ในวันศุกร์ (15 พฤษภาคม) ระหว่างช่วงตลาดเอเชียและยุโรป ราคาทองคำสปอตปรับตัวลดลงอย่างมาก 1.85% มาอยู่ที่ประมาณ 4566 ในขณะที่ราคาน้ำมันในตลาดโลกปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อย โดยน้ำมันดิบ WTI เพิ่มขึ้นประมาณ 2% และน้ำมันดิบ Brent เพิ่มขึ้นประมาณ 1%

เมื่อการเยือนจีนของคณะผู้แทนสหรัฐฯ สิ้นสุดลง การซื้อขายทั่วโลกก็เกิดการขายทำกำไรเป็นวงกว้าง โดยตลาดหุ้นเกาหลีใต้ถึงกับต้องหยุดการซื้อขายชั่วคราว การหดตัวอย่างรวดเร็วของความต้องการสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลกส่งผลให้ราคาสินค้าโภคภัณฑ์มีค่าปรับตัวลงพร้อมกับตลาดหุ้นทั่วโลก

ในขณะเดียวกัน ในระดับภูมิรัฐศาสตร์ ปัจจุบันอิหร่านไม่สามารถขายน้ำมันดิบผ่านช่องแคบฮอร์มุซได้ แม้ว่าสหรัฐฯ จะถอนเรือบรรทุกเครื่องบินที่ใช้งานมานานหนึ่งลำออกไปแล้ว แต่ก็ยังคงมีเรือบรรทุกเครื่องบินอีกสองลำที่ทำงานร่วมกับกองเรือของอังกฤษและฝรั่งเศสเพื่อปิดล้อมกองเรือลับของอิหร่านในระยะยาว

เส้นทางการปรับอัตราดอกเบี้ยของเฟดยังบ่งชี้ว่า ความคาดหวังที่ลดลงเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยนั้นไม่เอื้อต่อการพัฒนาของโลหะมีค่า

"การแสดงประชาสัมพันธ์" ของทรัมป์ลดทอนความสำคัญของอิหร่านในฐานะเครื่องมือต่อรองทางการเมือง

ในช่วงเริ่มต้นของเกม ทรัมป์เป็นฝ่ายริเริ่มใช้กลยุทธ์การดึงคะแนนเสียงจากสาธารณชน โดยจัดฉากการประชาสัมพันธ์ทางการเมืองขึ้นมา

ในการให้สัมภาษณ์ต่อสาธารณะ เขาได้กล่าวถ้อยแถลงที่เน้นชัยชนะ โดยจงใจลดทอนความสำคัญของภัยคุกคามเชิงยุทธศาสตร์ที่เกิดจากยูเรเนียมเสริมสมรรถนะสูงของอิหร่าน โดยระบุว่าการที่อิหร่านสะสมวัสดุนิวเคลียร์ที่เกี่ยวข้องนั้นเป็นเพียงเพื่อการประชาสัมพันธ์ และอ้างว่าการเฝ้าระวังตลอด 24 ชั่วโมงของกองทัพสหรัฐฯ ได้ปิดผนึกวัสดุนิวเคลียร์ที่เกี่ยวข้องอย่างมีประสิทธิภาพแล้ว ซึ่งไม่ก่อให้เกิดภัยคุกคามด้านความมั่นคงต่อสหรัฐอเมริกาอีกต่อไป

สาระสำคัญของวาทกรรมนี้คือการลดทอนอำนาจต่อรองเชิงยุทธศาสตร์ของอิหร่าน เอาใจผู้มีสิทธิเลือกตั้งภายในประเทศ และพยายามช่วงชิงความเป็นผู้นำในความคิดเห็นสาธารณะ

ศักยภาพทางทหารของอิหร่านกำลังฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว ทำให้สหรัฐฯ ต้องเปลี่ยนไปใช้กลยุทธ์ "ตัดเส้นทางส่งเสบียงและบีบคั้น" อิหร่าน

ข้อมูลข่าวกรองล่าสุดบ่งชี้ว่าอิหร่านแสดงให้เห็นถึงความสามารถในการฟื้นตัวอย่างน่าทึ่งเมื่อเผชิญกับสงคราม โดยกองกำลังทหารของอิหร่านกำลังฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว: ฐานยิงขีปนาวุธ 30 แห่งจากทั้งหมด 33 แห่งตามแนวช่องแคบฮอร์มุซได้รับการซ่อมแซมจนสามารถใช้งานได้อีกครั้ง และประเทศยังคงรักษาระบบยิงขีปนาวุธเคลื่อนที่และคลังขีปนาวุธก่อนสงครามไว้ได้ถึง 70% ทำให้สามารถปิดล้อมช่องแคบและโจมตีตอบโต้ได้ทุกเมื่อ ซึ่งจะลดประสิทธิภาพของแรงกดดันทางทหารโดยตรงของสหรัฐฯ ลงอย่างมาก

