Đồng đô la Mỹ đã phục hồi nhẹ so với đồng đô la Canada trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Tư, sau khi giảm nhẹ từ mức gần 1.3775, mức cao kỷ lục kể từ giữa tháng Tư. Tuy nhiên, với chỉ số đô la Mỹ tiếp tục mạnh lên, cặp tỷ giá USD/CAD nhìn chung vẫn đang trong xu hướng tăng. Động lực chính của thị trường hiện tại vẫn là tâm lý ngại rủi ro toàn cầu xuất phát từ căng thẳng leo thang ở Trung Đông. Tổng thống Mỹ Trump trước đó đã tuyên bố rằng Mỹ đã tạm thời hoãn vòng hành động quân sự mới chống lại Iran sau khi nhận được yêu cầu từ các nhà lãnh đạo vùng Vịnh, nhưng nhấn mạnh rằng Mỹ vẫn có thể "cần phải tấn công Iran một lần nữa" trong tương lai.

Trong khi đó, các cuộc đàm phán giữa Hoa Kỳ và Iran hầu như không đạt được tiến triển đáng kể nào, với những khác biệt lớn vẫn tồn tại giữa hai bên về vấn đề hạt nhân và vận tải biển ở eo biển Hormuz. Thị trường đang lo ngại rộng rãi rằng việc leo thang tình hình ở Trung Đông sẽ tiếp tục ảnh hưởng đến sự ổn định của nguồn cung năng lượng toàn cầu. Vì eo biển Hormuz đảm nhiệm khoảng 20% lượng vận chuyển dầu thô bằng đường biển toàn cầu, bất kỳ rủi ro nào về sự gián đoạn đối với hoạt động vận chuyển này sẽ nhanh chóng đẩy giá dầu quốc tế lên cao và làm dấy lên lo ngại về lạm phát toàn cầu. Đây cũng là một trong những lý do chính khiến đồng đô la Mỹ vẫn mạnh.

Chỉ số đô la đã tăng lên mức cao nhất kể từ ngày 7 tháng 4 vào thứ Ba, cho thấy nhu cầu thị trường đối với các tài sản an toàn tiếp tục tăng trưởng. Trong khi đó, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ duy trì ở mức cao càng làm tăng thêm sức hấp dẫn của đồng đô la.

Từ góc độ chính sách tiền tệ, kỳ vọng của thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) duy trì lãi suất cao trong tương lai đang tăng cao trở lại. Theo công cụ FedWatch của CME Group, các nhà giao dịch hiện đang đặt cược vào xác suất hơn 55% rằng Fed sẽ tăng lãi suất hơn 25 điểm cơ bản một lần nữa vào năm 2026. Sự thay đổi trong kỳ vọng này có nghĩa là thị trường tin rằng rủi ro lạm phát ở Hoa Kỳ có thể kéo dài hơn dự kiến trước đây, và giá dầu quốc tế tăng cao càng củng cố thêm luận điểm này.

Lợi suất cao liên tục của trái phiếu kho bạc dài hạn của Mỹ đang thúc đẩy dòng vốn tiếp tục chảy vào các tài sản định giá bằng đô la. Đặc biệt trong bối cảnh tâm lý ngại rủi ro toàn cầu gia tăng, đồng đô la sở hữu cả hai đặc tính "lợi suất cao" và "nơi trú ẩn an toàn". Tuy nhiên, thị trường vẫn thận trọng về biên bản cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang, với một số nhà đầu tư lạc quan về đồng đô la tạm thời giảm tốc độ theo đuổi giá cao hơn trước sự kiện quan trọng này.

Đối với đồng đô la Canada, giá dầu quốc tế tăng cao đã làm giảm bớt một phần áp lực lên đồng tiền nội địa. Là một nhà xuất khẩu năng lượng lớn trên thế giới, Canada thường được hưởng lợi từ các điều khoản thương mại được cải thiện trong thời kỳ giá dầu tăng, do đó hỗ trợ hiệu suất của đồng đô la Canada. Mặc dù dữ liệu lạm phát tiêu dùng của Canada được công bố trước đó yếu hơn so với kỳ vọng của thị trường, nhưng mức giá dầu thô WTI cao đã ngăn đồng đô la Canada giảm mạnh một chiều.

