เมื่อวันพฤหัสบดีที่ 14 พฤษภาคม ค่าเงินยูโรแข็งค่าขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับเงินปอนด์ โดยอยู่ที่ประมาณ 0.8663 ในช่วงตลาดซื้อขายของยุโรป คู่เงินนี้ทรงตัวในช่วงต้นสัปดาห์หลังจากอ่อนค่าลงจากบริเวณ 0.8700 ข้อมูล GDP และผลผลิตภาคการผลิตของสหราชอาณาจักรในเดือนมีนาคมที่ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ ช่วยบรรเทาความกังวลของตลาดเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจตกต่ำอย่างรุนแรงที่เกิดจากความขัดแย้งในตะวันออกกลาง แต่ความไม่แน่นอนทางการเมืองที่เพิ่มขึ้นในสหราชอาณาจักรจำกัดการอ่อนค่าลงของเงินยูโรเมื่อเทียบกับเงินปอนด์ ขณะนี้ตลาดหันมาให้ความสนใจกับการกล่าวสุนทรพจน์ของประธานธนาคารกลางยุโรป (ECB) นางลาการ์ด ในวันนี้

ข้อมูลจากสหราชอาณาจักรเกินความคาดหมายในทุกด้าน

ข้อมูลเบื้องต้นที่สำนักงานสถิติแห่งชาติของสหราชอาณาจักรเผยแพร่เมื่อวันพฤหัสบดีแสดงให้เห็นว่า ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) เติบโตขึ้น 0.6% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้าในไตรมาสแรกของปีนี้ ซึ่งเป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้และเร็วกว่าตัวเลขก่อนหน้าที่ 0.2% อย่างมีนัยสำคัญ ตัวเลข GDP รายเดือนสร้างความประหลาดใจในเชิงบวก โดยเดือนมีนาคมเพิ่มขึ้น 0.3% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ว่าจะหดตัว 0.2% อย่างมาก ช่วยคลายความกังวลว่าสงครามกับอิหร่านอาจทำให้เศรษฐกิจตกต่ำอย่างรุนแรง

ในขณะเดียวกัน ผลผลิตภาคการผลิตฟื้นตัวอย่างรวดเร็วสู่ระดับการเติบโต 1.2% ในเดือนมีนาคม หลังจากตัวเลขในเดือนกุมภาพันธ์ถูกปรับลดลงเหลือการหดตัว 0.2% ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ว่าจะหดตัวลงอีก 0.2% อย่างมาก กิจกรรมในภาคบริการ (วัดจากดัชนีบริการ) ก็เร่งตัวขึ้นสู่ระดับ 0.8% ในเดือนมีนาคม จาก 0.5% ในเดือนกุมภาพันธ์ สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 0.6% ข้อมูลทั้งสามส่วนนี้บ่งชี้ว่าเศรษฐกิจของสหราชอาณาจักรแสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นที่แข็งแกร่งในเดือนมีนาคม

ความไม่แน่นอนทางการเมืองส่งผลกระทบต่อค่าเงินปอนด์

แม้ว่าข้อมูลเศรษฐกิจจะดีกว่าที่คาดไว้ แต่เงินยูโรก็ไม่ได้อ่อนค่าลงอีกเมื่อเทียบกับเงินปอนด์ สาเหตุหลักมาจากความไม่แน่นอนทางการเมืองที่เพิ่มขึ้นในสหราชอาณาจักร – หลังจากการพ่ายแพ้อย่างยับเยินของพรรคแรงงานในการเลือกตั้งท้องถิ่น นายกรัฐมนตรีสตาร์เมอร์เผชิญแรงกดดันจาก ส.ส. กว่า 80 คนที่เรียกร้องให้เขากำหนดกรอบเวลาสำหรับการลาออก และรัฐมนตรีช่วยว่าการอีก 4 คนได้ลาออกไปแล้ว ความวุ่นวายทางการเมืองกำลังหักล้างข้อมูลเศรษฐกิจเชิงบวก ส่งผลให้ค่าเงินทรงตัวอยู่ที่ประมาณ 0.8660

เขตยูโรโซนจับตาดูสุนทรพจน์ของลาการ์ด

ในเขตยูโรโซน ดัชนีราคาผู้บริโภค (HCI) ของสเปนเร่งตัวขึ้นเป็น 3.5% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้วในเดือนเมษายน จาก 3.4% ในเดือนมีนาคม ซึ่งเป็นการยืนยันถึงแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่เกิดจากวิกฤตพลังงาน

วันนี้ตลาดจะจับตาดูสุนทรพจน์ของลาการ์ดในเมืองอาเคิน ประเทศเยอรมนี เธออาจให้เบาะแสเกี่ยวกับช่วงเวลาของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งต่อไป—ปัจจุบันตลาดคาดการณ์ว่าธนาคารกลางยุโรป (ECB) จะดำเนินการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายน หรืออย่างช้าที่สุดในเดือนกรกฎาคม สัญญาณใดๆ ที่บ่งชี้ว่าธนาคารกลางยุโรปเข้มงวดขึ้น อาจช่วยหนุนค่าเงินยูโร และจำกัดการลดลงของค่าเงิน EUR/GBP

