ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับดอลลาร์แคนาดาในการซื้อขายในเอเชียเมื่อวันพุธ หลังจากที่อ่อนค่าลงเล็กน้อยจากระดับใกล้ 1.3775 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดใหม่นับตั้งแต่กลางเดือนเมษายน อย่างไรก็ตาม ด้วยดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่ยังคงแข็งค่าขึ้นอย่างต่อเนื่อง คู่เงิน USD/CAD จึงยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นโดยทั่วไป ปัจจัยขับเคลื่อนหลักของตลาดในปัจจุบันยังคงเป็นการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงทั่วโลกที่เกิดจากความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นในตะวันออกกลาง ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ เคยกล่าวไว้ก่อนหน้านี้ว่า สหรัฐฯ ได้เลื่อนการปฏิบัติการทางทหารรอบใหม่ต่ออิหร่านออกไปชั่วคราวหลังจากได้รับการร้องขอจากผู้นำกลุ่มประเทศอ่าว แต่เน้นย้ำว่าสหรัฐฯ อาจยังคง "จำเป็นต้องโจมตีอิหร่านอีกครั้ง" ในอนาคต

ในขณะเดียวกัน การเจรจาระหว่างสหรัฐอเมริกาและอิหร่านมีความคืบหน้าเพียงเล็กน้อย โดยยังคงมีความแตกต่างกันอย่างมากระหว่างทั้งสองฝ่ายในประเด็นนิวเคลียร์และการขนส่งในช่องแคบฮอร์มุซ ตลาดต่าง ๆ กังวลอย่างกว้างขวางว่าการที่สถานการณ์ในตะวันออกกลางทวีความรุนแรงขึ้นอย่างต่อเนื่องจะส่งผลกระทบต่อเสถียรภาพของอุปทานพลังงานทั่วโลก เนื่องจากช่องแคบฮอร์มุซเป็นเส้นทางขนส่งน้ำมันดิบทางทะเลประมาณ 20% ของโลก ความเสี่ยงใด ๆ ที่จะเกิดการหยุดชะงักของการขนส่งนี้จะผลักดันราคาน้ำมันในตลาดโลกให้สูงขึ้นอย่างรวดเร็วและจุดประกายความกังวลเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อทั่วโลกอีกครั้ง นี่เป็นหนึ่งในเหตุผลสำคัญที่ทำให้ดอลลาร์สหรัฐยังคงแข็งค่าอยู่

ดัชนีค่าเงินดอลลาร์ปรับตัวสูงขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 7 เมษายนในวันอังคาร บ่งชี้ถึงความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่ยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ในขณะเดียวกัน ผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐที่ยังคงอยู่ในระดับสูงอย่างต่อเนื่องยิ่งเสริมความน่าดึงดูดใจของดอลลาร์ให้มากขึ้น

จากมุมมองนโยบายการเงิน ความคาดหวังของตลาดที่ว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะคงอัตราดอกเบี้ยสูงต่อไปในอนาคตนั้นกำลังเพิ่มสูงขึ้นอีกครั้ง จากข้อมูลของเครื่องมือ FedWatch ของ CME Group นักลงทุนกำลังคาดการณ์ว่ามีความเป็นไปได้มากกว่า 55% ที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยมากกว่า 25 จุดพื้นฐานอีกครั้งในปี 2026 การเปลี่ยนแปลงความคาดหวังนี้หมายความว่าตลาดเชื่อว่าความเสี่ยงของภาวะเงินเฟ้อในสหรัฐอเมริกาอาจคงอยู่นานกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ และราคาน้ำมันในตลาดโลกที่สูงขึ้นก็ยิ่งตอกย้ำตรรกะนี้

ผลตอบแทนที่สูงอย่างต่อเนื่องของพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ระยะยาว กำลังผลักดันให้เงินทุนไหลเข้าสู่สินทรัพย์ที่กำหนดราคาเป็นดอลลาร์อย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในบริบทของความเสี่ยงที่เพิ่มสูงขึ้นทั่วโลก ดอลลาร์จึงมีทั้งคุณสมบัติ "ผลตอบแทนสูง" และ "สินทรัพย์ปลอดภัย" อย่างไรก็ตาม ตลาดยังคงระมัดระวังเกี่ยวกับรายงานการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐฯ โดยนักลงทุนที่เชื่อมั่นในดอลลาร์บางส่วนได้ชะลอการแสวงหาราคาที่สูงขึ้นชั่วคราวก่อนเหตุการณ์สำคัญนี้

สำหรับเงินดอลลาร์แคนาดา ราคาน้ำมันในตลาดโลกที่สูงขึ้นได้ช่วยบรรเทาแรงกดดันต่อค่าเงินท้องถิ่นลงบ้าง ในฐานะผู้ส่งออกพลังงานรายใหญ่ของโลก แคนาดามักได้รับประโยชน์จากเงื่อนไขทางการค้าที่ดีขึ้นในช่วงที่ราคาน้ำมันสูงขึ้น ซึ่งส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์แคนาดาแข็งค่าขึ้น แม้ว่าข้อมูลอัตราเงินเฟ้อผู้บริโภคของแคนาดาที่เผยแพร่ก่อนหน้านี้จะอ่อนแอเกินกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ แต่ราคาน้ำมันดิบ WTI ที่สูงได้ช่วยป้องกันไม่ให้เงินดอลลาร์แคนาดาอ่อนค่าลงอย่างมาก

