เมื่อวันศุกร์ที่ 15 พฤษภาคม ในช่วงตลาดซื้อขายของยุโรป ค่าเงินยูโรอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินทั่วโลก และลดลงเป็นวันที่ห้าติดต่อกันเมื่อเทียบกับดอลลาร์ โดยแตะระดับที่อ่อนค่าที่สุดในรอบห้าสัปดาห์



ค่าเงินยูโรมีแนวโน้มที่จะอ่อนค่าลงมากที่สุดในรอบสัปดาห์นับตั้งแต่กลางเดือนมีนาคมในสัปดาห์นี้ เนื่องจากนักลงทุนยังคงมองว่าดอลลาร์เป็นตัวเลือกการลงทุนที่ดีที่สุด โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อตลาดคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) อาจขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีนี้เพื่อควบคุมแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นในสหรัฐฯ นอกจากนี้ ตลาดยังเพิ่มการคาดการณ์เกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายนของธนาคารกลางยุโรป (ECB) ในสัปดาห์นี้ ขณะที่ผู้ค้ายังคงรอข้อมูลเศรษฐกิจเพิ่มเติมจากยูโรโซนเพื่อประเมินความคาดหวังเหล่านี้อีกครั้ง

ผลประกอบการในสัปดาห์นี้ถือเป็นการลดลงรายสัปดาห์มากที่สุดนับตั้งแต่กลางเดือนมีนาคม

เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ค่าเงินยูโรยังคงอ่อนค่าลงอย่างต่อเนื่องเมื่อเทียบกับดอลลาร์ โดยปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 1.1624 ลดลง 0.38% ในวันนั้น ก่อนหน้านี้แตะระดับต่ำสุดที่ 1.1616 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบ 5 สัปดาห์นับตั้งแต่วันที่ 8 เมษายน ก่อนจะดีดตัวขึ้นไปแตะระดับสูงสุดที่ 1.1672 แล้วจึงพบกับแรงต้านและร่วงลงมา ก่อนหน้านี้เมื่อวันพฤหัสบดี ค่าเงินยูโรปิดตัวลง 0.35% เมื่อเทียบกับดอลลาร์ นับเป็นการอ่อนค่าติดต่อกันเป็นวันที่สี่



(กราฟรายสัปดาห์ ยูโร/ดอลลาร์สหรัฐฯ แหล่งที่มา: FX678)
เมื่อพิจารณาภาพรวมในสัปดาห์นี้ เงินยูโรอ่อนค่าลงมากกว่า 1.2% เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ และมีแนวโน้มที่จะอ่อนค่าลงเป็นครั้งแรกในรอบสามสัปดาห์ รวมถึงเป็นการอ่อนค่ารายสัปดาห์มากที่สุดนับตั้งแต่กลางเดือนมีนาคม

ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น – ดัชนีปรับตัวขึ้นเป็นวันที่ห้าติดต่อกัน และความน่าจะเป็นที่อัตราดอกเบี้ยจะปรับขึ้นเพิ่มขึ้นเป็น 45%
ดัชนีค่าเงินดอลลาร์ปรับตัวขึ้น 0.37% นับเป็นวันที่ห้าติดต่อกันที่ปรับตัวขึ้น และแตะระดับสูงสุดในรอบห้าสัปดาห์ สะท้อนให้เห็นถึงการแข็งค่าอย่างต่อเนื่องของดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินทั่วโลก นอกจากนี้ ดอลลาร์ยังได้รับการสนับสนุนเพิ่มเติมจากผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐที่เพิ่มขึ้น เนื่องจากนักลงทุนเพิ่มการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยหนึ่งครั้งในปีนี้

ข้อมูลที่เผยแพร่ในสัปดาห์นี้แสดงให้เห็นว่า ราคาสินค้าอุปโภคบริโภคของสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้นในอัตราที่เร็วที่สุดในรอบสามปีในเดือนเมษายน ขณะที่ราคาสินค้าผู้ผลิตปรับตัวสูงขึ้นมากที่สุดในรอบสี่ปี ซึ่งชี้ให้เห็นถึงแรงกดดันด้านเงินเฟ้อระลอกใหม่ที่ผู้กำหนดนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ กำลังเผชิญอยู่ จากข้อมูลของเครื่องมือ FedWatch ของ CME Group ตลาดกำลังประเมินโอกาสที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมอยู่ที่ 45% เมื่อเทียบกับเพียงกว่า 16% ในสัปดาห์ก่อน

อัตราดอกเบี้ยในยุโรป – การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายนคาดว่าจะสูงถึง 50%

เนื่องจากราคาน้ำมันโลกปรับตัวสูงขึ้นในสัปดาห์นี้ ตลาดเงินจึงปรับเพิ่มการคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานโดยธนาคารกลางยุโรปในเดือนมิถุนายน จาก 45% เป็น 50% ขณะนี้นักลงทุนกำลังรอข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อ อัตราการว่างงาน และค่าจ้างในยูโรโซน เพื่อประเมินความคาดหวังเหล่านี้อีกครั้ง