ข้อมูลและกลยุทธ์ทางการเมืองบ่งชี้ว่าอัตราแลกเปลี่ยนอาจยังคงทรงตัวในระยะสั้น

โดยรวมแล้ว ข้อมูล GDP และภาคการผลิตของสหราชอาณาจักรในเดือนมีนาคมดีเกินคาด ช่วยบรรเทาความกังวลของตลาดเกี่ยวกับผลกระทบทางเศรษฐกิจจากความขัดแย้งในตะวันออกกลาง และให้การสนับสนุนพื้นฐานแก่เงินปอนด์ อย่างไรก็ตาม ความวุ่นวายทางการเมืองในสหราชอาณาจักร (นายสตาร์เมอร์อาจต้องลาออก) กำลังหักล้างปัจจัยบวกนี้ ทำให้เงินยูโรได้รับแรงหนุนเมื่อเทียบกับเงินปอนด์ที่ระดับประมาณ 0.8660 วันนี้ความสนใจจึงเปลี่ยนไปอยู่ที่สุนทรพจน์ของนางลาการ์ด หากธนาคารกลางยุโรป (ECB) ส่งสัญญาณที่แข็งกร้าว (บ่งชี้ถึงการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายนหรือกรกฎาคม) เงินยูโรอาจแข็งค่าขึ้น ผลักดันอัตราแลกเปลี่ยนไปสู่ 0.8700 หากนางลาการ์ดใช้ถ้อยคำที่ระมัดระวัง อัตราแลกเปลี่ยนอาจยังคงผันผวนระหว่าง 0.8600 และ 0.8700 นักลงทุนควรติดตามความเคลื่อนไหวเพิ่มเติมในสถานการณ์ทางการเมืองของสหราชอาณาจักรอย่างใกล้ชิดด้วย

กลยุทธ์รับมือ: ราคาปิดเป็นตัวกำหนดทิศทาง; จงรอดูสถานการณ์และเฝ้าสังเกตการณ์

เมื่อพิจารณาจากกราฟรายวันของ EUR/GBP อัตราแลกเปลี่ยนปัจจุบันที่ 0.8663 อยู่ในจุดสำคัญทางเทคนิค ซึ่งอาจอธิบายได้ว่าเป็น "กระเป๋าที่ถักทอด้วยค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่" หรือ "สนามกับดักสำหรับทั้งกระทิงและหมี" จากมุมมองเชิงโครงสร้าง ราคาได้เปรียบเพียงเล็กน้อยที่ 4 หน่วยราคาเสนอซื้อ/เสนอขาย (MPB) เหนือ MA20 (0.8659) แต่ก็พบกับแรงต้านจาก MA50 (0.8669) หลังจากขึ้นไปเพียง 6 pip เท่านั้น เหนือขึ้นไปอีก มีโซนแรงต้านหนาแน่นที่เกิดจาก MA100 (0.8680) และ MA200 (0.8699) ซึ่งหมายความว่าภายในระยะเพียง 40 pip ระหว่าง 0.8660 และ 0.8700 มีค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญสี่เส้นอยู่รวมกันอย่างหนาแน่น ก่อให้เกิดโซนแรงต้านที่ซับซ้อน ในทางกลับกัน ด้านล่าง นอกเหนือจาก MA20 แล้ว แทบไม่มีแนวรับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ที่สำคัญใดๆ จนถึงจุดต่ำสุดก่อนหน้าที่ 0.8606 หากราคาลดลงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน (MA20) จะทำให้เกิดแนวโน้มขาลงที่กว้างขึ้น


(กราฟรายวันค่าเงินยูโร/ปอนด์สเตอร์ลิง แหล่งที่มา: FX678)

เมื่อพิจารณารูปแบบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่รายวันของคู่เงิน EUR/GBP จะเห็นว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ทั้งสี่อยู่ในแนวเดียวกันที่เป็นสัญญาณขาขึ้นมาตรฐาน (MA20 < MA50 < MA100 < MA200) อย่างไรก็ตาม นี่ไม่ใช่สัญญาณขาขึ้น—ตรงกันข้ามอย่างสิ้นเชิง เนื่องจากราคาได้ซื้อขายต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ทั้งหมดเป็นเวลานาน ปัจจุบันราคาจึงเกาะอยู่กับ MA20 ด้านล่างอย่างหวุดหวิด ทำให้เกิดโครงสร้างความแตกต่างแบบ "แนวราคาขาลงเทียบกับแนวค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ขาขึ้น" ลักษณะทั่วไปของโครงสร้างนี้คือ ระบบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เองกำลังมีแนวโน้มสูงขึ้น แต่ราคากลับดิ้นรนอยู่ที่ด้านล่างของแถบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ สะท้อนให้เห็นถึงความขัดแย้งระหว่างการดีดตัวขึ้นจากการขายมากเกินไปหลังจากราคาลดลงเป็นเวลานาน และลักษณะที่ล่าช้าของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะกลางถึงระยะยาว

ในขั้นตอนนี้ การทะลุแนวต้านหรือแนวรับที่สำคัญใดๆ จำเป็นต้องได้รับการยืนยันจากราคาปิดรายวัน การพุ่งขึ้นลงระหว่างวันไม่มีความหมาย จากมุมมองด้านความเสี่ยงและผลตอบแทน ไม่แนะนำให้ไล่ตามราคาขึ้นไปที่ระดับ 0.8663 (ศักยภาพในการขึ้นไปมีเพียงประมาณ 30 จุดก่อนที่จะเจอกับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 4 เส้น) และไม่เหมาะสมที่จะขายชอร์ตอย่างรุนแรง (มีเพียงค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันเป็นระดับแนวรับด้านล่าง) กลยุทธ์ที่สมเหตุสมผลที่สุดคือการรอสัญญาณปิดในสถานการณ์ดังกล่าว ก่อนที่จะดำเนินการใดๆ

เมื่อเวลา 16:46 น. ตามเวลาปักกิ่งของวันที่ 14 พฤษภาคม เงินยูโรซื้อขายอยู่ที่ 0.8663/64 เมื่อเทียบกับเงินปอนด์