ความผันผวนของตลาดที่เกิดจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ได้นำไปสู่ช่วงเวลาแห่งความแตกต่างกันในตลาดโลหะมีค่า นักวิเคราะห์กลยุทธ์โลหะอาวุโสคาดการณ์ว่าทองคำจะยังคงรักษาระดับแนวโน้มขาขึ้นโดยรวมตลอดทั้งปี โดยมีแรงผลักดันมากพอที่จะแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ภายในสิ้นปี ความผันผวนในระยะสั้นไม่ได้เปลี่ยนแปลงตรรกะขาขึ้นในระยะกลางถึงระยะยาว ในทางตรงกันข้าม เงินมีความผันผวนมากกว่าเนื่องจากการหยุดชะงักของความต้องการในภาคอุตสาหกรรม แต่การขาดแคลนอุปทานในระยะยาวทำให้มีศักยภาพในการทำกำไรในระยะกลางถึงระยะยาวมากกว่าทองคำ ในขณะที่แพลทินัมได้รับประโยชน์จากปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่งและพร้อมที่จะพุ่งขึ้น สิ่งนี้ส่งผลให้เกิดความแตกต่างอย่างชัดเจนในแนวโน้มราคาและมูลค่าการลงทุนของโลหะมีค่าต่างๆ

ราคาทองคำมีแนวโน้มปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยมีเป้าหมายที่ชัดเจนที่จะทำราคาสูงสุดใหม่ในปีนี้

นิกกี้ ชีลส์ หัวหน้าฝ่ายวิจัยและกลยุทธ์โลหะของ MKS กล่าวว่า แม้ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์จะเปลี่ยนแปลงปัจจัยพื้นฐานที่ขับเคลื่อนการเพิ่มขึ้นของราคาทองคำ แต่ก็ไม่ได้ทำลายแนวโน้มขาขึ้นโดยรวมอย่างสิ้นเชิง โดยราคาทองคำอาจเพิ่มขึ้นได้ถึง 30% ภายในปี 2026 เธอเชื่อว่า ราคาทองคำเฉลี่ยในปีนี้มีแนวโน้มที่จะอยู่ที่ประมาณ 4,500 ดอลลาร์ต่อออนซ์ โดยมีความเป็นไปได้สูงที่จะแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 5,800 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในช่วงครึ่งหลังของปี

ในสภาวะตลาดปัจจุบัน คุณสมบัติการซื้อขายของทองคำได้เปลี่ยนแปลงไปอย่างมาก โดยค่อยๆ เปลี่ยนจากเพียงแค่เครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากการลดค่าของสกุลเงิน ไปสู่สินทรัพย์ปลอดภัยที่เคลื่อนไหวในทิศทางตรงกันข้ามกับราคาน้ำมัน แม้ว่าความสัมพันธ์ระหว่างทั้งสองจะอ่อนลง แต่สภาวะตลาดโดยรวมที่เงินเฟ้อและเศรษฐกิจชะงักงันยังคงเอื้อต่อราคาทองคำ การลดลงของราคาทองคำในระยะสั้นต่ำกว่า 5,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ซึ่งได้รับอิทธิพลจากความผันผวนของราคาน้ำมันและช่วงฤดูร้อนที่เป็นช่วงนอกฤดูกาลสำหรับการบริโภคทองคำจริง ถือเป็นการปรับตัวที่สมเหตุสมผล เมื่อเข้าสู่ครึ่งหลังของปี ปัจจัยบวกระยะกลางถึงระยะยาวหลายประการจะเข้ามารวมกัน ผลักดันให้ราคาทองคำกลับไปสู่ช่วงราคาที่สูงขึ้น