เมื่อเผชิญกับภัยคุกคามทางทหารที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วจากอิหร่าน ประกอบกับการลดลงอย่างต่อเนื่องของอาวุธยุทธ์ที่ทันสมัยของตนเอง สหรัฐอเมริกาจึงได้ปรับยุทธศาสตร์การปฏิบัติการในตะวันออกกลาง โดยละทิ้งการเผชิญหน้าโดยตรงอย่างเต็มรูปแบบ

การถอนเรือบรรทุกเครื่องบินพลังงานนิวเคลียร์ยูเอสเอส ฟอร์ด ซึ่งประจำการอยู่ในตะวันออกกลางมาเป็นเวลานาน กลับไปยังสหรัฐอเมริกา แสดงให้เห็นว่าสหรัฐฯ ไม่ต้องการเข้าไปพัวพันกับสงครามยืดเยื้อ แต่หันมาใช้รูปแบบการโจมตีแบบแม่นยำ โดยการตัดเส้นทางส่งเสบียงและบีบคั้นอิหร่าน ด้วยการใช้การปิดล้อมทางทะเลเพื่อตัดเส้นทางเศรษฐกิจของอิหร่าน

สหรัฐอเมริกา ร่วมกับพันธมิตร เช่น อังกฤษและฝรั่งเศส ได้เริ่มแผนการปิดล้อมทางทะเลตามปกติ โดยสร้างเครือข่ายปิดล้อมในช่องแคบฮอร์มุซและอ่าวโอมาน ตัดเส้นทางการส่งออกน้ำมันดิบของอิหร่านโดยตรง ด้วยการสกัดกั้นและยึด "เรือบรรทุกน้ำมันเถื่อน" ที่อิหร่านส่งออก

เนื่องจากไม่สามารถขนส่งน้ำมันดิบออกไปได้ และความจุในการจัดเก็บภายในประเทศเต็ม ทำให้อิหร่านถูกบังคับให้ลดการผลิตลงอย่างมาก หรืออาจถึงขั้นต้องปิดการผลิตทั้งหมด รายได้จากการส่งออกพลังงานของอิหร่านถูกตัดขาดเกือบทั้งหมด และความสูญเสียทางเศรษฐกิจอย่างมหาศาลได้ทำลายความแข็งแกร่งของชาติโดยตรงและรุนแรง ส่งผลให้เกิดเป้าหมายเชิงกลยุทธ์ในยุคปัจจุบันที่เทียบได้กับการ "ตัดเส้นทางเสบียงอาหารของกองทัพ"

ผลประโยชน์จากภาคพลังงาน: สหรัฐฯ ทำสัญญาซื้อขายระยะยาวราคาสูง และเก็บเกี่ยวผลประโยชน์ทางภูมิรัฐศาสตร์

การหยุดชะงักครั้งใหญ่ของอุปทานน้ำมันจากอิหร่านได้เปลี่ยนแปลงภูมิทัศน์พลังงานโลกโดยตรง ทำให้สหรัฐอเมริกาได้รับผลประโยชน์ทางภูมิรัฐศาสตร์

ด้วยการใช้ประโยชน์จากการควบคุมทางภูมิศาสตร์การเมืองเหนือตะวันออกกลาง และการพึ่งพาด้านความมั่นคงจากประเทศผู้นำเข้าพลังงานในยุโรปและเอเชีย สหรัฐอเมริกากำลังเร่งลงนามในสัญญาซื้อขายน้ำมันดิบระยะยาวกับหลายประเทศ

เนื่องจากความวุ่นวายในตะวันออกกลางและภาวะเงินเฟ้อทั่วโลกที่เพิ่มสูงขึ้น ราคาต่อหน่วยและปริมาณการทำธุรกรรมของสัญญาซื้อขายน้ำมันดิบที่ลงนามใหม่จึงสูงกว่าระดับก่อนสงครามมาก สหรัฐอเมริกาประสบความสำเร็จในการแย่งชิงส่วนแบ่งการส่งออกพลังงานแบบดั้งเดิมจากตะวันออกกลาง บรรลุผลกำไรจากการขายสินทรัพย์ด้านพลังงานในระดับสูง และเสริมสร้างความแข็งแกร่งให้กับอำนาจของเงินดอลลาร์ปิโตรเลียมมากยิ่งขึ้น

ความแตกต่างของตลาด: ราคาทองคำปรับตัวลงภายใต้แรงกดดัน ขณะที่ราคาน้ำมันดิบยังคงทรงตัวในระดับสูง