Hiện tại, thị trường tin rằng chừng nào giá dầu thô quốc tế vẫn mạnh, đồng đô la Canada nhìn chung sẽ duy trì được khả năng phòng thủ. Tuy nhiên, với sức mạnh hiện tại của đồng đô la Mỹ, xu hướng chung của USD/CAD vẫn là tăng. Hơn nữa, nền kinh tế Canada gần đây đang phải đối mặt với một số áp lực. Với nguy cơ suy thoái kinh tế toàn cầu ngày càng gia tăng, nhu cầu xuất khẩu của Canada có thể bị ảnh hưởng. Đồng thời, nếu Mỹ duy trì lãi suất cao trong thời gian dài, điều đó có thể làm gia tăng thêm chênh lệch lãi suất giữa Mỹ và Canada, từ đó tiếp tục hỗ trợ USD/CAD.

Xét về mặt kỹ thuật, cấu trúc biểu đồ hàng ngày của USD/CAD đã rõ ràng được củng cố. Sau khi vượt qua thành công mức kháng cự quan trọng 1.3650 gần đây, đà tăng giá tiếp tục gia tăng và cặp tiền này đã lấy lại được vị thế trên các đường trung bình động hàm mũ 50 ngày và 200 ngày. Hiện tại, đường EMA 50 ngày nằm quanh mức 1.3560, trong khi đường EMA 200 ngày nằm trong khu vực 1.3480, cho thấy xu hướng trung và dài hạn đã dần chuyển sang cấu trúc tăng giá. Biểu đồ hàng ngày cho thấy USD/CAD đã hình thành cấu trúc kênh tăng rõ ràng kể từ khi bật lên từ mức thấp nhất hồi tháng 5 khoảng 1.3420. Các nến gần đây đã đóng cửa với các nến tích cực liên tiếp, phản ánh sự thống trị liên tục của tâm lý lạc quan trên thị trường. Ở chiều tăng, khu vực 1.3780 đã trở thành mức kháng cự quan trọng đầu tiên. Nếu đồng đô la Mỹ tiếp tục mạnh lên, tỷ giá USD/CAD có cơ hội kiểm tra thêm vùng 1.3850, và thậm chí tái kiểm tra vùng 1.3900. Ở chiều giảm, 1.3700 đã trở thành vùng hỗ trợ ngắn hạn quan trọng. Nếu xảy ra sự điều chỉnh kỹ thuật, vùng quanh 1.3650 sẽ trở thành vị trí phòng thủ quan trọng hơn.

Nhìn chung, tỷ giá USD/CAD hiện tại chủ yếu chịu ảnh hưởng bởi sức mạnh của đồng đô la Mỹ như một tài sản trú ẩn an toàn và sự hỗ trợ của giá dầu đối với đồng đô la Canada. Trong ngắn hạn, kỳ vọng về chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), tình hình ở Trung Đông và những thay đổi về giá dầu thô quốc tế sẽ vẫn là những biến số cốt lõi quyết định hướng đi của tỷ giá USD/CAD.

Tóm tắt của biên tập viên : Thị trường USD/CAD hiện đang trong giai đoạn tăng giá rõ rệt. Căng thẳng leo thang ở Trung Đông, giá dầu quốc tế cao và kỳ vọng về chính sách tiền tệ cứng rắn từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đang cùng nhau thúc đẩy sự mạnh mẽ của đồng đô la Mỹ. Mặc dù giá dầu tăng có hỗ trợ phần nào cho đồng đô la Canada, nhưng sức mạnh tổng thể của đồng đô la Mỹ khiến đồng đô la Canada khó có thể hoàn toàn bù đắp áp lực tăng giá đối với USD/CAD trong ngắn hạn. Về mặt kỹ thuật, xu hướng ngắn hạn đến trung hạn của USD/CAD vẫn là tăng giá, nhưng đang dần tiến đến mức cao tạm thời. Trọng tâm thị trường hiện sẽ tập trung vào biên bản cuộc họp của Fed, các diễn biến ở Trung Đông và biến động giá dầu quốc tế. Nếu tâm lý ngại rủi ro toàn cầu tiếp tục gia tăng, USD/CAD có thể có tiềm năng tăng giá hơn nữa.