จากมุมมองระยะยาว มีความเป็นไปได้ทางทฤษฎีที่ราคาทองคำอาจพุ่งสูงถึง 10,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในอนาคต การที่จะไปถึงราคาสูงขนาดนั้นได้ จำเป็นต้องมีการประเมินมูลค่าสินทรัพย์ทางกายภาพใหม่ และการโยกย้ายเงินทุนจากสถาบันการเงินในสหรัฐฯ จากตลาดหุ้นไปสู่ตลาดทองคำในวงกว้าง การคำนวณโดยใช้สัดส่วนทางประวัติศาสตร์ เช่น มูลค่าตลาดหุ้นรวม และหนี้สินของสหรัฐฯ บ่งชี้ถึงศักยภาพที่สำคัญในการฟื้นตัวของมูลค่าทองคำ อย่างไรก็ตาม ราคาที่สูงมากเช่นนั้นเป็นเพียงการคาดการณ์ระยะยาวเท่านั้น และไม่ใช่ความคาดหวังของตลาดกระแสหลักในปัจจุบัน

โลหะเงินมีทั้งข้อดีและข้อเสีย แต่ศักยภาพในการเติบโตในระยะยาวนั้นสูงมาก

ในแง่ของสถานะตลาด ณ สิ้นปี ทองคำมีผลการดำเนินงานระยะสั้นที่แข็งแกร่งกว่า ในขณะที่เงินนั้น ด้วยกลไกอุปทานและอุปสงค์เชิงโครงสร้าง จึงมีมูลค่าการลงทุนระยะยาวที่โดดเด่นกว่า ราคาสูงสุดประจำปีของเงินมีศักยภาพที่จะทะลุขึ้นไปอีกครั้ง แต่การปรับตัวขึ้นอย่างยั่งยืนนั้นจำเป็นต้องให้ทองคำทำราคาสูงสุดเป็นประวัติการณ์ก่อนเป็นตัวนำ หลังจากปรับอัตราเงินเฟ้อแล้ว ราคาสูงสุดเป็นประวัติการณ์ของเงินนั้นสูงกว่าราคาตลาดปัจจุบันอย่างมาก ซึ่งบ่งชี้ว่ายังมีช่องว่างสำหรับการปรับราคาอีกมาก

ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ได้กระตุ้นให้ราคาน้ำมันผันผวน นำไปสู่ความคาดหวังว่าเศรษฐกิจจะชะงักงันควบคู่กับเงินเฟ้อ นอกจากนี้ ความกังวลเกี่ยวกับการที่เศรษฐกิจที่แท้จริงอ่อนแอลง ซึ่งจะฉุดรั้งความต้องการใช้เงินในภาคอุตสาหกรรม ก็ได้สร้างแรงกดดันต่อตลาดเงินเช่นกัน เนื่องจากเงินมีทั้งคุณสมบัติทางการเงินและอุตสาหกรรม ความต้องการใช้เงินมากกว่าครึ่งหนึ่งมาจากภาคอุตสาหกรรม ดังนั้น หากการเติบโตทางเศรษฐกิจชะลอตัวหรือการขยายตัวของอุตสาหกรรมพลังงานใหม่ลดลง ราคาเงินก็มีแนวโน้มที่จะลดลงอย่างมาก

แม้จะมีปัจจัยลบในระยะสั้นมากมาย แต่ภาคอุตสาหกรรมยังคงมองในแง่ดีเกี่ยวกับโอกาสในระยะยาวของเงิน ทองคำได้รับการสนับสนุนจากการซื้ออย่างต่อเนื่องของธนาคารกลางและการระดมทุนจากสถาบันจำนวนมาก ทำให้มีความยืดหยุ่นต่อความเสี่ยงมากกว่า ในทางกลับกัน เงินนั้นอยู่ในภาวะขาดแคลนอุปทานมานานแล้ว โดยการขยายกำลังการผลิตไม่สามารถตามทันการเติบโตของความต้องการได้ เมื่อเงินทุนเพื่อการลงทุนและความต้องการของผู้บริโภคที่แท้จริงฟื้นตัวพร้อมกัน เงินมีแนวโน้มสูงที่จะมีราคาพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นของราคาที่มากขึ้นในตลาดกระทิงสำหรับสินทรัพย์ทางกายภาพ

โลหะกลุ่มแพลทินัมแสดงแนวโน้มที่แตกต่างกัน โดยแพลทินัมเป็นผู้นำและมีโอกาสที่จะพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว

สภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคโดยรวมได้กดดันราคาของแพลทินัมและแพลเลเดียม ซึ่งเป็นโลหะกลุ่มแพลทินัมที่สำคัญสองชนิด การปรับตัวสูงขึ้นพร้อมกันของทั้งสองชนิดในช่วงต้นปีนั้นเกิดจากปัจจัยสำคัญหลายประการ รวมถึงอุปทานที่ตึงตัว การปรับเปลี่ยนรูปแบบการค้า และการซื้อสำรองเชิงกลยุทธ์ มากกว่าที่จะเป็นเพียงการเก็งกำไรเพียงอย่างเดียว ความผันผวนในตลาดพลังงานและความไม่แน่นอนในความต้องการของอุตสาหกรรมในเวลาต่อมาได้ค่อยๆ กดดันการเคลื่อนไหวของราคาของโลหะทั้งสองชนิด

ฮิลส์ระบุว่า ความแตกต่างที่ชัดเจนได้ปรากฏขึ้นในรูปแบบการพัฒนาของสินค้าโภคภัณฑ์ทั้งสองประเภท แพลทินัมมีฐานที่มั่นคงกว่า รักษาภาวะขาดแคลนอุปทานมาหลายปี การพัฒนาอุตสาหกรรมรถยนต์ไฮบริดยังคงผลักดันความต้องการวัสดุตัวเร่งปฏิกิริยา ในขณะที่ความต้องการของผู้บริโภคในภาคอุตสาหกรรมและเครื่องประดับยังคงมีเสถียรภาพ นอกจากนี้ การจดทะเบียนสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในประเทศที่เกี่ยวข้องได้ดึงดูดเงินทุนลงทุนใหม่ ๆ ทำให้เกิดเงื่อนไขที่เอื้อต่อแนวโน้มขาขึ้นที่ผันผวน ราคาแพลเลเดียมขึ้นอยู่กับการพัฒนาอุตสาหกรรมยานยนต์เป็นอย่างมาก และได้รับผลกระทบอย่างมากจากนโยบายอุตสาหกรรม ส่งผลให้ราคามีความผันผวนมากขึ้น และทำให้ยากที่จะบรรลุแนวโน้มขาขึ้นที่เป็นอิสระในระยะสั้น

สรุป

โดยสรุปแล้ว ความปั่นป่วนทางภูมิรัฐศาสตร์จะส่งผลให้ราคาโลหะมีค่าผันผวนในระยะสั้นเท่านั้น และไม่สามารถเปลี่ยนแปลงแนวโน้มโดยรวมของอุตสาหกรรมได้ ทองคำซึ่งอาศัยตรรกะการเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยที่มั่นคงและการสนับสนุนจากเงินทุน ได้รักษาระดับราคาที่สูงขึ้นอย่างต่อเนื่องตลอดทั้งปี โดยมีเป้าหมายที่ชัดเจนที่จะทำสถิติสูงสุดใหม่ภายในสิ้นปีนี้ ในขณะที่เงินอ่อนตัวลงในระยะสั้นเนื่องจากแรงกดดันจากความต้องการในภาคอุตสาหกรรม แต่ช่องว่างระหว่างอุปสงค์และอุปทานในระยะยาวทำให้เงินมีศักยภาพในการเพิ่มมูลค่าอย่างมหาศาล จึงเป็นเป้าหมายที่น่าสนใจสำหรับการลงทุนในระยะกลางถึงระยะยาว

ท่ามกลางแนวโน้มขาขึ้นโดยรวมของสินค้าโภคภัณฑ์และสินทรัพย์ทางกายภาพ โลหะมีค่าชนิดต่างๆ กลับแสดงแนวโน้มที่แตกต่างกันไปตามปัจจัยพื้นฐานของตนเอง นักลงทุนสามารถจัดสรรสินทรัพย์โลหะมีค่าประเภทต่างๆ ได้อย่างมีเหตุผลตามระยะเวลาการถือครอง


แหล่งที่มาของกราฟราคาสปอตเงินรายวัน: EasyForex

เมื่อเวลา 13:06 น. ตามเวลาปักกิ่ง ในวันที่ 20 พฤษภาคม ราคาสปอตเงินอยู่ที่ 73.96 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์