จากมุมมองด้านการซื้อขาย: เมื่อทรัมป์เริ่มการเยือนจีนอย่างเป็นทางการ การประชุมระดับสูงระหว่างสองมหาอำนาจได้ส่งสัญญาณถึงการผ่อนคลายความตึงเครียด และตลาดเริ่มซื้อขายตามตรรกะที่ว่าข่าวดีนั้นได้ถูกสะท้อนในราคาแล้ว เพราะในช่วงเวลาที่ไม่แน่นอนของการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน สินทรัพย์ทั่วโลกประสบกับการปรับตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งตลาดตีความได้ง่ายว่าเป็นการสะท้อนถึงผลกระทบเชิงบวกของการเยือนอย่างเป็นทางการ อย่างไรก็ตาม เมื่อข่าวดีนั้นเกิดขึ้นจริงแล้ว ตลาดทุนทั่วโลกจึงเริ่มปรับราคาลง

ข้อเท็จจริงที่ว่า นายวอร์ช ประธานธนาคารกลางสหรัฐคนใหม่ ผ่านการลงคะแนนด้วยคะแนนเสียงที่มีความเห็นต่างมากที่สุดในประวัติศาสตร์ ประกอบกับการตัดสินใจที่ผิดปกติของอดีตประธานพาวเวลล์ ที่จะยังคงดำรงตำแหน่งในคณะกรรมการธนาคารกลางสหรัฐต่อไป บ่งชี้ว่าธนาคารกลางสหรัฐภายใต้การนำของนายวอร์ช ไม่ได้เริ่มต้นจากศูนย์ และกระบวนการทำความรู้จักกันและดำเนินการลดอัตราดอกเบี้ยอาจไม่ใช่เรื่องง่ายหรือรวดเร็วอย่างที่คิด

สำหรับโลหะมีค่า ปัจจัยหนึ่งคือความต้องการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงลดลง โดยเงินและทองคำเป็นโลหะกลุ่มแรกที่ได้รับแรงกดดัน เนื่องจากนักลงทุนที่มองหาโอกาสในการซื้อในราคาถูกต่างปิดสถานะการลงทุนหลังจากข่าวดีปรากฏขึ้น ในขณะเดียวกัน ราคาน้ำมันยังคงปรับตัวสูงขึ้น ส่งผลให้เงินเฟ้อทั่วโลกเพิ่มสูงขึ้น และกดดันราคาโลหะมีค่าให้ลดลงไปอีกโดยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลาง

การขาดแคลนอุปทานอย่างมากที่เกิดจากการหยุดชะงักของอุปทานน้ำมันดิบจากอิหร่านได้จำกัดศักยภาพในการลดลงของราคาน้ำมันอย่างมีประสิทธิภาพ

แม้ว่าโดยรวมแล้วความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงของตลาดจะลดลงบ้างแล้ว แต่ราคาน้ำมันยังคงแสดงรูปแบบการเพิ่มขึ้นเล็กน้อยและการผันผวนในระดับสูงอย่างต่อเนื่อง โดยข้อจำกัดด้านอุปทานกลายเป็นปัจจัยหลักที่สนับสนุนแนวโน้มนี้

สรุปและบทวิเคราะห์ทางเทคนิค:

ช่องแคบฮอร์มุซยังคงรอผลการเจรจาที่สำคัญและสถานะการเดินเรืออยู่ ปัจจุบัน การเดินเรือผ่านช่องแคบดีขึ้นเพียงเล็กน้อย ในขณะเดียวกัน ความจุในการจัดเก็บน้ำมันดิบของอิหร่านอาจหมดลงภายในหนึ่งเดือน แม้ว่าจะลดการผลิตลงแล้วก็ตาม ซึ่งอาจนำไปสู่การปิดระบบการจัดเก็บอย่างสมบูรณ์

ดังนั้น กำหนดการโดยรวมสำหรับการเจรจาสันติภาพจึงใกล้เข้ามาเรื่อยๆ การลดลงของราคาทองคำในวันนี้จึงเป็นผลมาจากการรับรู้ข่าวดีที่นำไปสู่การลดลงของความต้องการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยง ในอนาคต ตลาดจะยังคงให้ความสำคัญกับการเปลี่ยนแปลงทางภูมิรัฐศาสตร์เล็กน้อยและแนวทางการปรับนโยบายการเงินและการคลังของธนาคารกลางสหรัฐฯ ต่อไป

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: ราคาทองคำสปอตถูกกดดันที่ระดับราคาสำคัญ 4743 (ระดับ Fibonacci retracement 0.768 ของการขึ้นครั้งนี้) จากนั้นก็ร่วงลงต่ำกว่าช่องแนวโน้มขาขึ้น ปัจจุบันราคาทองคำได้รับการสนับสนุนที่บริเวณเส้นกลาง ระดับแนวรับถัดไปอยู่ที่ระดับทางจิตวิทยา 4500 และใกล้กับเส้นล่างของช่องแนวโน้ม ขณะที่ระดับแนวต้านอยู่ที่ประมาณ 4743


(กราฟราคาทองคำรายวัน, ที่มา: บริษัทในเครือ EasyForex)

เวลา 15:28 ตามเวลาปักกิ่ง ราคาทองคำซื้อขายอยู่ที่ 4,582 ดอลลาร์ต่อออนซ์