ปัจจุบัน ตลาดเชื่อว่าตราบใดที่ราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกยังคงแข็งแกร่ง เงินดอลลาร์แคนาดาจะยังคงมีศักยภาพในการป้องกันความเสี่ยงอยู่บ้าง อย่างไรก็ตาม ด้วยความแข็งแกร่งของเงินดอลลาร์สหรัฐในปัจจุบัน แนวโน้มโดยรวมของ USD/CAD จึงยังคงเป็นขาขึ้น นอกจากนี้ เศรษฐกิจแคนาดากำลังเผชิญกับแรงกดดันบางประการในช่วงที่ผ่านมา ด้วยความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นของการชะลอตัวทางเศรษฐกิจโลก ความต้องการส่งออกของแคนาดาอาจได้รับผลกระทบ ในขณะเดียวกัน หากสหรัฐฯ คงอัตราดอกเบี้ยสูงเป็นเวลานาน อาจทำให้ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐฯ และแคนาดากว้างขึ้น ซึ่งจะยังคงสนับสนุน USD/CAD ต่อไป

จากมุมมองทางเทคนิค โครงสร้างกราฟรายวันของ USD/CAD แข็งแกร่งขึ้นอย่างชัดเจน หลังจากที่ทะลุผ่านระดับแนวต้านสำคัญที่ 1.3650 ได้สำเร็จเมื่อเร็วๆ นี้ โมเมนตัมขาขึ้นยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง และคู่เงินนี้ได้กลับมาทรงตัวเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 50 วันและ 200 วัน ปัจจุบัน ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 50 วันอยู่ที่ประมาณ 1.3560 ในขณะที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 200 วันอยู่ที่บริเวณ 1.3480 ซึ่งบ่งชี้ว่าแนวโน้มระยะกลางถึงระยะยาวได้ค่อยๆ เปลี่ยนไปสู่โครงสร้างขาขึ้น กราฟรายวันแสดงให้เห็นว่า USD/CAD ได้สร้างโครงสร้างช่องทางขาขึ้นที่ชัดเจนนับตั้งแต่ดีดตัวขึ้นจากจุดต่ำสุดในเดือนพฤษภาคมที่ประมาณ 1.3420 แท่งเทียนล่าสุดปิดด้วยแท่งเทียนบวกติดต่อกัน สะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อมั่นขาขึ้นที่ยังคงมีอิทธิพลในตลาด ในด้านขาขึ้น บริเวณ 1.3780 ได้กลายเป็นระดับแนวต้านสำคัญแรก หากดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นอย่างต่อเนื่อง USD/CAD มีโอกาสที่จะทดสอบระดับ 1.3850 และอาจทดสอบระดับ 1.3900 อีกครั้ง ในทางกลับกัน ระดับ 1.3700 ได้กลายเป็นแนวรับระยะสั้นที่สำคัญ หากเกิดการปรับตัวลงทางเทคนิค บริเวณรอบๆ 1.3650 จะกลายเป็นจุดป้องกันที่สำคัญยิ่งขึ้น

โดยรวมแล้ว อัตราแลกเปลี่ยน USD/CAD ในปัจจุบันได้รับอิทธิพลหลักจากทั้งความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย และราคาน้ำมันที่หนุนดอลลาร์แคนาดา ในระยะสั้น ความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ สถานการณ์ในตะวันออกกลาง และการเปลี่ยนแปลงของราคาน้ำมันดิบในตลาดโลก จะยังคงเป็นตัวแปรหลักที่กำหนดทิศทางของ USD/CAD

สรุปโดยบรรณาธิการ : ตลาด USD/CAD ในปัจจุบันอยู่ในช่วงขาขึ้นอย่างชัดเจน ความตึงเครียดอย่างต่อเนื่องในตะวันออกกลาง ราคาน้ำมันในตลาดโลกที่สูง และความคาดหวังที่เข้มงวดจากธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ล้วนเป็นปัจจัยที่ผลักดันให้ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น ในขณะที่ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นช่วยหนุนดอลลาร์แคนาดาบ้าง แต่ความแข็งแกร่งโดยรวมของดอลลาร์สหรัฐทำให้ดอลลาร์แคนาดายากที่จะชดเชยแรงกดดันขาขึ้นต่อ USD/CAD ในระยะสั้นได้ทั้งหมด จากมุมมองทางเทคนิค แนวโน้มระยะสั้นถึงระยะกลางของ USD/CAD ยังคงเป็นขาขึ้น แต่กำลังค่อยๆ เข้าใกล้จุดสูงสุดชั่วคราว จุดสนใจของตลาดในขณะนี้จะอยู่ที่รายงานการประชุมของเฟด สถานการณ์ในตะวันออกกลาง และความเคลื่อนไหวของราคาน้ำมันในตลาดโลก หากความเสี่ยงที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ทั่วโลกยังคงเพิ่มขึ้น USD/CAD อาจมีศักยภาพในการปรับตัวขึ้นต่อไปได้อีก