เงินดอลลาร์ออสเตรเลียอาจกำลังจะแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจากดอลลาร์กำลังสูญเสียเสาหลักสำคัญที่ค้ำจุนความแข็งแกร่งของมันในช่วงความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมืองในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา



แม้ว่าความตึงเครียดในตะวันออกกลางจะเพิ่มสูงขึ้นอีกครั้งและราคาน้ำมันจะพุ่งสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง แต่ดอลลาร์สหรัฐกลับไม่สามารถแข็งค่าขึ้นได้อย่างมีนัยสำคัญ กลับอ่อนค่าลงไปอยู่ในระดับที่อาจนำไปสู่การร่วงลงอย่างรุนแรงอีกครั้งของดัชนีดอลลาร์

ปัจจัยขับเคลื่อนค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียเปลี่ยนแปลงไป: ความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงเข้ามาแทนที่ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยในฐานะปัจจัยหลัก

สำหรับค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ จังหวะเวลาของการเปลี่ยนแปลงเชิงสถาบันนี้มีความสำคัญอย่างยิ่ง ดอลลาร์ออสเตรเลียไม่ได้เป็นเพียงเครื่องมือในการซื้อขายแบบเก็งกำไรอีกต่อไป แต่ได้พัฒนาไปเป็นตัวบ่งชี้ความเสี่ยงและทิศทางของดอลลาร์สหรัฐฯ ในรูปแบบที่มีการใช้ประโยชน์จากเลเวอเรจ

ความสัมพันธ์นี้แข็งแกร่งขึ้นอย่างมากในช่วงเดือนที่ผ่านมา และทวีความเข้มข้นขึ้นอีกในสัปดาห์ที่ผ่านมา เมทริกซ์ความสัมพันธ์แสดงให้เห็นว่าความสัมพันธ์เชิงลบระหว่างดอลลาร์ออสเตรเลียและดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ พุ่งสูงขึ้นอย่างมากในหลายช่วงเวลา ยืนยันว่าทิศทางโดยรวมของดอลลาร์สหรัฐฯ เป็นแรงขับเคลื่อนหลักในปัจจุบันของคู่สกุลเงินนี้ ในขณะเดียวกัน ความสัมพันธ์เชิงบวกที่แข็งแกร่งที่สุดของดอลลาร์ออสเตรเลียเชื่อมโยงกับความต้องการความเสี่ยงในวงกว้างมากขึ้นเรื่อยๆ ความสัมพันธ์ล่าสุดกับตลาดหุ้นสหรัฐฯ และตลาดหุ้นโลกพุ่งสูงขึ้นถึง 0.96 และยังคงมีความเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับความผันผวนของตลาดพันธบัตรรัฐบาลโดยนัย

ตราบใดที่หุ้นกลุ่มเทคโนโลยี (ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนการปรับตัวขึ้นของตลาดหุ้น) ยังไม่ร่วงลง เงินดอลลาร์ออสเตรเลียก็มีแนวโน้มที่จะยังคงแข็งค่าเมื่อเทียบกับเงินดอลลาร์สหรัฐต่อไป

เหตุการณ์ทางเศรษฐกิจมหภาคแบบดั้งเดิมอาจมีผลกระทบจำกัด: งบประมาณของออสเตรเลียและดัชนีราคาผู้บริโภคของสหรัฐฯ น่าจะมีผลกระทบเพียงเล็กน้อย

การเปลี่ยนแปลงตรรกะนี้ชี้ให้เห็นว่า งบประมาณของรัฐบาลกลางในวันนี้อาจเป็นเพียง "วัตถุดิบ" สำหรับนักเขียนพาดหัวข่าวมากกว่าจะเป็นเหตุการณ์ที่ส่งผลกระทบต่อตลาดอย่างแท้จริง งบประมาณของออสเตรเลียแทบจะไม่ส่งผลกระทบต่อตลาดในระยะยาว และการขาดความสัมพันธ์ระหว่างดอลลาร์ออสเตรเลียกับส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยก็ทำให้เกิดข้อสงสัยเกี่ยวกับอิทธิพลของงบประมาณต่ออัตราแลกเปลี่ยน ตรรกะเดียวกันนี้ใช้ได้กับข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนเมษายนของสหรัฐฯ ในคืนนี้เช่นกัน สภาพตลาดแรงงานที่มีเสถียรภาพและการเติบโตของค่าจ้างที่ช้าทำให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ สามารถเพิกเฉยต่อภาวะเงินเฟ้อระยะสั้นที่เกิดจากพลังงานได้ เนื่องจากสิ่งเหล่านี้สะท้อนถึงแรงผลักดันด้านต้นทุนมากกว่าแรงดึงด้านอุปสงค์ ทำให้ตลาดตั้งคำถามว่ารายงานนี้จะเปลี่ยนแปลงแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ อย่างมีนัยสำคัญหรือไม่ และส่งผลกระทบต่อทิศทางของดอลลาร์หรือไม่

การประชุมระหว่างผู้นำจีนและอเมริกา: ตัวแปรสำคัญที่อาจส่งผลต่อความรู้สึกโดยรวม

ความสนใจของตลาดอาจมุ่งไปที่ปัจจัยอื่นๆ ที่มีอิทธิพลต่อความรู้สึกเสี่ยง โดยปัจจัยที่สำคัญที่สุดคือการเยือนจีนของทรัมป์ การประชุมครั้งนี้อาจช่วยหนุนความต้องการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงในช่วงเวลาที่ความรู้สึกเสี่ยงดูเหมือนจะเป็นแรงขับเคลื่อนหลักของเงินดอลลาร์ออสเตรเลียเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ แม้ว่าความสัมพันธ์ระหว่างสหรัฐฯ และจีนจะไม่ใกล้ชิดเหมือนในอดีต แต่การปรับปรุงความรู้สึกที่ดีขึ้นเกี่ยวกับความสัมพันธ์ระหว่างสหรัฐฯ และจีนนั้น ในทางทฤษฎีแล้วน่าจะเป็นประโยชน์ต่อเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย

ภาวะทรงตัวในระดับสูง พร้อมสำหรับการทะลุขึ้น

เมื่อวันอังคารที่ 12 พฤษภาคม ในช่วงตลาดเอเชีย ค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียอ่อนค่าลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ โดยปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 0.7231 ลดลงประมาณ 0.24% ในวันนั้น เปิดตลาดที่ 0.7248 แตะระดับสูงสุดที่ 0.7251 และต่ำสุดที่ 0.7221 หลังจากแตะระดับสูงสุดในรอบเกือบสี่ปีเมื่อวันจันทร์ อัตราแลกเปลี่ยนกำลังทรงตัวอยู่ในกรอบแคบๆ ในระดับสูง โดยมีความผันผวนเพียง 0.40% ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดได้เข้าสู่ช่วงการรวมตัวหลังจากที่ปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยทั้งฝ่ายซื้อและฝ่ายขายต่างรอปัจจัยกระตุ้นใหม่



(กราฟรายวัน AUD/USD, ที่มา: FX678)

เมื่อเวลา 10:16 น. ตามเวลาปักกิ่งของวันที่ 12 พฤษภาคม เงินดอลลาร์ออสเตรเลียซื้อขายอยู่ที่ 0.7231/32 เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