โดยรวมแล้ว ปัจจุบันค่าเงินยูโร/ดอลลาร์กำลังเผชิญกับแรงกดดันหลายประการ: ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ ส่งผลให้ตลาดคาดการณ์โอกาสที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นเป็น 45% และดัชนีดอลลาร์ก็ปรับตัวสูงขึ้นติดต่อกัน 5 สัปดาห์ ในขณะเดียวกัน แม้ว่าตลาดจะคาดการณ์ว่าธนาคารกลางยุโรปจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายนเพิ่มขึ้น แต่ขนาดของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยนั้นน้อยกว่าความคาดหวังที่ค่อนข้างแข็งกร้าวของฝั่งดอลลาร์มาก ท่ามกลางความคาดหวังที่กว้างขึ้นเกี่ยวกับความแตกต่างในนโยบายการเงินของสหรัฐฯ และยุโรป ค่าเงินยูโรอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์ติดต่อกัน 5 วัน โดยลดลงสะสมรายสัปดาห์มากกว่า 1.2% ซึ่งเป็นการลดลงรายสัปดาห์มากที่สุดนับตั้งแต่กลางเดือนมีนาคม ในระยะสั้น ค่าเงินยูโรอาจยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน และตลาดจะหันไปให้ความสนใจกับข้อมูลเศรษฐกิจของยูโรโซนที่จะออกมาในภายหลัง และผลกระทบเพิ่มเติมจากสถานการณ์ในตะวันออกกลางต่อราคาน้ำมัน ระดับ 1.1600 จะกลายเป็นแนวป้องกันทางจิตวิทยาที่สำคัญสำหรับผู้ที่มองว่าค่าเงินยูโรจะแข็งค่าขึ้น การทะลุระดับนี้อาจนำไปสู่การลดลงต่อไปสู่ระดับต่ำสุดก่อนหน้านี้

ราคาน้ำมันที่ลดลงจะช่วยพยุงค่าเงินยูโรได้หรือไม่?

นักวิเคราะห์ของ Commerzbank อย่าง Volkmar Baur เสนอมุมมองที่ค่อนข้างมองโลกในแง่ดี เขาเชื่อว่าตลาดมีความอ่อนไหวต่อการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางยุโรปมากกว่าความอ่อนไหวของธนาคารกลางสหรัฐฯ ต่อการเปลี่ยนแปลงราคาน้ำมัน หากความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านยุติลงและช่องแคบฮอร์มุซเปิดอีกครั้ง ซึ่งจะนำไปสู่การลดลงของราคาน้ำมัน ความคาดหวังด้านเงินเฟ้อในยูโรโซนจะลดลงอย่างรวดเร็วกว่าในสหรัฐฯ ดังนั้นจึงทำให้ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงของยูโรโซนเปลี่ยนไปในทิศทางที่เป็นประโยชน์ต่อเงินยูโร ซึ่งจะช่วยหนุนอัตราแลกเปลี่ยนยูโร-ดอลลาร์

เจน โฟลีย์ นักกลยุทธ์อาวุโสด้านอัตราแลกเปลี่ยนของ Rabobank มีมุมมองที่ระมัดระวังกว่า เธอคาดการณ์ว่าส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยจะส่งผลให้ EUR/USD ปรับตัวสูงขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปี แต่เชื่อว่าการปรับตัวขึ้นจะมีขอบเขตจำกัด เหตุผลหลักคือ เนื่องจากยูโรโซนเป็นเศรษฐกิจที่พึ่งพาการนำเข้าพลังงาน จึงกำลังประสบกับผลกระทบต่อการเติบโตจากภาวะช็อกด้านอุปทานที่รุนแรงกว่าสหรัฐอเมริกา

จากมุมมองทางเทคนิค ตามกราฟรายวันของ EUR/USD รูปแบบทางเทคนิคปัจจุบันแสดงให้เห็นถึงการครอบงำของขาลงอย่างชัดเจน โดยราคาได้ทะลุลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญหลายเส้น และแนวโน้มขาลงกำลังเร่งตัวขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน (MA20) อยู่ที่ 1.1717 ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน (MA50) อยู่ที่ 1.1646 ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน (MA100) อยู่ที่ 1.1705 และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน (MA200) อยู่ที่ 1.1681 อัตราแลกเปลี่ยนปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 1.1624 (โดยมีราคาต่ำสุดระหว่างวันอยู่ที่ 1.1576) ซึ่งต่ำกว่า MA20, MA100, MA200 และ MA50 อย่างมีนัยสำคัญ นอกจากนี้ MA50 ยังตัดลงต่ำกว่า MA100 และ MA200 ทำให้เกิดสัญญาณขาลงแบบ "death cross" ทั่วไป จากการสังเกตการเคลื่อนไหวของราคาล่าสุด EUR/USD ปรับตัวลงอย่างต่อเนื่องนับตั้งแต่แตะจุดสูงสุดที่ประมาณ 1.2081 โดยทะลุผ่านระดับแนวรับหลายระดับ เช่น 1.1960, 1.1848 และ 1.1759 ก่อให้เกิดโครงสร้างช่องทางขาลงที่ชัดเจน โดยมีจุดสูงสุดและจุดต่ำสุดที่ต่ำลงเรื่อยๆ ปัจจุบันราคากำลังทดสอบแนวรับระยะสั้นที่ประมาณ 1.1624 หากระดับนี้ถูกทะลุ เป้าหมายต่อไปจะเป็น 1.1576 และอาจรวมถึงบริเวณ 1.1410-1.1398 ซึ่งเป็นระดับแนวรับล่างที่แสดงไว้ในกราฟ