 hàng tuần và hàng tháng nằm giữa hai đường trung bình động này, khiến vùng 154-155 trở thành vùng hỗ trợ mạnh tiềm năng nếu chạm tới.
Mặc dù tỷ giá EUR/JPY có mô hình tương tự như USD/JPY, nhưng phe mua euro lại tương đối yếu so với đồng yên. Giá cũng đang tiến gần đến vùng kháng cự mạnh, nằm giữa điểm xoay trục hàng tháng (184,65) và đường trung bình động hàm mũ 50 ngày/mức khối lượng giao dịch cao (khoảng 184,90), hơi thấp hơn mốc 185.
(Biểu đồ EUR/JPY hàng tháng, nguồn: FX678)
Khi xác định các đỉnh swing tiềm năng, nên chừa ra một biên độ sai số nhất định và không coi những vùng này là các mức giá phải được điều chỉnh chính xác. Tuy nhiên, khi một cụm kháng cự như vậy hình thành, một sự phá vỡ giả trên mức 185, tiếp theo là sự điều chỉnh giảm xuống dưới mức đó, sẽ là một tín hiệu mạnh mẽ cho thấy đỉnh swing có thể đã hình thành.
Nếu đà giảm giá quay trở lại, khu vực gần đỉnh tháng 11 (182), cũng như điểm xoay S1 và đáy dao động ở mức 181,12, đều là các mục tiêu giảm giá tiềm năng.
Cặp tỷ giá đô la Úc/yên Nhật là ngoại lệ trong số ba cặp tiền tệ này, và là cặp duy nhất giao dịch trên cả hai đường trung bình động 50 ngày. Đà tăng trong ngày cũng mạnh lên trong phiên giao dịch của Mỹ. Mặc dù Ngân hàng Dự trữ Úc đã tăng lãi suất mạnh tay—hơi ít quyết liệt hơn so với một số dự đoán của thị trường—cặp tỷ giá đô la Úc/yên Nhật vẫn tương đối kém hấp dẫn đối với những người bán khống so với cặp tỷ giá euro/yên Nhật và đô la Mỹ/yên Nhật.
(Biểu đồ AUD/JPY hàng ngày, nguồn: FX678)
Tuy nhiên, sự can thiệp sâu hơn nữa từ Bộ Tài chính/Ngân hàng Nhật Bản cũng sẽ gây áp lực lên cặp tỷ giá AUD/JPY. Mặc dù vậy, nếu đồng yên tiếp tục suy yếu, cặp tỷ giá AUD/JPY sẽ trở thành một vị thế mua hấp dẫn hơn do hiệu suất mạnh mẽ của nó trong đợt tăng giá gần đây của đồng yên.
Việc hướng tới mức 114.30 là khả thi, nhưng hiện tại nên áp dụng cách tiếp cận thận trọng đối với mục tiêu tăng giá. Phe mua nên áp dụng chiến lược cẩn trọng, chừa chỗ cho khả năng đảo chiều – cặp AUD/JPY cũng có thể tạo đỉnh nếu đồng yên lấy lại đà tăng.
Tóm lại, tác động ngắn hạn của sự can thiệp đã giảm bớt rõ rệt, và sự biến động của thị trường đang dần trở lại bình thường. Các chỉ báo kỹ thuật đối với USD/JPY và EUR/JPY đang dần hình thành nền tảng giảm giá, trong khi AUD/JPY vẫn tương đối mạnh, cho thấy sự phân kỳ rõ rệt.
USD/JPY và EUR/JPY: Tập trung vào sự hình thành các đỉnh swing. Nếu mức kháng cự được xác nhận là hiệu quả, hãy xem xét chiến lược bán khống khi giá tăng.
AUD/JPY: Mặc dù mục tiêu tăng giá nằm quanh mức 114.30, nhưng cần thận trọng để đề phòng khả năng đảo chiều nếu đồng yên mạnh lên trở lại. Không nên cố gắng đẩy giá lên cao hơn.
Diễn biến tương lai của từng cặp tiền tệ sẽ phụ thuộc rất nhiều vào việc chính quyền Nhật Bản có can thiệp lần nữa hay không và hướng đi của tâm lý chấp nhận rủi ro trên thị trường.
Vào lúc 12:18 giờ Bắc Kinh, tỷ giá USD/JPY hiện đang ở mức 157,82/83.
Theo các nguồn tin, sự can thiệp này đã diễn ra trong hơn ba ngày giao dịch trước đó. Mặc dù chưa được chính thức xác nhận, Nikkei đã đưa tin về sự can thiệp chỉ vài giờ sau khi nó xảy ra. Vào thời điểm đó, đồng yên tăng mạnh, khiến tỷ giá USD/JPY giảm hơn 500 điểm cơ bản trong suốt cả ngày, và các nhà giao dịch nói chung đều thận trọng trước một vòng can thiệp khác.
Dữ liệu lịch sử cho thấy phần lớn sự biến động xảy ra vào ngày can thiệp, và thông thường sự biến động sẽ giảm dần và thị trường có xu hướng ổn định trong khoảng một tuần tiếp theo. Cho đến nay, đánh giá này phần lớn đã được xác nhận bởi sự giảm biến động. Tuy nhiên, điểm khác biệt là đồng yên đã suy yếu trong ba ngày giao dịch gần đây, và với sự điều chỉnh giảm hôm thứ Năm, đà giảm đã mạnh hơn trong 24 giờ qua.
Vấn đề cốt lõi hiện đang được thị trường quan tâm là liệu tỷ giá USD/JPY có trải qua một đợt giảm giá nữa hay không. Về mặt kỹ thuật, các điều kiện cho một xu hướng giảm đang tích lũy. Kinh nghiệm lịch sử cho thấy sự can thiệp thường trùng với các đỉnh quan trọng của USD/JPY, sau đó xu hướng giảm thường kéo dài trong nhiều tuần hoặc thậm chí nhiều tháng.
I. Biến động giảm bớt sau khi can thiệp, nhưng lợi nhuận vẫn không ổn định.
Biểu đồ lợi suất kỳ hạn cho thấy từ ngày can thiệp (T+0) đến sáu ngày sau đó (T+6), biến động của các cặp tiền tệ đồng yên nhìn chung có xu hướng giảm. Biến động hàng ngày của USD/JPY thu hẹp đáng kể; trong khi biến động của AUD/JPY, EUR/JPY và GBP/JPY không hoàn toàn nhất quán, nhưng cũng cho thấy xu hướng giảm chung.
Tuy nhiên, lợi nhuận hàng ngày của USD/JPY và các cặp tỷ giá khác của đồng yên nhìn chung thiếu tính nhất quán. Ngoại lệ duy nhất là GBP/JPY, cho thấy lợi nhuận âm giảm dần từ T+1 đến T+3, sau đó phục hồi vào T+4 và T+5.
II. USD/JPY: Sự phục hồi gặp kháng cự; hãy chú ý đến các tín hiệu đỉnh.
Biểu đồ hàng ngày cho thấy tỷ giá USD/JPY đã tăng lên mức cao nhất trong bốn ngày sau khi hình thành hai nến búa tăng giá gần mức thấp nhất hôm thứ Năm. Đà tăng được củng cố vào thứ Ba trong bối cảnh tâm lý chấp nhận rủi ro ở mức vừa phải – Phố Wall đạt mức cao kỷ lục trong khi giá dầu thô và đồng yên suy yếu, với đồng yên là đồng tiền hoạt động yếu nhất trong số các đồng tiền chính.
Tỷ giá USD/JPY đã vượt nhẹ qua các điểm pivot hàng tuần và hàng tháng, nhưng gặp kháng cự trước khi đạt mức 158. Đường trung bình động hàm mũ 50 ngày (158,27) nằm gần đó, tạo ra kháng cự tiềm năng, và thị trường đang tìm kiếm tín hiệu đỉnh swing để báo hiệu đợt giảm giá tiếp theo.
(Biểu đồ USD/JPY hàng ngày, nguồn: FX678)
Biểu đồ 4 giờ cho thấy mức thoái lui 50% của đợt giảm giá tuần trước nằm ngay trên mức 158, đây là mức quan trọng để quan sát các đỉnh tiềm năng. Nếu giá tiếp tục tăng, các mức kháng cự nằm giữa 158,71 (thoái lui 61,8%) và 158,95 (đáy trước đó), ngay dưới mức 159.
(Biểu đồ 4 giờ của USD/JPY, nguồn: FX678)
Nếu phe gấu giành lại quyền kiểm soát, giá đóng cửa hàng ngày dưới 156,44 sẽ là một tín hiệu kỹ thuật quan trọng. Việc phá vỡ mức đáy chu kỳ 155,49 sẽ mở đường cho sự giảm giá tiếp tục xuống mức 155, bên dưới đó là đường trung bình động hàm mũ 200 ngày (154,98) và đường trung bình động đơn giản 200 ngày (154,15). Các điểm pivot S1 hàng tuần và hàng tháng nằm giữa hai đường trung bình động này, khiến vùng 154-155 trở thành vùng hỗ trợ mạnh tiềm năng nếu chạm tới.
3. EUR/JPY: Mô hình tương tự, nhưng thiếu động lực tăng giá.
Mặc dù tỷ giá EUR/JPY có mô hình tương tự như USD/JPY, nhưng phe mua euro lại tương đối yếu so với đồng yên. Giá cũng đang tiến gần đến vùng kháng cự mạnh, nằm giữa điểm xoay trục hàng tháng (184,65) và đường trung bình động hàm mũ 50 ngày/mức khối lượng giao dịch cao (khoảng 184,90), hơi thấp hơn mốc 185.
(Biểu đồ EUR/JPY hàng tháng, nguồn: FX678)
Khi xác định các đỉnh swing tiềm năng, nên chừa ra một biên độ sai số nhất định và không coi những vùng này là các mức giá phải được điều chỉnh chính xác. Tuy nhiên, khi một cụm kháng cự như vậy hình thành, một sự phá vỡ giả trên mức 185, tiếp theo là sự điều chỉnh giảm xuống dưới mức đó, sẽ là một tín hiệu mạnh mẽ cho thấy đỉnh swing có thể đã hình thành.
Nếu đà giảm giá quay trở lại, khu vực gần đỉnh tháng 11 (182), cũng như điểm xoay S1 và đáy dao động ở mức 181,12, đều là các mục tiêu giảm giá tiềm năng.
IV. Tỷ giá AUD/JPY: Độc lập và tương đối mạnh
Cặp tỷ giá đô la Úc/yên Nhật là ngoại lệ trong số ba cặp tiền tệ này, và là cặp duy nhất giao dịch trên cả hai đường trung bình động 50 ngày. Đà tăng trong ngày cũng mạnh lên trong phiên giao dịch của Mỹ. Mặc dù Ngân hàng Dự trữ Úc đã tăng lãi suất mạnh tay—hơi ít quyết liệt hơn so với một số dự đoán của thị trường—cặp tỷ giá đô la Úc/yên Nhật vẫn tương đối kém hấp dẫn đối với những người bán khống so với cặp tỷ giá euro/yên Nhật và đô la Mỹ/yên Nhật.
(Biểu đồ AUD/JPY hàng ngày, nguồn: FX678)
Tuy nhiên, sự can thiệp sâu hơn nữa từ Bộ Tài chính/Ngân hàng Nhật Bản cũng sẽ gây áp lực lên cặp tỷ giá AUD/JPY. Mặc dù vậy, nếu đồng yên tiếp tục suy yếu, cặp tỷ giá AUD/JPY sẽ trở thành một vị thế mua hấp dẫn hơn do hiệu suất mạnh mẽ của nó trong đợt tăng giá gần đây của đồng yên.
Việc hướng tới mức 114.30 là khả thi, nhưng hiện tại nên áp dụng cách tiếp cận thận trọng đối với mục tiêu tăng giá. Phe mua nên áp dụng chiến lược cẩn trọng, chừa chỗ cho khả năng đảo chiều – cặp AUD/JPY cũng có thể tạo đỉnh nếu đồng yên lấy lại đà tăng.
Các xu hướng khác nhau, và các chiến lược tương ứng cũng khác nhau.
Tóm lại, tác động ngắn hạn của sự can thiệp đã giảm bớt rõ rệt, và sự biến động của thị trường đang dần trở lại bình thường. Các chỉ báo kỹ thuật đối với USD/JPY và EUR/JPY đang dần hình thành nền tảng giảm giá, trong khi AUD/JPY vẫn tương đối mạnh, cho thấy sự phân kỳ rõ rệt.
USD/JPY và EUR/JPY: Tập trung vào sự hình thành các đỉnh swing. Nếu mức kháng cự được xác nhận là hiệu quả, hãy xem xét chiến lược bán khống khi giá tăng.
AUD/JPY: Mặc dù mục tiêu tăng giá nằm quanh mức 114.30, nhưng cần thận trọng để đề phòng khả năng đảo chiều nếu đồng yên mạnh lên trở lại. Không nên cố gắng đẩy giá lên cao hơn.
Diễn biến tương lai của từng cặp tiền tệ sẽ phụ thuộc rất nhiều vào việc chính quyền Nhật Bản có can thiệp lần nữa hay không và hướng đi của tâm lý chấp nhận rủi ro trên thị trường.
Vào lúc 12:18 giờ Bắc Kinh, tỷ giá USD/JPY hiện đang ở mức 157,82/83.
- Cảnh Báo Rủi Ro và Miễn Trừ Trách Nhiệm
- Thị trường có rủi ro, đầu tư cần thận trọng. Nội dung bài viết chỉ mang tính tham khảo, không phải lời khuyên đầu tư cá nhân, cũng không xem xét một số mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu của người dùng. Việc đầu tư dựa trên nội dung này là trách nhiệm của người dùng.
